【摘 要】發(fā)展應收賬款保理融資可以比較好的解決應收賬款資產(chǎn)變現(xiàn)能力和周轉(zhuǎn)率，以及企業(yè)融資的困境，也是一種解決應收賬款資金占用和資金流動或周轉(zhuǎn)之間繁瑣矛盾的有效途徑。

【關鍵詞】保理；保理融資；應收賬款。

中圖分類號:F830 文獻標識碼:A 文章編號:1009-8283(2009)01-0038-01

所謂應收賬款保理融資，是指保理商與以賒銷方式出售貨物的供貨商之間的一項綜合安排。根據(jù)這一安排，供貨商出售貨物后，將應收賬款的債權轉(zhuǎn)讓給保理商，即可獲得保理商提供的貸款催收、資金融通、賬務管理和信用風險控制等多項服務。作為一種新穎的融資方式，近２０年來，國際保理業(yè)務得到了迅猛發(fā)展和大規(guī)模應用，與國外保理融資的迅猛發(fā)展相比，我國的保理業(yè)務不論是國際保理業(yè)務，還是國內(nèi)保理業(yè)務，起步都比較晚，發(fā)展也十分緩慢。

1 我國應收賬款保理融資的現(xiàn)狀

2000年3月，中國銀行首家推出了兩項國內(nèi)代理融通業(yè)務即發(fā)票貼現(xiàn)業(yè)務和綜合保理業(yè)務。目前，國內(nèi)各家商業(yè)銀行在拓展國際保理業(yè)務方面做了積極的嘗試，但從整體上看，我國商業(yè)銀行開展國際保理業(yè)務還處于起步階段，而國內(nèi)企業(yè)的應收賬款的保理融資還處于萌芽階段。然而，保理業(yè)務嶄露頭角，就受到企業(yè)界的普遍歡迎。

我國應重視保理業(yè)務的應用，并結合實際情況選擇保理融資的方式。保理融資的方式根據(jù)實際需要可選擇有追索權和無追索權兩種。前者是指保理商憑借債權轉(zhuǎn)讓向供應商融資后，如果買方拒絕付款或無力付款，保理商有權向供應商要求償還資金；后者是指保理商憑借債權轉(zhuǎn)讓向供應商融通資金后，即放棄對供應商追索的權利，保理商獨立承擔買方拒絕付款或無力付款的風險。本文傾向于首先發(fā)展后一種，也就是權益售與保理融資---供貨商售出貨物或提供勞務，將發(fā)票副本交與保理商，支付一定的保理費后，收款工作和壞賬損失都由保理商自己承擔。

2 發(fā)展應收賬款保理融資的必然性

2.1 發(fā)展應收賬款保理融資是解決應收賬款回收的有效途徑。

在社會主義市場經(jīng)濟的條件下，競爭機制作用迫使企業(yè)以各種手段擴大銷售，除了依靠產(chǎn)品的質(zhì)量、價格、售后服務、廣告等外，賒銷也是擴大銷售的手段之一。在擁有相同條件的情況下，賒銷產(chǎn)品的銷售量將大于現(xiàn)金銷售產(chǎn)品的銷售量，出于擴大銷售的競爭需要，企業(yè)不得不以賒銷或其他優(yōu)惠方式招攬顧客。但是企業(yè)因賒銷而產(chǎn)生的應收賬款，如果不能及時收回或形成壞賬，將會影響企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動，并給企業(yè)資金周轉(zhuǎn)和生產(chǎn)帶來很大困難，甚至會導致企業(yè)破產(chǎn)倒閉。

2.2 發(fā)展應收賬款保理融資是解決企業(yè)融資困境的有效途徑。

足夠的資本規(guī)模，不僅可以保證企業(yè)投資的需要，資本結構的合理，而且可以規(guī)避融資風險，降低資本成本，并充分發(fā)揮財務杠桿的作用，使股東價值最大化。因此，在每一個企業(yè)都存在負債的情況下，都需要融資。但是多種多樣的融資方式，層出不窮的融資渠道，或多或少地存在著難以解決企業(yè)融資中的實際難題的缺點。一是由于我國長期以來嚴格禁止任何形式的民間融資行為和商業(yè)信用，中小金融機構得不到發(fā)展，使得它們對中小企業(yè)沒有信息優(yōu)勢；二是我國的中小企業(yè)技術比較落后，人員素質(zhì)偏低，信用狀況較差，違約率和破產(chǎn)率都很高，這必然會增加我國中小金融機構的經(jīng)營風險。三是中小融資機構從自身利益出發(fā)，決定貸款的企業(yè)和項目，不同的企業(yè)和項目的風險不同，理應有不同的資金成本與之對應，而我國的利率管制嚴格規(guī)定了利率的調(diào)整幅度，必然會抑制中小企業(yè)貸款的積極性。

3 發(fā)展應收賬款保理融資的優(yōu)勢

3.1 節(jié)約了企業(yè)的信息成本。

對于一個企業(yè)而言，能否賒銷，對誰賒銷，賒銷多少，屬于應收賬款日常管理的重要內(nèi)容。通常一個企業(yè)在發(fā)生賒銷之前，需要對購貨方進行嚴格地信用審查，科學地信用評估，為最后決定是否向其提供商業(yè)信用做好準備，這不僅需要高昂的信息收集成本，而且可能由于各方面的原因，使最終收集到的信息失真，或是虛假信息。發(fā)展保理融資后，保理機構更愿意去收集信息并關注公司的行為，因為它與客戶的利害關系比任何一個供貨商更緊密，緩解了供貨商都試圖讓他人去做收集信息并關注客戶的行為的“搭便車”的現(xiàn)象。

3.2 消除了企業(yè)應收賬款的回收風險。

從保理融資的產(chǎn)生和發(fā)展來看，其主要功能即在于消除供貨商（債權人）應收賬款的回收風險，使買方從紛繁復雜的債務糾紛中解脫出來，集中精力從事專門的業(yè)務。這就需要保理商及時、準確、全面的掌握每個買方的資信狀況、業(yè)務表現(xiàn)、清償能力以及經(jīng)營作風，確保對該客戶的賒銷能夠得到順利支付。而且保理商擁有催收債款方面的豐富經(jīng)驗，以及熟悉的法律條款與司法程序，不僅有專業(yè)化的收款人員，而且有專設的部門負責有關的法律事務，因此債款回收的效率要比供貨商親自出馬來得高。這樣，通過保理商提供的回收債款的服務，解除了供貨商對應收賬款的后顧之憂。

3.3 豐富了企業(yè)的融資渠道。

保理融資作為連接金融和交易的橋梁，是保理商吸引優(yōu)質(zhì)客戶的有效手段。對于供貨企業(yè)而言，保理融資可以在不增加負債的條件下獲得資金的融通，既有利與市場競爭，又可以降低成本的開支；對于進貨企業(yè)而言，減少了資金的占用，利用有效的付款條件，以有限的資金購進了更多的貨物，加快了資金流動，擴大了營業(yè)額，同時簡化了購貨的程序，降低了進貨成本，縮短了結算時間，提高了交易效率。

為了與國際接軌，迎接保理業(yè)務的到來，我國要重視保理業(yè)務的應用，并借鑒國外成熟保理業(yè)務管理經(jīng)驗及法律規(guī)范，結合我國當前的實際，制定保理業(yè)務的法律規(guī)范，同時加強保理業(yè)務的現(xiàn)場監(jiān)管和風險防范；開展保理業(yè)務從業(yè)人員的專業(yè)培訓，提高綜合素質(zhì)，為保理業(yè)務發(fā)展提供人才保障。隨著經(jīng)濟全球化進程的加快，越來越多的公司會進入中國，造成對中國企業(yè)的沖擊。同時，更多的國外保理公司會運用業(yè)已成熟的保理業(yè)務對我國銀行展開競爭，吸引大量國內(nèi)客戶爭奪我國這塊待開發(fā)的市場。機遇和挑戰(zhàn)并存，只要各方努力，保理融資業(yè)務一定能在我國發(fā)揮巨大成效，推動我國經(jīng)濟健康發(fā)展。

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[4]東木.商業(yè)銀行發(fā)展國際保理業(yè)務的前景[J].上海金融，2001，（6）.(責任編輯：邢海蘭)