摘要本文首先將信息不對稱理論具體到會(huì)計(jì)領(lǐng)域并分析其原因，然后著重研究信息不對稱給公司所有者、金融機(jī)構(gòu)、政府部門和小投資者進(jìn)行報(bào)表分析帶來的影響，最后明確減緩信息不對稱已是當(dāng)務(wù)之急。

關(guān)鍵詞信息不對稱財(cái)務(wù)報(bào)表分析

中圖分類號:F23文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A

1會(huì)計(jì)領(lǐng)域的信息不對稱

信息不對稱理論是市場中最基本的事實(shí)，具有普遍的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析價(jià)值，反映在會(huì)計(jì)信息披露方面則主要表現(xiàn)為:出具財(cái)務(wù)報(bào)告的一方完全掌握公司真實(shí)的財(cái)務(wù)信息，而財(cái)務(wù)報(bào)告信息的外部使用者卻不能完全了解公司的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況，即會(huì)計(jì)信息不對稱。究其原因，有以下幾點(diǎn):

(1)在“委托-代理”關(guān)系中和自利行為假設(shè)下，公司經(jīng)營者往往利用信息優(yōu)勢和制度缺陷追求個(gè)人利益的最大化。(2)為獲取銀行的信貸資金，或者達(dá)到并維持上市資格，企業(yè)往往積極追求“硬性”條件。(3)為吸引更多潛在投資者，提升股票價(jià)格，從而增加企業(yè)價(jià)值，上市公司往往追求令投資者滿意的財(cái)務(wù)指標(biāo)水平。(4)為調(diào)節(jié)稅負(fù)的金額和時(shí)間分布，企業(yè)往往追求有利的納稅籌劃。

2信息不對稱對財(cái)務(wù)報(bào)表分析的影響

2.1公司所有者角度

通常，評價(jià)企業(yè)經(jīng)營管理水平的財(cái)務(wù)指標(biāo)有資產(chǎn)報(bào)酬率、股東權(quán)益報(bào)酬率、銷售凈利率等，無一例外地涉及凈利潤。那么，基于自身利益，經(jīng)營者可能虛增利潤，夸大經(jīng)營業(yè)績，以顯示其經(jīng)營管理能力，穩(wěn)固高薪職位;也可能使利潤最小化，為未來利益做鋪墊。

公司往往規(guī)定有與稅后利潤金額指標(biāo)相掛鉤的獎(jiǎng)金計(jì)劃。如果公司當(dāng)年的實(shí)際稅后利潤與規(guī)定指標(biāo)差之甚遠(yuǎn)，管理層無緣分享獎(jiǎng)金，此時(shí)，管理層很可能進(jìn)行利潤最小化的報(bào)表粉飾，通過預(yù)提費(fèi)用、預(yù)計(jì)負(fù)債或者加大研究開發(fā)和廣告促銷等斟酌性支出，為下一年獲得獎(jiǎng)金創(chuàng)造機(jī)會(huì)。在這種情況下，公司所有者就無法正確評價(jià)經(jīng)營業(yè)績，進(jìn)而給股東權(quán)益造成損失。

2.2金融機(jī)構(gòu)角度

銀行在發(fā)放貸款前，都要對申請貸款企業(yè)的償債能力和營運(yùn)狀況進(jìn)行分析評價(jià)，以確定貸款風(fēng)險(xiǎn)，通?？紤]的指標(biāo)有資產(chǎn)負(fù)債率，產(chǎn)權(quán)比率，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。當(dāng)公司的資產(chǎn)負(fù)債率過高，即產(chǎn)權(quán)比率過高時(shí)，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就主要由債權(quán)人承擔(dān)，其貸款的安全就缺乏可靠保障，那么銀行等金融機(jī)構(gòu)就不愿貸出資金。所以，企業(yè)通常在報(bào)表中夸大所有者權(quán)益，以保持良好的負(fù)債水平，贏得新的貸款。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)利用資產(chǎn)獲得收益的效率，效率越高，就越可能增加企業(yè)財(cái)富，進(jìn)而提高償債能力。所以企業(yè)也常常在向銀行報(bào)送的財(cái)務(wù)報(bào)告中粉飾這些指標(biāo)。

這種情況下，我國的商業(yè)銀行往往成為會(huì)計(jì)信息不對稱的“犧牲品”。為了避免信貸風(fēng)險(xiǎn)，銀行不得不提高利率水平，增加抵押擔(dān)保條款，致使低風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目退出信貸市場，中小企業(yè)貸款更加困難。

2.3證監(jiān)會(huì)等政府機(jī)構(gòu)角度

濟(jì)南輕騎摩托車股份有限公司從1998年開始經(jīng)營效益下滑，到2000年出現(xiàn)虧損局面，2003年4月25日公布的2002年年報(bào)更是報(bào)出高達(dá)34億元的巨額虧損，創(chuàng)下我國股市單個(gè)公司虧損額之最。由于連續(xù)三年虧損，公司股票自2003年4月28日起暫停交易。關(guān)注“巨虧”的前前后后，實(shí)在令人費(fèi)解:2002年12月31日公司發(fā)布公告稱預(yù)計(jì)2003年將實(shí)現(xiàn)盈利，2003年8月公司果真公布上半年盈利1613萬元。而仔細(xì)推敲就會(huì)發(fā)現(xiàn)，這都是濟(jì)南輕騎 “靈活”運(yùn)用會(huì)計(jì)政策的結(jié)果。當(dāng)2002年的經(jīng)營失敗難以通過掩飾扭轉(zhuǎn)時(shí)，公司便大量提取壞帳準(zhǔn)備，一次性甩掉包袱，使來年輕松實(shí)現(xiàn)報(bào)表盈利，從而避免在暫停上市后的第一個(gè)半年內(nèi)繼續(xù)虧損而被迫退市。

可見，由于公司與證監(jiān)會(huì)之間的信息不對稱，導(dǎo)致證監(jiān)會(huì)不能正確的核實(shí)企業(yè)上市資格，給廣大投資者帶來了損失。

2.4小投資者角度

根據(jù)上市公司信息披露質(zhì)量問卷的調(diào)查，個(gè)人投資者認(rèn)為上市公司披露的財(cái)務(wù)信息完全可信的占8.45%，基本可信的占26.98%，部分可信的占45.17%，基本不可信的占16.10%，完全不可信的占3.14%。對機(jī)構(gòu)投資者的調(diào)查也表明，沒有一家機(jī)構(gòu)認(rèn)為財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)“完全可信”。這充分表明廣大投資者對上市公司披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信心不足，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)遠(yuǎn)達(dá)不到真實(shí)可靠的標(biāo)準(zhǔn)，信息失真已到了非常嚴(yán)重的地步。

3結(jié)論

由以上分析可知，會(huì)計(jì)信息不對稱現(xiàn)象普遍存在，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量普遍不高，這不僅帶來了巨大的經(jīng)濟(jì)損失，還給社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序造成嚴(yán)重影響。因此，努力減少會(huì)計(jì)信息不對稱現(xiàn)象帶來的負(fù)面影響已成為當(dāng)務(wù)之急。我們應(yīng)致力于完善公司內(nèi)部管理控制機(jī)制，完善會(huì)計(jì)法規(guī)建設(shè)，加強(qiáng)外部審計(jì)獨(dú)立性和投資者理性培養(yǎng)，并積極推進(jìn)高管股權(quán)激勵(lì)制度的實(shí)施，嘗試建立企業(yè)信用信息庫以提高金融機(jī)構(gòu)信貸風(fēng)險(xiǎn)抵御能力等措施，減緩信息不對稱，提高財(cái)務(wù)報(bào)表信息質(zhì)量。