摘 要：本文運(yùn)用新疆工業(yè)經(jīng)濟(jì)的相關(guān)數(shù)據(jù)，通過(guò)實(shí)證研究的方法得出當(dāng)前新疆外商直接投資對(duì)新疆內(nèi)資企業(yè)的外溢效應(yīng)是很小的結(jié)論。在此基礎(chǔ)上分析了影響外溢效應(yīng)的因素，進(jìn)一步提出了提高新疆外資企業(yè)外溢效應(yīng)的對(duì)策和建議。

關(guān)鍵詞：外商直接投資；外溢效應(yīng)；影響因素；對(duì)策

一 研究意義和研究目的

世界銀行關(guān)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的研究報(bào)告提出:貿(mào)易、FDI、國(guó)內(nèi)高儲(chǔ)蓄率等因素已成為支撐我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)鍵因素［1］。外商直接投資通過(guò)直接效應(yīng)和間接效應(yīng)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。外國(guó)直接投資(FDI)的“外溢效應(yīng)”，是指FDI對(duì)東道國(guó)的經(jīng)濟(jì)效率和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)或發(fā)展能力發(fā)生無(wú)意識(shí)影響的間接作用，它可以發(fā)生在同一產(chǎn)業(yè)內(nèi)或者不同的產(chǎn)業(yè)間［2］。外溢效應(yīng)包括正效應(yīng)和負(fù)效應(yīng)。正效應(yīng)是指本國(guó)企業(yè)利益的增加，負(fù)效應(yīng)是指本國(guó)企業(yè)利益的減少。新疆在利用FDI的規(guī)模和質(zhì)量上都低于全國(guó)平均水平，因此提高新疆外商直接投資的外溢效應(yīng)對(duì)新疆經(jīng)濟(jì)發(fā)展有重大意義。

因?yàn)橥庖缧?yīng)的最主要表現(xiàn)是技術(shù)溢出效應(yīng)，所以大多數(shù)文獻(xiàn)把外溢效應(yīng)等同于技術(shù)溢出效應(yīng)。自20世紀(jì)60年代MacDougall (1960)首次把技術(shù)溢出效應(yīng)作為FDI的一個(gè)重要現(xiàn)象進(jìn)行分析以來(lái)，中外學(xué)者進(jìn)行了大量的實(shí)證研究［3］。秦曉鐘等(1998)利用1995年9個(gè)行業(yè)的數(shù)據(jù)，通過(guò)對(duì)擴(kuò)展的柯布—道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)進(jìn)行對(duì)數(shù)回歸的方法，發(fā)現(xiàn)FDI產(chǎn)生了正面溢出效應(yīng)。ZhiqiangLiu(2002)利用分解全要素生產(chǎn)率的方法，分析了1993～1998年間深圳特區(qū)29個(gè)制造業(yè)的數(shù)據(jù)，表明并且行業(yè)內(nèi)的外資份額每增加1個(gè)百分點(diǎn)，行業(yè)內(nèi)國(guó)內(nèi)企業(yè)的生產(chǎn)率就會(huì)提高大約0.5個(gè)百分點(diǎn)。何潔(1999)等的研究顯示FDI每提高1個(gè)百分點(diǎn)，我國(guó)內(nèi)資工業(yè)企業(yè)的技術(shù)外溢作用(即產(chǎn)量的增加)就提高2.3個(gè)百分點(diǎn)。何潔(2000)利用Moschos(1989)提出“經(jīng)濟(jì)發(fā)展門檻效應(yīng)”，結(jié)果表明，貴州、甘肅、陜西、寧夏等7個(gè)處于“經(jīng)濟(jì)發(fā)展門檻”之下的省份，它們的溢出效應(yīng)系數(shù)為0.0065，對(duì)應(yīng)其他位于“門檻”之上的省份溢出效應(yīng)系數(shù)為0.0171。潘文卿(2003)采用面板數(shù)據(jù)模型的方法，對(duì)1995～2000年外商直接投資對(duì)中國(guó)工業(yè)部門的溢出效應(yīng)的分析結(jié)果表明外商投資的溢出效應(yīng)為正，但整體溢出效應(yīng)不顯著。

新疆外商直接投資的研究多是側(cè)重于去新疆利用FDI的現(xiàn)狀、影響因素和提高FDI的對(duì)策建議，對(duì)新疆利用FDI的技術(shù)溢出效應(yīng)的實(shí)證研究很少。我們以工業(yè)部門為例，借鑒Feder的模型分析新疆FDI的外溢效應(yīng)。

(一)理論模型的設(shè)立

我們借鑒Feder的研究思路，把新疆的整個(gè)經(jīng)濟(jì)區(qū)分為外資部門和內(nèi)資部門兩部分，每個(gè)部門的生產(chǎn)過(guò)程都可以用一個(gè)生產(chǎn)函數(shù)表示。通過(guò)建立一個(gè)能測(cè)度外資影響的內(nèi)資部門的生產(chǎn)函數(shù)來(lái)分析FDI對(duì)新疆技術(shù)溢出效應(yīng)的存在性及程度。以Yn表示內(nèi)資部門總產(chǎn)出，Kn、Ln分別表示內(nèi)資部門的資本存量與勞動(dòng)力數(shù)量，以Kf表示外資部門的資本存量。假設(shè)全部產(chǎn)業(yè)的投入產(chǎn)出過(guò)程服從下面的生產(chǎn)函數(shù)：

Yn=F（Kn，Ln， Kf）（1）

對(duì)（1）式進(jìn)行微分，得：

△Yn=Fk△Kn +Fl△Ln+Ff△Kf (2)

△表示增量。Fk、Fl、Ff分別表示內(nèi)資部門的資本的邊際生產(chǎn)率、內(nèi)資部門的勞動(dòng)力的邊際生產(chǎn)率、外資部門的資本邊際生產(chǎn)率。外資資本的變化與其資本邊際生產(chǎn)率的乘積，表示了外資企業(yè)投資積累引起的內(nèi)資企業(yè)總產(chǎn)量的變化。

對(duì)（2）進(jìn)行變形：

△Yn /Yn =(Fk Kn/Yn)×(△Kn/Kn)+(Fl Ln/Yn)×(△Ln/Ln)+(Ff Kf/Yn)×（△Kf/Kf）(3)

即：△Yn /Yn= α△Kn/Kn+β△Ln/Ln+γ△Kf/Kf（4）

其中，α、β分別表示內(nèi)資工業(yè)企業(yè)資本與勞動(dòng)的邊際生產(chǎn)彈性，γ表示外資工業(yè)企業(yè)資本積累對(duì)內(nèi)資工業(yè)企業(yè)的邊際生產(chǎn)彈性，它的正負(fù)與大小反映了FDI外溢效應(yīng)的方向與力度。

在進(jìn)行參數(shù)估計(jì)時(shí)，我們具體采用了如下對(duì)數(shù)回歸模型：

lnYn =α₀+α₁lnKn +α₂lnLn +α₃lnKf+μ其中，μ是殘差項(xiàng)。（5）

外商直接投資的外溢系數(shù)α₃是我們研究的主要對(duì)象。如果α₃>0，而且從統(tǒng)計(jì)意義上看是顯著的，則說(shuō)明FDI對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有積極的外溢作用；如果α₃<0，而且從統(tǒng)計(jì)意義上看是顯著的，則說(shuō)明FDI沒(méi)有發(fā)揮新增長(zhǎng)理論所預(yù)言的外溢效應(yīng)。

（二）數(shù)據(jù)選取說(shuō)明

鑒于統(tǒng)計(jì)口徑的不同，我們選取《新疆統(tǒng)計(jì)年鑒》（2003年-2008年）中規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的當(dāng)年價(jià)格計(jì)的工業(yè)總產(chǎn)值為Y，以規(guī)模以上港澳臺(tái)直接投資和外商直接投資的當(dāng)年價(jià)格計(jì)的工業(yè)總產(chǎn)值之和為外資部門的工業(yè)總產(chǎn)值Yf，則Yn=Y-Yf為內(nèi)資部門的工業(yè)總產(chǎn)值。以規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的資產(chǎn)總計(jì)為資本存量K，以規(guī)模以上港澳臺(tái)直接投資和外商直接投資的資產(chǎn)總計(jì)為外資部門的資本存量Kf，則Kn=K-Kf為內(nèi)資部門的資本存量。以規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的全部從業(yè)人員年平均人數(shù)為勞動(dòng)力數(shù)量L，以規(guī)模以上港澳臺(tái)直接投資和外商直接投資的全部從業(yè)人員年平均人數(shù)為外資部門的勞動(dòng)力數(shù)量Lf，則Ln=L-Lf為內(nèi)資部門的勞動(dòng)力數(shù)量。

三實(shí)證分析和結(jié)論

我們利用統(tǒng)計(jì)軟件SPSS對(duì)方程（5）進(jìn)行回歸，可以得到:

lnYn =-7.247+1.575lnKn -0.391lnLn +0.156lnKf

（-0.402）（1.345）（-0.162）（0.260）

R²=0.965，調(diào)整R²=0.912，F(xiàn)=18.289。括號(hào)內(nèi)為各個(gè)參數(shù)的T檢驗(yàn)值。

我們可以看到，lnKf前的系數(shù)是0.156，說(shuō)明外商直接投資對(duì)新疆工業(yè)部門的外溢效應(yīng)為正。外資工業(yè)部門的資產(chǎn)增加1%，可以帶動(dòng)內(nèi)資工業(yè)部門的產(chǎn)出增加0.156個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)與前文提到的文獻(xiàn)的結(jié)論比較，也可以看到由于該數(shù)值較小，外溢對(duì)新疆工業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)不是特別明顯，也就是說(shuō)，新疆企業(yè)對(duì)外商直接投資外溢的吸收水平是較低的。

四影響外溢效應(yīng)因素分析

我們從以下幾個(gè)方面分析影響外溢效應(yīng)的經(jīng)濟(jì)因素：

（一）新疆FDI的概況

1.新疆FDI的規(guī)模和投資方式。從表1中可以看出，新疆FDI的實(shí)際使用金額趨勢(shì)上是增長(zhǎng)的，但2002-20005年幾乎持平。利用FDI的項(xiàng)目均值呈上升趨勢(shì)，但同2007年全國(guó)的FDI項(xiàng)目均值為206.86萬(wàn)美元還有很大差距。說(shuō)明新疆FDI的規(guī)模還不大，并且單個(gè)項(xiàng)目的FDI金額較小，一定程度上使得新疆FDI的外溢效應(yīng)較小。同時(shí)可以看到，各種投資方式所占的百分比也呈現(xiàn)無(wú)序波動(dòng)。反應(yīng)出引進(jìn)FDI的政策可能缺乏連續(xù)性和穩(wěn)定性。這樣不利于持續(xù)長(zhǎng)久的引進(jìn)FDI同時(shí)也不利于形成穩(wěn)定的吸收外溢效應(yīng)的機(jī)制。

2.新疆FDI的行業(yè)分布情況。從表2中可以看出，新疆FDI在各行業(yè)的投資中，制造業(yè)始終占有較大份額且投資額較為平穩(wěn)，采掘業(yè)、大農(nóng)業(yè)和貿(mào)易餐飲住宿業(yè)呈現(xiàn)出增長(zhǎng)趨勢(shì)。說(shuō)明FDI的投資熱點(diǎn)有轉(zhuǎn)換或多元化的趨勢(shì)，在政策制度上應(yīng)積極做出調(diào)整，促進(jìn)相關(guān)行業(yè)通過(guò)學(xué)習(xí)模仿和競(jìng)爭(zhēng)吸收FDI的外溢效應(yīng)。

注：2004-2007年社會(huì)服務(wù)業(yè)由租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、科學(xué)研究技術(shù)服務(wù)和地質(zhì)勘察業(yè)、居民服務(wù)和其他服務(wù)業(yè)、文化體育娛樂(lè)業(yè)之和來(lái)代表

3.新疆FDI的區(qū)域分布結(jié)構(gòu)。表3列出了2002-2007年FDI實(shí)際投資額在各地區(qū)中排名前三的地區(qū)，可以看出前三名地區(qū)之間FDI實(shí)際投資額差別很大，并且除烏魯木齊外的地區(qū)排名變動(dòng)比較劇烈，說(shuō)明各地區(qū)的FDI的投資額有很大的差異，地區(qū)間差距明顯。且就各地區(qū)而言，F(xiàn)DI總量變動(dòng)劇烈，說(shuō)明沒(méi)有形成吸引FDI的穩(wěn)定的特色優(yōu)勢(shì)。

4.新疆FDI主要投資國(guó)。表4列出了2002-2007年在新疆FDI投資中占比重前三的投資國(guó)?？梢钥闯鲋袊?guó)香港、中國(guó)臺(tái)灣和新加坡是新疆FDI主要來(lái)源地，而不是歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家。這說(shuō)明新疆FDI本身的技術(shù)層次不是很高。澳大利亞、獨(dú)聯(lián)體、丹麥等國(guó)的投資比重在上升，新疆FDI的投資主體趨于多元化，這要求新疆形成多元化的經(jīng)濟(jì)文化格局，同時(shí)要注重吸收高技術(shù)層次的FDI，以更好的利用和吸收FDI的外溢效應(yīng)。

（二）影響FDI外溢效應(yīng)的因素分析

本文借鑒何潔（2000）中列舉的影響FDI外溢效應(yīng)的因素，選取以下四個(gè)因素對(duì)新疆和全國(guó)的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較分析。

1.經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。我們預(yù)期經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與外溢效應(yīng)存在正向相關(guān)關(guān)系。這里我們用人均GDP簡(jiǎn)單描述經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的差別。表5說(shuō)明新疆經(jīng)濟(jì)發(fā)展落后于全國(guó)平均經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。由此可見(jiàn)，新疆的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較低是制約FDI產(chǎn)生外溢效應(yīng)的重要因素。

2.經(jīng)濟(jì)開(kāi)放程度。Findley(1978)、Koizumi和Kopecky(1977)、Wang(1990)以及Rivera Batiz(1991)分別從人力資本的積累和中間投入品產(chǎn)業(yè)的多樣化角度，對(duì)FDI規(guī)模的擴(kuò)大對(duì)東道國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用進(jìn)行了嚴(yán)密的理論分析，證實(shí)了對(duì)外開(kāi)放的規(guī)模和FDI的外溢效應(yīng)之間的正相關(guān)關(guān)系的存在［2］。我們使用工業(yè)部門外國(guó)直接投資企業(yè)的總產(chǎn)值占當(dāng)?shù)毓I(yè)總產(chǎn)值的份額來(lái)表示經(jīng)濟(jì)的開(kāi)放程度。從表6，我們得出新疆FDI的工業(yè)產(chǎn)值雖然逐年增長(zhǎng)，但新疆的開(kāi)放程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于全國(guó)水平，并且上升趨勢(shì)不明顯。

說(shuō)明：新疆地區(qū)工業(yè)產(chǎn)值單位為萬(wàn)元，全國(guó)工業(yè)產(chǎn)值單位為億元。

3.當(dāng)?shù)丶夹g(shù)水平。一般說(shuō)來(lái)，當(dāng)?shù)丶夹g(shù)水平越高越能夠吸收FDI產(chǎn)生的外溢效應(yīng)。我們用三種專利申請(qǐng)批準(zhǔn)量與當(dāng)?shù)厝丝诘谋戎当硎颈镜丶夹g(shù)水平。從表7中，我們可以看出新疆每萬(wàn)人擁有專利數(shù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于全國(guó)水平，并且二者的差距有擴(kuò)大的趨勢(shì)。

4.基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)——投資硬環(huán)境。良好的基礎(chǔ)設(shè)施不僅有利于太高外商直接投資的質(zhì)量和規(guī)模，也有利于本地企業(yè)吸收FDI的外溢效應(yīng)。我們用交通線路密度來(lái)反映基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)情況。表4比較了新疆與全國(guó)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的差距。從表8中，我們可以看出新疆的交通線路密度遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于全國(guó)水平，并且增速也低于全國(guó)的增速。

從以上的分析中，可以看出新疆在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、經(jīng)濟(jì)開(kāi)放程度、技術(shù)水平和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上，都遠(yuǎn)落后于全國(guó)平均水平。因此，新疆要更加重視提高FDI的外溢效應(yīng)，促進(jìn)FDI對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)發(fā)揮積極效應(yīng)。我們從以下幾個(gè)方面提出對(duì)策和建議：

（一）提高新疆的開(kāi)放程度。1.依靠新疆的資源優(yōu)勢(shì)和區(qū)位優(yōu)勢(shì)，增大新疆貿(mào)易額，增強(qiáng)與主要貿(mào)易國(guó)家和主要FDI投資國(guó)的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系。2.增進(jìn)與主要FDI投資國(guó)的交流，在考慮新疆各區(qū)域的產(chǎn)業(yè)特色基礎(chǔ)上，主動(dòng)承接其產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，擴(kuò)展新疆特色產(chǎn)業(yè)鏈。3. 轉(zhuǎn)變政府職能，搭建信息平臺(tái)，完善法律體系，營(yíng)造良好的投資軟環(huán)境。投資軟環(huán)境主要指政治、法律、文化、觀念和體制等不具有物質(zhì)形態(tài)的因素。綜合起來(lái)它的具體構(gòu)成要素，主要包括6個(gè)方面:(1)政治環(huán)境;(2)法制狀況;(3)宏觀經(jīng)濟(jì)條件;(4)政策優(yōu)惠因素;(5)行政管理環(huán)境;(6)人文社會(huì)環(huán)境。因此，我們要轉(zhuǎn)變政府職能，改善上述六個(gè)方面的狀況，搭建信息平臺(tái)，同時(shí)又注重簡(jiǎn)化實(shí)際的監(jiān)管制度，為外商直接投資營(yíng)造公平高效的投資軟環(huán)境。4.提高政策制度的連續(xù)性和穩(wěn)定性，增強(qiáng)政策的公信力。5.增強(qiáng)與主要FDI投資國(guó)和主要貿(mào)易國(guó)的文化交流，開(kāi)展各種喜聞樂(lè)見(jiàn)的人文交流活動(dòng)，形成兼容并包的開(kāi)放的文化格局，促進(jìn)文化交流與融合。

（二）加強(qiáng)新疆吸收先進(jìn)技術(shù)的能力。研究表明，國(guó)際直接投資企業(yè)與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的技術(shù)差距越大，則它與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)建立后相關(guān)聯(lián)的難度就越大。根據(jù)博倫茲斯坦、德格雷戈里奧對(duì)發(fā)展中國(guó)家吸收國(guó)際直接投資的技術(shù)溢出效應(yīng)的研究，技術(shù)溢出要真正轉(zhuǎn)化為本國(guó)企業(yè)增長(zhǎng)的動(dòng)力，必須是跨國(guó)投資與當(dāng)?shù)厝肆Y本共同發(fā)揮作用的結(jié)果，他們提到了一個(gè)“最低門檻”的問(wèn)題，即只有人力資本達(dá)到最低限度的要求水平，才能產(chǎn)生對(duì)技術(shù)溢出明顯的吸收［4］。1.加大科研投入，加強(qiáng)企業(yè)與高校研究所的聯(lián)系，促進(jìn)產(chǎn)學(xué)研融合發(fā)展，實(shí)現(xiàn)高校科研能力轉(zhuǎn)化為企業(yè)的生產(chǎn)能力，同時(shí)加強(qiáng)高校學(xué)生與企業(yè)的交流，提高新疆人力資本層次。2. 引導(dǎo)FDI流向與新疆企業(yè)關(guān)聯(lián)度較高的產(chǎn)業(yè)。實(shí)證研究表明，很多外國(guó)直接投資帶來(lái)的技術(shù)溢出效應(yīng)是通過(guò)跨國(guó)公司在東道國(guó)的分支機(jī)構(gòu)與當(dāng)?shù)毓?yīng)商和客戶間的前后向關(guān)聯(lián)關(guān)系表現(xiàn)出來(lái)的。外資企業(yè)在產(chǎn)品或加工工藝以及營(yíng)銷等方面具有豐富的知識(shí)，當(dāng)東道國(guó)公司從中獲得利益而又不需支付有關(guān)費(fèi)用時(shí)，就會(huì)形成技術(shù)溢出效應(yīng)［5］。

（三）加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，創(chuàng)造良好的投資硬環(huán)境。加強(qiáng)新疆的交通、電力、通訊、郵電等基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，尤其是特色資源和農(nóng)業(yè)特產(chǎn)資源豐富的區(qū)域，為投資創(chuàng)造良好的投資硬環(huán)境。

（四）減少外商直接投資的負(fù)面效應(yīng)。外資促進(jìn)新疆經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，也存在嚴(yán)重的“負(fù)面影響”，如大量外資企業(yè)偷逃稅款，在引資并購(gòu)過(guò)程中，內(nèi)資企業(yè)失去品牌、行業(yè)失去自主發(fā)展空間［6］。政府應(yīng)當(dāng)在某些行業(yè)限制其過(guò)度介入，同時(shí)提高內(nèi)資企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，發(fā)揮外資的技術(shù)溢出效應(yīng)，盡量減少其負(fù)面效應(yīng)，形成良性競(jìng)爭(zhēng)的局面。

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［8］《新疆統(tǒng)計(jì)年鑒》（2002-2008）［Z］中國(guó)統(tǒng)計(jì)出版社

（作者通訊地址：新疆大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院政治經(jīng)濟(jì)學(xué) 新疆 烏魯木齊830046）