王冬梅

財務管理貫穿于企業(yè)管理的全過程。先進的財務管理能夠促進企業(yè)的健康發(fā)展,提高企業(yè)的競爭能力。隨著市場經濟的發(fā)展,企業(yè)的財務管理不能再停留在過去單純是事后反映的這種簡單財務核算上,而要在正確核算的基礎上更好地發(fā)揮監(jiān)督和決策功能,一方面要控制、規(guī)范企業(yè)的經營行為,另一方面要通過科學的財務分析,為企業(yè)的生產決策提供依據。具體而言,就是要重視財務管理,樹立市場觀念、利潤觀念和以財務管理帶動其他管理的觀念,形成一整套面向市場的財務管理方法體系,從而提高企業(yè)效益。

一、進一步加強全面預算的管理

預算管理是企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的一種具體化。全面預算管理是企業(yè)加強財務管理,提高企業(yè)效益的一個重要方面,是一項基礎管理。它是通過對企業(yè)的各項經濟技術指標進行預測、控制、考核、分析來確保整個企業(yè)效益的實現。具體說來有四個步驟:1.編制:財務預算的編制是按照企業(yè)總體發(fā)展戰(zhàn)略,在上年的基礎上,充分考慮新發(fā)生的增減利潤因素編制,它細到對企業(yè)每一項財務指標都要做出定量的預算,并說明原因,使其可操作;2.控制(執(zhí)行):這是財務管理的重點,結合企業(yè)的實際情況主要是要控制成本,節(jié)約開支,生產成本和管理費用等成本項目不能超預算標準,發(fā)動全體職工樹立降低成本的意識,以按月保季、按季保年的方法來控制全年預算的完成,只要整個控制(執(zhí)行)過程認真執(zhí)行,那么結果必然是好的;3.考核:要嚴格按照有關制度考核,不能講人情,走過場;4.分析:按照單位計劃完成的情況要求財務部門按季寫出財務分析說明,重點是與上年、與計劃比較,找出問題,解決問題,確保全年預算的完成。另外企業(yè)重點投資的預算也要在企業(yè)可以承受的財務狀況下予以實施。

二、周密計劃,科學運作,提高現金的使用效益

現金對企業(yè)越來越重要,現金流量已經成為評價企業(yè)信譽、企業(yè)發(fā)展?jié)摿推髽I(yè)價值評估的重要指標。在有的地方,銀行開始把企業(yè)現金流量情況作為是否給企業(yè)提供信用的重要依據,有的甚至把企業(yè)未來的現金流量作為還款的擔保。可見,企業(yè)加強現金管理對企業(yè)在競爭中立于不敗之地和保持可持續(xù)發(fā)展能力越來越重要。

三、利用好財務杠桿,做大做強企業(yè)

在企業(yè)的財務管理中也存在著杠桿效應,當某一個財務變量以較小的幅度變動,另一個相關變量會以較大幅度變動。如果我們利用好了財務杠桿,就會有助于企業(yè)合理規(guī)避風險,提高財務管理水平。一個企業(yè)的銀行信譽和負債比例,直接影響該企業(yè)對外投資,低成本擴張的能力,根據企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略,光靠現有的規(guī)模,是遠遠不夠的,必須不斷對外擴張、投資,那么投資的原則是:投資產生的效益必須大于融資的成本。我們只要有好的投資項目,就可以利用財務杠桿。如果負債比率偏低,則反映企業(yè)經營戰(zhàn)略較保守,沒有運用好財務杠桿,而負債比率較高,企業(yè)的財務風險會較大,如何恰當的運用好財務杠桿提高企業(yè)價值也是財務管理的重要方面。

四、積極做好融資工作

企業(yè)扭虧為盈不是企業(yè)發(fā)展最終目標。只有通過利潤迅速增長,不斷的融資,企業(yè)才能迅速作大作強。這方面財務管理工作,要對項目的可行性進行財務分析,給各級領導對項目投資決策提供有關財務的數據。財務部門一定要規(guī)范會計運作,使企業(yè)融資順利進行。

(一)選擇最有利于提高企業(yè)競爭力的融資方式。企業(yè)融資通常會給企業(yè)帶來以下直接影響:首先,通過融資,壯大了企業(yè)資本實力,增強了企業(yè)的支付能力和發(fā)展后勁,從而減少了企業(yè)的競爭對手;其次,通過融資,提高了企業(yè)信譽,擴大了企業(yè)產品的市場份額;再次,通過融資,增加了企業(yè)規(guī)模和獲利能力,充分利用規(guī)模經濟優(yōu)勢,從而提高企業(yè)在市場上的競爭力,加快了企業(yè)的發(fā)展。但是,企業(yè)競爭力的提高程度,根據企業(yè)融資方式、融資收益的不同而有很大差異。比如,股票融資,通常初次發(fā)行普通股并上市流通,不僅會給企業(yè)帶來巨大的資金融通,還會大大提高企業(yè)的知名度和商譽,使企業(yè)的競爭力獲得極大提高。因此,進行融資決策時,企業(yè)要選擇最有利于提高競爭力的融資方式。

(二)尋求最佳資本結構。必須要高度重視融資風險的控制,盡可能選擇風險較小的融資方式。企業(yè)高額負債,必然要承受償還的高風險。在企業(yè)融資過程中,選擇不同的融資方式和融資條件,企業(yè)所承受的風險大不一樣。比如,企業(yè)采用變動利率計息的方式貸款融資時,如果市場利率上升,則企業(yè)需要支付的利息額增大,這時企業(yè)需要承受市場利率風險。因此,企業(yè)融資時應認真分析市場利率的變化,如果目前市場利率較高,而預測市場利率將呈下降走勢,這時企業(yè)貸款適宜按浮動利率計息;如果預測市場利率將呈上升趨勢,則適宜按固定利率計息,這樣既可減少融資風險,又可降低融資成本。對各種不同的融資方式,企業(yè)承擔的還本付息風險從小到大的順序一般為:股票融資、財政融資、商業(yè)融資、債券融資、銀行融資。企業(yè)為了減少融資風險,通常可以采取各種融資方式的合理組合,即制定一個相對更能規(guī)避風險的融資組合策略,同時還要注意不同融資方式之間的轉換能力。比如,對于短期融資來說,其期限短、風險大,但其轉換能力強;而對于長期融資來說,其風險較小,但與其他融資方式間的轉換能力卻較弱。企業(yè)在籌措資金時,常常會面臨財務上的提高收益與降低風險之間的兩難選擇。那么,通常該如何進行選擇呢?財務杠桿和財務風險是企業(yè)在籌措資金時通常要考慮的兩個重要問題,而且企業(yè)常常會在利用財務杠桿作用與避免財務風險之間處于一種兩難處境;企業(yè)既要盡力加大債務資本在企業(yè)資本總額中的比重,以充分享受財務杠桿利益,又要避免由于債務資本在企業(yè)資本總額中所占比重過大而給企業(yè)帶來相應的財務風險。在進行融資決策與資本結構決策時,一般要遵循的原則是:只有當預期普通股利潤增加的幅度將超過財務風險增加的幅度時,借債才是有利的。財務風險不僅會影響普通股的利潤,還會影響到普通股的價格,一般來說,股票的財務風險越大、它在公開市場上的吸引力就越小,其市場價格就越低。因此,企業(yè)在進行融資決策時,應當在控制融資風險與謀求最大收益之間尋求一種均衡,即尋求企業(yè)的最佳資本結構。

(三)尋求最佳資本結構的具體決策程序是:首先,當一家企業(yè)為籌措一筆資金面臨幾種融資方案時,企業(yè)可以分別計算出各個融資方案的加權平均資本成本率,然后選擇其中加權平均資本成本率最低的一種。其次,被選中的加權平均資本成本率最低的那種融資方案只是諸種方案中最佳的,并不意味著它已經形成了最佳資本結構,這時,企業(yè)要觀察投資者對貸出款項的要求、股票市場的價格波動等情況,根據財務判斷分析資本結構的合理性,同時企業(yè)財務人員可利用一些財務分析方法對資本結構進行更詳盡的分析。最后,根據分析結果,在企業(yè)進一步的融資決策中改進其資本結構。

五、加強會計隊伍建設,全面提高財會人員的素質

從企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略看,隨著企業(yè)對外投資擴張的需要,對財務人員提出了更高的要求,因而要加強會計隊伍建設、全面提高財會人員素質,具體應從以下三方面入手:第一,完善會計人員從業(yè)資格制度,嚴格確定具備哪些條件才有資格從事財會工作,具備哪些條件才能擔任總會計師;第二,健全專業(yè)資格確認制度,在堅持目前專業(yè)資格(考評)制度的基礎上,應該相應提高資格考試的入門條件,重視學歷因素的作用;第三,加強會計人員的繼續(xù)教育制度,提倡會計人員的終身教育觀念,切實幫助他們提高素質,積累經驗,在市場經濟環(huán)境中不斷更新業(yè)務知識。會計人員還要加強理論和實際相結合,熟悉生產經營知識以及法律、金融、保險、證券、期貨、預測、決策等方面的經營管理知識,造就一支會計算、會分析、會論證、會評價的財務管理隊伍,適應企業(yè)發(fā)展的需要。

總之,財務管理的關鍵在于不斷提升財務管理人員的各方面能力。我們一定要按照企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略,不斷強化財務管理,提高企業(yè)效益,將企業(yè)做大做強。

(編輯/丹桔)