在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度下，貨幣信用經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)，一切經(jīng)濟(jì)活動(dòng)與交易都需要借助貨幣信用形式來(lái)完成，貨幣信用關(guān)系滲透于經(jīng)濟(jì)生活的方方面面，從而使金融業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中居于特殊重要的地位，金融在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著不可或缺的主動(dòng)性和先導(dǎo)性作用。金融業(yè)自身已成為現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的一個(gè)重要產(chǎn)業(yè)部門(mén)，多元化金融機(jī)構(gòu)的并存與競(jìng)爭(zhēng)，大規(guī)模、大范圍的金融活動(dòng)和發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)都為金融創(chuàng)新提供了廣闊的空間和用武之地，創(chuàng)新的供給者也能從中獲得豐厚的創(chuàng)新利益和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，這就使創(chuàng)新活動(dòng)具有強(qiáng)大的生命力和原動(dòng)力。在當(dāng)代有管理的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度下，還增加了規(guī)避管制的創(chuàng)新種類(lèi)，當(dāng)政府的干預(yù)和管制阻撓了金融的運(yùn)行和發(fā)展時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)各種規(guī)避或擺脫管制的創(chuàng)新?？梢?jiàn)，大規(guī)模、全方位的金融創(chuàng)新只有在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度下才有必要和可能全面展開(kāi)。

一、我國(guó)金融創(chuàng)新的制約因素與基本特征

(一)從長(zhǎng)期看前景廣闊，但短期內(nèi)制約因素較多。

我國(guó)對(duì)金融創(chuàng)新存在著旺盛的需求和巨大的供給能力，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，二者的結(jié)合必然引致活躍的金融創(chuàng)新。因此，我國(guó)金融創(chuàng)新的廣泛開(kāi)展是一個(gè)不可避免的必然現(xiàn)象，我們應(yīng)當(dāng)對(duì)創(chuàng)新活動(dòng)以及由此產(chǎn)生的積極作用和負(fù)面影響有充分的認(rèn)識(shí)和準(zhǔn)備。從目前的實(shí)際情況分析，還存在不少制約金融創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)的因素：

首先是制度環(huán)境問(wèn)題，表現(xiàn)在兩方面。一是司法原則與行政管理理念的約束。在金融領(lǐng)域則表現(xiàn)為對(duì)金融產(chǎn)品創(chuàng)新的制約多，自主創(chuàng)新的空間小。由于金融法制是金融監(jiān)管的重要組成部分，其司法原則也貫穿于金融行政管理理念之中，因此，在我國(guó)的金融行政管理中，主要表現(xiàn)為新產(chǎn)品新業(yè)務(wù)的審批制。意味著金融機(jī)構(gòu)在開(kāi)辦新業(yè)務(wù)之前，先要取得金融監(jiān)管當(dāng)局的批準(zhǔn)才行，結(jié)果可能存在監(jiān)管當(dāng)局的認(rèn)識(shí)滯后，拖延新產(chǎn)品推出的時(shí)效性問(wèn)題。同時(shí)由于認(rèn)識(shí)的局限性很有可能扼殺新產(chǎn)品的出世。二是金融監(jiān)管體制的約束。金融產(chǎn)品創(chuàng)新的趨勢(shì)之一是銀行類(lèi)、保險(xiǎn)類(lèi)、證券類(lèi)產(chǎn)品互相組合。分業(yè)監(jiān)管模式存在的審批主體與監(jiān)管主體多元問(wèn)題，對(duì)金融創(chuàng)新是不利的，存在著要么監(jiān)管過(guò)度，要么出現(xiàn)監(jiān)管真空的現(xiàn)象。另外，金融監(jiān)管制度中過(guò)分的行政管制，不利于有關(guān)價(jià)格類(lèi)、中間業(yè)務(wù)的產(chǎn)品創(chuàng)新。

(二)金融創(chuàng)新獨(dú)創(chuàng)性弱，吸納性強(qiáng)。

我國(guó)現(xiàn)階段的經(jīng)濟(jì)特別是金融并不發(fā)達(dá)，客觀上不具備進(jìn)行大規(guī)模獨(dú)創(chuàng)性創(chuàng)新的基礎(chǔ)與條件，獨(dú)創(chuàng)能力和水平都處于較低的層次，但在金融改革和發(fā)展過(guò)程中，我國(guó)吸納創(chuàng)新成果的余地和空間都很大，而對(duì)旺盛的創(chuàng)新需求，金融機(jī)構(gòu)通過(guò)多方面吸納應(yīng)用各國(guó)的創(chuàng)新成果，可以在短期內(nèi)以較低的創(chuàng)新成本增加供給。并很快適應(yīng)開(kāi)發(fā)的需求。所以，因地制宜有選擇地吸納國(guó)外現(xiàn)有的創(chuàng)新成果并加以改造利用，比刻意標(biāo)新立異追求獨(dú)創(chuàng)更為現(xiàn)實(shí)可行，不僅有利于降低創(chuàng)新成本，而且有助于揚(yáng)長(zhǎng)避短，提高創(chuàng)新效率。

(三)創(chuàng)新副作用的潛在威脅大。

我國(guó)市場(chǎng)尚處于初始發(fā)展階段，市場(chǎng)機(jī)制不甚健全，離成熟的效率市場(chǎng)還有較大距離，缺乏有效的內(nèi)在約束機(jī)制等。而外部的金融監(jiān)管和宏觀調(diào)控還不完善，手段落后，措施乏力，在這種情況下，創(chuàng)新的負(fù)面影響可能加重，特別是若創(chuàng)新與違法違規(guī)、不良競(jìng)爭(zhēng)或冒險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)混雜在一起時(shí)，將成為擾亂金融秩序、加大金融風(fēng)險(xiǎn)、干擾宏觀調(diào)控和阻礙貨幣政策實(shí)施等方面的主要原因，反而對(duì)經(jīng)濟(jì)和金融的穩(wěn)定與發(fā)展會(huì)產(chǎn)生相當(dāng)?shù)钠茐牧Γ哂幸欢ǖ臐撛陲L(fēng)險(xiǎn)。

二、對(duì)推動(dòng)我國(guó)金融創(chuàng)新的政策建議

(一)堅(jiān)持以改革促創(chuàng)新。

從創(chuàng)新供求的角度分析，我國(guó)金融創(chuàng)新的需求主要來(lái)自于各經(jīng)濟(jì)主體在經(jīng)濟(jì)改革和發(fā)展過(guò)程中對(duì)金融業(yè)的新要求。進(jìn)一步加快金融改革的步伐，按照“責(zé)、權(quán)、利”對(duì)等的原則完善法人治理結(jié)構(gòu)。要真正樹(shù)立金融機(jī)構(gòu)也是企業(yè)，要不斷完善激勵(lì)機(jī)制，加大對(duì)金融新業(yè)務(wù)、新品種開(kāi)發(fā)的激勵(lì)，將可持續(xù)發(fā)展作為重要的考核內(nèi)容，以利潤(rùn)為目標(biāo)，以市場(chǎng)為導(dǎo)向，以資金營(yíng)銷(xiāo)為主題，建立和完善業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和金融營(yíng)銷(xiāo)機(jī)制。要適應(yīng)時(shí)代需求，運(yùn)用現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)加快銀行業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新，善于將業(yè)務(wù)技術(shù)創(chuàng)新與服務(wù)品種創(chuàng)新結(jié)合起來(lái)，充分運(yùn)用現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)武裝金融，改進(jìn)服務(wù)。提高效率。

(二)進(jìn)一步完善金融監(jiān)管。防范金融創(chuàng)新中的弊端。

由于金融創(chuàng)新的需求具有相對(duì)分散性、客觀性和不可控性。金融創(chuàng)新的主要弊病就是加大了貨幣政策和宏觀調(diào)控實(shí)施的難度，增加了系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，降低了金融機(jī)構(gòu)的安全性，破壞了金融體系和金融秩序的穩(wěn)定性，使金融業(yè)和市場(chǎng)金融活動(dòng)處于動(dòng)蕩不安的環(huán)境之中。因此，在鼓勵(lì)和引導(dǎo)創(chuàng)新的基本前提下，還必須對(duì)其可能存在的問(wèn)題或弊端進(jìn)行有效的防范，一旦出現(xiàn)不良苗頭須及時(shí)解決，將其弊端產(chǎn)生的不良影響降至最低限度。尤其是我國(guó)市場(chǎng)金融體制和運(yùn)作機(jī)制尚不健全，市場(chǎng)還不成熟，穩(wěn)定性和均衡能力較為薄弱，對(duì)不良行為的排斥力和約束力不強(qiáng)，金融機(jī)構(gòu)又缺乏有效的內(nèi)部約束機(jī)制，在這種情況下若無(wú)強(qiáng)有力的外部監(jiān)管和嚴(yán)密的防范措施，金融創(chuàng)新的弊端就會(huì)加重。

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