策劃 執(zhí)行 張志峰

可以說(shuō)，中國(guó)人理財(cái)意識(shí)的普及很大程度上是從兩個(gè)老人開(kāi)始的，正是因?yàn)橹袊?guó)老人和美國(guó)老人在天堂偶遇時(shí)的一段對(duì)話，讓我們開(kāi)始反思以前“先收后支”的消費(fèi)模式，并意識(shí)到拼命的儲(chǔ)蓄和瘋狂的炒股與理財(cái)有著天壤之別。西方(主要是美國(guó))的理財(cái)理念恰在這時(shí)逐漸傳到國(guó)內(nèi)。

但如今，因次貸危機(jī)引發(fā)的金融風(fēng)暴已經(jīng)嚴(yán)重傷害到全球?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，讓我們懷疑美國(guó)老人是在忽悠人。如果不是美國(guó)人肆意的超前消費(fèi)，怎么會(huì)出現(xiàn)當(dāng)前的局面?也的確有西方的學(xué)者和官員稱贊中國(guó)人重視儲(chǔ)蓄的習(xí)慣非常好，而近兩年炒股巨虧、貸款買(mǎi)房被套的一些人恐怕也后悔為什么不多聽(tīng)聽(tīng)中國(guó)老人的話，至少不會(huì)讓手中的錢(qián)白白打了水漂。

那么，中國(guó)式的理財(cái)真的比美國(guó)式的理財(cái)更優(yōu)越嗎?是理財(cái)理念本身有問(wèn)題還是人們根本就沒(méi)有樹(shù)立起正確的理財(cái)理念?實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由的關(guān)鍵在哪里?通過(guò)對(duì)比中美理財(cái)?shù)牟町?，或許可以找到答案。

中國(guó)老人與美國(guó)老人對(duì)話的N個(gè)版本

中國(guó)的傳統(tǒng)文化中從來(lái)不缺乏那些樸素的理財(cái)思想，但“理財(cái)”這一概念還應(yīng)算是舶來(lái)品，當(dāng)兩個(gè)老人在天堂里那場(chǎng)偉大的對(duì)話流傳開(kāi)來(lái)，以及“窮爸爸、富爸爸”一書(shū)風(fēng)靡中國(guó)后，西方理財(cái)理念才逐漸在中國(guó)普及。

隨著次貸危機(jī)讓大量美國(guó)人失去房屋并深陷債務(wù)泥潭，西方人的消費(fèi)理財(cái)方式受到強(qiáng)烈的質(zhì)疑。于是，兩個(gè)老人的對(duì)話也演變出不同的版本，其中比較極端的一個(gè)是：

有一天，美國(guó)老人和中國(guó)老人在天堂救助站相遇。

中國(guó)老人很奇怪的問(wèn)：你不是買(mǎi)了房，而且還完款了嗎，怎么淪落到這步田地?

美國(guó)老人說(shuō)：我把那套房子給賣(mài)了，又貸款買(mǎi)了一套更大的，結(jié)果后來(lái)房?jī)r(jià)跌得厲害，再還貸款太虧了，就把房子退回去了?，F(xiàn)在趕上經(jīng)濟(jì)危機(jī)，生活都成問(wèn)題呀。

美國(guó)老人的表情更詫異：你不是攢了一輩子錢(qián)買(mǎi)了一套房嗎，為什么也如此了?

中國(guó)老人長(zhǎng)嘆了一聲：唉，別提了。我兒子打算結(jié)婚。可那未來(lái)的兒媳婦說(shuō)不買(mǎi)房就別想結(jié)婚。我為兒子的婚事著急呀。就把老家那套房子給賣(mài)了，上次你不是跟我講過(guò)貸款買(mǎi)房的故事嗎，我也貸了一大筆錢(qián)總算給兒子安了個(gè)家。結(jié)果后來(lái)兒子、兒媳婦都失業(yè)了，實(shí)在支付不起高額的房貸，就斷供了幾個(gè)月，房子被銀行收回去了。

當(dāng)然，上面的這場(chǎng)對(duì)話是杜撰的，但它卻真實(shí)的反映了近幾年中國(guó)和美國(guó)老百姓理財(cái)生活地轉(zhuǎn)變，從中也能感受到中美理財(cái)方式的差異。

下面，我們就從取得收入、繳納稅款、消費(fèi)投資、退休養(yǎng)老這幾個(gè)環(huán)節(jié)對(duì)比一下中美理財(cái)行為的不同，中間仍會(huì)穿插中美老人的對(duì)話，以便于你的理解。

PART 1 納稅與節(jié)稅

中國(guó)老人和美國(guó)老人在天堂對(duì)話稅收

美國(guó)老人：現(xiàn)在不用報(bào)稅了，真好!以前每年一到報(bào)稅的時(shí)間就頭疼，天天跟收據(jù)打交道，真麻煩。

中國(guó)老人：我們納稅倒是簡(jiǎn)單，不知不覺(jué)間就被劃走了，不用想著節(jié)稅。但是我們的政府預(yù)算不夠透明，不知道這些稅款是不是又要去修一座“白宮”。

納稅是公民應(yīng)盡的義務(wù)，無(wú)論是中國(guó)還是美國(guó)都概莫能外。當(dāng)一個(gè)人取得工資收入時(shí)，就有一筆所得稅(收入稅)被劃走了，而在商品買(mǎi)賣(mài)、投資理財(cái)、遺產(chǎn)繼承等過(guò)程中，還要繳納消費(fèi)稅、印花稅(或資本利得稅)、遺產(chǎn)稅等。稅收和通貨膨脹一樣，是實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)目標(biāo)的最大障礙。我們先來(lái)看看美國(guó)人收入稅的構(gòu)成。

美國(guó)的個(gè)人收入稅收主要由三部分組成：聯(lián)邦稅，州稅及城市稅。城市稅只有少部分城市有，所以主要是聯(lián)邦稅及州稅。聯(lián)邦稅率是邊際稅率，也就是說(shuō)，只有收入超過(guò)底限，才會(huì)交這個(gè)稅率。州稅各個(gè)州不一樣，稅率從0％到9.5％不等。例如，阿拉斯加和佛羅里達(dá)州沒(méi)有州稅，伊利洛伊州是統(tǒng)一的3％，而加利福利亞州是1％－9.3％。

此外個(gè)人還需交社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)稅及醫(yī)療保險(xiǎn)稅-分別是6.2％和1.45％，但收入高出$97，500的這部分不需要交養(yǎng)老保險(xiǎn)稅。

與中國(guó)的個(gè)人所得稅情況相比，美國(guó)的個(gè)人收入稅并不算高。但美國(guó)的社會(huì)保障體系要比中國(guó)完善。

除了最重要也是最大的這部分個(gè)人所得稅(收入稅)支出外，其他的消費(fèi)、投資環(huán)節(jié)也要納稅，美國(guó)的稅制要比中國(guó)復(fù)雜得多。相應(yīng)的節(jié)稅技巧就非常重要。

在好萊塢的經(jīng)典影片《肖申克的救贖》里，主人公就是通過(guò)幫助獄警節(jié)稅而贏得生存的空間，甚至后來(lái)出現(xiàn)幾乎所有獄警排隊(duì)來(lái)讓他報(bào)稅的場(chǎng)面?？梢?jiàn)，節(jié)稅是多么專業(yè)的一項(xiàng)工作。在美國(guó)只有擁有CPA(注冊(cè)會(huì)計(jì)師)資格才能提供這種專業(yè)的咨詢。

TIPS 你一定會(huì)覺(jué)得新鮮的美國(guó)家庭避稅技巧

夫妻聯(lián)合申報(bào)納稅對(duì)他們是有利的，特別是當(dāng)夫婦雙方收入差距懸殊時(shí)；

如果有大額的災(zāi)禍補(bǔ)償或醫(yī)療扣除，已婚夫婦選擇填寫(xiě)單獨(dú)的申報(bào)表可能更為合算；

對(duì)于離婚贍養(yǎng)費(fèi)，支付的一方是可扣稅的，而接收的一方則是應(yīng)稅的。而對(duì)于孩子的撫養(yǎng)費(fèi)，支付者要上稅，而接受者不應(yīng)賦稅。所以在離婚協(xié)商費(fèi)用安排時(shí)，最好自己承擔(dān)撫方養(yǎng)任務(wù)；

獎(jiǎng)學(xué)金用來(lái)支付住房和伙食費(fèi)，是應(yīng)稅的。而用于支付學(xué)費(fèi)、學(xué)習(xí)用品則是免稅的；

如果能證明一個(gè)人欠你的錢(qián)確實(shí)不能償還，已經(jīng)形成死賬，那可以把這部分個(gè)人壞賬稅前扣除；

PART 2 儲(chǔ)蓄與消費(fèi)

中國(guó)老人和美國(guó)老人在天堂對(duì)話消費(fèi)

美國(guó)老人：我總算把自己的財(cái)產(chǎn)在生前全部用掉了，沒(méi)有浪費(fèi)。不過(guò)也夠懸的，有幾次都申請(qǐng)了個(gè)人破產(chǎn)?？突f(shuō)過(guò)：在巨富中死去是一種恥辱，我不是富人，但也不應(yīng)該虧待自己。

中國(guó)老人：天啊，你真敢花。難道你就沒(méi)擔(dān)心過(guò)未來(lái)會(huì)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)危機(jī)，或想著給自己的子女多留點(diǎn)嗎?我覺(jué)得節(jié)儉是美德，儲(chǔ)蓄是對(duì)家庭更負(fù)責(zé)任的做法。

中國(guó)人重儲(chǔ)蓄、美國(guó)人愛(ài)消費(fèi)，很少有人否認(rèn)這種差異。盡管中國(guó)在年輕人群中也出現(xiàn)了不少“月光一族”，但美國(guó)社會(huì)無(wú)論老少，幾乎都是“月光族”。每當(dāng)工資發(fā)下來(lái)后，中國(guó)人習(xí)慣性的先做一筆儲(chǔ)蓄。美國(guó)人則將錢(qián)劃撥到各種投資賬戶中，剩下的錢(qián)基本都消費(fèi)了，而且大多數(shù)都是透支消費(fèi)。

在中國(guó)家庭最隱秘的地方，可能放著一堆儲(chǔ)蓄存折。當(dāng)然還會(huì)有幾張借記卡和信用卡。而美國(guó)人的房間里可能會(huì)有一些CD存單，更多的是各種信用卡。

在美國(guó)，CD存單是由不同的銀行發(fā)行的，期限不同、利率也不同，而且銀行之間可以交叉的賣(mài)其他銀行的CD存單，而國(guó)內(nèi)的存款利率都是由人民銀行統(tǒng)一規(guī)定，每家銀行只開(kāi)立本銀行的儲(chǔ)蓄賬戶。

美國(guó)人放在CD存單上的錢(qián)很少有超過(guò)2萬(wàn)美元的，這與國(guó)內(nèi)個(gè)人儲(chǔ)蓄賬戶上動(dòng)輒趴著二三十萬(wàn)元有著明顯差異。此外，美國(guó)有存款保險(xiǎn)制度，也就是銀行破產(chǎn)之后，聯(lián)邦會(huì)為儲(chǔ)蓄存款提供保障，上限是10萬(wàn)美元，如果儲(chǔ)蓄賬戶中超過(guò)10萬(wàn)美元。超過(guò)的部分就不提供保障了。中國(guó)暫時(shí)還沒(méi)有存款保險(xiǎn)制度，個(gè)人的儲(chǔ)蓄一般是由國(guó)家信用做擔(dān)保的，但隨著金融改革的逐漸推進(jìn)，也會(huì)設(shè)立存款保險(xiǎn)制度。

美國(guó)人不喜歡現(xiàn)金儲(chǔ)蓄，他們也不喜歡現(xiàn)金消費(fèi)。信用卡是美國(guó)居民消費(fèi)的主要手段，其次是支票，極少有人拿著一疊現(xiàn)金去消費(fèi)，信用消費(fèi)極大的刺激美國(guó)人的消費(fèi)欲望，絕大多數(shù)人都超前消費(fèi)。2007年美國(guó)信用卡債務(wù)積累超過(guò)1萬(wàn)億美元，還有近2萬(wàn)億美元的汽車(chē)和其他消費(fèi)債務(wù)，十幾萬(wàn)億的私人抵押債務(wù)。

初步估計(jì)，平均每個(gè)美國(guó)家庭負(fù)債5萬(wàn)美元左右。2008年預(yù)計(jì)的美國(guó)國(guó)內(nèi)信用卡的壞賬率可能達(dá)到10％。

中國(guó)近幾年信用卡迅速普及，但真正使用循環(huán)信用的人比例很少，絕大部分中國(guó)人是按月全額還款的。這雖然不利于信用積分的增加，但卻可以維持收支平衡。不過(guò)目前國(guó)內(nèi)信用卡的壞賬率也出現(xiàn)了攀升勢(shì)頭。

PART 3 投資與理財(cái)

中國(guó)老人和美國(guó)老人在天堂對(duì)話理財(cái)

美國(guó)老人：我那幾個(gè)資產(chǎn)賬戶的增值速度還一直不錯(cuò)，沒(méi)讓我在退休養(yǎng)老、子女教育上遇到大麻煩。聽(tīng)說(shuō)你還每天去營(yíng)業(yè)廳里看盤(pán)操作?多累呀，出去旅游多好?

中國(guó)老人：是呀，我一直去營(yíng)業(yè)廳和那些老股友討論行情，后來(lái)市場(chǎng)形勢(shì)不好，虧了不少，幸虧還有挺多儲(chǔ)蓄。炒股可以防止老年癡呆，只要心臟沒(méi)問(wèn)題，每天盯盯盤(pán)還是挺好的。

用錢(qián)生錢(qián)、創(chuàng)造被動(dòng)收入是實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，中國(guó)人和美國(guó)人這方面的意識(shí)都很強(qiáng)。但如果按“儲(chǔ)蓄一投資一投機(jī)”從保守到激進(jìn)的不同層次來(lái)劃分實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值的方式，中國(guó)人會(huì)偏向兩端，而美國(guó)人則向中間靠攏。

中國(guó)人喜歡儲(chǔ)蓄，同時(shí)也有很多人賭性非常強(qiáng)。在國(guó)內(nèi)股市的投資者中，散戶的比例很高。股指暴漲暴跌的過(guò)山車(chē)行情都是賭徒式的羊群效應(yīng)產(chǎn)生的，很少有人真正秉承長(zhǎng)期投資的理念，即使是有些機(jī)構(gòu)投資者也不過(guò)是個(gè)“大賭徒”而已。

美國(guó)人投資的意識(shí)也很強(qiáng)，因?yàn)樗麄兒苌賰?chǔ)蓄，收入除去開(kāi)銷(xiāo)的部分，剩下的錢(qián)基本都放在市場(chǎng)里，接近90％。根據(jù)美國(guó)雇員福利研究機(jī)構(gòu)(Employee Benefit Research Instititute)和投資公司機(jī)構(gòu)(Investment Company Institute)的數(shù)據(jù)。在401(K)賬戶中，直接或間接投在股票市場(chǎng)上的比例是70％。鑒于401(K)賬戶在美國(guó)人退休后的重要性，這個(gè)數(shù)據(jù)很能說(shuō)明美國(guó)的家庭資產(chǎn)也大部分配置在資本市場(chǎng)中。

但也是從上面的數(shù)據(jù)中，我們可以發(fā)現(xiàn)，美國(guó)人投資很少是以散戶的形式直接面對(duì)市場(chǎng)。大部分是在經(jīng)紀(jì)公司開(kāi)設(shè)賬戶委托專業(yè)人士投資，他們只是時(shí)而的檢查賬戶情況，而往往不頻繁的操作。美國(guó)家庭在取得收入后，會(huì)先將錢(qián)劃撥到各類賬戶中，比如教育計(jì)劃賬戶、保險(xiǎn)計(jì)劃賬戶、401(K)賬戶中，這更多是一種理財(cái)規(guī)劃行為，而不是投機(jī)炒作行為。

美國(guó)人的理財(cái)方式是先把未來(lái)設(shè)計(jì)好，有一定的退休金、養(yǎng)老保險(xiǎn)、教育計(jì)劃支撐后。再花掉剩余的錢(qián)。而中國(guó)人則是積累大量?jī)?chǔ)蓄來(lái)應(yīng)付未來(lái)的養(yǎng)老和子女教育費(fèi)用，至于投資理財(cái)，最終大多異化為炒股炒房。

PART 4 退休與養(yǎng)老

中國(guó)老人和美國(guó)老人在天堂對(duì)話養(yǎng)老

美國(guó)老人：政府和企業(yè)給的退休金越來(lái)越少，只能自己往401(K)里多放點(diǎn)錢(qián)了，幸好這個(gè)賬戶暫時(shí)還沒(méi)出現(xiàn)大問(wèn)題。

中國(guó)老人：交了一輩子養(yǎng)老保險(xiǎn)，到頭來(lái)養(yǎng)老金就領(lǐng)那么點(diǎn)，真不如不交了。所以還得努力攢錢(qián)，不敢消費(fèi)呀。

退休養(yǎng)老問(wèn)題是一生理財(cái)計(jì)劃中的重要組成部分，但隨著老齡化社會(huì)的到來(lái)，無(wú)論是中國(guó)還是美國(guó)，養(yǎng)老保障體系都面臨巨大的考驗(yàn)。

美國(guó)的個(gè)人養(yǎng)老計(jì)劃由三部分構(gòu)成——政府的社會(huì)保險(xiǎn)體系、企業(yè)的養(yǎng)老金和個(gè)人的儲(chǔ)蓄部分。美國(guó)人退休后都可以從聯(lián)邦政府領(lǐng)取到養(yǎng)老金，這和前面提到的養(yǎng)老保險(xiǎn)稅是掛鉤的。但由于收入高出$97，500的這部分不需要交養(yǎng)老保險(xiǎn)稅，所以高收入的人所領(lǐng)取的養(yǎng)老金并不會(huì)比低收入的人高多少?？梢?jiàn)政府的這個(gè)養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃，對(duì)低收入者要比高收入者重要。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，美國(guó)65歲以上的人群，有20％的人完全依靠政府的養(yǎng)老保險(xiǎn)金生活，65％的人生活費(fèi)的一半依靠政府的養(yǎng)老保險(xiǎn)金。另?yè)?jù)2005年的數(shù)據(jù)，65歲以上的人每月平均從政府那里領(lǐng)取$955，一對(duì)夫婦平均領(lǐng)取$1，574。而最高領(lǐng)取額是$1，939。

政府的養(yǎng)老保險(xiǎn)金是有風(fēng)險(xiǎn)的：它是依靠現(xiàn)在賺取工資的人所交的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)稅來(lái)維系支出，所以整個(gè)系統(tǒng)是盈余還是虧損，取決于人口的年齡構(gòu)成。但隨著美國(guó)人口的老齡化，工作的人越來(lái)越少，而退休的人越來(lái)越多，那么這個(gè)盈余就會(huì)慢慢減少。據(jù)美國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)系統(tǒng)估計(jì)，到2018年，收支相抵，而到2042年，早年積累起來(lái)的盈余將被完全耗盡。社會(huì)保險(xiǎn)體系將破產(chǎn)而無(wú)法支付退休金。

而企業(yè)年金部分是一些企業(yè)為達(dá)到一定工作年限的員工提供的退休保障，通常在員工退休后按工資的一定百分比支付給員工，但現(xiàn)在已經(jīng)很少有企業(yè)提供這種退休金了。所以美國(guó)家庭未來(lái)的養(yǎng)老保障主要靠個(gè)人儲(chǔ)蓄部分。要強(qiáng)調(diào)的是這里的個(gè)人儲(chǔ)蓄部分不是中國(guó)的那種銀行存款，而是像401(K)這樣的個(gè)人儲(chǔ)蓄計(jì)劃。

401(K)是政府搭建的鼓勵(lì)個(gè)人為退休攢錢(qián)的平臺(tái)，是由企業(yè)提供的，個(gè)人把一部分收入放在401(K)賬戶里，通常企業(yè)會(huì)按1：1的比例往賬戶里投錢(qián)。是否參加401(K)計(jì)劃是自愿的，但幾乎每個(gè)有條件的人都會(huì)參加，企業(yè)會(huì)尋找投資公司幫助管理賬戶，而這個(gè)賬戶里資產(chǎn)的增值是免稅的。在美國(guó)對(duì)一般投資賬戶的資產(chǎn)增長(zhǎng)都要征稅，所以401(K)賬戶是復(fù)利增長(zhǎng)的，這也是政府為養(yǎng)老計(jì)劃提供的稅收福利。

既然401(K)計(jì)劃是為了保證資產(chǎn)增值，就一定也面臨著風(fēng)險(xiǎn)。如果管理不當(dāng)，401(K)計(jì)劃也會(huì)變成201(K)(美國(guó)人的一種戲言，指賬戶里的錢(qián)從4數(shù)量級(jí)縮減到2數(shù)量級(jí))。此外個(gè)人每年放在401(K)賬戶里的錢(qián)有一個(gè)上限，而個(gè)人從401(K)計(jì)劃里提前支取資金要交納10％的罰金和相應(yīng)的所得稅。盡管有種種限制，但401(K)計(jì)劃在過(guò)去20年里發(fā)展迅速，在美國(guó)全部就業(yè)人口中，有70％的人參加401(K)計(jì)劃。一般認(rèn)為，美國(guó)人退休后的主要收入來(lái)源將是401(K)的積蓄。

構(gòu)成美國(guó)個(gè)人養(yǎng)老計(jì)劃的這三部分，近幾年發(fā)生了巨大的變化。以前是社會(huì)保險(xiǎn)體系占重頭，個(gè)人儲(chǔ)蓄部分最少，企業(yè)年金給予補(bǔ)充。而現(xiàn)在這個(gè)“金字塔”倒過(guò)來(lái)了，最大的部分是個(gè)人儲(chǔ)蓄401(K)計(jì)劃，最上面是企業(yè)退休金——幾乎沒(méi)有了，中間是社會(huì)保險(xiǎn)體系——瀕臨破產(chǎn)。這種轉(zhuǎn)變讓美國(guó)社會(huì)孕育著很大的矛盾，因?yàn)轲B(yǎng)老問(wèn)題過(guò)分依賴于脆弱的金融市場(chǎng)。

中國(guó)的養(yǎng)老保障體系也面臨很大的考驗(yàn)，應(yīng)該說(shuō)，中國(guó)的老齡化問(wèn)題更嚴(yán)重，社保體系的窟窿更大，所以中國(guó)人拼命的儲(chǔ)蓄或者熱衷于買(mǎi)房就完全可以理解了。