規(guī)避風(fēng)險合理規(guī)劃

臺商在大陸獲得融資的方式有銀行貸款、新股東投資、資本市場上市三種方式。不同的融資在實務(wù)操作中也大為不同。

根據(jù)大陸外匯管理局頒布的「關(guān)于境外機構(gòu)境內(nèi)賬戶管理有關(guān)問題的通知」,在大陸境外合法注冊成立的機構(gòu)包括臺、港、澳企業(yè),可獲準(zhǔn)在大陸境內(nèi)開立外匯賬戶。同時,OBU賬戶(Offshore Banking Unit,境外公司賬戶)業(yè)務(wù)對大陸銀行開放,境外企業(yè)可以直接在大陸設(shè)立OBU賬戶,比如臺灣公司可直接在大陸銀行開設(shè)美元賬戶,資金往來將更為便捷,特別是在向銀行貸款時臺商可通過該賬戶提供擔(dān)?？铐?。

目前臺商在大陸融資的方式不外乎三種:貨幣市場貸款(銀行貸款)、新股東投資、資本市場上市,其中向銀行貸款則成為最主要的方式。在進行三種方式融資的實務(wù)操作中,臺商應(yīng)注意哪些方面?

境外擔(dān)保需代扣代繳5%的營業(yè)稅

一般來說,臺商透過大陸境內(nèi)銀行或境外銀行爭取資金支持,貸款利率有所不同。如目前臺灣銀行貸款利率約在2%～3%之間,大陸銀行的則為4.5%～5.5%。如果向境外銀行貸款,可由大陸公司擔(dān)保香港子公司或臺灣子公司向境外銀行貸款(即對外擔(dān)保),或者是香港公司或臺灣子公司的貸款以外債名義匯入大陸公司。

如果兩家公司都在大陸境內(nèi),公司A為公司B做擔(dān)保向銀行貸款即境內(nèi)擔(dān)保,這種貸款方式十分常見;如果是境外公司擔(dān)保境內(nèi)公司向境內(nèi)銀行貸款即境外擔(dān)保,因境內(nèi)銀行很難追討境外債權(quán),因此實務(wù)中操作起來并不容易。

境外擔(dān)保的常見模式有兩種:一是境外關(guān)聯(lián)公司在境外銀行開立離岸賬戶,進行存款質(zhì)押,為境內(nèi)外商投資企業(yè)借款提供擔(dān)保,境外企業(yè)A可以是境內(nèi)企業(yè)B的母公司、兄弟企業(yè)或者其它愿意提供擔(dān)保的境外機構(gòu)或個人。須注意的是,B公司若支付擔(dān)保費給A公司,需要代扣代繳5%的營業(yè)稅,A與B兩家企業(yè)之間的借款合同需按萬分之零點五繳納印花稅。

第二種方式是境外關(guān)聯(lián)公司向境外銀行提供反擔(dān)保,由境外銀行為境內(nèi)的外商投資企業(yè)借款提供擔(dān)保。境內(nèi)公司若對境外支付擔(dān)保費,需代扣代繳5%的營業(yè)稅,與境內(nèi)銀行之間的借款合同也需按萬分之零點五繳納印花稅。

對外擔(dān)保受限制較多

根據(jù)借款人(即被擔(dān)保人)在境內(nèi)或境外的不同,對外擔(dān)保亦有兩種模式。

如果是借款人在境外,即由大陸母公司100%控股的境外子公司需要貸款,母公司向境內(nèi)銀行提供反擔(dān)保,由境內(nèi)銀行向境外銀行出具保函、備用信用證等,境外銀行再將資金貸給境外子公司。借款人在境內(nèi)的話,可自己直接向境外機構(gòu)提供擔(dān)保獲得貸款;或者是借款人向境內(nèi)銀行提供反擔(dān)保,境內(nèi)銀行負(fù)責(zé)向境外機構(gòu)出具保函、備用信用證等,境外機構(gòu)再將貸款劃到借款人帳上。

要注意的是,在境內(nèi)的對外擔(dān)保中,借款人對外支付利息時需代扣代繳5%的營業(yè)稅和10%所得稅,且借款合同需按合同金額萬分之零點五繳納印花稅。

也應(yīng)注意到,對外擔(dān)保與境外擔(dān)保兩種貸款方式亦由于不同操作而有不同的限制。目前大陸對外擔(dān)保的限制規(guī)定較多,從擔(dān)保雙方到擔(dān)保方式都有明文規(guī)定。境外擔(dān)保有保證、抵押、質(zhì)押三種擔(dān)保方式,而對外擔(dān)保除了這三種方式外,不得以定金、留置方式提供對外擔(dān)保。

在大陸外匯監(jiān)管上,境外擔(dān)保債權(quán)人需每月定期登記,發(fā)生擔(dān)保履約之后被擔(dān)保人應(yīng)于15日內(nèi)辦理好外債登記手續(xù);對外擔(dān)保方面,如果屬于銀行為境內(nèi)機構(gòu)提供的融資性對外擔(dān)保、非銀行金融機構(gòu)提供對外擔(dān)?；蚍墙鹑谄髽I(yè)法人提供對外擔(dān)保(外資企業(yè)為自身外債提供擔(dān)保除外)情況的,需要外匯管理局逐筆審批后才能提供對外擔(dān)保。

如果是屬于外商獨資企業(yè)提供對外擔(dān)保(逐筆登記)、外商投資企業(yè)為自身外債提供對外擔(dān)保(逐筆登記)或銀行提供的非融資性對外擔(dān)保(可先出保函,按月定期登記)、銀行為境外機構(gòu)提供的融資擔(dān)保(按月定期登記)這四種情況的,則不需要外匯管理局的逐筆審批,但需辦理對外擔(dān)保登記手續(xù)。

其它融資方式注意事項

除了向銀行貸款外,臺商亦可以通過尋找新股東投資、資本上市方式獲得新資金。

如果在大陸的公司缺乏資金,境外母公司同意另一家企業(yè)向其增資獲得資金的話,則可以通過折價、平價、溢價三種方式增資。

比如大陸公司A需要資金,其注冊資本為100萬美元,凈資產(chǎn)150萬美元,獲得境外母公司同意后,境外公司B向A增資的投資方式有:一是平價投資,以100萬美元取得A50%的股權(quán);二是折價投資,B以80萬美元取得A50%的股權(quán),折價20%;三是溢價投資,B以120萬美元取得A50%的股權(quán),溢價20%,但120萬美元要分成兩部分,其中注冊資本增加100萬美元,另外剩余的20萬美元進入「資本公積」,并要繳萬分之五印花稅。

目前有不少臺商將大陸選擇為企業(yè)上市之地,但不管是回臺灣或者就地選擇大陸上市,有計劃上市的企業(yè)之EPS(earnings per share,每股紅利)都應(yīng)越高越好。另需注意的是,在財務(wù)報表要求方面,臺灣要求企業(yè)在上市前3年報表要干干凈凈;而大陸則要求企業(yè)上市前1年報表要干凈,前2年和前3年有不合規(guī)情形改正即可。

境外擔(dān)保的外匯監(jiān)管

一、由債務(wù)人逐筆登記變更為債權(quán)人定期登記,銀行于每月初10個工作日內(nèi)填寫《境外擔(dān)保項下貸款和履約情況登記表》交外匯管理局。

二、對于借款人來說,按履約額納入外債管理范疇,借款人應(yīng)于擔(dān)保履約后15日內(nèi)至外匯管理局辦理外債登記手續(xù);其中,企業(yè)投注差大于(等于)企業(yè)的中長期外債累計發(fā)生額+短期外債余額+擔(dān)保履約額(按實際發(fā)生額)。

三、發(fā)生擔(dān)保履約后,借款的外商投資企業(yè)外債額度不足的處理方式:

1、透過歸還已借短期外債恢復(fù)外債額度后,辦理外債登記手續(xù);

2、透過增資提高外債額度后,辦理外債登記手續(xù);

3、接受外管局警告批評,并處違規(guī)金額30%以下罰款后,辦理外債登記手續(xù)。

對外擔(dān)保需要注意的擔(dān)保額度問題:

1、擔(dān)保人為金融機構(gòu)的,需符合下列規(guī)定:

(1)對外擔(dān)保余額、境內(nèi)外匯擔(dān)保余額及外匯債務(wù)余額之和不得超過其自有外匯資金的20倍;

(2)對同一企業(yè)法人的外匯放寬,外匯擔(dān)保(按50%計算)及投資參股之和不應(yīng)超過自有外匯資金的30%。

2、擔(dān)保人為非金融企業(yè)法人的,需符合下列規(guī)定:

(1)對外擔(dān)保余額不得超過凈資產(chǎn)50%,并不得超過上年度外匯收入(可放寬);但外商投資企業(yè)為自身外債做擔(dān)保,無額度限制;

(2)貿(mào)易型內(nèi)資企業(yè),凈資產(chǎn)與總資產(chǎn)比例不得低于15%;非貿(mào)易型內(nèi)資企業(yè)凈資產(chǎn)與總資產(chǎn)比例不得低于30%。