從被稱為“信用卡元年”的2003年到現(xiàn)在，我國的信用卡業(yè)務(wù)取得了非常大的成績，成為亞洲除日本、韓國和臺(tái)灣外的第四大信用卡發(fā)卡市場。但是各大發(fā)卡行的收益卻很不如人意，目前只有廣東發(fā)展銀行和招商銀行實(shí)現(xiàn)了盈利，而且利潤率要低于同期商業(yè)銀行其他業(yè)務(wù)的收益。

一、國際先進(jìn)的信用卡風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)

國外先進(jìn)的信用卡風(fēng)險(xiǎn)管理模式代表了未來信用卡風(fēng)險(xiǎn)管理的方向，目前正被許多國家借鑒和引用。同樣，這些先進(jìn)的模式也應(yīng)成為我國信用卡風(fēng)險(xiǎn)管理學(xué)習(xí)的楷模，為我國信用卡風(fēng)險(xiǎn)管理水平的提高指引方向。目前在國外運(yùn)用得較為廣泛的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理模式便是將信用評(píng)分模型應(yīng)用到信用卡的生命周期管理中。根據(jù)信用卡產(chǎn)品的生命周期，可以分為拓展客戶期、審批客戶期、管理客戶期三大階段。在每一個(gè)階段都可根據(jù)不同的信用評(píng)分來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。開拓新客戶、提高市場份額和擴(kuò)大發(fā)卡規(guī)模是信用卡經(jīng)營管理的第一步，是實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)、提高競爭實(shí)力的重要一環(huán)，是市場營銷的核心目標(biāo)。這一階段需要做出的管理決策包括：確定目標(biāo)客戶、給目標(biāo)客戶提供產(chǎn)品和激勵(lì)、產(chǎn)品定價(jià)f包括利息率、年費(fèi)和其他收費(fèi))。主要應(yīng)用的信用評(píng)分模型有：信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分、信用收益評(píng)分、信用破產(chǎn)評(píng)分、市場反應(yīng)評(píng)分、余額轉(zhuǎn)移評(píng)分。銀行在做出拓展客戶期的各種決策以后，下一階段面臨審批客戶的各種問題。比如，信用卡公司經(jīng)過對(duì)目標(biāo)客戶群的分析和決策，主動(dòng)給目標(biāo)客戶寄信，推薦或提前批準(zhǔn)該公司的某信用卡產(chǎn)品，并提出相應(yīng)的定價(jià)水平：消費(fèi)者主動(dòng)向銀行提出信用卡的開戶申請(qǐng)。這時(shí)信用卡公司就進(jìn)入審批客戶階段。具體來說。這一階段需要做出的管理決策包括做出審批決策、確定信用額度、制定交叉銷售策略。在審批客戶和決定信用額度高低時(shí)，最重要的決策依據(jù)是申請(qǐng)者的風(fēng)險(xiǎn)高低，可以通過申請(qǐng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分模型和信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分模型來衡量。另外信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分模型和信用收益評(píng)分模型也是很有價(jià)值的決策工具，與申請(qǐng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分模型具有互補(bǔ)性，可以組成二維或三維矩陣來進(jìn)行信貸審批決策。

從上面的闡述中可以看到，在信用卡生命周期的三大階段中，各個(gè)階段均面臨著一系列重要的風(fēng)險(xiǎn)管理決策。為了制定正確、科學(xué)的管理策略，需要發(fā)展、應(yīng)用各種信用評(píng)分模型。對(duì)與決策效益密切相關(guān)的各方面的未來信用表現(xiàn)進(jìn)行科學(xué)、準(zhǔn)確地預(yù)測。以信用評(píng)分模型作為管理決策的主要依據(jù)，是貫穿信用卡生命周期管理的核心技術(shù)手段。

二、美國信用卡分析

分析美國信用卡部分使用的數(shù)據(jù)是2004年和2005年維薩和萬事達(dá)兩大銀行卡組織的發(fā)卡商的信用卡數(shù)據(jù)，剔除了運(yùn)通等其他發(fā)卡機(jī)構(gòu)發(fā)行的信用卡。分析我國信用卡部分所采用的數(shù)據(jù)是占我國信用卡市場16％左右份額且處于我國信用卡業(yè)務(wù)中等水平的A發(fā)卡行2004年、2005年和2006年的數(shù)據(jù)；涉及到我國整體信用卡規(guī)模的數(shù)據(jù)根據(jù)A行規(guī)模放大6.3倍而得。

(一)規(guī)模的比較

從2005年銀行信用卡數(shù)量來看，美國約為5.5億，我國約為0，2億，美國約為我國的27，5倍：從信用卡的平均透支余額來看，2005年美國銀行信用卡的平均透支余額為6056，6億美元，而我國只約有95億元，考慮匯率因素后，美國約為我國500倍。也就是說，剔除發(fā)卡量的影響，美國的平均透支余額為我國的18，2倍。這說明我國和美國信用卡規(guī)模之間最大的差別不在于發(fā)卡量，而在平均透支余額的規(guī)模。

(二)資金成本和壞賬成本的對(duì)比

從資金成本來看，我國的資金成本是比較低的，資金成本占消費(fèi)額和占平均透支余額的比例分別為0.15％和0.93％，而美國為2.3％和4.5％。資金成本占平均透支余額比例低的主要因素是目前我國資金成本比較低，這是很有利信用卡業(yè)務(wù)盈利的：而資金成本占消費(fèi)額較低主要是因?yàn)槲覈某挚ㄈ穗m然使用信用卡支付但是并沒有使用透支消費(fèi)或者是在免息期滿前就還款，提前還款雖然有利于減少信用卡的資金成本，但是這樣銀行也無法從持卡人身上賺取較高的利息收入。

從壞賬成本來看，我國的壞賬也是比較低的。2004、2005、2006每年新增的壞賬只占平均透支余額的0.84％、0.86％和0.47％。低于美國4.50％左右的水平，說明目前我國現(xiàn)有的信用卡貸款質(zhì)量良好。但是過低的壞賬率違背了信用卡業(yè)務(wù)高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。目前我國信用卡透支余額中，循環(huán)貸款額只占44.5％，其余的都屬于將在免息期到期前就會(huì)被還掉的貸款。

綜合資金成本和壞賬成本來看，雖然我國這兩部分的成本較低，但是卻體現(xiàn)出我國的信用卡更多的只是被當(dāng)作支付工具，而利用循環(huán)貸款的透支不足，并不利于我國信用卡的盈利。

(三)運(yùn)營扣營銷成本的比較

運(yùn)營和營銷成本根據(jù)其是否隨當(dāng)年信用卡業(yè)務(wù)規(guī)模的變化而變化可以分為變動(dòng)運(yùn)營成本和固定運(yùn)營營銷成本。我國目前各銀行都沒有關(guān)于固定運(yùn)營營銷成本的統(tǒng)計(jì)，因此無法知道這部分成本到底有多少，但是根據(jù)A行目前還沒有實(shí)現(xiàn)盈利的情況來看，該行2006年新增加的及前幾年發(fā)生在2006年攤銷的固定成本不小于5.6億，占平均透支余額的18％以上，再加上1％的變動(dòng)運(yùn)營成本，運(yùn)營和營銷成本占平均透支余額的比重至少在19％以上，而美國只有4.5％，差距非常的大。

所以我國現(xiàn)階段的運(yùn)營和營銷費(fèi)用雖然是影響信用卡盈利的一大因素。但是信用卡規(guī)模經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)決定了在信用卡發(fā)展前期的運(yùn)營營銷費(fèi)用是非常巨大而且難以降低的，商業(yè)銀行難以通過改變它來實(shí)現(xiàn)信用卡盈利。要降低運(yùn)用和營銷費(fèi)用對(duì)信用卡利潤率的影響，只能通過提高平均透支余額的規(guī)模來實(shí)現(xiàn)。

三、我國信用卡行業(yè)的發(fā)展

(一)加強(qiáng)細(xì)分客戶群挖掘透支人群

商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)把信用卡的持卡人按他們使用信用卡的原因和習(xí)慣的不同分為四類：第一類人屬于非理性消費(fèi)者，他們本不打算用成本較高的信用卡透支消費(fèi)，但是后來發(fā)現(xiàn)自己有時(shí)還是這樣做了，并且他們在絕大多數(shù)情況下都能夠償還貸款；第二類人是理性的透支者，同時(shí)在絕大數(shù)情況下也能償還貸款。他們使用信用卡的原因主要是因?yàn)樾庞每ū憷难h(huán)借款方式不需要擔(dān)保、抵押、中請(qǐng)等，客戶隨時(shí)都可以得到信用額度之內(nèi)的貸款額，他們借貸的原因主要是出于融資理財(cái)?shù)男枨螅越鉀Q目前消費(fèi)的流動(dòng)性約束問題，如為保持較高的儲(chǔ)蓄比例或者是自有資金流入股票基金市場賺取更高的收益：第三類人也是理性的透支者，但是其透支的原因主要是因?yàn)槠湫庞貌患?，缺少成本其他更低的借款渠道，雖然他們的透支額很高，但是其壞賬率也高；第四類人是信用卡工具使用性客戶，他們基本不會(huì)使用信用卡循環(huán)信用，銀行只能從他們身上獲得商戶回傭收入。

(二)提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力保障收益

目前壞賬成本已經(jīng)成為各成熟信用卡市場的主要成本，而我國壞賬率的原因并不是因?yàn)槲覈庞每L(fēng)險(xiǎn)管理水平高，實(shí)際上我國信用卡風(fēng)險(xiǎn)管理水平和成熟市場相比還有很大的差距。強(qiáng)化我國信用卡業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)與能力，除了建立健全有關(guān)信用卡業(yè)務(wù)的法律法規(guī)，建立我國個(gè)人征信體系，營造良好的個(gè)人信用社會(huì)氛圍外，我國商業(yè)銀行還需立足自身，強(qiáng)化內(nèi)功，提升自己的風(fēng)險(xiǎn)控制與管理能力。

(三)構(gòu)建我國個(gè)人信用制度

FICO個(gè)人信用評(píng)分系統(tǒng)經(jīng)過多年的實(shí)踐與改進(jìn)，已經(jīng)成為了美國個(gè)人信用評(píng)分事實(shí)上的標(biāo)準(zhǔn)，加之美國完善的個(gè)人信用法律環(huán)境和文化環(huán)境。共同促成了美國相對(duì)完善的個(gè)人信用制度。我國應(yīng)借鑒FICO個(gè)人信用評(píng)分系統(tǒng)來建立和完善我國個(gè)人信用制度。筆者認(rèn)為，在借鑒美國的經(jīng)驗(yàn)時(shí)。要結(jié)合本國的實(shí)際情況。首先，建立一個(gè)準(zhǔn)確公正的個(gè)人信用檔案。信息的首要和基本的要素是信息的準(zhǔn)確性。個(gè)人信用資料收集范圍廣，來源渠道多，持續(xù)時(shí)間長，內(nèi)容變化快，保持和維護(hù)個(gè)人信用資料的準(zhǔn)確性就一直是困擾美國個(gè)人信用制度的難題。因此，在我國嘗試建立個(gè)人信用檔案，從一開始就要把保持和維護(hù)個(gè)人信用資料的準(zhǔn)確性放在首位。不然的話。垃圾進(jìn)、垃圾出，個(gè)人信用檔案就會(huì)變成一堆廢物。美國個(gè)人信用制度的另一個(gè)頗有爭議的問題是信用資料的公正性。具體地說，當(dāng)毀譽(yù)記錄進(jìn)入檔案時(shí)，當(dāng)事人是否要有知情權(quán)。有些美國人平時(shí)不注意信用局保存的自己的信用記錄，當(dāng)他們申請(qǐng)貸款或?qū)ふ夜ぷ魇艽鞎r(shí)，才發(fā)現(xiàn)一些對(duì)他不利甚至錯(cuò)誤的信用材料在本人毫不知曉的情況下已經(jīng)收集到他的信用檔案。而此時(shí)改正已為時(shí)過晚。從情理上講，消費(fèi)者應(yīng)該有知情權(quán)：從實(shí)踐上講，知情權(quán)卻很難操作。要知道，美國的信用局每月進(jìn)行20多億份信用數(shù)據(jù)的處理工作。如果其中有1／10的信用數(shù)據(jù)需要通知本人，那么在短短的1個(gè)月內(nèi)完成如此巨大的工作量是不可思議的。美國國會(huì)多次辯論信用材料的知情權(quán)問題，始終未能找到合適的解決方案。同樣的問題也會(huì)出現(xiàn)在中國。如果消費(fèi)者沒有知情權(quán)，信用檔案會(huì)不會(huì)成為又一個(gè)整人的“黑材料”，經(jīng)歷過“十年浩劫”的中國人對(duì)“黑材料”記憶猶新，免不了心有余悸，不寒而栗。第二，要設(shè)計(jì)一個(gè)科學(xué)透明的信用分模型。設(shè)計(jì)一個(gè)科學(xué)的信用分模型，用定量分析的方法預(yù)測消費(fèi)者償還貸款的可能性，這主要是數(shù)學(xué)家的任務(wù)。然而，數(shù)學(xué)模型不屬于專利保護(hù)的范疇。計(jì)算機(jī)軟件也不受專利保護(hù)，它們屬于版權(quán)法保護(hù)的范疇。為了保護(hù)自己的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，美國Faiflsaac公司采用保密的方法，這就免不了使人對(duì)n—CO信用的精確性、公平性和合法性產(chǎn)生猜疑，從而招致廣泛的批評(píng)。為了在中國克服這個(gè)弊端，最好的辦法是由國家出面招標(biāo)開發(fā)信用分模型，產(chǎn)權(quán)歸國家所有，無償提供給社會(huì)使用。信用分模型的公開透明，既便于社會(huì)公眾調(diào)查和驗(yàn)證其精確性和公平性，又可以使社會(huì)公眾以信用評(píng)分模型規(guī)范自己的行為，養(yǎng)成遵紀(jì)守法、悟守信用的社會(huì)風(fēng)氣。