林 娜

摘要:我國(guó)商業(yè)銀行的近幾年的房地產(chǎn)信貸的井噴式擴(kuò)張累積了較大的風(fēng)險(xiǎn),金融危機(jī)的爆發(fā)將使房地產(chǎn)信貸受眾的信用風(fēng)險(xiǎn)集中體現(xiàn),使房地產(chǎn)信貸在高速發(fā)展及瘋狂狀態(tài)中所隱藏的風(fēng)險(xiǎn)完全暴露。銀行必須采取措施,確實(shí)提高內(nèi)部控制制度的建立完善與執(zhí)行力度,提高信貸資金質(zhì)量;而房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)積極充分開拓利用房地產(chǎn)信托投資基金、借殼上市、股權(quán)置換融資等新的融資方式,降低融資成本,優(yōu)化資本結(jié)構(gòu),避免融資渠道的過度集中使大量的風(fēng)險(xiǎn)聚集在銀行體系內(nèi),有利于保證商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)運(yùn)作的安全性及房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展的穩(wěn)定性,實(shí)現(xiàn)合作共贏。

關(guān)鍵字:金融危機(jī);房地產(chǎn);信貸風(fēng)險(xiǎn);防范措施

一、房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀

相比美國(guó)而言,我國(guó)的房地產(chǎn)市場(chǎng)及房地產(chǎn)信貸起步較晚,但我國(guó)各大銀行都更注重風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控制度的建立與完善,銀監(jiān)會(huì)等行業(yè)監(jiān)管部門控制行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)也一直是不遺遺力,把關(guān)甚嚴(yán),中國(guó)銀行業(yè)相對(duì)于次貸危機(jī)爆發(fā)之前的美國(guó)銀行業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防控意識(shí)更強(qiáng),但我國(guó)的房地產(chǎn)信貸仍然存在如下之風(fēng)險(xiǎn):

1.企業(yè)盲目投資房地產(chǎn)

近幾年房地產(chǎn)行業(yè)的高額投資回報(bào),吸引了大批資金的介入,不僅房地產(chǎn)企業(yè)自身不斷加大投入,不少其它企業(yè)、個(gè)人也紛紛加入。市場(chǎng)準(zhǔn)入條件的寬松,使得房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)良莠不齊,資金實(shí)力雄厚、信用好的大型開發(fā)企業(yè)不多。開發(fā)企業(yè)魚龍混雜,出現(xiàn)了三“熱”現(xiàn)象:一是圈地?zé)?為了競(jìng)拍得到土地,不惜盲目出高價(jià)。根據(jù)對(duì)中國(guó)典型城市地價(jià)比重的研究表明,從2005年至2008年地價(jià)占房?jī)r(jià)的比重逐年上升,分別為22.34%、23.22%、30.98%、30.73%;而前五名城市地價(jià)占房?jī)r(jià)的比重從低到高依次為:上海28.15%、北京28.67%、廣州29.96%、武漢30.24%、杭州33.22%,今年則多個(gè)城市地王頻頻出現(xiàn),而且拍下“地王”許多是國(guó)有企業(yè),而國(guó)有企業(yè)購地的款項(xiàng)則許多是來源于銀行的貸款資金,這不得不引起高度的關(guān)注及警惕。二是開發(fā)高檔房地產(chǎn)熱,開發(fā)商急功近利,過分追求高利潤(rùn),推出的大量高檔房無人問津。例如廈門市城區(qū)近兩年開發(fā)的房地產(chǎn)項(xiàng)目每套的可售面積大部分均為150平方米以上,每套房售價(jià)均在150萬以上,有能力購買的人群極少,造成房產(chǎn)積壓也就不足為奇。三是以小搏大熱,大部分開發(fā)商都采取以小搏大的手法,即主要靠銀行貸款、基建單位墊款、購房者預(yù)付款等手段開發(fā)項(xiàng)目,自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力極差。實(shí)施宏觀調(diào)控后,規(guī)模小、項(xiàng)目資本金達(dá)不到規(guī)定要求、信用等級(jí)差的房地產(chǎn)企業(yè)達(dá)不到金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入要求,新的融資渠道被堵死,項(xiàng)目不能繼續(xù)開發(fā),已發(fā)放貸款的金融機(jī)構(gòu),將面臨產(chǎn)生不良貸款的風(fēng)險(xiǎn)。

2.個(gè)人盲目投資房地產(chǎn)

超前消費(fèi)在現(xiàn)時(shí)已成為時(shí)髦話題,一些購房者不顧自身經(jīng)濟(jì)承受能力購買大面積住房,許多中國(guó)城市家庭月供比例超出合理的40%(按發(fā)達(dá)國(guó)家的合理的收入月供比例,房貸月供占家庭總收入的30%比較合適),風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)正在加大;另一些人盲目投資房地產(chǎn)市場(chǎng),多處購房辦理按揭貸款,期望以房養(yǎng)房、以租養(yǎng)房來投資獲利。而據(jù)調(diào)查,以投機(jī)心態(tài)的炒房者為數(shù)甚多,這樣,國(guó)家房貸政策一旦收緊,或提高貸款利率,整個(gè)資金鏈就會(huì)斷裂,特別是房?jī)r(jià)一旦形成連續(xù)性的跌勢(shì),大量囤積在炒房客手上的房產(chǎn)會(huì)以火山噴發(fā)之態(tài)泄向市場(chǎng),屆時(shí)銀行就會(huì)陷入無法“平倉”的黑色怪圈。另外,如果借款人為改善居住條件而按揭購買的住房,因借款人家庭收人的降低或受到意外災(zāi)害,無力按期償還銀行貸款,而按照有關(guān)法律規(guī)定銀行又無法對(duì)借款人唯一住房進(jìn)行處置,必將產(chǎn)生新的不良貸款。從總量來看,美國(guó)的住房按揭市場(chǎng)發(fā)展50多年,其住房貸款余額也不過在3萬億左右,但是中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)剛發(fā)展不到10年,中國(guó)住房按揭貸款從2003年的3329億元,至2009年9月末,加上公積金貸款已經(jīng)突破4萬億,貸款增加數(shù)以年均75%的速度增長(zhǎng),如此與經(jīng)濟(jì)發(fā)展嚴(yán)重不匹配的畸形的增長(zhǎng),無疑會(huì)成為一個(gè)巨大的房地產(chǎn)“龐式騙局”。

3.開發(fā)企業(yè)聯(lián)合個(gè)人“假按揭”騙貸

“假按揭”從行為目的上看,通常有二大類:一是解決資金不足難題,轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn),抽逃資金;二是特殊的營(yíng)銷策略,如規(guī)避“零首付”。前一類“假按揭”一般是開發(fā)企業(yè)故意組織非真實(shí)的購房自然人,利用虛假的資料向銀行申請(qǐng)個(gè)人住房貸款。第二類“假按揭”是開發(fā)企業(yè)為了促進(jìn)銷售采取的行為,主要是提高售價(jià)以達(dá)到規(guī)避“零首付”的目的。假按揭”由于購房借款人的購房意愿不真實(shí),因此,一旦房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問題,購房借款人就會(huì)立即停止償還銀行貸款,致使銀行面臨著不能足額收回按揭貸款及處置抵押物,給銀行造成極大的損失。

4.商業(yè)銀行內(nèi)控機(jī)制存在制度嚴(yán)格與執(zhí)行不力之矛盾

我國(guó)各大銀行雖然如前所述都更注重風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控制度的建立與完善,銀監(jiān)會(huì)等行業(yè)監(jiān)管部門控制行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)也一直是不遺遺力,把關(guān)甚嚴(yán),中國(guó)銀行業(yè)相對(duì)于次貸危機(jī)爆發(fā)之前的美國(guó)銀行業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防控意識(shí)更強(qiáng),但在實(shí)際執(zhí)行方面卻內(nèi)控不嚴(yán)格,存在操作風(fēng)險(xiǎn),信用風(fēng)險(xiǎn)管理存在較大缺陷。例如銀行本身對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)管理水平和資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)劣雖然都制定了一套定性及定量標(biāo)準(zhǔn),但在實(shí)際執(zhí)行中還是存在很大的人為可操作空間,并未能準(zhǔn)確、及時(shí)的反映風(fēng)險(xiǎn),風(fēng)險(xiǎn)控制更無從談起。與此同時(shí),由于盲目追求信貸規(guī)模效益,過渡擴(kuò)張資產(chǎn)規(guī)模,導(dǎo)致銀行在市場(chǎng)激烈競(jìng)爭(zhēng)下,違規(guī)違法經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。具體表現(xiàn)在:貸前審查經(jīng)辦人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng),審查流于形式,對(duì)資料真實(shí)性、合法性審核不嚴(yán)。雖然各銀行均要求各項(xiàng)貸款均要有貸后檢查報(bào)告,但很多都只是流于形式,檢查不深入,貸款公司發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)未能及時(shí)予以揭示,甚至采用借新還舊,多次展期等方式掩蓋風(fēng)險(xiǎn)等,缺少相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警措施;有些銀行對(duì)抵押物價(jià)值的評(píng)估過分依賴中介機(jī)構(gòu)的評(píng)估結(jié)果,造成抵押品貶值;個(gè)別基層行貸后管理混亂,甚至內(nèi)外勾結(jié),騙取銀行貸款。對(duì)個(gè)人貸款部分,審查不嚴(yán)格,流于形式,例如對(duì)辦理個(gè)貸的個(gè)人提供的高收入證明上單位與稅務(wù)系統(tǒng)上的該個(gè)人繳交社保、醫(yī)保上的單位不符,也未有其他可以佐證其高收入的證明,而且對(duì)提供的貸款資金用途的合同的真實(shí)性未認(rèn)真核實(shí)審查就予以放款,并對(duì)貸后核查不嚴(yán),致使大部分借款流入基市,或曲線流入股市;對(duì)于具有同時(shí)購買多套,由關(guān)聯(lián)公司或關(guān)聯(lián)人支付首付,聯(lián)系地址、電話均相同,按揭款集中流回關(guān)聯(lián)公司的具有"假按揭"明顯特征的、以及"假首付"、"假房?jī)r(jià)"、等明顯特征的嚴(yán)重不符放款條件的個(gè)人貸款未經(jīng)審慎評(píng)估借款人風(fēng)險(xiǎn),就予以發(fā)放;對(duì)"二套房貸"認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)自行解釋,變相降低首付款的比例成數(shù)等。

三、房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

1.鼓勵(lì)房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)充分開拓利用新的融資渠道

由于房地產(chǎn)開發(fā)是資金密集型的投資行業(yè),投入的資金量大、周期長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)高,與政策的關(guān)聯(lián)度又大,是屬于“政策市”。而根據(jù)統(tǒng)計(jì)估算,目前我國(guó)房地產(chǎn)80%左右的房地產(chǎn)開發(fā)資金直接或間接地來自商業(yè)銀行信貸,融資渠道的過于單一造成大量的風(fēng)險(xiǎn)集聚在銀行,一旦政策轉(zhuǎn)向,開發(fā)企業(yè)資金鏈斷裂無法還貸,將給銀行業(yè)以及快速發(fā)展中的房地產(chǎn)行業(yè)帶來巨大的沖擊。因此,為化解和防范開發(fā)貸款風(fēng)險(xiǎn),除了銀行貸款外,房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)當(dāng)積極開拓房地產(chǎn)信托投資基金、借殼上市、股權(quán)置換融資等新的融資方式,政府應(yīng)制定政策鼓勵(lì)企業(yè)加大自有資金的投入比例,防止企業(yè)盲目標(biāo)地,囤積土地、房產(chǎn)。

(1)房地產(chǎn)信托投資基金

房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目或房地產(chǎn)開發(fā)公司委托信托投資公司通過實(shí)施信托計(jì)劃籌集資金,通過信托特有“受人之托,代人理財(cái)”的功能,可以有效地拓展房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的融資渠道。然而房地產(chǎn)市場(chǎng)畢竟是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng),而信托資金,要求有非常良好的安全保證和收益性,而且現(xiàn)在房地產(chǎn)企業(yè)融資關(guān)鍵還是要解決開發(fā)項(xiàng)目的前期資金問題,甚至是做土地融資,無疑就存在非常巨大的風(fēng)險(xiǎn)。雖然政府并沒有文件明確規(guī)定限制信托公司進(jìn)行貸款,但是信托公司本著穩(wěn)健經(jīng)營(yíng),以前也大多不傾向于對(duì)房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)進(jìn)行直接貸款。但是房地產(chǎn)行業(yè)畢竟是高利潤(rùn)的行業(yè),對(duì)于追求較高收益的信托基金無疑具有致命的吸引力。因此房地產(chǎn)業(yè)應(yīng)會(huì)大受信托基金青睞,成為新興的融資熱點(diǎn),不僅國(guó)內(nèi)的信托基金青睞,甚至海外基金也會(huì)對(duì)其垂延三尺。信托基金可利用其具備可以跨國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)和實(shí)業(yè)市場(chǎng)等三個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行運(yùn)作的優(yōu)勢(shì),實(shí)現(xiàn)一攬子組合融資解決方案。例如他們可以以得到較高固定回報(bào)的條件融資給項(xiàng)目公司,而又不像銀行信貸受到政策“從緊”之苦,不必受國(guó)家20%或35%的自有資金比例的限制,幫助企業(yè)完成項(xiàng)目前期建設(shè),使項(xiàng)目符合銀行貸款條件后,再由銀行融資置換出其投入。或以股權(quán)投資方式進(jìn)入房地產(chǎn)公司,不僅解決企業(yè)資金困境,而且可以幫助企業(yè)改善股東結(jié)構(gòu),同時(shí)建立起有利于上市的治理結(jié)構(gòu)、監(jiān)管體系、法律框架和財(cái)務(wù)制度,在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候?qū)⒐景b上市。如此,信托投資基金可以獲得豐厚的利潤(rùn)回報(bào),而又能發(fā)揮其保證其資金的安全性的監(jiān)督作用,防止企業(yè)盲目標(biāo)地,囤積土地,降低風(fēng)險(xiǎn),利于房地產(chǎn)行業(yè)健康發(fā)展,何樂而不為呢?

(2)借殼上市

房地產(chǎn)企業(yè)的上市融資方式,是企業(yè)獲取資金,降低融資成本,優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的主要方式之一。然而直接通過IPO新股發(fā)行上市的過程較長(zhǎng),要求又高,而手續(xù)又復(fù)雜,特別是房地產(chǎn)行業(yè),項(xiàng)目的開發(fā)投入與回收期間隔較長(zhǎng),現(xiàn)金流支出時(shí)間與與收入時(shí)間嚴(yán)重錯(cuò)位,利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)也較不連續(xù),特別是中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范股票首次發(fā)行上市有關(guān)工作的通知》只能讓真正有實(shí)力的開發(fā)商方可順利上市,而大多數(shù)房地產(chǎn)公司只能望洋興嘆。因此房地產(chǎn)企業(yè)借殼上市不失為一條既快捷又見效快的曲線上市的途徑。例如廈門大洲房地產(chǎn)集團(tuán)有限公司借殼ST興業(yè)。

(3)股權(quán)置換融資

而對(duì)于一些較早進(jìn)入房地產(chǎn)行業(yè)土地儲(chǔ)備豐富但基于信貸政策的限制或其他原因開發(fā)資金不足的企業(yè),以及在其他行業(yè)發(fā)展較好資金充足對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的高額利潤(rùn)無比向往但又不想在競(jìng)爭(zhēng)激烈的土地市場(chǎng)高價(jià)拿地的企業(yè)來說,二者強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合采用股權(quán)置換,一來既可解決房地產(chǎn)企業(yè)的資金需求,突破企業(yè)發(fā)展瓶頸,拓寬企業(yè)發(fā)展渠道,而又可讓初入房地產(chǎn)行業(yè)的其他企業(yè)便捷的快速融入房地產(chǎn)行業(yè),避免走彎路,又可獲得高額投資回報(bào),是一種一舉兩得共贏的融資途徑。

2.房地產(chǎn)開發(fā)貸款采用封閉式管理

以房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目貸款為核心,對(duì)項(xiàng)目的開發(fā)、建設(shè)和銷售環(huán)節(jié)所有資金的發(fā)放、使用、回收采用?？顚Ｓ?、封閉運(yùn)作管理的管理模式,加強(qiáng)對(duì)貸款資金的流向的監(jiān)控力度,特別是對(duì)集團(tuán)客戶內(nèi)部關(guān)聯(lián)關(guān)系復(fù)雜,貸款資金在各關(guān)聯(lián)公司間相互隨意劃轉(zhuǎn)的房地產(chǎn)開發(fā)貸款,其建設(shè)資金的撥付應(yīng)采用委托撥款方式,可以防止用于項(xiàng)目開發(fā)建設(shè)的信貸資金在使用過程中出現(xiàn)資金挪用風(fēng)險(xiǎn),確保資金用于項(xiàng)目建設(shè),確保銷售收入用于歸還貸款。特別對(duì)存在在多家銀行同時(shí)授信的集團(tuán)客戶,要加強(qiáng)各銀行間的信息溝通,確實(shí)加強(qiáng)貸后跟蹤管理,發(fā)現(xiàn)問題及時(shí)發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警提示,控制風(fēng)險(xiǎn)。

3.建立和健全市場(chǎng)金融市場(chǎng)補(bǔ)償機(jī)制

目前,房地產(chǎn)開發(fā)貸款無論項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)大小都是使用同一利率?？梢栽谕七M(jìn)利率市場(chǎng)化的前提下,按照高風(fēng)險(xiǎn)、高利率的原則,制定和實(shí)行靈活的利率標(biāo)準(zhǔn),即銀行可以根據(jù)開發(fā)商的信用、自有資金比例等多種因素調(diào)節(jié)利率。例如,開發(fā)商自有資金比例越低,風(fēng)險(xiǎn)越大,利率就越高。此外,銀行可以要求對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較高的房地產(chǎn)開發(fā)貸款實(shí)施保險(xiǎn),利用保險(xiǎn)來分散風(fēng)險(xiǎn);銀行也可以實(shí)行貸款差額累進(jìn)利率,不同比例的貸款實(shí)行不同利率,貸款比例越高的部分,利率越高。這樣做的另一個(gè)好處是,可以適當(dāng)提高信貸資金的使用成本,改變目前銀行貸款融資成本低于其他融資方式的現(xiàn)狀,有利于鼓勵(lì)和迫使開發(fā)商主動(dòng)采取多元化融資方式。

4.將房地產(chǎn)開發(fā)貸款與住房按揭貸款的分拆

目前,大部分商業(yè)銀行是將開發(fā)貸款與個(gè)人住房按揭貸款捆綁在一起審批的。而由于個(gè)人住房按揭貸款違約率低,僅為1.5%左右,而房地產(chǎn)開發(fā)貸款不良貸款率在10-11%之間,這樣在競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的房地產(chǎn)信貸面前,商業(yè)銀行為了獲得低風(fēng)險(xiǎn),高利潤(rùn)的個(gè)人住房按揭貸款,不得不放寬對(duì)房地產(chǎn)開發(fā)貸款的審核批準(zhǔn)條件,因個(gè)人住房按揭貸款所帶來的高收益足以抵銷房地產(chǎn)開發(fā)貸款風(fēng)險(xiǎn)所產(chǎn)生的損失。將房地產(chǎn)開發(fā)貸款與個(gè)人住房按揭貸款之間的業(yè)務(wù)分拆,可以促使商業(yè)銀行確實(shí)加強(qiáng)對(duì)房地產(chǎn)開發(fā)貸款的審查,確實(shí)做好貸前審查及授信前的盡職調(diào)查工作,加強(qiáng)貸后管理,有效控制房地產(chǎn)開發(fā)貸款的信貸風(fēng)險(xiǎn);而對(duì)于做個(gè)人住房按揭貸款銀行,由于消費(fèi)者可以自由選擇按揭銀行,有利于銀行增強(qiáng)對(duì)消費(fèi)者的服務(wù)。

5.房地產(chǎn)開發(fā)貸款新品種的開發(fā)

商業(yè)銀行要針對(duì)房地產(chǎn)開發(fā)貸款的特點(diǎn)設(shè)計(jì)和開發(fā)新的貸款品種?？梢愿鶕?jù)房地產(chǎn)開發(fā)資金需求大、風(fēng)險(xiǎn)大,收益也大,但項(xiàng)目的開發(fā)投入與回收期間隔較長(zhǎng)同時(shí)現(xiàn)金流支出時(shí)間與收入時(shí)間嚴(yán)重錯(cuò)位的特點(diǎn),設(shè)計(jì)合理期限 (與開發(fā)周期相同)、利率高于普通貸款利率的專項(xiàng)貸款品種。但在開辦新業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)有適合的人力、技術(shù)支持系統(tǒng)及后臺(tái)保障能力,并能讓客戶清晰、明確了解業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)及風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)應(yīng)積極主動(dòng)與監(jiān)管部門溝通,避免產(chǎn)生新的風(fēng)險(xiǎn)管理的重大問題。

我國(guó)的商業(yè)銀行必須采取措施,確實(shí)提高銀行內(nèi)控制度的建立完善與執(zhí)行力度,合理穩(wěn)健發(fā)放貸款,特別是應(yīng)加強(qiáng)其對(duì)貸款的風(fēng)險(xiǎn)管理的執(zhí)行力方面的控制,不僅要對(duì)企業(yè)提供的材料的合規(guī)性進(jìn)行審查,更要對(duì)其真實(shí)的經(jīng)營(yíng)狀況,資金用途的真實(shí)性做進(jìn)一步的核實(shí)與分析,特別要對(duì)其股權(quán)變動(dòng)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)格的改變、資金異常調(diào)動(dòng)等有可能影響信貸資金安全的因素做出提示,使其不但能做好預(yù)警和防范,還能應(yīng)對(duì)突如其來的危機(jī),在危機(jī)來臨時(shí)能夠快速準(zhǔn)確地作出及時(shí)合理的應(yīng)對(duì)與調(diào)整,使其既能在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)獲利,又能在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)控制風(fēng)險(xiǎn),抵抗住外界不利事件的沖擊壓力,在經(jīng)濟(jì)周期峰谷中運(yùn)行得更加穩(wěn)健;在全面保證商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)運(yùn)作的安全性的同時(shí)又能幫助房地產(chǎn)行業(yè)健康,快速、穩(wěn)定地發(fā)展,實(shí)現(xiàn)合作共贏。

(作者單位:廈門永同昌集團(tuán)有限公司)