王超凡

“利差損”面前，保險(xiǎn)公司將通過(guò)提高保費(fèi)價(jià)格來(lái)降低分紅險(xiǎn)產(chǎn)品“利差”影響，銀保產(chǎn)品格局欲變。

最近保險(xiǎn)營(yíng)銷人員向消費(fèi)者推銷產(chǎn)品時(shí)，都提到分紅險(xiǎn)明年要漲價(jià)，并以此作為理由，勸說(shuō)消費(fèi)者購(gòu)買。壽險(xiǎn)產(chǎn)品真要漲價(jià)了?

漲價(jià)在即

保險(xiǎn)業(yè)是從死差、費(fèi)差和利差三個(gè)方面獲得收益。實(shí)際死亡人數(shù)比預(yù)定死亡人數(shù)少時(shí)產(chǎn)生“死差益”；實(shí)際營(yíng)業(yè)費(fèi)用低于預(yù)算營(yíng)業(yè)費(fèi)用時(shí)產(chǎn)生“費(fèi)差益”；“利差益”則是指保險(xiǎn)資金投資運(yùn)用收益率高于保險(xiǎn)合同的平均預(yù)定利率而產(chǎn)生的利益。

專家指出，保險(xiǎn)資金80％的比例投資于國(guó)債、大額協(xié)議存款、央票等領(lǐng)域，隨著銀行屢次降息，保險(xiǎn)公司的投資收益空間越發(fā)變窄，逐漸失去生存空間。若利率進(jìn)一步下調(diào)，保險(xiǎn)資金投資收益率也會(huì)隨著降低，當(dāng)這一收益率低于承諾投保人的平均預(yù)定利率時(shí)，保險(xiǎn)公司將出現(xiàn)虧損，即“利差損”。

銀行一年期存款利率已經(jīng)逼近萬(wàn)能險(xiǎn)2.5％的預(yù)定利率，造成萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率又一次跳水，包括中國(guó)人壽在內(nèi)至少有20家壽險(xiǎn)公司將11月份萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率下調(diào)接近4％。

在此之前，由于在2006年、2007年，部分公司，尤其是大公司在大牛市中獲得很高利益，同時(shí)積累了大量的分紅特別儲(chǔ)備金和平滑準(zhǔn)備金。所以，2008年上半年，很多壽險(xiǎn)公司對(duì)分紅產(chǎn)品宣布了較高的分紅水平，萬(wàn)能險(xiǎn)也提高了結(jié)算利率。但是目前，一些公司分紅儲(chǔ)備、萬(wàn)能平滑準(zhǔn)備金已經(jīng)基本消耗完，分紅險(xiǎn)、萬(wàn)能賬戶的實(shí)際投資收益率已難以維持現(xiàn)在的分紅水平和結(jié)算利率水平。

也就是說(shuō)，保險(xiǎn)公司為了防范潛在的“利差損”風(fēng)險(xiǎn)，不得不下調(diào)萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率，萬(wàn)能險(xiǎn)逐漸被消費(fèi)者冷落；雖然分紅險(xiǎn)依然被消費(fèi)者所接受，但其同樣面臨“利差損”。

保險(xiǎn)專家認(rèn)為，在這種情況下，保險(xiǎn)公司將不得不通過(guò)提高保費(fèi)價(jià)格來(lái)降低分紅險(xiǎn)產(chǎn)品“利差”帶來(lái)的影響，即所謂通過(guò)提高“保險(xiǎn)三差”中的“費(fèi)差”來(lái)平衡“利差”。

也有保險(xiǎn)公司表示，回歸保險(xiǎn)的本源，銷售更多費(fèi)用率高的傳統(tǒng)型產(chǎn)品，并且提高承保質(zhì)量，通過(guò)謀求死差益和費(fèi)差益來(lái)增加利潤(rùn)。

受降息影響，分紅險(xiǎn)提價(jià)已經(jīng)無(wú)懸念。同時(shí)，分紅型的重疾險(xiǎn)也會(huì)受到降息的影響。但是，一些意外險(xiǎn)、健康險(xiǎn)、重疾險(xiǎn)之類的保險(xiǎn)主要和“死差”有關(guān)，跟費(fèi)差和利差關(guān)系不大，因此并不會(huì)受降息的影響而改變費(fèi)率，提價(jià)可能性非常小。

如果未來(lái)還降息，新設(shè)計(jì)的年金型保險(xiǎn)產(chǎn)品也會(huì)提高費(fèi)率，投保人總保費(fèi)可能會(huì)增加數(shù)千元。

銀保產(chǎn)品格局欲變

降息之后，再加上時(shí)近2008年年底，多家保險(xiǎn)公司銀保渠道的產(chǎn)品銷售情況不盡如人意。

在保監(jiān)會(huì)的監(jiān)管之下，銀行利益會(huì)在規(guī)范中受到損失，尤其是期繳業(yè)務(wù)的推行，使得銀行短期收益有所減少。有消息稱，部分省市銀行、郵政希望通過(guò)聯(lián)盟將手續(xù)費(fèi)提高到4.5％。對(duì)于保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，銀行保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)預(yù)留的費(fèi)用率只有4％，如果手續(xù)費(fèi)提高到4.5％，將要全面虧損。

同時(shí)，記者獲悉，多家商業(yè)銀行正在醞釀取消駐點(diǎn)銷售，將保險(xiǎn)營(yíng)銷員納入銀行編制。這樣的話，銀行就是放棄排他合作，而同時(shí)和多家保險(xiǎn)公司合作。這將導(dǎo)致保險(xiǎn)的業(yè)績(jī)分化，對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，無(wú)疑是雪上加霜。

業(yè)內(nèi)人士分析，在這種全新的銷售模式下，原先被排他協(xié)議拒之門外的保險(xiǎn)公司將進(jìn)駐銀行網(wǎng)點(diǎn)。保險(xiǎn)公司品牌將會(huì)成為消費(fèi)者投?？紤]的首要因素，這將使得中小保險(xiǎn)公司的市場(chǎng)份額直接面臨被大型保險(xiǎn)公司擠占的風(fēng)險(xiǎn)。銀保手續(xù)費(fèi)不會(huì)降下來(lái)。

銀保渠道面臨變革，是否會(huì)引起銀保產(chǎn)品的漲價(jià)?接受電話采訪的首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險(xiǎn)系庹國(guó)柱教授表示，這些變化還不能說(shuō)明會(huì)直接導(dǎo)致銀保產(chǎn)品的漲價(jià)，關(guān)鍵是看銀行和保險(xiǎn)公司的博弈情況，還有保險(xiǎn)公司是否理性。

銀保產(chǎn)品變局也是影響保險(xiǎn)是否漲價(jià)的一個(gè)隱憂。

首先，中小保險(xiǎn)公司在銀保業(yè)務(wù)規(guī)模競(jìng)爭(zhēng)中不占優(yōu)勢(shì)，在利潤(rùn)率最高的直銷渠道又缺乏素質(zhì)高的代理人，這將進(jìn)一步拉大它們與大型保險(xiǎn)公司之間的業(yè)績(jī)差距。

其次，2008年8月以來(lái)，保監(jiān)會(huì)開始調(diào)控“過(guò)熱”的銀行保險(xiǎn)，銀保業(yè)務(wù)降溫的同時(shí)，保費(fèi)增長(zhǎng)速度開始不斷下降。

2008年月1月1日至2008年11月30日期間，中國(guó)平安子公司平安人壽、平安財(cái)險(xiǎn)、平安健康險(xiǎn)及平安養(yǎng)老險(xiǎn)的累計(jì)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入，分別為920.94億元、245.7億元、2760萬(wàn)元及10.59億元。而其前10個(gè)月原保險(xiǎn)費(fèi)收入分別為845.2億元、226.18億元、2629萬(wàn)元及10.37億元。

中國(guó)人壽1～11月的原保險(xiǎn)保費(fèi)收入為2808億元，而其11月單月的保費(fèi)收入為160億元，同比增長(zhǎng)僅為16％，增速已大大低于年初各月。

中國(guó)太保的保費(fèi)降幅更為跌宕。其11月單月壽險(xiǎn)保費(fèi)收入為37億元，同比負(fù)增長(zhǎng)32.7％，而此前4個(gè)月單月保費(fèi)同比增速分別為50％、58.3％、20.9％和-6.5％。

如何應(yīng)對(duì)漲價(jià)

首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險(xiǎn)系庹國(guó)柱教授表示，保險(xiǎn)公司如果在新產(chǎn)品中提高費(fèi)率，消費(fèi)者是不易覺(jué)察的，因?yàn)樾庐a(chǎn)品不像老產(chǎn)品那樣，可以和以前交納的費(fèi)用進(jìn)行比較。但是保險(xiǎn)公司不能單純提高價(jià)格，而應(yīng)該將保障內(nèi)容和服務(wù)一起提高，否則將會(huì)失去客戶群。

因此，建議消費(fèi)者不必考慮保險(xiǎn)漲價(jià)與否，而要依據(jù)保障內(nèi)容是否“劃算”來(lái)作出選擇，保障力度大而且全面的產(chǎn)品，怎么也好過(guò)價(jià)格便宜但沒(méi)什么保障的產(chǎn)品。

同時(shí)建議，老年人不要購(gòu)買分紅險(xiǎn)，因?yàn)楹芏喾旨t險(xiǎn)都是長(zhǎng)期的，這些產(chǎn)品往往都是替代儲(chǔ)蓄的，保障功能并不強(qiáng)。在保險(xiǎn)投資收益已經(jīng)降為2％的時(shí)候，客戶得到的分紅很少，所以，要看到用“保費(fèi)將來(lái)要漲”來(lái)吸引老年客戶現(xiàn)在購(gòu)買分紅險(xiǎn)，其實(shí)是一種誤導(dǎo)行為。即使是年輕人，在購(gòu)買分紅險(xiǎn)時(shí)，也不要看重分紅部分，即便在加息時(shí)代，這部分所得收益也不會(huì)很高，應(yīng)該看重保障條款是否適合自己。

對(duì)于老年人，能夠買的也就只有一些意外險(xiǎn)和醫(yī)療保險(xiǎn)。意外險(xiǎn)可以單獨(dú)購(gòu)買，補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)應(yīng)盡可能地找一些可以單獨(dú)作為主險(xiǎn)的購(gòu)買。因?yàn)椋a(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)附加在分紅型的主險(xiǎn)上，價(jià)格會(huì)特別昂貴。

已經(jīng)買了長(zhǎng)期壽險(xiǎn)的投保人不要輕易退保。長(zhǎng)期壽險(xiǎn)第一年度的保單現(xiàn)金價(jià)值極少，甚至為零，如果退保，退保手續(xù)費(fèi)等于保戶所交保險(xiǎn)費(fèi)；第二年度如果退保，保險(xiǎn)公司將扣除投保人所交保險(xiǎn)費(fèi)的80％作為退保手續(xù)費(fèi)；而從第二個(gè)保單年度到第五個(gè)保單年度，手續(xù)費(fèi)比例遞減；在第五個(gè)保單年度之后，則維持在一個(gè)較低的固定水平。

為了減少保費(fèi)支出，同時(shí)不希望降低保險(xiǎn)的保障功能，消費(fèi)者可以通過(guò)“保單轉(zhuǎn)換”調(diào)整保險(xiǎn)計(jì)劃，將以前購(gòu)買的比較昂貴的儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)轉(zhuǎn)換為保障型保險(xiǎn)。

“保單轉(zhuǎn)換”是指按照保險(xiǎn)合同約定或保險(xiǎn)公司規(guī)定，投保人可將現(xiàn)有的保險(xiǎn)合同轉(zhuǎn)換為其他保險(xiǎn)合同。轉(zhuǎn)換后，新保險(xiǎn)合同計(jì)算保費(fèi)的年齡與原保險(xiǎn)合同相同。