劉祖前　周林生

摘要：論文主要研究當前經(jīng)濟動蕩時期中小企業(yè)信用擔保的發(fā)展問題。研究認為，政府推動經(jīng)濟增長、大力扶持中小企業(yè)發(fā)展，需要更加重視中小企業(yè)信用擔保體系的發(fā)展，信用擔保體系既是政府推動經(jīng)濟增長的重要工具，也是促進中小企業(yè)發(fā)展的強力“助推器”，為此，信用擔保機構(gòu)需要不斷進行創(chuàng)新，通過堅持全面風險管理來嚴格控制風險，促進中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)健康、穩(wěn)健發(fā)展，為將來信用擔保行業(yè)重新洗牌做好準備。

關(guān)鍵詞：信用擔保 發(fā)展

自從美國信貸危機爆發(fā)以來，世界各國經(jīng)濟陸續(xù)進入動蕩低迷期。這場由美國房地產(chǎn)次級債危機所引發(fā)的金融危機，正在不斷向?qū)嶓w領(lǐng)域滲透，也給以出口導(dǎo)向型經(jīng)濟為主的經(jīng)濟區(qū)帶來陣陣涼意，中國的經(jīng)濟增長在全球危機的冷風吹拂下，一些重要的經(jīng)濟指標開始告跌。在經(jīng)濟可能步入萎縮的冷風吹襲下，中國的中小企業(yè)，尤其是勞動密集型和低增值產(chǎn)業(yè)為主的加工貿(mào)易企業(yè)，不斷傳出倒閉關(guān)門之聲。事實上，每當經(jīng)濟出現(xiàn)動蕩時，中小企業(yè)常常首先處于最不利的地位，因為中小企業(yè)積累少、自有資金有限，最易遭遇資金短缺困難，特別是面對產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和升級壓力的中小企業(yè)而言，不僅需要技術(shù)、市場和創(chuàng)新能力各方面的配合，更迫切需要資金的支持，以實現(xiàn)提高技術(shù)、重組資源、提升產(chǎn)業(yè)層次的目標。

中小企業(yè)融資困難是普遍存在的全球性的問題，特別是在當前的經(jīng)濟動蕩、低迷時期，這種現(xiàn)象更加嚴重。一方面，中小企業(yè)規(guī)模小，經(jīng)濟動蕩期抗風險能力更弱，不確定性大；中小企業(yè)的資信較差，而經(jīng)濟動蕩期對財務(wù)報表的可信度要求格外高；企業(yè)管理相對落后，在經(jīng)濟動蕩期更容易出現(xiàn)問題。另一方面，在經(jīng)濟危機時期，銀行等金融機構(gòu)更加偏好信用度高、抗風險能力強的大企業(yè)或壟斷行業(yè)企業(yè)等，對中小企業(yè)的貸款則更加謹慎。但是，中國的中小企業(yè)已經(jīng)成為中國經(jīng)濟增長、市場繁榮和擴大就業(yè)的重要基礎(chǔ)，中小企業(yè)已經(jīng)占中國企業(yè)總數(shù)的99%以上，貢獻了60%以上GDP、75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機會、50%的上繳稅收和60%的進出口總額。換言之，中國經(jīng)濟要保持較高的經(jīng)濟增長和較低的失業(yè)率，廣大中小企業(yè)的發(fā)展和增長是必不可少的。

一、 中小企業(yè)信用擔保體系是經(jīng)濟動蕩期政府推動經(jīng)濟增長的重要工具

在經(jīng)濟動蕩期，中小企業(yè)要保持持續(xù)發(fā)展和增長，必須要首先走出融資難困境，而這其中的信用擔保問題就顯得尤為重要。自從美國發(fā)生金融危機以來，政府提出了2009年經(jīng)濟要“保8%的經(jīng)濟增長目標”，為此，政府特別提出要加強對中小企業(yè)的信貸支持。為了確保積極的信貸政策能夠?qū)?jīng)濟增長起到有效的推動作用，政府還在2008年10月份召開的國務(wù)院常務(wù)會議上安排部署經(jīng)濟工作時，特別提出要完善中小企業(yè)信用擔保體系建設(shè)，將擔保體系對中小企業(yè)發(fā)展的作用擺在了非常重要的位置。

顯然，政府通過積極的信貸政策支持中小企業(yè)推動經(jīng)濟增長時，需要信用擔保保駕護航，中小企業(yè)信用擔保體系是政府推動社會經(jīng)濟發(fā)展的重要工具。特別是在當前的經(jīng)濟動蕩低迷期，政府需要通過專業(yè)中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)，運用市場手段，甄別、選擇有市場發(fā)展前途、符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策、有助于提升產(chǎn)業(yè)層次的優(yōu)秀中小企業(yè)，幫助這些優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)順利過冬披上一件足以御寒的“小棉襖”。

二、中小企業(yè)信用擔保是經(jīng)濟動蕩期促進中小企業(yè)發(fā)展的強力“助推器”

信用擔保機構(gòu)被認為是推進銀企合作、完善金融業(yè)務(wù)鏈條、化解銀行貸款風險、提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量的重要環(huán)節(jié)，也是增強企業(yè)信用、緩解中小企業(yè)融資難、促進中小企業(yè)發(fā)展的“助推器”。專業(yè)的中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)作為銀行與企業(yè)之間的融資“橋梁”，在當前經(jīng)濟動蕩、低迷的現(xiàn)實條件下，有著更為特殊的作用。

深圳市中小企業(yè)信用擔保中心有限公司董事長葉小杭認為，如果把中小企業(yè)融資視為一座金字塔，處于塔尖的是不用擔保即可獲得銀行貸款的小部分企業(yè)，其下都是不具備貸款必要條件的大量中小企業(yè)，但金字塔中間一層處于臨界狀態(tài)的中小企業(yè)，銀行想貸又不敢貸，擔保機構(gòu)就通過對這類中小企業(yè)提供擔保服務(wù)，使其獲得銀行信貸資金支持。正是信用擔保機構(gòu)的存在與發(fā)展，使得首次獲得貸款的中小企業(yè)在金字塔中的邊界下移，層帶拓寬，成為眾多中小企業(yè)獲得信貸支持的“敲門磚”。

但是，隨著全球性經(jīng)濟危機來臨，中國經(jīng)濟增長十幾年來首次出現(xiàn)大幅下滑，金字塔的邊界將大幅上移，使得原本正常情況下不需要信用擔保就能獲得銀行貸款的中小企業(yè)，轉(zhuǎn)而尋求專業(yè)中小企業(yè)信用擔保的支持。這說明，越是在經(jīng)濟動蕩時期，信用擔保越是促進中小企業(yè)發(fā)展的強力“助推器”。

三、中小企業(yè)信用擔保需要通過不斷創(chuàng)新來加大支持中小企業(yè)“過冬”的力度

如果說“亂世用重典”，那么，在當前動蕩、低迷的經(jīng)濟形勢下，信用擔保機構(gòu)需要通過創(chuàng)新來加大對中小企業(yè)的支持力度、幫助中小企業(yè)“過冬”。

除了常見的貸款擔保等業(yè)務(wù)，中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)還可以“用戶為導(dǎo)向”進行創(chuàng)新，多方面滿足不同層次中小企業(yè)的擔保需求：

1. 中小企業(yè)集合債擔保

中小企業(yè)集合債是解決中小企業(yè)融資難的重大創(chuàng)新，這種模式為中小企業(yè)融資開辟了新途徑。2007年深圳發(fā)行首例中小企業(yè)集合債，由國家開發(fā)銀行提供擔保，深圳市中小企業(yè)信用擔保中心有限公司等3家擔保機構(gòu)為10億元的集合債提供反擔保。僅深圳市中小企業(yè)信用擔保中心有限公司一家就為12家發(fā)債中小企業(yè)提供反擔保，擔?？傤~占發(fā)債規(guī)模的60%。目前，深圳市中小企業(yè)信用擔保中心有限公司正積極配合政府相關(guān)部門為第二期中小企業(yè)集合債的發(fā)行做準備。

2. 政府專項資金合作

目前，各級政府為了促進中小企業(yè)的發(fā)展，設(shè)立了多項扶持中小企業(yè)的專項資金。為了充分發(fā)揮政府專項資金的使用效率，中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)可以積極尋求與政府進行合作，通過擔保機構(gòu)的擔保放大作用，增加政府擔保資金的使用效率，擴大對中小企業(yè)的支持力度。以深圳市寶安區(qū)貿(mào)易工業(yè)局與深圳市中小企業(yè)信用擔保中心有限公司開展的民營企業(yè)發(fā)展基金合作為例，自2006年開始，寶安區(qū)貿(mào)工局將部分民營企業(yè)發(fā)展專項資金委托深圳深圳市中小企業(yè)信用擔保中心有限公司管理，雙方合作遵循服務(wù)中小企業(yè)、扶持民營經(jīng)濟的宗旨，加大對寶安區(qū)民營中小企業(yè)的扶持力度，取得了令人滿意的合作業(yè)績。僅2008年一年，深圳市中小企業(yè)信用擔保中心有限公司為寶安區(qū)企業(yè)提供的信用擔保，遠遠超過協(xié)議中約定的5倍放大倍數(shù)，雙方合作充分發(fā)揮了擔保資金的放大作用和杠桿功能，起到了四兩撥千斤的效果。

3. 貸前委貸

貸前委貸是針對中小企業(yè)擔保貸款審核期間的“空檔期”的緊急融資要求所創(chuàng)新的一種新業(yè)務(wù)，即在遞交擔保意向書銀行審核擔保貸款的同時，由擔保機構(gòu)先行提供資金，委托銀行向該中小企業(yè)提供放款。

4. 擔保與投資組合

擔保機構(gòu)在開展融資擔保的同時，還可以進一步進行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，選擇性地為優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)直接注入資本金，提供擔保與投資組合服務(wù)。實踐證明，這種擔保加風險投資的做法受到了中小企業(yè)的歡迎。

5. 訴訟財產(chǎn)保全擔保

當前的經(jīng)濟形勢下，中小企業(yè)資金鏈斷裂導(dǎo)致經(jīng)濟糾紛案件增多，大量的經(jīng)濟糾紛以訴訟形式進入法院。在經(jīng)濟訴訟案件中，由于當事人一方有可能在訴訟期間轉(zhuǎn)移、隱匿、毀滅財產(chǎn)，另一方為保證案件得以執(zhí)行通常會要求財產(chǎn)保全。按照民事訴訟法有關(guān)規(guī)定，人民法院采取財產(chǎn)保全措施，可以責令申請人提供擔保；申請人不提供擔保的，駁回申請。中小企業(yè)在申請民事訴訟財產(chǎn)保全過程中，囿于自身資產(chǎn)實力限制，難以向法院提供房產(chǎn)、現(xiàn)金等實物擔保。而目前商業(yè)銀行普遍不開辦訴訟財產(chǎn)保全保函業(yè)務(wù)或條件苛刻。由具有資質(zhì)的擔保機構(gòu)直接開立訴訟財產(chǎn)保全保函，不僅可以維護當事人的合法權(quán)益，幫助中小企業(yè)解決困難，同時也提高了中小企業(yè)資金使用效率。

總之，中小企業(yè)信用擔保可以通過不斷創(chuàng)新，積極為中小企業(yè)加厚“防寒衣”，想方設(shè)法積極促進廣大中小企業(yè)的發(fā)展。

四、 中小企業(yè)信用擔保在經(jīng)濟動蕩期需要更加嚴格控制風險、穩(wěn)健發(fā)展

2008年以來，隨著全球經(jīng)濟動蕩與金融危機的爆發(fā)，中小企業(yè)的生存與經(jīng)營也面臨考驗，特別2008年以來人民幣升值、出口退稅下調(diào)、勞動合同法的出臺、原材料漲價，以及之前從緊的貨幣政策，已經(jīng)使得一批中小企業(yè)原本就面臨產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的考驗，加之全球經(jīng)濟動蕩的因素疊加影響，使得一批中小企業(yè)的經(jīng)營困難更為突出。由于擔保對象面臨困難，可能會導(dǎo)致一些對風險把控欠缺經(jīng)驗的擔保機構(gòu)代償率上升，信用擔保機構(gòu)風險增大了。

所以，在經(jīng)濟動蕩、低迷的形勢下，信用擔保機構(gòu)需要積極排查、控制風險，堅持穩(wěn)健經(jīng)營，只有走得穩(wěn)，才能發(fā)展快，自身的實力與風控能力才能日益增強。信用擔保機構(gòu)需要在保持穩(wěn)健發(fā)展的同時，更多地將資源投向那些經(jīng)營中面臨暫時性困難的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)，同時配合上面所述的創(chuàng)新融資擔保業(yè)務(wù)品種，多方面滿足不同層次中小企業(yè)的融資擔保需求，促進中小企業(yè)在“冬天”能穩(wěn)妥發(fā)展。

在經(jīng)濟動蕩時期，信用擔保的風險控制顯得尤為重要，為此，信用擔保機構(gòu)需要更加嚴格堅持全面風險管理。下圖是深圳市中小企業(yè)信用擔保中心有限公司創(chuàng)立的“四全”風險管理體系，即全面的風險意識、全過程的風險控制、全員參與的風險管理和全新的風險管理手段、方法。

最后，需要指出的是，2008年開始的經(jīng)濟動蕩在帶來許多挑戰(zhàn)的同時，也給信用擔保帶來了一些有利影響。2008年上半年的宏觀緊縮帶來的融資難，使得信用擔保的作用更為突出，對于管理有素、市場品牌影響好、風險控制良好的擔保機構(gòu)來說，更多的會是機遇。在這一新形勢下，擔保行業(yè)在面臨一些困難與挑戰(zhàn)的同時也迎來新的發(fā)展機遇?！?/p>

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作者簡介：

劉祖前，男，經(jīng)濟學(xué)碩士，深圳市中小企業(yè)信用擔保中心有限公司副總經(jīng)理；

周林生，男，管理學(xué)博士，湖南電廣傳媒股份有限公司。