趙善華

摘要：非正規(guī)金融問題是近二十年來發(fā)展中國家金融深化與金融發(fā)展理論和實(shí)踐中一個(gè)炙手可熱的論題，而在我國，農(nóng)村非正規(guī)金融在農(nóng)村金融體系重建中的地位和作用也得到了越來越多的重視。本文主要通過論述正規(guī)金融與非正規(guī)金融在交易機(jī)制上的區(qū)別，澄清了人們對非正規(guī)金融的一些誤會(huì),并為正規(guī)金融與非正規(guī)金融的融合發(fā)展提出了自己的見解。

關(guān)鍵詞：農(nóng)村非正規(guī)金融；正規(guī)金融；交易機(jī)制

一、前言

美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家愛德華·肖和羅納德·麥金龍的金融發(fā)展理論中，非正規(guī)金融是一種效率低下的融資安排，他們的定論是：“從短期來看，非正規(guī)金融對經(jīng)濟(jì)發(fā)展可能有一定的作用，但從長期來看，其作用并不大?！币虼怂麄冎鲝垖⒎钦?guī)金融融入到有組織的金融體系。在金融發(fā)展理論的指導(dǎo)下，80年代末許多發(fā)展中國家實(shí)施了低息貸款政策，以期通過擴(kuò)大正規(guī)金融部門對農(nóng)村的資金供給來擠出非正規(guī)金融。但政策的推行并沒有達(dá)到預(yù)期效果，我們看到的事實(shí)是：大量農(nóng)村人口仍然無法獲得正規(guī)金融，非正規(guī)金融仍處于重要位置。

在我國，農(nóng)村金融體系的發(fā)展從總體上說是在兩個(gè)完全不同的領(lǐng)域里并行推進(jìn)的。其一是自發(fā)形成的民間金融領(lǐng)域，由非正規(guī)金融組織媒介或資金供求雙方直接交易。其二是在經(jīng)濟(jì)金融改革過程中政府由上而下安排、有組織培育的正規(guī)金融領(lǐng)域，由正規(guī)金融機(jī)構(gòu)組織的金融活動(dòng)。前者雖然備受理論界的質(zhì)疑，一直是政府打壓、限制的對象，但它始終應(yīng)客觀需求而存在著，尤其是1998年后四大國有商業(yè)銀行壓縮基層經(jīng)營機(jī)構(gòu)，大規(guī)模地從農(nóng)村金融領(lǐng)域撤退，以及1999年農(nóng)村合作基金會(huì)在全國范圍內(nèi)的被清理和取締，非正規(guī)金融大有迅速分集農(nóng)村金融、發(fā)展壯大之勢，從而對正規(guī)金融產(chǎn)生一定的“擠出”或“替代”效應(yīng)。

二、正規(guī)金融與非正規(guī)金融在交易機(jī)制上的主要差別分析

下面筆者先從對我國正規(guī)金融與非正規(guī)金融的交易機(jī)制的思索出發(fā)，嘗試性地分析我國非正規(guī)金融存在和發(fā)展背后的深層次原因和合理性，從而對非正規(guī)金融政策的效應(yīng)進(jìn)行理論探討。

1.行為目標(biāo)的不同

對于以農(nóng)業(yè)銀行和農(nóng)村信用社為代表的農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)而言，其行為目標(biāo)與其他金融機(jī)構(gòu)并無二樣，在存款市場主要是動(dòng)員儲(chǔ)蓄，在貸款市場上主要是轉(zhuǎn)移資金、支持國有企業(yè)改革和工業(yè)發(fā)展，在對農(nóng)戶的信貸支持上，則是政策性目標(biāo)與盈利性目標(biāo)并存。這就決定了正規(guī)金融在農(nóng)村金融市場重視吸儲(chǔ)而忽視資金配置。

一般來講，農(nóng)戶資金需求具有如下特征：（1）家庭經(jīng)營規(guī)模小決定了用于家庭生活和生產(chǎn)方面的貸款需求規(guī)模不是太大，貸款數(shù)額小；（2）農(nóng)戶貸款需求季節(jié)性特點(diǎn)明顯，希望貸款手續(xù)簡便、靈活、及時(shí)；（3）農(nóng)業(yè)生產(chǎn)對象不僅生產(chǎn)期受氣候影響大，保存起來也比較困難，存在較大的自然風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)；特定的生產(chǎn)周期和生物屬性限制了農(nóng)業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率的提高，等等。于是，因生產(chǎn)性資金缺口而提出的信用需求就必然體現(xiàn)出季節(jié)性、長期性、風(fēng)險(xiǎn)性和零散小額等特點(diǎn)。即使只是維持簡單再生產(chǎn)，農(nóng)業(yè)信貸所固有的風(fēng)險(xiǎn)高、收益低、成本高、資金周轉(zhuǎn)慢這些屬性，也注定了農(nóng)村金融安排的特殊性。就中國農(nóng)戶而言，非生產(chǎn)性信用需求往往占更大比重。這其中除了一部分用于維系日常生活的消費(fèi)支出外，相當(dāng)規(guī)模的資金被用于購置修繕房產(chǎn)、修建祠堂廟宇或是滿足喪葬嫁娶的禮俗要求。這種非生產(chǎn)性支出在農(nóng)村的普遍流行說明了中國的農(nóng)村經(jīng)濟(jì)還處于幼稚和不成熟階段，這種不成熟的經(jīng)濟(jì)相伴隨的農(nóng)村金融制度也必然是初級(jí)和不成熟的。相比之下，市場經(jīng)濟(jì)與現(xiàn)代金融制度則從來都是崇尚效率和節(jié)約的。這種情況在農(nóng)村的普遍程度也恰恰給了非正規(guī)金融的生存空間。

考察中國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)中的農(nóng)戶，其行為比較符合“道義小農(nóng)”命題，但又不能完全被其解釋。中國農(nóng)戶有著自己獨(dú)特的內(nèi)涵(比如因婚喪嫁娶等“面子消費(fèi)”而進(jìn)行的借貸)，因此，華裔學(xué)者黃宗智在對中國小農(nóng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行大量調(diào)查研究的基礎(chǔ)上提出了自己獨(dú)特的“小農(nóng)命題”。核心內(nèi)容是一等式和一邏輯。一等式是小農(nóng)收入=家庭農(nóng)業(yè)收入+非農(nóng)收入，一邏輯是“拐杖邏輯”，它說的是在等式的兩個(gè)部分收入中，家庭農(nóng)業(yè)收入好比人的雙腿，而非農(nóng)收入就相當(dāng)于拐杖。而拐杖只有在雙腿不好的時(shí)候才可派上用場。這個(gè)等式和邏輯所刻畫的情景，大概從西漢以來一直沒有質(zhì)的變化。即便是如今，對于經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)的小農(nóng)家庭而言，全部收入仍以農(nóng)業(yè)收入為主，非農(nóng)收入只占其中的一小部分，即只充當(dāng)“拐杖”。在這樣收入結(jié)構(gòu)和邏輯下的中國小農(nóng)擁有明顯的“內(nèi)源融資”偏好，即“不輕言債”。這意味著，當(dāng)農(nóng)業(yè)收入不足以供家庭周轉(zhuǎn)時(shí)，農(nóng)民最初的反映將是謀求非農(nóng)收入，而不是人們所想當(dāng)然的那樣立即尋求借貸(外源融資)，只有當(dāng)小農(nóng)家庭的維生費(fèi)用超過家庭農(nóng)業(yè)收入+非農(nóng)收入時(shí)，信貸需求才會(huì)產(chǎn)生。然而，如果我們認(rèn)定小農(nóng)產(chǎn)生信貸需求這個(gè)條件成立，也就可以確認(rèn)大部分農(nóng)戶的信貸需求是救助性的(維生性的)。

雖然隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，有些學(xué)者認(rèn)為黃宗智小農(nóng)等式不再對中國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)具有太大的解釋力，尤其是東南沿海經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)一些已實(shí)現(xiàn)城鎮(zhèn)化與工業(yè)化的村鎮(zhèn)，他們被認(rèn)為已經(jīng)具備了理性小農(nóng)的條件。但我們看到的是，大多數(shù)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)比較發(fā)達(dá)且迅速實(shí)現(xiàn)城鎮(zhèn)化的鄉(xiāng)村并未完全脫離土地而進(jìn)入真正的工業(yè)社會(huì)。因而，即便是在東南沿海經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)的農(nóng)村和農(nóng)戶在一定程度上仍然符合黃宗智的“拐杖邏輯”，只不過與其他地區(qū)(尤其是中西部經(jīng)濟(jì)落后省份)的鄉(xiāng)村相比，小農(nóng)經(jīng)濟(jì)色彩的強(qiáng)弱程度有所不同。

中國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)決定了不可能有私人性的農(nóng)村金融安排普遍出現(xiàn)，或者說中國的家庭農(nóng)場經(jīng)濟(jì)支撐不起商業(yè)性的農(nóng)貸安排。從理論上講，與私人性農(nóng)村信貸安排相適應(yīng)的農(nóng)業(yè)經(jīng)營方式應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營性的，而不是生存性和安全性的家庭農(nóng)場經(jīng)營。因此，中國農(nóng)戶的信貸需求仍將長期遵循前面已經(jīng)指出的以下邏輯次序：首先用非農(nóng)收入增添家庭流動(dòng)資金，其次則是友情借貸和國家信貸支持，最后在迫不得已時(shí)訴求于高息借貸，因此我們說基于中國農(nóng)村的特殊的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，非正規(guī)金融的產(chǎn)生是符合其經(jīng)濟(jì)需要的。

通過上述分析可以知道：中國小農(nóng)普遍保持著溫飽無憂的生存目標(biāo)，當(dāng)農(nóng)業(yè)收入不足時(shí)，首先想到的是賺取非農(nóng)收入；進(jìn)而，就要在親朋好友間尋找無息或者低息的人情信貸、互助信貸，或是申請國家的官方低息信貸支持；以上均不可得時(shí)，就只能迫于生存壓力而勉強(qiáng)接受民間的高息借貸。

2.信息可傳遞性不同

雖然說信息成本是一個(gè)老生常談的話題，但我們在考察農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行的困境從而從反面了解非正規(guī)金融存在的合理性時(shí)，依然要把信息成本的影響放在首位上。信息成本主要來自搜集和使用信息與評(píng)估信息、價(jià)值的成本。在農(nóng)村地廣人稀，農(nóng)村居民居住的分散性十分顯著，一個(gè)地區(qū)內(nèi)的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)要獲得借款人詳實(shí)可靠的相關(guān)信息幾乎是不可能的或是需要花費(fèi)巨大的成本，而且由于種種原因他們也對之缺乏動(dòng)力。搜集信息的成本高昂，使用這些信息的成本也很高昂。由于農(nóng)村社會(huì)缺乏諸如城市企業(yè)和個(gè)人信貸記錄這樣的信息網(wǎng)絡(luò)，使得正規(guī)金融機(jī)構(gòu)之間的信息交流變得非常困難且不可行。這樣借款人就有可能利用這種信息上的優(yōu)勢損害正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的利益。盡管金融機(jī)構(gòu)本身就是信息處理和加工的單位，它代表存款者對貸款進(jìn)行監(jiān)督，以使借款人選擇有利于銀行的行動(dòng)，但當(dāng)信息確認(rèn)或監(jiān)督的代價(jià)太高，如同以上說的情況時(shí)，它就會(huì)對農(nóng)戶進(jìn)行信貸配給，使得農(nóng)村金融服務(wù)成為一小部分群體享用的“奢侈品”(這部分群體往往同政治勢力結(jié)合起來)，從而反過來進(jìn)一步促進(jìn)了農(nóng)村非正規(guī)金融的發(fā)展。

相比正規(guī)金融的無力，非正規(guī)金融卻有著極大的優(yōu)勢。與正規(guī)金融將款項(xiàng)貸給十幾里以外的陌生人不同，非正規(guī)金融往往發(fā)生在鄰里之間。因此，非正規(guī)金融的優(yōu)勢就在于：事實(shí)上，在一定的區(qū)域范圍內(nèi)，農(nóng)戶之間的信息和信用狀況，已經(jīng)事先存在于借貸當(dāng)事人雙方，而無論貸款行為發(fā)生與否。這種狀況的存在意味著正規(guī)金融所必須進(jìn)行的貸前調(diào)查以建立信貸關(guān)系的費(fèi)用在非正規(guī)金融里是不存在或者是相當(dāng)?shù)偷?。在非正?guī)金融中，正規(guī)金融所需承擔(dān)的這種費(fèi)用是內(nèi)化于當(dāng)事人大量平常生活中的。中國的農(nóng)村社會(huì)在很大程度上還是一個(gè)以家族為核心拓展開來的“圈層結(jié)構(gòu)”，在圈子內(nèi)信息的傳遞是非常便利且具有社會(huì)聯(lián)系紐帶的作用。聊天、信息交換不僅是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，同時(shí)還是不可或缺的社交活動(dòng)，是農(nóng)村生活的一個(gè)重要組成部分。這種信息的內(nèi)化同樣降低了事后貸款人的監(jiān)督成本。

3.懲罰的可置信性不同

正規(guī)金融交易對違約的懲罰主要依賴法律系統(tǒng)，但事實(shí)上，我國無論國有金融機(jī)構(gòu)還是地方性的金融機(jī)構(gòu)，都是在沒有很好的產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)上成立的，發(fā)生政府效用替代金融機(jī)構(gòu)效用是自然而然的事。在這種情況下，發(fā)生的大量事件便是政府的指定貸款、干預(yù)貸款，要不就是金融機(jī)構(gòu)自身的內(nèi)部人控制，預(yù)算軟約束的問題無法避免。對于大多數(shù)農(nóng)民和小農(nóng)家庭，從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款的難度是很大的，借款人獲得一次貸款的機(jī)會(huì)相當(dāng)偶然，難以形成在未來持續(xù)獲得貸款的穩(wěn)定預(yù)期，因而借貸雙方就很難形成長期合作，在一定程度上難以有效制約借款人的違約行為。借貸雙方的交易表現(xiàn)了明顯的短期性。這種交易的短期性無疑反過來進(jìn)一步激勵(lì)了借款人的違約行為，從而陷入越是貸款難越是違約，越是違約越是貸款難的兩難困境之中。

與正規(guī)金融不同，非正規(guī)金融交易對于違約一方的懲罰不僅包括可能依賴的法律系統(tǒng)，更主要是依賴社會(huì)關(guān)系的約束與監(jiān)督，諸如輿論譴責(zé)、社會(huì)排擠等非法律懲罰有時(shí)更為有效。特別是同一區(qū)域的借貸或是具有特定關(guān)系群體內(nèi)的借貸，而其關(guān)系比較穩(wěn)定，有著長期互動(dòng)與合作的預(yù)期而且違約信息會(huì)迅速傳播，違約者會(huì)受到群體性、社會(huì)性的懲罰，這就在一定程度上抑制了借款人惡意違約的動(dòng)機(jī)和行為。如張維迎(2001)曾經(jīng)講過一個(gè)鄉(xiāng)村社會(huì)發(fā)生借貸時(shí)信守承諾的故事。鄉(xiāng)村里人們借貸交易無需書面合同或借據(jù)，甚至沒有說清還款日期，但貸款人并不擔(dān)心借款人違約，而借款人也會(huì)信守承諾。這是因?yàn)榻杩钊怂孀孑呡呍谶@個(gè)村莊生活下去，不僅要關(guān)心自己的未來，也關(guān)心后代的福利，一次不守信用的消息很快就被全村人知道，在鄉(xiāng)村社會(huì)，違約及失信的結(jié)果是違約者的聲譽(yù)和信用損失、被逐出其所在的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)以及日后的追索。而恰恰是這種非法律途徑的制裁措施有著莫大的威懾力。

三、結(jié)論：正規(guī)金融與非正規(guī)金融的融合

綜上所述，非正規(guī)金融已成為農(nóng)村融資的一個(gè)重要來源。在我國漸進(jìn)式的經(jīng)濟(jì)體制改革過程中，從體制外成長起來的非國有經(jīng)濟(jì)部門對金融服務(wù)產(chǎn)生強(qiáng)烈的制度需求，但由于以政府為主導(dǎo)的正規(guī)金融制度供給不足使得我國現(xiàn)行的正規(guī)金融制度處于非均衡狀態(tài)。非正規(guī)金融的產(chǎn)生是我國農(nóng)村企業(yè)和居民為爭取現(xiàn)行制度框架內(nèi)不可能獲得的“外部利潤”，在正規(guī)金融制度的邊際進(jìn)行誘致性制度變遷的結(jié)果。從制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度看，它是因現(xiàn)有正規(guī)金融制度服務(wù)供給不足而由非國有經(jīng)濟(jì)部門進(jìn)行的次級(jí)制度安排。非正規(guī)金融彌補(bǔ)了正規(guī)金融機(jī)構(gòu)對非國有經(jīng)濟(jì)部門的資金供給不足，在為解決農(nóng)村中的融資問題、推動(dòng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面發(fā)揮了積極作用，對我國農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)增長作出了一定的貢獻(xiàn)。

當(dāng)然，非正規(guī)金融活動(dòng)只能在一個(gè)較小的范圍內(nèi)才有效率。導(dǎo)致了非正規(guī)金融在規(guī)模和范圍上的劣勢。更進(jìn)一步的來說，非正規(guī)金融的信息優(yōu)勢與其活動(dòng)的范圍之間存在此消彼長的關(guān)系：非正規(guī)金融的借貸款活動(dòng)只能針對少數(shù)的對象展開，許多非正規(guī)金融組織通常有其自己相對固定的客戶。這造成非正規(guī)金融市場的高度割裂。如果金融活動(dòng)范圍的擴(kuò)大，信息優(yōu)勢將會(huì)減弱，勢必要求非正規(guī)金融組織具有更規(guī)范的管理手段和運(yùn)行機(jī)制，同時(shí)還需要有更多的高素質(zhì)管理者和員工，這就意味著更高的成本。因此，筆者認(rèn)為非正規(guī)金融不僅不會(huì)影響我國正常的金融秩序，而且還是對我國農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)制的一種有益補(bǔ)充。非正規(guī)金融存在的根源及其表現(xiàn)特點(diǎn)在發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家存在較大差異，它在我國并不是一項(xiàng)過渡性的制度安排，政府對非正規(guī)金融的壓制可能帶來更為不利的結(jié)果，只有消除非正規(guī)金融活動(dòng)的消極影響，發(fā)揮非正規(guī)金融對我國民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推動(dòng)作用，才是各級(jí)政府和金融監(jiān)管部門在對待農(nóng)村非正規(guī)金融問題上的正確選擇。

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（作者單位：華南理工大學(xué)金融工程研究中心 江門職業(yè)技術(shù)學(xué)院）