本報駐美國特派記者 管克江

本報記者 查 雯

美國花旗集團和摩根斯坦利公司１３日聯(lián)合宣布，兩家公司董事會已經(jīng)批準了將雙方的經(jīng)紀業(yè)務(wù)部門合并，組建新的合資公司的交易。不僅如此，媒體披露，花旗集團正在醞釀更大規(guī)模的重組計劃。這意味著10年前花旗集團宣稱的“金融超市”概念走到終點，美國金融業(yè)重組揭開序幕。

據(jù)英國《金融時報》13日報道，花旗集團為確保生存，將采取分拆措施，把一大部分困難重重的投行業(yè)務(wù)，以及風險較高的美國消費者金融業(yè)務(wù)，從全球商業(yè)銀行運作中剝離出去。該行動將從根本上分拆經(jīng)合并而成的花旗集團。該集團是約翰·里德的花旗公司和桑迪·威爾的保險和股票經(jīng)紀公司旅行者在1998年合并而成。報道稱，分拆后的新花旗將和以前老花旗公司類似，作為全球性的商業(yè)和零售銀行。新的公司結(jié)構(gòu)中，將不再包括一些有風險的投行和消費者金融業(yè)務(wù)，包括次級抵押貸款，這些曾是此前旅行者公司的部分業(yè)務(wù)。

花旗集團一度是美國資產(chǎn)第一的銀行集團，業(yè)務(wù)可分三大塊：全球消費者銀行業(yè)務(wù)、機構(gòu)業(yè)務(wù)和全球理財。美國《華爾街日報》網(wǎng)站13日稱，除了出售美邦，花旗還在醞釀將業(yè)務(wù)范圍收窄至兩個領(lǐng)域，即大型公司客戶的批發(fā)銀行業(yè)務(wù)，以及面向全球特定市場客戶的零售銀行業(yè)務(wù)。其他可能被砍去的業(yè)務(wù)包括花旗集團的消費金融業(yè)務(wù)，私人標識信用卡業(yè)務(wù)，以及它在日本的多項消費者相關(guān)業(yè)務(wù)。知情者說，花旗集團可能將把資產(chǎn)的約1/3、即6000多億美元剝離，另組一家不良資產(chǎn)銀行；剩余資產(chǎn)作為核心業(yè)務(wù)留在花旗。預(yù)計這些重大舉措將在1月22日發(fā)布第四財政季度業(yè)績時公布。

據(jù)美國《紐約時報》13日報道，10年前花旗銀行同旅行者集團組成花旗集團，其宗旨是建成“金融界的沃爾瑪”，向消費者和企業(yè)提供從消費銀行、保險、財富管理、證券投資等全方位金融服務(wù)。金融超市概念提出后，美國金融業(yè)步入高速發(fā)展時期。但花旗集團的模式也飽受質(zhì)疑，投資者批評其贏利不佳，政府指責其內(nèi)部交易嚴重。特別是金融危機以來花旗集團連續(xù)四個季度嚴重虧損，預(yù)計2008年全年虧損超過200億美元，顯示出內(nèi)在的巨大風險。就在不久前，花旗集團首席執(zhí)行官潘偉迪仍在為“金融超市”辯護，但投資者和政府的壓力讓其不得不改弦更張。《華爾街日報》稱，花旗和摩根斯坦利合并經(jīng)紀業(yè)務(wù)將是信貸危機爆發(fā)以來華爾街經(jīng)歷的又一次重大變革，這標志著強大、獨立的經(jīng)紀公司的回歸。而奧本海默公司首席分析師惠特尼去年底就預(yù)言，2009年將是美國金融行業(yè)大重組的一年。花旗集團的瓦解揭開了這一重組運動的序幕。

中國社會科學(xué)院金融研究所胡志浩博士14日告訴《環(huán)球時報》記者，這次金融危機對商業(yè)銀行的沖擊要小于對投資銀行的沖擊，“對于花旗銀行來說，其傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的風險肯定要小一些?；ㄆ煦y行的分拆行為其實是在風險暴露前，進行隔離和規(guī)避，防止風險擴散到老資產(chǎn)”。胡志浩表示，“金融風險的發(fā)展通常分為三個階段，第一階段是攤牌，看看誰有壞東西；第二階段是洗牌，花旗的行動就屬于這一階段；第三階段則是重新發(fā)牌，新一輪增長也會隨之開始”。胡志浩認為，盡管在這次危機中，投資銀行受到極大沖擊，但投行業(yè)務(wù)仍具有很大生命力?！巴顿Y銀行的存在是由美國經(jīng)濟增長模式?jīng)Q定的，而美國這種消費拉動經(jīng)濟增長的模式不會消失。投行的存在起到一個關(guān)鍵的牽線搭橋作用。它將超前消費產(chǎn)生的風險打包，并通過證券化分攤掉，做到風險規(guī)避和轉(zhuǎn)移?？梢哉f，美國經(jīng)濟發(fā)展依賴于金融市場，依賴于這種媒介?，F(xiàn)在投行業(yè)務(wù)處于受抑制狀態(tài)，但一旦經(jīng)濟轉(zhuǎn)暖，投行這一市場活躍分子將率先走出危機。”▲