摘要：現(xiàn)金流量是企業(yè)在一定時期內現(xiàn)金及其等價物的流入量和流出量的總稱，現(xiàn)全流入量與流出量的差值為現(xiàn)金凈流量。它揭示了企業(yè)各種經(jīng)濟資源產(chǎn)生的收入和費用情況，揭示了企業(yè)當前的償債能力，支付能力，揭示了企業(yè)投資和理財活動的經(jīng)營成果?，F(xiàn)金流管理是通過實現(xiàn)現(xiàn)金流量最優(yōu)化來保證企業(yè)正常周轉而開展的一系列工作。

關鍵詞：財務管理管理現(xiàn)狀

現(xiàn)金流管理是價值創(chuàng)造的根本。它對企業(yè)的影響顯而易見，對現(xiàn)代企業(yè)而言，現(xiàn)金是一種緊缺資源，現(xiàn)金管理得當，—方面可以使企業(yè)有足夠的償付能力，另一方面，可以保證合理的盈利，一個企業(yè)要維持起經(jīng)營活動的正常開展和不斷增強自身在市場的競爭能力，在財務上就要合理的運用和管理好現(xiàn)金，怎樣管理和運用好現(xiàn)金流，主要從以下幾方面來體現(xiàn)：

(一)從觀念上重視現(xiàn)金流，提高資金利用率

要加強現(xiàn)金流管理，就要徹底從觀念上引起重視，把現(xiàn)金流管理提島到戰(zhàn)略層面來研究，關注影響現(xiàn)金流量的各種因素和指標。建立現(xiàn)金流管理的全面控制體系?，F(xiàn)金流量最優(yōu)化并非單純最大化，它要求企業(yè)在理財過程中，在保持現(xiàn)金流動性與收益性，有效的現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流人間最佳結構關系基礎上，實現(xiàn)現(xiàn)金凈流量最大化，從而保證企業(yè)財務長期處于最優(yōu)化狀態(tài)?，F(xiàn)金流出控制的中心是保證現(xiàn)金流出的有效性，側重收益性的提高，現(xiàn)金流入控制充分考慮了企業(yè)經(jīng)營對流動性的要求。企業(yè)在投資，融資，股利分配，現(xiàn)金預算以及財務控制等具體環(huán)節(jié)上，都必須遵循現(xiàn)金收益性與流動性統(tǒng)一的原則。有效使用資金，合理控制現(xiàn)金的流量，體現(xiàn)現(xiàn)金流量最優(yōu)化這一核心思想，最大限度提高資金利用率。

(二)加速收款，嚴格加強應收款管理

1 恰當使用銷售收款方式

銷售收款方式對加速經(jīng)營現(xiàn)金收款非常重要，企業(yè)應按現(xiàn)盤，銀行本票，支票，銀行匯票，銀行承兌匯票，商業(yè)承兌匯票的先后順序選擇收款方式，把結算時間縮至最短。另外也可以采用國際上通行的現(xiàn)金折扣方法，并超期加息。

2 折扣與應收款掛鉤

在銷售環(huán)節(jié)，一定要恰當運用現(xiàn)金折扣的方法。很多企業(yè)會選擇早付款而得到優(yōu)惠，這樣對賣方來講，會很快回籠資金。應收賬款管理工作做的好，首先應建立完善的應收賬款管理制度。信用政策是應收賬款管理制度的主要組成部分，包括信用標準、信用條件和收賬政策。

(三)延期付款

1 靈活使用付款方式

付款則與收款方式順序相反，即按商業(yè)承兌匯票，銀行承兌匯票，銀行匯票，支票，銀行本票，現(xiàn)金的順序選擇付款方式。

2 建立企業(yè)信用，合理延緩付款時間

要嚴格遵守已約定的付款時間，建立良好的企業(yè)形象，并合理延緩付款時間，準確計算哪一種折扣方式對企業(yè)更有利。我們所熟知的家里福，沃而瑪?shù)却笮统衅鋵嵍际情L期處在虧損之中，但仍能照例經(jīng)營下去，大多數(shù)人不理解她們是怎樣經(jīng)營下去的，事實上，這些超市每天都有大量的現(xiàn)金收入用于周轉，現(xiàn)金可用于支付工資、維持基本的成本和支付貸款的利息。而對上百個供應商，他們采用賒銷的方法，幾千種產(chǎn)品，沒有幾種是完全付清貨款的，其經(jīng)營的秘訣是：只要手中有現(xiàn)金支付最緊迫的開支，債權人和員工就不會來找麻煩，企業(yè)可以照常開展業(yè)務，一切看來平安無事。要保證從供應商那及時采購的話，就需要企業(yè)有良好的信用。所以樹立良好企業(yè)形象在采購，融資方面是很重要的。

3 分期付款，先小款，再大款

在支付購貨款或是償還銀行貸款時，都要遵循這樣的原則。先付清小額的欠款，因為小部分的現(xiàn)金流出還不至于影響企業(yè)的正常經(jīng)營。也不會影響企業(yè)的信用。

4 建立良好銀企關系

一旦現(xiàn)金突然緊缺，到銀行貸款是大部分企業(yè)選擇的融資方式，這就需要企業(yè)與銀行之間的關系非常融洽。銀行是看中企業(yè)信用的，所以首先，企業(yè)一定無不良貸款。其次看企業(yè)的經(jīng)營狀況。

5 清倉查庫

企業(yè)必須定期清倉檢查存貨，盡量減少存貨積壓，因為存貨長期賣不出去，就會產(chǎn)生大量的管理成本，機會成本，要提高存貨周轉率，銷售時可適當采用商業(yè)折扣的方法來擴大訂貨量。

(四)強化成本控制，縮減支出增效

企業(yè)經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流等于經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入減去付現(xiàn)的全部成本費用。所以，要使企業(yè)經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量最大化，就需要企業(yè)在銷售貸款的增加、及時收回以及付現(xiàn)成本費用的降低上下功夫。企業(yè)也只有通過不斷開拓市場，增加收入，盡快收回貸款，同時努力降低消耗，節(jié)約成本，減少浪費，從而提高企業(yè)整體價值，才會增加企業(yè)在經(jīng)營活動中的凈現(xiàn)金流。

(五)現(xiàn)金流出的授權審批

公司的現(xiàn)金流出包括對所購原材料的支出、人工費支出、公司購固定資產(chǎn)支出、公司日常支出等。對于每一項現(xiàn)金支出，公司應當履行必要的審核批準手續(xù)，在公司的層級結構中，應當明確每一層級的管理者或員工在現(xiàn)金支出中的權限和責任。對于重大的采購項目、對外投資等重大支出項目，應當經(jīng)過公司董事會集體決策。必要時還需報請股東大會批準。

(六)盤活存量現(xiàn)金

企業(yè)應保留一定的現(xiàn)金，確保安全支付，當存量現(xiàn)金低于安全額時，則需要通過籌資來補充現(xiàn)金，反之應盤活存量現(xiàn)金，提高經(jīng)濟效益，實行內部銀行，減少銀行存余，要求企業(yè)內部各核算單位集中到內部銀行開戶，實行內部銀行后，各獨立核算單位在內部銀行開戶，公司統(tǒng)一對外，這樣，既可以保障內部核算單位的獨立性，又能減少銀行存款沉余，盤活存量現(xiàn)金的目的。對一些長期沉淀的資產(chǎn)予以變現(xiàn)，如加強應收賬款的清理，對非資本性的外匯及時時結匯、對一些非上市的債券通過回購方式取得現(xiàn)金、對長期不使用的固定資產(chǎn)予以清理等。盤活現(xiàn)有資產(chǎn)不僅可以增加現(xiàn)金流入，也有利于提高資產(chǎn)的收益率。

(七)適度的利潤分配

利潤分配是一個非常敏感的問題，它涉及的面很廣，影響的因素也很多，企業(yè)在制定；情分配政策時，不應該只考慮企業(yè)內部的意見，還要估計外界環(huán)境的要求。一般而言，制定利潤分配政策應趨于理性。利潤分配方式的選擇與公司盈利及經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量密切相關，從公司本身發(fā)展與經(jīng)營的角度出發(fā)，在舉債能力強，沒有良好投資機會且狀況穩(wěn)定，資流動性好，籌資成本低等情況下，公司采取較寬松的收益分配政策，較多地支付現(xiàn)金股利。而在與上述情況相反的條件下。公司可財務較緊的收益分配政策，較少分配現(xiàn)金股利。另外，當通貨膨脹導致購買力下降而引起固定資產(chǎn)重置資金缺口時，需要更多的利潤進行彌補，企業(yè)一般應采用偏緊的收益分配政策。

(八)優(yōu)化現(xiàn)金流管理的內部控制環(huán)境

企業(yè)應營造適宜的控制環(huán)境，完善的內部控制機制是現(xiàn)金流量控制的有效保證，這要求公司的財務部門與生產(chǎn)部門、營銷部門協(xié)調，建立一套個人和部門的權責機制，來明確營銷成本費用支出，首款、授權支付、支付款項、銀行賬戶與賬戶間資金轉移、安排超額支取信用與貸款、現(xiàn)金盈余投資、外幣交易等事項的權力和責任。在日常經(jīng)營工作中應做到：

1 培養(yǎng)全員現(xiàn)金流量控制意識

現(xiàn)金流量控制意識應來自干企業(yè)的高層管理當局。管理當局應意識到企業(yè)良好的財務狀況取決于有效的現(xiàn)金流量與對流動性的認識。企業(yè)做到以人為本，對各類人員進行有針對性的培訓，要求企業(yè)員工準確理解并掌握一定的現(xiàn)金流量控制的理論知識與實際操作方法，并在公司的經(jīng)理人員中樹立較清晰的現(xiàn)金流量概念及價值觀念，追求投資回報觀念，逐步形成關注價值、關注回報的財務管理意識。

2 有相對高度集中的財務預警權作為保障

現(xiàn)金流量控制的主體是企業(yè)的管理當局，主要是由企業(yè)財務負責人(經(jīng)理以上職位)負責，要與生產(chǎn)、營銷經(jīng)理密切配合。為滿足現(xiàn)金流量控制的要求，企業(yè)組織機構的設置應達到集權與分極相結合。企業(yè)在建立現(xiàn)金流量控制的組織機構時要考慮企業(yè)的規(guī)模大小以及管理體制等因素。企業(yè)規(guī)模的擴大總是與一定程度的分權管理相聯(lián)系，但是企業(yè)決不能忽視經(jīng)營管理權限過分的分散，特別是資金管理權，可能帶來局部與整體的目標和利益上的不一致，分部擁有較大的理財自主權限，往往要到其財務活動結束后有關信息才傳至總部，這極易導致因監(jiān)控乏力，而帶來全企監(jiān)財務失控的局面。因此，經(jīng)營越是放權就越需要財務預警權的高度集中。很多著名的跨國公司，比如美國的GE公司，其百年來整體經(jīng)營健康發(fā)展的經(jīng)驗顯示，任何一個企業(yè)的經(jīng)營安全，都必須有相對高度集中的財務預警權作為保障。