鄭　全

節(jié)后的第一天出臺的一號惠農(nóng)文件，大大刺激了農(nóng)業(yè)板塊的上漲。由于2009年是各種惠農(nóng)支農(nóng)政策的頻發(fā)期，市場憧憬今年有望成為農(nóng)業(yè)板塊的黃金牛年。

機(jī)構(gòu)紛紛看好農(nóng)業(yè)股投資機(jī)會

《中共中央、國務(wù)院關(guān)于2009年促進(jìn)農(nóng)業(yè)穩(wěn)定發(fā)展農(nóng)民持續(xù)增收的若干意見》。這是自2004年以來，中央一號文件第六次聚焦農(nóng)業(yè)發(fā)展與農(nóng)村改革。對此，機(jī)構(gòu)投資者紛紛表示出積極態(tài)度。

對此，國信證券農(nóng)林牧漁行業(yè)分析師張如表示，“2009年中央一號文件的出臺可謂是眾望所歸。需要強(qiáng)調(diào)的是，一號文件是綱領(lǐng)性文件，確定其重點(diǎn)方向之后，還需要有各政府、部門配合出臺多項(xiàng)切實(shí)政策。”

惠農(nóng)支農(nóng)的大方向已經(jīng)確立，而且力度越來越大。日前國家發(fā)改委宣布，提高水稻最低收購價(jià)格16%。這次稻谷最低收購價(jià)提價(jià)幅度是2004年中國實(shí)行糧食收購保護(hù)價(jià)政策以來最大的一次。根據(jù)國務(wù)院的部署，擴(kuò)大農(nóng)民收入、啟動農(nóng)村消費(fèi)市場成為2009年中央加強(qiáng)宏觀調(diào)控、抵御經(jīng)濟(jì)下滑的主要手段。

隨著政策的逐步落實(shí)，預(yù)計(jì)未來還將會有多種惠農(nóng)支農(nóng)措施配套入市，包括增加各類基礎(chǔ)農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼、繼續(xù)增加各類糧食收購數(shù)量、繼續(xù)提高最低收購價(jià)格、增加良種補(bǔ)貼等等。市場人士預(yù)期，2009年將是各種惠農(nóng)支農(nóng)政策的頻發(fā)期，期間也將帶來諸多投資機(jī)會。

國金證券分析師謝剛表示，基于惠農(nóng)政策不斷提升農(nóng)業(yè)行業(yè)景氣度，在諸多周期性行業(yè)業(yè)績持續(xù)下滑不斷超預(yù)期的背景下，農(nóng)業(yè)類公司成為防御性策略的避險(xiǎn)之地。

機(jī)會一：土地流轉(zhuǎn)試點(diǎn)

《意見》進(jìn)一步指出，要穩(wěn)定農(nóng)村土地承包關(guān)系，完善土地承包經(jīng)營權(quán)權(quán)能。保障農(nóng)民土地承包經(jīng)營權(quán)流轉(zhuǎn)的配套措施正在完善，各地也在進(jìn)行積極的試點(diǎn)，這其中還包括黑龍江富錦等地的農(nóng)民對于土地流轉(zhuǎn)的探討，都是一個積極的信號。

國金證券分析師謝剛預(yù)計(jì)，2009年將是土地流轉(zhuǎn)試點(diǎn)如雨后春筍般嶄露頭腳的一年，這對于擁有大量土地資源的北大荒而言將會迎來題材性的投資機(jī)會。一方面，政策扶持下的種植業(yè)高景氣有利于土地承包費(fèi)的穩(wěn)步增長，進(jìn)而保障每股收益穩(wěn)定增長；其二，潛在的土地使用權(quán)流轉(zhuǎn)將保障公司市盈率水平。以上兩點(diǎn)使得北大荒成為2009年農(nóng)業(yè)類公司的首選。

機(jī)會二：農(nóng)化產(chǎn)品需求增成本降

長江證券分析稱，農(nóng)化作為“大農(nóng)業(yè)”重要組成部分將分享其盛宴。

隨著人口增長，糧食收購價(jià)格提高，及十七屆三中全會上國家對農(nóng)業(yè)的政策傾斜，未來一段時間國內(nèi)糧食產(chǎn)量將保持穩(wěn)定增長。與糧食具有高度相關(guān)性的化肥和農(nóng)藥需求有保障。

長江證券根據(jù)目前的產(chǎn)需求情況對今年春耕的尿素供需作了簡單測算，結(jié)論是趨于平衡，同時東南亞出口市場的啟動，化肥行業(yè)有望率先走出低谷。長期來看，一些有成本優(yōu)勢的大型企業(yè)如湖北宜化、華魯恒升長期享受成本優(yōu)勢。南方的化肥生產(chǎn)企業(yè)，在產(chǎn)品價(jià)格上也有一定的優(yōu)勢。

另外，農(nóng)藥作為不多的需求穩(wěn)定的行業(yè)，應(yīng)該得到更多的關(guān)注，其對農(nóng)業(yè)糧食的豐收的重要性更要大于化肥。長江證券看好產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)良，擁有較多技術(shù)儲備和成熟的市場渠道的公司如華星化工、揚(yáng)農(nóng)化工、新安股份等。

機(jī)會三：加大農(nóng)村基建帶來的衍生機(jī)會

代表領(lǐng)域：電力、公路、房地產(chǎn)等在擴(kuò)大內(nèi)需、實(shí)施積極財(cái)政政策中，“三農(nóng)”顯然是政策組合拳的一大核心。在去年第四季度中央新增1000億元中央投資計(jì)劃中，農(nóng)村沼氣、飲水、通路、通電、通郵工程、重大水利工程等農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，中央投資340億元。而在中央公布提振內(nèi)需的4萬億元投資大單中，農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)高達(dá)3700億元。

國金證券表示，在加強(qiáng)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面明確提出2009年要重點(diǎn)辦好“水、電、路、氣、房”五件實(shí)事，成為改善農(nóng)村民生的一大亮點(diǎn)，建議投資者關(guān)注相關(guān)領(lǐng)域的衍生機(jī)會。