姜　波

根據(jù)行政管理學(xué)的基本理論，為保證行政效力，政府出臺政策應(yīng)體現(xiàn)公平原則，合理兼顧各方需求。商業(yè)銀行為國家金融體系的主干力量，在保增長、擴(kuò)內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)當(dāng)中，都應(yīng)該不折不扣地貫徹執(zhí)行，但為使商業(yè)銀行在當(dāng)前形勢下發(fā)揮更大作用，我個人建議今后政府在出臺相應(yīng)配套政策時(shí)要考慮以下幾個方面的因素：

刺激經(jīng)濟(jì)應(yīng)避免出現(xiàn)“投資競爭”的問題。中央政府近期宣布了總額為4萬億元的刺激經(jīng)濟(jì)政策，地方政府也相繼制定了各自的對策，迄今制定的投資計(jì)劃累計(jì)高達(dá)30萬億元，其規(guī)模甚至高于2007年的國內(nèi)生產(chǎn)總值。在這巨大的投資計(jì)劃中，能夠保障資金來源的只占一成到三成，其余不得不依賴金融機(jī)構(gòu)的貸款和民間投資，地方政府很多計(jì)劃既沒有資金保障又脫離實(shí)際，從長期看可能會產(chǎn)生重復(fù)建設(shè)和產(chǎn)能過剩的問題，甚至?xí)蔀樾碌淖躺瘮〉臏卮?。這樣的項(xiàng)目對銀行資產(chǎn)安全也會構(gòu)成極大威脅。因此在擴(kuò)大內(nèi)需中政府應(yīng)有相關(guān)制度安排確保防浪費(fèi)、防腐敗和防污染。

要像用兵一樣用好中國自己的錢。國家手里的巨額外匯目前已部分貶值，拉動內(nèi)需的巨額資金也等待投資。用錢如用兵，對于天文數(shù)字的國民財(cái)富的支配需要戰(zhàn)略思考。如毛澤東所說：抓住戰(zhàn)略的樞紐部署戰(zhàn)役。這個原理適用于所有領(lǐng)域。巨額投資和外匯應(yīng)首先服務(wù)于中國現(xiàn)代化建設(shè)的大局。自古不足謀全局者不能謀一域，不足謀萬世者不能謀一時(shí)。事關(guān)中國現(xiàn)代化全局和長遠(yuǎn)的最關(guān)鍵的制約因素是什么？一是資源，一是高技術(shù)。外匯應(yīng)該用于在全球范圍內(nèi)控制資源；二是改善國民的福利保障，中國經(jīng)濟(jì)目前最大的問題是過于依靠國外市場，靠出口的推動。中國產(chǎn)品既然可以為“外國人民”服務(wù)，為什么不能為13億中國人服務(wù)呢？所以內(nèi)需必須被拉動。中國人并不是絕對沒有錢，只是因?yàn)槲覈鴽]有完善的福利保障、教育、醫(yī)療和住房消費(fèi)奇高，使中國人不敢花錢。使用外匯的一部分，用于全面社保的建立，顯然是從源頭上拉動內(nèi)需的戰(zhàn)略之舉。

深入挖掘資本市場在擴(kuò)張內(nèi)需中的潛力。資本市場在擴(kuò)張內(nèi)需方面具有獨(dú)特作用。股市是經(jīng)濟(jì)晴雨表，股市的財(cái)富效應(yīng)可以激發(fā)投資者消費(fèi)，可以增強(qiáng)投資者信心。同樣，一個運(yùn)行穩(wěn)健的資本市場對于商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)也是具有十分重要的意義。但自2007年牛市以來，股指至今下跌70%左右，對此政府是否應(yīng)該“救市”？我國股市絕大部分的股份歸國家或國有企業(yè)所有，“救市”最大的受益者仍將是國家。因此，從國家大利益考慮，建議政府盡快出臺“救市”的強(qiáng)有力措施，如推出針對“大小非”解禁的平準(zhǔn)基金等，以盡快扭轉(zhuǎn)股市低迷局面，恢復(fù)資本市場配置資源的基本功能。

在當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢下，商業(yè)銀行的應(yīng)對方略，我認(rèn)為可以從以下幾點(diǎn)進(jìn)行思考。

首先是實(shí)施積極的銀行發(fā)展戰(zhàn)略。在金融危機(jī)形勢下，我個人認(rèn)為當(dāng)前我國商業(yè)銀行面臨兩大歷史使命，一要積極貫徹落實(shí)擴(kuò)張內(nèi)需政策以支持國民經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展，二要繼續(xù)推進(jìn)商業(yè)銀行自身的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型以提高核心競爭力。為更好承擔(dān)上述兩大歷史使命，商業(yè)銀行應(yīng)在國家政策指引下，化壓力為動力，在“?！敝星蟆皺C(jī)”，在“穩(wěn)”中求“進(jìn)”，進(jìn)一步夯實(shí)發(fā)展基礎(chǔ)，有效防控各類風(fēng)險(xiǎn)，為支持國家經(jīng)濟(jì)建設(shè)和銀行今后的可持續(xù)發(fā)展做好充分準(zhǔn)備。

進(jìn)一步說，一是在信貸投向方面，要加大對重點(diǎn)行業(yè)和產(chǎn)業(yè)的信貸支持力度，積極支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，以及教育、醫(yī)療、經(jīng)濟(jì)適用房以及日常消費(fèi)品等行業(yè)的發(fā)展。二是在客戶關(guān)系管理方面，要積極扶持遇到暫時(shí)困難但未來發(fā)展仍看好的企業(yè)，三是要多渠道支持中小企業(yè)合理的資本需求，以解決關(guān)系民生的就業(yè)問題。

其次要多渠道充實(shí)銀行資本。一是在爭取政策支持方面，要參照巴塞爾新資本協(xié)議的規(guī)定，推動監(jiān)管部門盡快在我國推出混合一級資本和非累計(jì)優(yōu)先股，以增加商業(yè)銀行補(bǔ)充核心資本的渠道；二是在資本的有序開發(fā)方面，要確定合理的資本補(bǔ)充渠道和融資次序，既要通過提高自身盈利能力靠積累來補(bǔ)充資本，也要通過發(fā)行股權(quán)資本、債務(wù)類工具、混合型權(quán)益等各種外源資本工具來補(bǔ)充資本；三是在資本的合理配置方面，要加快建立有效的資本約束機(jī)制，建立科學(xué)的資本規(guī)劃程序，大力推進(jìn)經(jīng)濟(jì)資本理念在銀行經(jīng)營管理中的應(yīng)用。

最后要強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理以穩(wěn)定信貸資產(chǎn)質(zhì)量。在經(jīng)濟(jì)下行階段，銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量往往面臨很大的壓力。隨著我國宏觀經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)加大，企業(yè)的償債能力整體呈現(xiàn)下降趨勢，如外向型較強(qiáng)行業(yè)和中小企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)在顯著上升，特別是房地產(chǎn)行業(yè)高位回落使房地產(chǎn)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加劇。面對日益嚴(yán)峻的形勢，商業(yè)銀行必須采取有力措施加強(qiáng)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理，加大不良資產(chǎn)核銷力度，適當(dāng)增提拔備，以穩(wěn)定銀行業(yè)整體信貸質(zhì)量，確保我國銀行業(yè)穩(wěn)健運(yùn)行。

(作者系中國光大銀行副行長)