郭曉辰

摘要:文章探討了我國衍生金融工具快速發(fā)展的過程中,傳統(tǒng)會計計量方法難以對其進(jìn)行科學(xué)準(zhǔn)確的確認(rèn)和計量,同時提出:采用公允價值計量方法對衍生金融工具進(jìn)行計量可以更加有效地提高會計信息的有用性。

關(guān)鍵詞:衍生金融工具;公允價值;會計確認(rèn)和計量

隨著我國資本市場的逐步對外開放以及外資銀行經(jīng)營的本土化和待遇國民化進(jìn)一步加深,我國衍生金融工具有了較快的發(fā)展。衍生金融工具在促進(jìn)基礎(chǔ)金融市場發(fā)展,推進(jìn)金融市場證券化發(fā)展,加強中央銀行監(jiān)管等都具有十分重要的作用。衍生金融工具的不斷涌現(xiàn)和廣泛使用,迫使財務(wù)會計必須在如何科學(xué)、合理地確認(rèn)、計量、報告衍生金融工具等方面做出回答,傳統(tǒng)財務(wù)會計在衍生金融工具的會計處理上面臨著新的挑戰(zhàn)。

一、衍生金融工具概念及衍生金融工具在會計確認(rèn)和計量中的難點

衍生金融工具是在傳統(tǒng)金融工具的基礎(chǔ)上派生出來的,又被稱為創(chuàng)新金融工具。它是根據(jù)股價、利率、匯率等基礎(chǔ)金融工具的未來行情趨勢,采用支付少量保證金或權(quán)利金,簽訂跨期合同或互換不同金融工具等交易形式的新興金融工具,是企業(yè)規(guī)避金融風(fēng)險的一種主要手段。從本質(zhì)上說,衍生金融工具是一種為規(guī)避風(fēng)險和獲取投機(jī)利潤對初始投資要求較低的合約。

財務(wù)會計傳統(tǒng)的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)是建立在權(quán)責(zé)發(fā)生制的基礎(chǔ)之上,并要求所確認(rèn)的收入必須是已實現(xiàn)的。具體地說,權(quán)責(zé)發(fā)生制與收付實現(xiàn)制是兩種不同的會計確認(rèn)基礎(chǔ)。按照權(quán)責(zé)發(fā)生制,企業(yè)不是在收到或付出現(xiàn)金時記錄經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)對企業(yè)所產(chǎn)生的影響,而是在經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)生期間記錄其對企業(yè)的影響。收付實現(xiàn)制原則是指企業(yè)主體獲取收入的過程已經(jīng)完成,同時收到貨款或已具備收取貨款的權(quán)力,那么該主體就可以確認(rèn)此項收入?？梢?無論是權(quán)責(zé)發(fā)生制或是收付實現(xiàn)制,兩者都是以過去已經(jīng)發(fā)生的交易或事項為基礎(chǔ),而對于未來發(fā)生的交易和事項則不予確認(rèn)?，F(xiàn)行的財務(wù)會計的這種基本計量屬性,在對資產(chǎn)和負(fù)債按歷史成本進(jìn)行初始計量后便不再對其價值進(jìn)行調(diào)整,盡管事實上該項目的市場價格已發(fā)生了巨大的變化。這在物價變動不激烈、金融工具還較少的情況下,尚能滿足人們的信息需求。但各種衍生金融工具的出現(xiàn),客觀上要求對傳統(tǒng)的歷史成本會計計量進(jìn)行變革,采用更相關(guān)的計量。一方面,衍生金融工具往往只是一種合約,只產(chǎn)生相應(yīng)的權(quán)利和義務(wù),而交易和事項尚未發(fā)生,無歷史成本可言,因而無法按照歷史成本進(jìn)行確認(rèn)計量;另一方面,衍生金融工具從簽定合約到實際交割,有較長一段時間,期間衍生金融工具的價值會隨著利率、匯率的變動而發(fā)等劇烈的波動,這一波動反映了衍生金融工具所蘊涵的機(jī)會和風(fēng)險,而歷史成本對此卻無能為力,不能反映會計主體的真實情況,不利于用戶據(jù)以評價企業(yè)的機(jī)會和風(fēng)險從而做出相應(yīng)的決策,會計的有用性大打折扣。

公允價值的出現(xiàn),使歷史成本原則不再作為財務(wù)會計唯一的計量原則。從反映主體經(jīng)濟(jì)活動的真實性出發(fā),就應(yīng)該分階段真實地反映企業(yè)所持有衍生工具的價值。這樣勢必要打破原有財務(wù)會計的歷史成本原則,而代之以公允價值。

二、公允價值的概念及其在衍生金融工具會計確認(rèn)和計量中的優(yōu)勢

所謂公允價值,IASC在IAS32中將其定義為“熟悉情況并自愿的雙方,在公平交易的基礎(chǔ)上進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)結(jié)算的金額?！盕ASB的定義類似,它在SFASl07中指出,“金融工具的公允價值是金融工具在自愿的交易者間交易所采用的價格,而非強迫的或清算的出售價格。如果金融工具具有適用的市場價格,該金融工具的公允價值應(yīng)是交易數(shù)量與市價的乘積?！惫蕛r值實際上是一個抽象的概念,通常用市場價格、現(xiàn)行價值或現(xiàn)值來表示。

公允價值并不是一個新名詞,在合并報表會計、固定資產(chǎn)貼現(xiàn)、長期投資會計中時常用到公允價值概念。目前,許多國家會計準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)紛紛要求以公允價值計量衍生金融工具。如IASC在IAS39中規(guī)定,可供出售的金融資產(chǎn)和為交易目的而持有的證券及屬于負(fù)債的衍生合同,按公允價值計量。FASB在SFASl33《衍生工具及套期保值活動會計》中指出:“公允價值是金融工具最為相關(guān)的計量,對于衍生工具而言則是唯一相關(guān)的計量。衍生工具必須以公允價值計量,套期保值項目賬面值的調(diào)整數(shù)應(yīng)當(dāng)反映其公允價值的變動,該變動起因于套期保值的風(fēng)險并在套期保值活動生效時產(chǎn)生?！贝送?英國、日本、臺灣等國家和地區(qū)也發(fā)布公告要求披露衍生金融工具的公允價值信息。

公允價值之所以能解決衍生金融工具的計量問題,其優(yōu)勢在于:

第一,公允價值會計能提供比歷史成本會計更為相關(guān)的資產(chǎn)、負(fù)債和收益信息。眾所周知,相關(guān)性與可靠性是會計信息的兩個基本質(zhì)量特征?！皶嬓畔⒁嚓P(guān),又要可靠,這是會計的中心要求。”但是,相關(guān)性與可靠性這兩個特征又常常相互沖擊,為了加強相關(guān)性而改變會計方法時,可靠性可能有所削弱,反之亦然。因此,必須在相關(guān)性與可靠性之間進(jìn)行權(quán)衡,在不過分損害一個信息特征的情況下,可以提高另一個特征,以保證信息的整體效用。不同環(huán)境、不同用戶和不同項目,對于相關(guān)性和可靠性的相對重要程度是不同的。對于衍生金融工具而言,由于其具有高風(fēng)險性、杠桿性、時態(tài)未來性、價值變動性、交易復(fù)雜性和品種多樣性等特點,用戶需要更相關(guān)的信息以評價企業(yè)的機(jī)會和風(fēng)險,判斷收益的不確定程度,因此,相關(guān)性與可靠性相比,相關(guān)性居于更重要的地位。歷史成本之所以成為最基本的計量屬性,在于其具有較強的可靠性。但是由于歷史成本會計不確認(rèn)資產(chǎn)負(fù)債在初次計量之后價值的變化,資產(chǎn)負(fù)債表上只是不同時點歷史數(shù)據(jù)的堆砌,由于市場的變化,這些項目的現(xiàn)時價值也許與其歷史成本大相徑庭,資產(chǎn)負(fù)債表不能真實地反映企業(yè)的財務(wù)狀況,用戶無法依據(jù)財務(wù)報表對衍生金融工具及企業(yè)所面臨的機(jī)會和風(fēng)險做出評價,會計的相關(guān)性蕩然無存。

采用公允價值對衍生金融工具進(jìn)行計量,一方面可以使那些沒有歷史成本的衍生金融工具得以進(jìn)入財務(wù)報表,避免產(chǎn)生過多的表外項目;另一方面,以公允價值計量資產(chǎn)負(fù)債,并確認(rèn)公允價值變動所產(chǎn)生的利得或損失,可使資產(chǎn)負(fù)債表上的資產(chǎn)負(fù)債與其目前的價值一致,便于用戶評價衍生金融工具相關(guān)的風(fēng)險、企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績以及企業(yè)管理當(dāng)局持有衍生金融工具的決策績效,從而大大地提高信息相關(guān)性。需要指出的是,目前的技術(shù)已能使公允價值比較可靠。如IASc在IAS32中指出,“如果金融工具在活躍和流動的市場上交易,其標(biāo)明的市價提供了公允價值的最好依據(jù)……如果市場缺乏活性、不夠健全,或相對于需要估價的金融工具的交易數(shù)量而言,只有很少的數(shù)量在交易……在這種情況下,估價技術(shù)可用于確定公允價值并使其具有充分的可靠性,以符合本準(zhǔn)則的要求。金融市場上較好的估價技術(shù)包括參考本質(zhì)相同的另一項金融工具的現(xiàn)行市價、現(xiàn)金流量折現(xiàn)分析和期權(quán)定價模式?！惫蕛r值在保證基本的可靠性的基礎(chǔ)上,極大地提高了相關(guān)性。

第二,公允價值提高了信息的可比性。由于公允價值反映了市場決定的預(yù)期未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)值,使得不同時點發(fā)生的或不同企業(yè)所控制的相同的衍生金融工具具有一致的公允價值。相反地,在歷史成本法下,不同時間取得相同金融工具,可能由于取得成本不同而無法比較。

第三,公允價值會計與積極性金融風(fēng)險管理一致。積極性金融風(fēng)險管理要求企業(yè)管理當(dāng)局保持對所有金融工具的未來價格風(fēng)險進(jìn)行持續(xù)監(jiān)控,隨時根據(jù)未來經(jīng)濟(jì)條件的變化,在一定范圍內(nèi)調(diào)整或平衡所暴露的風(fēng)險部位,但這以能及時獲取有關(guān)金融工具的市價信息為前提。衍生金融工具會計則能滿足這一要求。

第四,公允價值提高了可預(yù)測性,公允價值較好地代表了衍生金融工具未來現(xiàn)金流量的預(yù)測基礎(chǔ)。

三、公允價值對衍生金融工具的會計計量

與歷史成本計量模式不同,采用公允價值對衍生金融工具計量包括初始計量和再計量。

所謂初始計量,是指初始確認(rèn)時的計量,包括保證金、期權(quán)費等實際支出的計量。衍生金融工具的初始計量,必須依照公允價值。所謂再計量,是指初始確認(rèn)和計量以后的計量:由于衍生金融工具的初始計量后可能發(fā)生變動,因此有必要對其進(jìn)行再計量,以調(diào)整其賬面價值,并確認(rèn)由于公允價值變動而產(chǎn)生的利得和損失。

隨之而來的一個問題是,利得和損失如何處理。對此,FASB是要求按不同的用途分別計入損益或其他綜合收益。SFASl33規(guī)定,對于公允價值套期和非套期衍生金融工具公允價值變動而引起的利得或損失,應(yīng)在發(fā)生的期間確認(rèn)為損益,對于現(xiàn)金流量套期和國外經(jīng)營凈投資的外幣套期公允價值變動所產(chǎn)生的利得和損失則記為其他綜合收益。

IAS39則規(guī)定,“不構(gòu)成套期關(guān)系組成部分的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的公允價值變動形成的。已確認(rèn)利得和損失,應(yīng)按如下原則予以報告:一是為交易而持有的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債形成的利得或損失,應(yīng)計入形成當(dāng)期的凈利潤或虧損;二是可供出售的金融資產(chǎn)形成的利得或損失,應(yīng)按以下兩種方式之一報告:計入其形成當(dāng)期的凈利潤或虧損;在該金融資產(chǎn)被轉(zhuǎn)計、收回、處置或發(fā)生減值之前,通過權(quán)益變動表在權(quán)益中確認(rèn),被轉(zhuǎn)讓、收回或處置、發(fā)生減值時,以前在權(quán)益中確認(rèn)的累積利得或損失應(yīng)計入當(dāng)期凈利潤或虧損?！睂τ谟糜谔灼诘难苌鹑诠ぞ?則規(guī)定,公允價值套期以公允價值重新計量工具所形成的利得或損失應(yīng)立即在凈利潤或虧損中確認(rèn);現(xiàn)金流量套期確定是有效套期的部分利得或損失,應(yīng)通過權(quán)益表直接在權(quán)益中確認(rèn),無效部分,套期工具是衍生工具的,立即計入凈利潤或虧損;在國外實體凈投資的套期,判定是有效套期的那總部分套期工具利得或損失應(yīng)通過權(quán)益變動表直接在權(quán)益中確認(rèn),無效部分,套期工具是衍生工具的,立即計入凈利潤或虧損。因此,IASC和FASB都是區(qū)分衍生金融工具的不同類型,采用不同的會計處理方法,但具體規(guī)定又有所不同。

四、公允價值在衍生金融工具會計確認(rèn)和計量中的不足和前景

公允價值的運用,沖擊了歷史成本的統(tǒng)治地位,尤其對于衍生金融工具而言,公允價值具有不可替代的地位。但以公允價值計量衍生金融工具尚存在以下問題:首先,部分用戶對公允價值的可靠性仍表示懷疑并擔(dān)心其給損益帶來的任意性和波動性,尤其是銀行、證券界強烈反對公允價值會計。其次,公允價值運用的范圍,從上文可以看出,FASB和IASC的規(guī)定存在差異。這些問題都需要進(jìn)一步研究、解決。應(yīng)該承認(rèn)的是,用公允價值對衍生金融工具進(jìn)行計量確實提高了會計信息的有用性。隨著國際金融活動的日益復(fù)雜化,用戶對相關(guān)性的要求正日益提高,公允價值會計遠(yuǎn)比歷史成本會計更能滿足用戶的信息需求。

我國市場經(jīng)濟(jì)體制的完善和現(xiàn)代企業(yè)制度的逐步建立,為企業(yè)提供避險的途徑和方法已經(jīng)迫在眉睫,發(fā)展衍生金融工具市場已是大勢所趨;衍生金融工具以其有別于傳統(tǒng)資產(chǎn)和負(fù)債的獨特性,突破了原有會計確認(rèn)與會計計量原則的范疇。隨著信息技術(shù)的飛速發(fā)展和理財學(xué)對金融工具計量模式研究的完善,各種相關(guān)的技術(shù)問題也必將獲得解決。我們要積極看待衍生金融工具對傳統(tǒng)會計理論的影響,將其作為對傳統(tǒng)會計理論進(jìn)一步發(fā)展和完善的契機(jī),在加強衍生金融工具會計準(zhǔn)則建設(shè)的同時,以交易的經(jīng)濟(jì)實質(zhì)為基礎(chǔ),完善整個財務(wù)會計準(zhǔn)則體系。

(作者單位:廣東省公安消防總隊。作者為會計師)