謝祖墀

金融危機從宏觀上改變并加速了世界經(jīng)濟重心的轉(zhuǎn)移，更從微觀上改變了企業(yè)運作的市場環(huán)境。

一方面以美國為首的傳統(tǒng)發(fā)達國家仍在爭論如何面對衰退，各國央行連續(xù)減息并相繼推出金額龐大的救市方案，另一方面中國在這場金融危機中的表現(xiàn)已成為世界矚目的焦點。

此次金融危機對企業(yè)帶來的影響變化主要有以下四方面：一是全球供需關(guān)系發(fā)生變化，二是法規(guī)完善與政府監(jiān)管的變化，三是金融危機帶來中國與外資企業(yè)相對競爭位置的變化，四是消費者態(tài)度與可能的信念轉(zhuǎn)變。

受危機影響，美、法等明顯過度消費的國家受到首波沖擊，促使其居民消費習(xí)慣改變，必然影響發(fā)展中國家對其供給。而對中國企業(yè)來說，危機帶來的大宗商品價格下降，能使中國公司獲得以較低價格成交的機會。

另一方面，經(jīng)過此次金融危機，中國企業(yè)和外國企業(yè)在市值上發(fā)生明顯變化。涉足中國的跨國企業(yè)會更集中中國區(qū)業(yè)務(wù)，在危機來臨時做“減法”。經(jīng)濟寒冬與可能的保護主義思潮使跨國公司本土化戰(zhàn)略有可能受更多沖擊。

中國企業(yè)需要利用金融海嘯帶來的機遇，在國內(nèi)建立品牌，在海外擴張中增強企業(yè)“軟實力”。對大批出口企業(yè)來說，產(chǎn)業(yè)鏈提升不單是停留在提高產(chǎn)品質(zhì)量層面，更要重視產(chǎn)品研發(fā)，樹立產(chǎn)品的品牌意識。概括起來可通過以下五項行動方針，盡可能實現(xiàn)強勁且快速的增長：

關(guān)注未來。重新審視業(yè)務(wù)組合并剝離邊緣業(yè)務(wù)。對那些通過自身能力創(chuàng)造競爭優(yōu)勢的產(chǎn)品及服務(wù)加大投資，這些自身能力包括：技術(shù)、成本優(yōu)勢、設(shè)計和制造，以及更有效地獲得客戶并服務(wù)于客戶的能力。

準(zhǔn)備渡過困難時期。近期內(nèi)消費需求不會回到過熱狀態(tài)，需要盡快從公司內(nèi)部籌集盡可能多的投資資金：通過將業(yè)務(wù)組合高度集中，從而實現(xiàn)所產(chǎn)生現(xiàn)金的最大化：優(yōu)先將資金分配在與核心業(yè)務(wù)相關(guān)的研發(fā)及資本支出上；保障已有的低息貸款；將運營資本降至最低。然后為上述措施制定激進的目標(biāo)并獲得現(xiàn)金。

預(yù)計未來的行業(yè)結(jié)構(gòu)。對于您調(diào)整競爭地位而言，此次蕭條將是百年一遇的機遇。需要了解整個行業(yè)的情況并確定您所處的位置。

改變策略。千萬不要將研發(fā)、新產(chǎn)品開發(fā)以及資本支出視為固定成本。這些都是能帶來優(yōu)勢的投資活動。切勿延誤：當(dāng)新產(chǎn)品開發(fā)完畢，新設(shè)備準(zhǔn)備就緒時，這些都將成為競爭優(yōu)勢的來源。此外，您目前還需要制定一套并購戰(zhàn)略。考慮到如今市價縮水，這些投資也許能比內(nèi)部項目帶來更高的回報。

承擔(dān)精明預(yù)判的風(fēng)險。通過為您認為可靠的產(chǎn)量簽訂固定價格合同，同時根據(jù)所觀察到的情況對風(fēng)險敞口進行對沖，從而保護自己。此外，做好準(zhǔn)備調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，快速行動以便盡可能多地確保您在將來所需的長期貸款。

回顧改革開放30年的成就，中國經(jīng)濟的高速成長始終由市場化與全球一體化兩種力量驅(qū)動。未來中國也依然會在這兩股力量驅(qū)使下繼續(xù)發(fā)展。不同的是，中國與西方發(fā)達國家因為發(fā)展階段不同，在市場化取向上也將各行其道，中國會進一步推進企業(yè)市場化，逐步放開市場；而市場化過度的西方發(fā)達國家則會經(jīng)歷以金融業(yè)“去杠桿化”為代表的適度收縮與監(jiān)管的加強。

但無論是中國企業(yè)的海外擴張還是跨國企業(yè)在中國的運營，都應(yīng)加強本土化努力，最成功的途徑一定是戰(zhàn)略上積極主動、操作上小心謹慎。