郭　慧

摘要：美國次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)使我國宏觀金融環(huán)境趨緊，并正逐步影響到實(shí)體經(jīng)濟(jì)。受此影響，商業(yè)銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范、優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，中小企業(yè)在內(nèi)源融資能力大幅降低的同時(shí)，主要外援資金渠道金融機(jī)構(gòu)貸款也大幅縮減。中小企業(yè)如何應(yīng)對(duì)全球金融危機(jī)帶來的負(fù)面影響？本文認(rèn)為全球金融危機(jī)既給中小企業(yè)帶來災(zāi)難也給其帶來機(jī)遇，中小企業(yè)應(yīng)利用危機(jī)時(shí)期商業(yè)銀行信貸供給充裕而信貸需求萎縮的矛盾，實(shí)時(shí)把握國家努力解決中小企業(yè)融資的政策時(shí)機(jī)，努力改善自身信息不暢通的狀況，鞏固和擴(kuò)大融資市場份額，解決發(fā)展過程中的“融資難”瓶頸問題，應(yīng)對(duì)全球金融危機(jī)度過難關(guān)。

關(guān)鍵詞：國際金融危機(jī) 中小企業(yè) 融資

“融資難”多年來一直是中小企業(yè)發(fā)展面臨的瓶頸問題。近幾年來，通過政府和國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的多方努力，中小企業(yè)融資問題有所改觀，但還未能從根本上徹底解決。而當(dāng)前，受國際金融危機(jī)、國際經(jīng)濟(jì)下滑、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)不確定性因素加大等的影響，國內(nèi)商業(yè)銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范、優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，相當(dāng)部分中小企業(yè)正在或?qū)⒁?jīng)受著經(jīng)營困難、資金鏈斷裂的困境。中小企業(yè)只有提高自身經(jīng)營能力、改善信用條件、擴(kuò)大融資市場份額，解決資金缺口問題，方能應(yīng)對(duì)國際金融危機(jī)，度過難關(guān)。

一、國際金融危機(jī)對(duì)我國宏觀金融環(huán)境的影響

2007年4月，美國最大次級(jí)貸發(fā)行商新世紀(jì)金融公司申請(qǐng)破產(chǎn)，標(biāo)志著美國次貸危機(jī)正式爆發(fā)。這場危機(jī)愈演愈烈，形成一種“蝴蝶”效應(yīng)，已經(jīng)引發(fā)和擴(kuò)大為一場全球金融危機(jī)。

盡管國際金融危機(jī)對(duì)我國的直接影響并不突出，但間接的影響不可避免。一是美國經(jīng)濟(jì)放緩和全球信貸緊縮，世界經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易增長速度放慢，將使我國整體外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境趨緊，一定程度上影響我國出口。二是發(fā)達(dá)國家金融市場持續(xù)動(dòng)蕩，將對(duì)我國國內(nèi)金融市場產(chǎn)生消極的傳導(dǎo)作用，加劇我國股市的波動(dòng)。三是美元開始出現(xiàn)新一輪貶值，人民幣對(duì)美元匯率的不斷升值，再加上未來我國市場增值預(yù)期十分明顯，我國自然就成了次貸危機(jī)的“避風(fēng)港”；特別是在人民幣升值的預(yù)期沒有改變的情況下，目前國際“熱錢”不但沒有撤出中國的跡象，而且還在不斷涌入，對(duì)我國金融監(jiān)管和宏觀調(diào)控構(gòu)成新的挑戰(zhàn)。[1]

根據(jù)中國人民銀行《2007年第四季度中國貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》分析,2007年我國宏觀經(jīng)濟(jì)和金融形勢(shì)表現(xiàn)為銀行體系流動(dòng)性偏多、貨幣信貸擴(kuò)張壓力較大、價(jià)格漲幅上升。中國人民銀行把防止經(jīng)濟(jì)增長由偏快轉(zhuǎn)向過熱、防止價(jià)格由結(jié)構(gòu)性上漲演變?yōu)槊黠@通貨膨脹作為宏觀調(diào)控的首要任務(wù),貨幣政策逐步從“穩(wěn)健”轉(zhuǎn)為“從緊”。 2007年央行6次上調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率、10次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，同時(shí)在信貸擴(kuò)張動(dòng)力較強(qiáng)的情況下,中國人民銀行加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行的“窗口指導(dǎo)”和信貸政策引導(dǎo)，傳達(dá)宏觀調(diào)控意圖，提示商業(yè)銀行關(guān)注貸款過快增長可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)以及銀行的資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配問題，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)合理控制信貸投放總量和節(jié)奏，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)。[2]

但是至2008年9月，國際金融危機(jī)愈演愈烈，為應(yīng)對(duì)國際金融危機(jī)的挑戰(zhàn)和解決國內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的突出矛盾，采取了一系列針對(duì)性極強(qiáng)的措施，黨中央、國務(wù)院對(duì)我國宏觀調(diào)控政策進(jìn)行重大調(diào)整，穩(wěn)健的財(cái)政政策調(diào)整為積極的財(cái)政政策，從緊的貨幣政策調(diào)整為適度寬松的貨幣政策。央行日前發(fā)布的第三季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告再次強(qiáng)調(diào)，當(dāng)前通貨膨脹壓力明顯緩解，貨幣政策在近期要防止通貨緊縮，防通縮已成近期貨幣政策關(guān)注重點(diǎn)。

二、國際金融危機(jī)對(duì)我國中小企業(yè)融資的影響

1.國際金融危機(jī)蔓延，中小企業(yè)內(nèi)源融資能力降低

從世界范圍來看，全球金融危機(jī)正逐步蔓延到實(shí)體經(jīng)濟(jì)。受金融危機(jī)影響，我國國內(nèi)經(jīng)濟(jì)中的不確定性因素正在增加。統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，我國GDP增速自去年以來已連續(xù)5個(gè)季度出現(xiàn)回落。10月份我國宏觀經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)為94.7，比上月回落10.6點(diǎn)。而中國人民銀行第三季度企業(yè)調(diào)查問卷顯示，反映海外需求的出口訂單指數(shù)持續(xù)回落，已跌至2005年７月以來的最低值；反映國內(nèi)需求的國內(nèi)訂單指數(shù)較上個(gè)季度下降3.7個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，作為經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的先行指標(biāo)，反映企業(yè)活躍度的10月末M1（狹義貨幣供應(yīng)量）增速跌至9%以下，為近年來最低。[3]

中小企業(yè)融資渠道狹窄，發(fā)展資金80%以上依靠自身內(nèi)部積累，即內(nèi)源資金。但是受全球金融危機(jī)的影響，國內(nèi)外訂單需求雙降，中小企業(yè)的收入大幅收縮，極大地降低了中小企業(yè)的利潤空間，直接影響其內(nèi)源融資能力。

2.國內(nèi)商業(yè)銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控，提升中小企業(yè)取得信貸門檻

從對(duì)金融業(yè)的影響來看，我國商業(yè)銀行投資次級(jí)債券的總量不大，次貸危機(jī)的直接影響有限。但是四大國有銀行不同程度持有次級(jí)債券，經(jīng)濟(jì)收益受到一定的損失，從而在金融業(yè)的投資者及金融業(yè)本身心里產(chǎn)生了較大的恐慌。另外目前房地產(chǎn)抵押貸款在中國商業(yè)銀行的資產(chǎn)中占有相當(dāng)大比重，也是貸款收入的主要來源之一，因此，一旦房地產(chǎn)抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)暴露，就會(huì)對(duì)房地產(chǎn)市場、乃至整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)造成嚴(yán)重的沖擊，美國次級(jí)抵押貸款危機(jī)詮釋了房地產(chǎn)抵押貸款的高風(fēng)險(xiǎn)性，加重了金融企業(yè)的恐慌心里。

因此，我國商業(yè)銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別及控制，是其在金融危機(jī)中處于不敗之地的必由之路，對(duì)于自身經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)比較高的中小企業(yè)，將成為商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)防范的重點(diǎn)，提高對(duì)其貸款的門檻成為必然。另外在官方強(qiáng)制性地維護(hù)存貸利差的情況下，商業(yè)銀行的盈利能力仍然偏弱，風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力偏差，這實(shí)際上減少了商業(yè)銀行的利潤空間，盡管國家規(guī)定商業(yè)銀行在對(duì)中小企業(yè)貸款時(shí)允許一定的利率浮動(dòng)比率，但是，貸款的收益并不能完全彌補(bǔ)高風(fēng)險(xiǎn)的中小企業(yè)破產(chǎn)給商業(yè)銀行帶來的損失，因此以盈利為目的的商業(yè)銀行在做出風(fēng)險(xiǎn)和收益的權(quán)衡后，必然會(huì)提高對(duì)中小企業(yè)貸款的條件。

3.中小企業(yè)融資成本有所下降，融資缺口進(jìn)一步加大

受國際金融危機(jī)的影響，繼2007年央行6次上調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率之后，為了防止通貨緊縮，從2008年9月到11月底央行四次下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率，雖然調(diào)整后的基準(zhǔn)利率仍然高于2007年調(diào)整前的利率，但是企業(yè)融資成本仍然有了較大幅度的下降。

受2007年的國家宏觀貨幣政策的調(diào)整的影響，央行從2007年至2008年9月中旬已16次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率,該比率從2007年初的9%上升至2008年9月的17.50%，雖然于2008年9月25日進(jìn)行了第一次下調(diào)，至12月5日累計(jì)3次下調(diào)，下調(diào)至14.0%（中小金融機(jī)構(gòu)為13.0%），但從整體看，仍然高于上調(diào)前5個(gè)百分點(diǎn)。這一系列舉措，大大減少了商業(yè)銀行現(xiàn)有超額準(zhǔn)備金的數(shù)量,極大地控制了其信用創(chuàng)造能力，大幅縮減了商業(yè)銀行信貸規(guī)模。

中小企業(yè)的主要外源資金就是商業(yè)銀行的貸款，融資成本的下降進(jìn)一步擴(kuò)大了原本資金短缺的中小企業(yè)的資金需求。央行調(diào)查也顯示，2008年第三季度貸款需求指數(shù)為67.4%，較上季出現(xiàn)明顯回落。[4]分貸款企業(yè)規(guī)?？?，大型企業(yè)需求下降突出，中小企業(yè)貸款需求仍相對(duì)強(qiáng)勁。而商業(yè)銀行信貸規(guī)模的縮減在提升門檻的基礎(chǔ)上進(jìn)一步降低了中小企業(yè)資金的供給，這樣其融資缺口進(jìn)一步加大。

4.商業(yè)銀行優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，傾向縮減中小企業(yè)信貸支持

由于體制方面原因，國家“抓大放小”思想的影響，以及中小企業(yè)在資金使用過程中存在較為嚴(yán)重的著“逆向選擇”問題，我國的商業(yè)銀行一直以來把國有大中型企業(yè)作為主要的服務(wù)對(duì)象，致使中小企業(yè)信貸融資渠道不是很通暢。

2007年底以來，受從緊貨幣政策影響，多數(shù)商業(yè)銀行因貸款額度限制，紛紛在信貸上優(yōu)先傾向大企業(yè)，導(dǎo)致中小企業(yè)融資額度進(jìn)一步縮減，融資難度加大。雖然從2008年9月開始，國家對(duì)宏觀政策進(jìn)行了方向性的調(diào)整，貨幣政策從從緊的方向調(diào)整為適度寬松的方向。但是貨幣政策效果具有滯后性，從緊政策的影響仍沒有消除。

另外，盡管早在中國人民銀行貨幣政策委員會(huì)2008年第二季度例會(huì)就指出：要進(jìn)一步調(diào)整和優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，貫徹落實(shí)“區(qū)別對(duì)待、有保有壓”的方針，支持重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)發(fā)展。[5]其中就鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)中小企業(yè)的信貸支持，但是對(duì)于自身經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)高、在銀企關(guān)系中長期處于劣勢(shì)、無力與大型企業(yè)抗衡的中小企業(yè)來說，僅僅依靠政策就能取得銀行信貸的大力支持是不可能的。

從當(dāng)前的實(shí)際情況看，由于企業(yè)盈利水平下降，銀行放貸特別是對(duì)中小企業(yè)放貸出現(xiàn)了比較慎重的傾向，未來甚至不排除出現(xiàn)“惜貸”的可能性。而在人民幣升值、出口退稅率下降、勞動(dòng)力和原材料價(jià)格上漲多重壓力下，中小企業(yè)利潤率直線下降，生境艱難。此時(shí)，銀行在放貸時(shí)‘保大棄小的做法，無疑讓小企業(yè)的境遇雪上加霜。這是眾多中小企業(yè)面臨的困境。

三、中小企業(yè)應(yīng)對(duì)危機(jī)的融資抉擇

1.金融危機(jī)蔓延，信貸需求下降，中小企業(yè)抓住機(jī)遇鞏固和擴(kuò)大融資市場份額

美國次貸危機(jī)的進(jìn)一步惡化，演變?yōu)槿蚪鹑谖C(jī)，中國外需大大縮減，國內(nèi)一些出口依賴性強(qiáng)的企業(yè)經(jīng)營陷入困境，其他國內(nèi)企業(yè)也受到不同程度的影響，在這種情況下，企業(yè)在經(jīng)營中擴(kuò)大投資的意向大大縮減，對(duì)資金的需求量降低，商業(yè)銀行的信貸規(guī)模出現(xiàn)萎縮。與此不同的是，中小企業(yè)發(fā)展的基本資金需求仍未得到滿足，資金需求仍然旺盛。

銀行業(yè)業(yè)內(nèi)人士指出，中小企業(yè)作為穩(wěn)定的客戶資源有利于優(yōu)化商業(yè)銀行資產(chǎn)和收入結(jié)構(gòu)，并提高資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營效益。因此趁宏觀調(diào)控之機(jī)，應(yīng)當(dāng)乘虛而入擴(kuò)大中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)，分切市場，對(duì)銀行調(diào)整信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、降低風(fēng)險(xiǎn)集中度、增強(qiáng)競爭力具有十分重要的意義。[6]

通過上述分析，中小企業(yè)資金需求旺盛，商業(yè)銀行卻出現(xiàn)了的信貸供給充裕與信貸需求萎縮的矛盾，這樣，中小企業(yè)的信貸需求剛好可以解決銀行信貸萎縮的問題。只有中小企業(yè)正確把握時(shí)機(jī)，及時(shí)、充分地與商業(yè)銀行聯(lián)系，擴(kuò)大資金來源，加快自身的發(fā)展，鞏固和擴(kuò)大其融資市場份額，以應(yīng)對(duì)國際金融危機(jī)帶來的負(fù)面影響。

2.實(shí)時(shí)把握政策時(shí)機(jī)，創(chuàng)造良好的融資環(huán)境

近年來，隨著中小企業(yè)的迅猛發(fā)展，國家對(duì)中小企業(yè)的重視程度明顯提高，中國人民銀行先后頒布了《關(guān)于進(jìn)一步改善中小企業(yè)金融服務(wù)的意見》和《關(guān)于加強(qiáng)和改進(jìn)對(duì)中小企業(yè)金融服務(wù)的指導(dǎo)意見》。各商業(yè)銀行也結(jié)合各自具體情況，制定出相應(yīng)的辦法和措施，積極調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)信貸管理，主動(dòng)聯(lián)系、培育和扶植了一批有前途、有信用的中小企業(yè)客戶群。

隨著全球金融危機(jī)的進(jìn)一步蔓延，對(duì)我國金融市場及經(jīng)濟(jì)影響的加深，我國政府做出了各種應(yīng)對(duì)舉措，而這些舉措的目標(biāo)之一是要實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長模式的轉(zhuǎn)變，其中，幫助中小企業(yè)度過困境是其重要部分，這將給中小企業(yè)的發(fā)展帶來契機(jī)。

其中，2008年12月3日，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議專題研究部署當(dāng)前金融促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策措施，其中明確提到，要“加快建設(shè)多層次資本市場體系”。在加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)金融服務(wù)、促進(jìn)中小企業(yè)做大做強(qiáng)方面，資本市場具備其他金融機(jī)構(gòu)不可比擬的效率和優(yōu)勢(shì)。原本在6月底計(jì)劃推出的創(chuàng)業(yè)板，將適時(shí)推出。[7]

另外，自12月5日起，金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率將實(shí)行差別調(diào)整，其中工商銀行等大型金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率下調(diào)１個(gè)百分點(diǎn)，中小型金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率則下調(diào)２個(gè)百分點(diǎn)。說明政府對(duì)中小企業(yè)給予更多的關(guān)注。

中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)努力提高自身的經(jīng)營能力，加強(qiáng)內(nèi)部控制，提高盈利能力，改善信用條件，抓住政策契機(jī)，創(chuàng)造良好的融資環(huán)境，改變?nèi)谫Y中的弱勢(shì)狀態(tài)。

3.積極利用各種渠道，解決與銀行間信息不對(duì)稱問題

全球金融危機(jī)的蔓延，已波及并震懾到全球金融市場，引起各國金融市場產(chǎn)品供給主體的心里恐慌，中國也不例外，前面已分析過商業(yè)銀行必將在金融危機(jī)蔓延之時(shí)、之后提高風(fēng)險(xiǎn)防范。而中小企業(yè)普遍存在財(cái)務(wù)制度不健全、報(bào)表不統(tǒng)一的現(xiàn)象，中小企業(yè)與銀行間信息嚴(yán)重不對(duì)稱，再加上部分中小企業(yè)資信狀況不佳，所以很難取得銀行的信貸支持。因此，在危機(jī)蔓延時(shí)刻，解決中小企業(yè)信息不透明問題，成為取得或擴(kuò)大中小企業(yè)信貸支持的關(guān)鍵。

（1）利用產(chǎn)業(yè)鏈的上下游企業(yè)進(jìn)行信息傳遞

產(chǎn)品的生產(chǎn)與銷售使不同的企業(yè)之間相互關(guān)聯(lián)。中小企業(yè)可以利用與其上下游企業(yè)的長期交易建立信譽(yù)鏈，[8]進(jìn)而再通過其上下游企業(yè)的上下游企業(yè)擴(kuò)大其信譽(yù)鏈。這種錯(cuò)綜復(fù)雜的信譽(yù)鏈不僅鼓勵(lì)企業(yè)雙方信息共享而且促進(jìn)各方價(jià)值和信念建設(shè)，長期循環(huán)，它將作為好商譽(yù)和友好關(guān)系的信號(hào)，形成一個(gè)良好的信用網(wǎng)絡(luò)，這種網(wǎng)絡(luò)使得企業(yè)相互之間起到信息可靠的證明作用，從而減輕信息不對(duì)稱，不斷提高市場對(duì)中小企業(yè)信息流的認(rèn)同感，逐步消除金融機(jī)構(gòu)信貸配給歧視。

（2）建立中小企業(yè)信息庫,透明化中小企業(yè)信息

解決銀企信息嚴(yán)重不對(duì)稱這一融資障礙的關(guān)鍵，是建立中小企業(yè)信息庫，透明化中小企業(yè)信息。中小企業(yè)的信息基本是內(nèi)部化的，通過一般的渠道很難獲得這些信息。此外，大多數(shù)中小企業(yè)并不需要由會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)其財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行審計(jì)，因此，他門的信息又基本上是不透明的。因此，中小企業(yè)在尋找貸款和外源性資本時(shí)，很難向金融機(jī)構(gòu)提供證明其信用水平的信息。

一般而言，可以通過下兩個(gè)重要渠道增加中小企業(yè)信息生產(chǎn)和收集，降低信息不透明程度。一是建立私人盈利性專業(yè)機(jī)構(gòu)生產(chǎn)和出售中小企業(yè)的信用信息。專業(yè)信息公司，負(fù)責(zé)搜集和生產(chǎn)中小企業(yè)(也包括其他企業(yè))有關(guān)的信用信息，并對(duì)所取得的信息進(jìn)行分類處理，然后向信息需求方出售。如國外廣泛存在的企業(yè)征信機(jī)構(gòu)、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等。二是通過銀行自身的審查和監(jiān)督活動(dòng)來獲取信息。[9]但是在我國，既缺乏專業(yè)性征信機(jī)構(gòu)，也缺乏銀行從事中小企業(yè)信息生產(chǎn)的激勵(lì)和技術(shù)，進(jìn)而導(dǎo)致我國中小企業(yè)信息嚴(yán)重不足。

成都市已嘗試由其中小企業(yè)局建立成都市中小企業(yè)信息庫，但以失敗告終，在一定程度上說明政府直接建立中小企業(yè)信息庫的不可行性。[10]中國的信用建設(shè)，無論是個(gè)人信用建設(shè)還是企業(yè)的信用建設(shè)，都是剛剛起步，所以進(jìn)行各種嘗試是必然的。在我國緩解中小企業(yè)信息不足可以從上述兩方面入手，一是支持民間出資組建獨(dú)立的、按市場化或企業(yè)化方式運(yùn)作的資信評(píng)估和項(xiàng)目評(píng)估機(jī)構(gòu)；二是適當(dāng)下放信貸權(quán)限并創(chuàng)建貸款新技術(shù)，以鼓勵(lì)基層銀行收集信息的積極性。征信行業(yè)完全民營化或商業(yè)化對(duì)我國來說還有一段時(shí)間，在完全民營化之前，可以由政府牽頭，關(guān)聯(lián)行業(yè)（如商業(yè)銀行）參與進(jìn)行企業(yè)信息征集，及時(shí)彌補(bǔ)因銀企信息不對(duì)稱而給中小企業(yè)融資帶來的負(fù)面影響。

（3）與銀行建立長期穩(wěn)定的合作關(guān)系

穩(wěn)定的交易關(guān)系有利于消除銀企間的信息不對(duì)稱。不對(duì)稱的信息在銀企關(guān)系中的表現(xiàn)，主要是作為借方的企業(yè)比作為貸方的銀行在投資成敗或還款概率等方面擁有更多的私人信息。信息經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，銀行具有生產(chǎn)信息的能力，為了保證信貸資產(chǎn)的效益性和安全性，銀行傾向于與企業(yè)建立長期穩(wěn)定的交易關(guān)系，以便能在一個(gè)比較長的時(shí)間里考察和監(jiān)督企業(yè)，獲取與積累企業(yè)的比較完整和真實(shí)的信息，如企業(yè)的經(jīng)營狀況、資產(chǎn)負(fù)債以及償還貸款的能力等，以減少經(jīng)營上的不確定性，避免企業(yè)的機(jī)會(huì)主義行為。

目前，許多中小企業(yè)主只是在缺錢時(shí)才想到銀行,其實(shí)融資、貸款只是銀行服務(wù)的一部分,除此之外，還包括結(jié)算服務(wù)、理財(cái)服務(wù)、咨詢服務(wù)以及其他服務(wù)等，企業(yè)在資金出現(xiàn)缺口時(shí)找銀行是對(duì)的，但是在資金富裕時(shí)、特別有資金閑置時(shí)，也可以選擇銀行的理財(cái)服務(wù)；可以通過向銀行進(jìn)行政策咨詢、市場信息咨詢、了解市場信息，及時(shí)為閑置的資金找到投資的渠道。如果企能夠經(jīng)常的與銀行打交道，建立起與銀行良好的業(yè)務(wù)關(guān)系，可以加強(qiáng)彼此間的合作和了解,既方便了項(xiàng)目選擇的主動(dòng)性、 增強(qiáng)擬選項(xiàng)目的可行性，在資金閑置時(shí)可以及時(shí)找到投資的渠道、資金出現(xiàn)缺口也便于及時(shí)得到銀行的支持。

4.“不規(guī)范”的中小企業(yè)，應(yīng)以自然人身份而非法人身份向銀行申請(qǐng)貸款

在中小企業(yè)中，有相當(dāng)數(shù)量的企業(yè)達(dá)不到“公司法”規(guī)范的要求，這部分中小企業(yè)因普遍缺乏抵押、擔(dān)保資產(chǎn)而難以向銀行取得資金。但這些中小企業(yè)中卻有相當(dāng)數(shù)量的具有很好的發(fā)展前途，對(duì)這部分企業(yè)建議由原來的以企業(yè)法人身份向銀行申請(qǐng)貸款改變?yōu)橐宰匀蝗松矸萆暾?qǐng)，這樣將使債務(wù)落實(shí)到自然人的頭上, 更利于銀行追索債務(wù)，使銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)降低,有利于中小企業(yè)拓寬融資渠道。[11]◆

參考文獻(xiàn)：

〔1〕甄炳禧：《透視美國次貸危機(jī)及對(duì)我國的啟示》，經(jīng)濟(jì)與管理研究，2007第11期

〔2〕彭伶：《緊縮性貨幣政策下中小企業(yè)融資問題探討》，當(dāng)代經(jīng)濟(jì)，2008第4期

〔3〕《新華視點(diǎn)：透視央行雙率重度下調(diào)》，www.sina.com.cn

〔4〕《央行調(diào)查顯示經(jīng)濟(jì)下行預(yù)期增強(qiáng) 信貸需求回落》，www.cnfol.com

〔5〕《央行貨幣政策委員會(huì):保持貨幣政策的連續(xù)和穩(wěn)定性》www.news.cn

〔6〕《中小企業(yè)如何消化融資危機(jī)》，玩具世界，2008第7期

〔7〕《2007年中國金融市場發(fā)展報(bào)告》，www.pbc.gov.cn

〔8〕陳鳳菊：《淺議中小企業(yè)融資問題》，中國科技信息，2008第14期

〔9〕〔11〕康立：《非對(duì)稱信息條件下中小企業(yè)銀行信貸融資研究》，中國博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫，160頁

〔10〕何成林：《淺談信息不對(duì)稱和中小企業(yè)融資困難問題》，企業(yè)家天地，2008第6期