車泰根

一、金融生態(tài)的概念

生態(tài)系統(tǒng)的概念是由英國(guó)生態(tài)學(xué)家Tansley于1935年首先提上來(lái)的，是指在一定的空間內(nèi)生物成分和非生物成分通過(guò)物質(zhì)循環(huán)和能量流動(dòng)相互作用、相互依存而構(gòu)成的一個(gè)生態(tài)學(xué)功能單位。

生態(tài)系統(tǒng)由生物系統(tǒng)和環(huán)境系統(tǒng)構(gòu)成。其中，生物系統(tǒng)是由生產(chǎn)者、消費(fèi)者和分解者構(gòu)成，環(huán)境系統(tǒng)由無(wú)機(jī)元素、氣候、物理?xiàng)l件等組成，生態(tài)系統(tǒng)是一個(gè)動(dòng)態(tài)的、不斷循環(huán)的系統(tǒng)。金融系統(tǒng)也是一個(gè)具有很多生態(tài)學(xué)特征的系統(tǒng)：系統(tǒng)是在不斷的演進(jìn)和發(fā)展；系統(tǒng)具有自我調(diào)節(jié)的能力；系統(tǒng)有一定的結(jié)構(gòu)和功能特征；系統(tǒng)內(nèi)的機(jī)構(gòu)呈現(xiàn)出多樣性且機(jī)構(gòu)之間是相互競(jìng)爭(zhēng)和相互依賴的關(guān)系。金融系統(tǒng)可以看作是經(jīng)濟(jì)大系統(tǒng)中的子系統(tǒng)，與其他相關(guān)聯(lián)的系統(tǒng)所組成有機(jī)鏈條，與其他生態(tài)系統(tǒng)在特定時(shí)空間的有機(jī)組合。

然而，金融系統(tǒng)是由一定的社會(huì)組織和社會(huì)關(guān)系構(gòu)成，它僅僅是一個(gè)仿生的生態(tài)系統(tǒng)，有著不同于自然生態(tài)系統(tǒng)的自身特性。

首先，“生物系統(tǒng)”是一個(gè)仿生系統(tǒng)，建立在一定的社會(huì)體系之上。社會(huì)組織由各類金融主體構(gòu)成，以資產(chǎn)鏈代替自然生態(tài)系統(tǒng)中的食物鏈成為各主體之間的利潤(rùn)紐帶，主體之間存在環(huán)環(huán)相扣的連鎖關(guān)系。金融是依附于商品經(jīng)濟(jì)的一種產(chǎn)業(yè)，是在商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過(guò)程中產(chǎn)生并隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而發(fā)展的，其基本功能是金融主體通過(guò)提供融資產(chǎn)品、產(chǎn)品買賣、支付結(jié)算等滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中的投融資需求和服務(wù)性需求。金融不能脫離經(jīng)濟(jì)而追求自身的發(fā)展，是建立在社會(huì)體系之上，擁有很強(qiáng)的社會(huì)性。

其次，金融生態(tài)環(huán)境比自然生態(tài)環(huán)境更加復(fù)雜。在金融生態(tài)系統(tǒng)中，金融主體既是金融產(chǎn)品及服務(wù)的供給者也是需求者，同時(shí)，還會(huì)強(qiáng)烈地影響作為金融主體活動(dòng)環(huán)境的經(jīng)濟(jì)制度、社會(huì)制度、法制環(huán)境、文化傳統(tǒng)等。因此，在金融生態(tài)體系中，金融主體之間的劃分及主體和金融生態(tài)環(huán)境之間的界限并不十分明晰，而且，它們之間的互動(dòng)關(guān)系是立體的、多樣化的。

第三，金融生態(tài)具有自我調(diào)整和自為調(diào)整的雙重特性。不同的環(huán)境因素會(huì)對(duì)金融主體產(chǎn)生不同的約束，從而使得金融主體的行為出現(xiàn)不同的特征，呈現(xiàn)出多樣性和相互依賴、相互競(jìng)爭(zhēng)性。有效的監(jiān)管制度則促使金融主體不斷改善風(fēng)險(xiǎn)管理模式，建立良好的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，使得金融環(huán)境得到不斷的進(jìn)化，使其擁有超越自然生態(tài)的自我調(diào)整能力。另外，為避免出現(xiàn)金融市場(chǎng)惡化，避免對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的不良影響，金融機(jī)構(gòu)通常會(huì)請(qǐng)求政府或者監(jiān)管部門提供一些必要的擔(dān)保和措施，使得金融生態(tài)又具有自為調(diào)整能力。

二、金融生態(tài)系統(tǒng)構(gòu)成

金融生態(tài)系統(tǒng)可以認(rèn)為由金融主體及其賴以存在和發(fā)展的金融環(huán)境構(gòu)成，兩者之間彼此依存、相互影響、共同發(fā)展的動(dòng)態(tài)平衡系統(tǒng)。詳見(jiàn)圖1。

金融主體，指的是金融產(chǎn)品和服務(wù)的生產(chǎn)者、消費(fèi)者和分解者。生產(chǎn)者包括能夠創(chuàng)造金融產(chǎn)品和服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)，也包括那些以制定政策、進(jìn)行監(jiān)管為職能的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)；消費(fèi)者包括政府、企業(yè)、個(gè)人以及金融機(jī)構(gòu)等金融產(chǎn)品和服務(wù)的消費(fèi)全體；分解者包括處分不良資產(chǎn)的各類資產(chǎn)管理公司以及企業(yè)發(fā)生并購(gòu)、重組、倒閉、破產(chǎn)等重大變故時(shí)的裁決機(jī)構(gòu)。

金融生態(tài)環(huán)境，則指的是金融主體在其中生成、運(yùn)行和發(fā)展的政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、習(xí)俗等體制、制度和傳統(tǒng)環(huán)境。

在金融生態(tài)系統(tǒng)中，環(huán)境因素提供了整個(gè)生態(tài)系統(tǒng)需要運(yùn)轉(zhuǎn)的基本資源，包括貨幣、科技、信息、人力、物力等物質(zhì)資源和政策資源。環(huán)境因素通過(guò)決定各類資源的運(yùn)轉(zhuǎn)方向，決定著生產(chǎn)要素資源的配置，由此形成了職責(zé)和運(yùn)作方式截然不同的金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)。各類金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)則通過(guò)吸收、配置和交換資源，滿足各類資源的消費(fèi)群體的需求，這些金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)通過(guò)各類資源在同業(yè)之間的橫向流動(dòng)和本系統(tǒng)之間的縱向流動(dòng)，形成一種相互競(jìng)爭(zhēng)和互不共生的關(guān)系。金融生態(tài)模型見(jiàn)圖2

從生態(tài)學(xué)的觀點(diǎn)來(lái)看，環(huán)境因素對(duì)維護(hù)生態(tài)系統(tǒng)的穩(wěn)定發(fā)展起到?jīng)Q定性作用。同樣，金融生態(tài)系統(tǒng)中，環(huán)境因素對(duì)金融系統(tǒng)平衡，促進(jìn)金融主體的發(fā)展，穩(wěn)固資金鏈具有重要作用，因此，通過(guò)改善金融生態(tài)環(huán)境來(lái)提高金融效率和管理金融風(fēng)險(xiǎn)，具有更為重要的意義。

三、金融環(huán)境對(duì)金融生態(tài)系統(tǒng)的影響

第一、政治環(huán)境對(duì)金融生態(tài)的影響

在金融體系的建立和發(fā)展過(guò)程中，政府的力量發(fā)揮著重要的作用。政府一方面是制度的提供者，通過(guò)政策制度確定金融體系的基本運(yùn)行準(zhǔn)則，建構(gòu)金融運(yùn)行的外部大環(huán)境；另一方面，為了培育和發(fā)展金融體系，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，政府又作為一個(gè)特殊的金融實(shí)體，進(jìn)入金融體系獲取金融資源，通過(guò)買賣金融資源如國(guó)債，直接或者間接控制和協(xié)調(diào)其他金融主體。政府既是立法者，又是制度的推動(dòng)執(zhí)行者，這樣，政府的干預(yù)程度、扶持程度以及透明程度對(duì)金融生態(tài)的狀況和發(fā)展的方向?qū)a(chǎn)生重大影響。

第二、經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)生態(tài)的影響：

經(jīng)濟(jì)環(huán)境是最重要的金融環(huán)境，直接影響金融資源的產(chǎn)生和配置。金融機(jī)構(gòu)是通過(guò)提供產(chǎn)品與服務(wù)使資源轉(zhuǎn)化為投資效益，引導(dǎo)和優(yōu)化配置金融資源。而經(jīng)濟(jì)環(huán)境能夠從經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、發(fā)展水平、開放程度等方面來(lái)影響著金融機(jī)構(gòu)職能的發(fā)揮。

經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)是經(jīng)濟(jì)資源在不同部門之間流通、轉(zhuǎn)化的結(jié)果，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化程度決定了資源使用效率的高低與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方向、速度和潛力。不同的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)使得金融產(chǎn)品和服務(wù)的結(jié)構(gòu)不同，面對(duì)特定風(fēng)險(xiǎn)的特征不同，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的能力也就不同。

不斷發(fā)展的實(shí)體經(jīng)濟(jì)，則能夠?yàn)閯?chuàng)造更多的金融資源提供貨幣基礎(chǔ)，促進(jìn)金融業(yè)的發(fā)展，同時(shí)由于實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)金融產(chǎn)品和服務(wù)多樣化的需要，促進(jìn)了產(chǎn)品和服務(wù)的多樣性，增強(qiáng)金融業(yè)的盈利性。另外，經(jīng)濟(jì)規(guī)模的擴(kuò)大，使得實(shí)體經(jīng)濟(jì)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和再生產(chǎn)能力增強(qiáng)，可以有效抑制不良資產(chǎn)的產(chǎn)生，提高了金融業(yè)的安全性。

經(jīng)濟(jì)的開放程度和活躍程度，是該經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)及其環(huán)境具有活力的表現(xiàn)，對(duì)金融主體的經(jīng)營(yíng)環(huán)境及其發(fā)展有重要影響。一個(gè)區(qū)域內(nèi)實(shí)體貿(mào)易和投資活動(dòng)的活躍程度及其開放程度，可以影響金融體系的運(yùn)行效率及資源配置效率，影響金融體系自身機(jī)能的發(fā)展和完善。

經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化程度，可以代表一個(gè)地區(qū)金融管制程度，經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化程度高，有利于商業(yè)誠(chéng)信的建立，并且有利于保障金融機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性。

第三、法律環(huán)境對(duì)金融生態(tài)的影響

金融法治，即依法治理金融，是根據(jù)國(guó)家法律、法規(guī)以及規(guī)范性文件來(lái)規(guī)范和調(diào)整金融行政管理行為、金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)行為等一切金融活動(dòng)以及隨之而產(chǎn)生的各種關(guān)系。金融法治環(huán)境就是法律環(huán)境，完善的法律環(huán)境是一國(guó)金融生態(tài)健康發(fā)展的保障。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

首先，金融法治是實(shí)現(xiàn)金融生態(tài)良性循環(huán)的保證。一個(gè)行之有效的法律制度能夠作為金融生態(tài)的保護(hù)者，通過(guò)法律的引導(dǎo)和裁決，實(shí)現(xiàn)金融生態(tài)的良性循環(huán)、維護(hù)金融穩(wěn)定發(fā)展。如通過(guò)制定金融法律、準(zhǔn)則，有效防范事前違規(guī)、違法經(jīng)營(yíng)，通過(guò)事后制裁，有效控制違法犯罪行為等。

其次，金融法治影響著金融生態(tài)的構(gòu)建。金融生態(tài)的每一個(gè)位置都需要具備最基本的條件，而法治影響著這些條件，通過(guò)制定金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入和退出標(biāo)準(zhǔn)，讓符合條件的主體加入到金融生態(tài)，將不符合條件的主體剔除出去。法治指引著金融生態(tài)中各主體的行為，規(guī)范著金融服務(wù)和金融產(chǎn)品的提供，使其行為模式和經(jīng)營(yíng)范圍嚴(yán)格符合法律法規(guī)的要求。

第四、誠(chéng)信環(huán)境對(duì)金融生態(tài)的影響

誠(chéng)信可以理解為是廣義的信用，是對(duì)承諾事項(xiàng)的遵守和履行。人無(wú)信不立，商無(wú)信不興，一個(gè)地區(qū)是否恪守誠(chéng)信、文明經(jīng)商，會(huì)對(duì)該地區(qū)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響，可以說(shuō)誠(chéng)信是經(jīng)濟(jì)環(huán)境的命脈。在金融行業(yè)，誠(chéng)信則主要指的是狹義的信用，是債務(wù)人到期不能償還債務(wù)的可能性，誠(chéng)信環(huán)境好的地區(qū)，金融資產(chǎn)的壞賬率普遍較低，合約違約率普遍較低，金融環(huán)境更加健康，體系更加安全，反之亦反。

四、金融環(huán)境的解釋指標(biāo)及分析方法

根據(jù)以上環(huán)境因素對(duì)金融生態(tài)系統(tǒng)的作用，可以確定衡量金融環(huán)境的指標(biāo)體系。見(jiàn)下表：

每一類都是由一系列最具有代表性和包容力的基層指標(biāo)構(gòu)成，基層指標(biāo)既相互獨(dú)立又有關(guān)聯(lián)，分為定性指標(biāo)和定量指標(biāo)。

由于金融是一個(gè)復(fù)雜的巨大系統(tǒng)，其指標(biāo)數(shù)量非常多且具有較強(qiáng)的相關(guān)性，因此，在劃分指標(biāo)權(quán)重時(shí)時(shí)常有較大的主觀性和重復(fù)性。為此，應(yīng)當(dāng)采用因子分析法分析各個(gè)指標(biāo)。所謂因子分析法是一種把一些錯(cuò)綜復(fù)雜的彼此之間有機(jī)聯(lián)系的變量歸納為少數(shù)幾個(gè)公共因子的多元分析方法，當(dāng)幾個(gè)公共因子的累計(jì)方差和貢獻(xiàn)率達(dá)到80％以上時(shí)，就說(shuō)明公共因子集中反映了研究問(wèn)題的大部分信息。分析時(shí)對(duì)原始數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，定性指標(biāo)要按照一定分值轉(zhuǎn)換成具體分?jǐn)?shù)，通過(guò)因子分析法算出經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、誠(chéng)信環(huán)境、政治環(huán)境的得分，然后再用層次分析法方法得出環(huán)境因素的總得分，將基層指標(biāo)（包括定性和定量指標(biāo)）對(duì)金融生態(tài)的影響量化為具體數(shù)值。

目前，我國(guó)處于經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展時(shí)期，人民的生活水平持續(xù)得到提高，但隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來(lái)很多的問(wèn)題：經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的壓力大；由于經(jīng)濟(jì)開放程度、政府扶持程度以及地理環(huán)境的影響，地區(qū)之間發(fā)展不平衡問(wèn)題逐步擴(kuò)大；政策法律體系不健全，部分財(cái)富集中到少數(shù)人手中，造成收入的不平衡和不穩(wěn)定；市場(chǎng)規(guī)則不夠成熟，征信體系不夠健全等。這些環(huán)境因素對(duì)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性和安全性產(chǎn)生很大的影響，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)率高，經(jīng)營(yíng)管理效率低、成本高，資產(chǎn)收益率相對(duì)較低，中小企業(yè)融資困難，證券市場(chǎng)價(jià)格有悖于市場(chǎng)規(guī)則劇烈波動(dòng)，與金融環(huán)境變化有著直接的聯(lián)系。因此，采用因子分析方法分析我國(guó)金融環(huán)境對(duì)金融生態(tài)系統(tǒng)的影響，對(duì)優(yōu)化我國(guó)金融運(yùn)行環(huán)境、改變經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡、健全法制環(huán)境和征信體系具有十分重要的意義。

（作者單位：沈陽(yáng)師范大學(xué)國(guó)際商學(xué)院）