徐 函

【摘要】 公允價值計量作為一種計量屬性,即計量工具,并不是金融危機的本質原因,只是在表層將風險資產和負債以一種“公允”的方式反映出來。

【關鍵詞】 金融危機;公允價值;會計;計量模式

一、公允價值的概念及主要內容

財政部最新發(fā)布的《企業(yè)會計準則——基本準則》中,將公允價值定義為:在公平的交易中,熟悉情況的交易雙方自愿進行資產轉換或債務清償?shù)慕痤~,在公平的交易中,雙方應該是持續(xù)經營的企業(yè),不打算或不愿進行清算、重大縮減經營規(guī)模或在不利情況下仍進行交易。美國財務會計準則委員會將公允價值定義為:報告實體所在市場的參與者之間進行的有序交易中出售一項資產所收到的價格或轉移一項負債所支出的價格。公允價值隱含著兩個假設:(1)企業(yè)是持續(xù)經營,不打算或不需要進行清算、不會大幅度縮減其經營規(guī)?；虬床焕麠l件進行交易。(2)公允價值是一種以市場為導向的計量屬性,不是以某個實體的計價為基礎的價格。公允價值有一個時點的問題,是“現(xiàn)在”時態(tài)的計量屬性,公允價值代表的是當前交易下資產或負債的經濟“價值”。

二、公允價值實際運用中存在的問題

公允價值使用的基本條件是資產或負債存在活躍市場,應當以資產或負債的市場價格為基礎,確定其公允價

值。受市場環(huán)境影響,公允價值通常無法取得或無法恰當?shù)姆磻南鄳氖袌鰞r值,有時運用公允價值進行計量將會影響會計信息的可靠性;未來現(xiàn)金流量的金額、時點和貨幣的時間價值等是不確定的,在計量的操作上難度很大,現(xiàn)值計量的復雜性是公允價值計量模式不易推行的主要原因。普遍存在的關聯(lián)方交易嚴重影響交易價格的公允性。公允價值是通過市場確認的,市場壞境復雜多變,有的會計要素或會計事項可以確認或尋找類似的市場交易價格,有的卻無法尋找而只能估計,尤其對于長期性的應收應付之類的項目在市場環(huán)境的預知性難以把握。

公允價值具有計量數(shù)據(jù)不易取得、計量過程存在主觀隨意性較大、信息不夠可靠等缺點,特別是在非流動的市場上,市場不存在公平市價的情況下,要審核公允價值的計量是否準確也比較困難。

三、公允價值與金融危機

次貸危機不是傳統(tǒng)意義上的經濟危機,是一次資產價格泡沫破滅的危機,資產價格泡沫,就是資產的價值與價格相離甚遠,違背價值規(guī)律,公允價值反應的是資產的價格而非價值。在市場大跌和市場定價功能缺失的情況下,按照公允價值準則需要將市場價格迅速下降的資產價格反映在財務報表中。受打壓的價格反映不了這些資產的長期價值或真實價值,導致金融機構過分對資產按市價減計,造成虧損和資本充足率下降,促使金融機構加大資產拋售力度,使市場陷入交易價格下跌——資產減計——核減資本金——恐慌性拋售——價格進一步下跌的惡性循環(huán)之中,虧損、撇賬、評級下調、更多壞賬等接踵而至,致使金融機構無以為繼并最終破產。金融危機的成因是復雜多樣,其中最主要的就是金融管制的顧此失彼,公允價值計量屬性的運用對加重金融危機只是起到了推波助瀾的作用。

公允價值計量是一種計量屬性,即計量工具,并不是金融危機的本質原因,只是在表層將風險資產和負債以一種“公允”的方式反映出來。公允價值計量屬性本身沒有問題,有問題的是上市公司對該準則雙向和功利的態(tài)度:在金融產品價值持續(xù)上升時,上市公司樂于看到按公允價值計量而帶來的益處;在金融產品價值下跌時,就轉而抱怨和指責公允價值計量原則。通過放松會計計量的規(guī)則而“創(chuàng)造”的利益是一種幻覺,只能延遲問題的解決;改變公允價值會計原則,將會剝奪投資者在最需要關鍵財務信息的時候獲取這些信息的權利。單從會計角度

來看,公允價值原則本身與金融危機無直接關系,有問題的是上市公司對該準則雙向和功利的態(tài)度。

四、對公允價值的思考

(1)對公允價值的肯定。公允價值作為一種計量屬性只是將資產的真實價值報告給投資者。當市場情況惡化時,公允價值將不可避免地提供不利的信息資產和負債等特定項目的計量上,和歷史成本相比,公允價值更具有優(yōu)勢。應堅持公允價值在特定資產和負債項目上的計量,就其在特定資產和負債項目中的推廣計量展開研究。會計本身知識應如實反映經濟活動,公允價值計量能反映企業(yè)金融資產和負債的真實狀況,對于提高會計信息質量來說是必不可少。

(2)公允價值的前景。公允價值計量自廣泛應用以來尚未經歷過金融危機這樣的環(huán)境,缺乏與環(huán)境相適應的準則指南也是情有可原,可以把此次金融危機視為促進公允價值相關會計準則盡快完善的催化劑。到目前為止,經過改進后的公允價值計量屬性仍存在一些問題,可以肯定的是公允價值計量屬性不會被歷史成本計量屬性代替,其需要的只不過是不斷完善的過程。

參考文獻

[1]葛家澍.公允價值的定義問題———基于美國財務會計準則157號《公允價值計量》[J].財會學習.2009(1)