在“保增長(zhǎng)”大局下，金融業(yè)的穩(wěn)定和發(fā)展有著重要的意義

2008年12月3日，國(guó)務(wù)院總理溫家寶主持召開國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，研究確定了金融促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的九條政策措施，被稱為金融“國(guó)九條”，其中包括落實(shí)適度寬松的貨幣政策，保持銀行體系流動(dòng)性充分供應(yīng);鼓勵(lì)地方政府增加對(duì)信用擔(dān)保公司支持，提高對(duì)中小企業(yè)貸款比重；創(chuàng)新融資方式，拓寬企業(yè)融資渠道等。

在目前“保增長(zhǎng)”的大局下，金融“國(guó)九條”及時(shí)“出爐”，目的就是為銀行體系釋放流動(dòng)性解除后顧之憂，加大金融對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持力度。

安信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家高善文認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)“著陸”的下方無(wú)非是“水泥地”或“水面”，現(xiàn)在國(guó)家為經(jīng)濟(jì)的下降鋪了一層富有彈性的“防護(hù)網(wǎng)”，“這樣，即使落地也不至于傷得很重?！?/p>

實(shí)際上，它的意義不僅僅在于此。如果說(shuō)擴(kuò)大內(nèi)需的十項(xiàng)經(jīng)濟(jì)措施給世界以信心，那么，金融“國(guó)九條”就是一個(gè)充分展示信心的方式?！罢呀?jīng)開始行動(dòng)，從比較重要的財(cái)政和金融方面入手做事情了，這是政府的實(shí)際行動(dòng)給社會(huì)、給市場(chǎng)樹立信心?！敝袊?guó)社會(huì)科學(xué)院經(jīng)濟(jì)研究所增長(zhǎng)理論研究室主任劉霞輝表示。

反思金融現(xiàn)狀

一場(chǎng)金融海嘯給全世界的經(jīng)濟(jì)發(fā)展都帶來(lái)了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，在這樣的情勢(shì)下，要實(shí)現(xiàn)2009年ＧＤＰ“保8”的目標(biāo)，金融必須有所作為。

我們可以從近期頻繁的高規(guī)格會(huì)議看出，國(guó)家加快降息、鼓勵(lì)商業(yè)銀行信貸投放、降低企業(yè)獲得貸款成本及增加地方政府的金融支持等已迫在眉睫。

專家普遍認(rèn)為金融“國(guó)九條”展示出來(lái)的是政府一種從短期促進(jìn)國(guó)家整個(gè)貨幣金融體系完善、從全國(guó)一盤棋的角度對(duì)企業(yè)、對(duì)中央銀行的要求。

盡管金融“國(guó)九條”是一個(gè)短期的應(yīng)急的方法，但同時(shí)它提出的很多政策關(guān)乎中國(guó)金融長(zhǎng)遠(yuǎn)的改革和變化，指向性強(qiáng)、意義深遠(yuǎn)?！捌湔咧攸c(diǎn)確實(shí)在于給中小企業(yè)提供一個(gè)更好的融資環(huán)境。但是其政策指向很實(shí)，希望給中小企業(yè)提供一個(gè)比較好的金融環(huán)境，幫他們?nèi)谫Y，改善金融體系中一些不好的地方。而這也能體現(xiàn)出政府加強(qiáng)相關(guān)的政策配套的決心和力度。”劉霞輝表示。

北京大學(xué)中國(guó)金融研究所王曙光認(rèn)為，它提出的很多政策還是具有長(zhǎng)期的指向性，比如說(shuō)要完善中國(guó)的金融體系、扶持中介的成長(zhǎng)、中國(guó)的擔(dān)保機(jī)制，這是一個(gè)長(zhǎng)期的東西，不是一年就建立起來(lái)的?！斑@個(gè)指向非常好，比如規(guī)范民間融資，這都是長(zhǎng)期的?！?/p>

劉霞輝認(rèn)為，如果我們的金融機(jī)構(gòu)能在今年1月前后能把對(duì)企業(yè)的信貸放寬一些，這就是金融“國(guó)九條”對(duì)經(jīng)濟(jì)最大的貢獻(xiàn)了。但是，實(shí)際的情況卻不容樂觀。2009年，中小企業(yè)所獲的信貸總額與上年相比出現(xiàn)了明顯的下降。

“在這樣的環(huán)境下，金融‘國(guó)九條’的意義不僅僅在于對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)，還有比較重的改革成分在里面，也是對(duì)金融制度、金融體系的一種反思、完善、改革。”王曙光表示。

目前，不能否認(rèn)，我們的中介機(jī)構(gòu)各方面都還不完善，比如說(shuō)專門為企業(yè)做評(píng)估的中介機(jī)構(gòu)就很少，相關(guān)的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)育比較稚嫩。

金融“國(guó)九條”的第二條提出要加強(qiáng)和改進(jìn)信貸服務(wù)，滿足資金合理需求。鼓勵(lì)地方政府通過(guò)資本注入、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)榷喾N方式增加對(duì)信用擔(dān)保公司的支持；設(shè)立多層次中小企業(yè)貸款擔(dān)?；鸷蛽?dān)保機(jī)構(gòu)……“像這種信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)、評(píng)估機(jī)構(gòu)都需要加強(qiáng)，這樣才能知道中小企業(yè)有多大的風(fēng)險(xiǎn)，才能加快商業(yè)銀行的放貸腳步?！蓖跏锕庹f(shuō)。

四大亮點(diǎn)

盡管金融“國(guó)九條”的目的是加大金融對(duì)經(jīng)濟(jì)的支持力度，但我們不難發(fā)現(xiàn)，它更多的筆墨傾注在了正在經(jīng)歷寒冬的中小企業(yè)、出口企業(yè)以及迫切需要金融支持的農(nóng)村市場(chǎng)。

這猶如一場(chǎng)及時(shí)雨。

在金融“國(guó)九條”中，有這樣一些表述：第一條中“追加政策性銀行2008年度貸款規(guī)模1000億元”；第二條中“鼓勵(lì)地方政府通過(guò)資本注入、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)榷喾N方式增加對(duì)信用擔(dān)保公司的支持，設(shè)立多層次中小企業(yè)貸款擔(dān)?；鸷蛽?dān)保機(jī)構(gòu)，提高對(duì)中小企業(yè)貸款比重”；第三條，“穩(wěn)定股票市場(chǎng)運(yùn)行，擴(kuò)大債券發(fā)行規(guī)模”；第五條中“創(chuàng)新融資方式，規(guī)范發(fā)展民間融資”。這些均是其中的亮點(diǎn)，不僅為金融機(jī)構(gòu)放貸分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)招，針對(duì)性強(qiáng)，調(diào)動(dòng)商業(yè)銀行放貸的熱情，更重要的是傳遞了金融改革的信號(hào)。

亮點(diǎn)一，金融“國(guó)九條”提出落實(shí)適度寬松的貨幣政策，還要促進(jìn)貨幣信貸的穩(wěn)定增長(zhǎng)，并且還要運(yùn)用存款準(zhǔn)備金、利率、匯率等多種手段來(lái)保證銀行體系流動(dòng)性的充分供應(yīng)。劉霞輝認(rèn)為這其中最重要的一個(gè)含義就是政府采取比較寬松的貨幣政策，尤其是貨幣信貸政策，對(duì)未來(lái)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)應(yīng)該是有著積極的意義。

亮點(diǎn)二，提出“設(shè)立多層次中小企業(yè)貸款擔(dān)?；鸷蛽?dān)保機(jī)構(gòu)，提高對(duì)中小企業(yè)貸款比重”，“這讓我眼前一亮?！蓖跏锕飧嬖V《經(jīng)濟(jì)》記者，農(nóng)村的擔(dān)保機(jī)構(gòu)幾乎沒有，一方面缺少抵押品，一方面沒有合適的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，農(nóng)村中小企業(yè)貸款是難上加難。只靠信用，或者靠政府的鼓勵(lì)也是不行的，金融機(jī)構(gòu)主要關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題——有沒有合適的抵押品，有沒有好的擔(dān)保機(jī)制來(lái)?yè)?dān)保。這是金融體系內(nèi)部的一個(gè)缺環(huán)，需要補(bǔ)救。

在劉霞輝看來(lái)，政府的擔(dān)保公司對(duì)于中小企業(yè)融資還是很好的，這就是一個(gè)創(chuàng)新的方式，但是現(xiàn)在做得太少，今后這是一個(gè)發(fā)展的方向。

亮點(diǎn)三，就是第三條中提出的“擴(kuò)大債券發(fā)行規(guī)?！?。在我國(guó)，金融市場(chǎng)以間接融資為主，也就是銀行貸款為主，像債券這樣相對(duì)來(lái)說(shuō)比較直接的市場(chǎng)一直以來(lái)并不是特別的發(fā)達(dá)。事實(shí)上，這些債券更多的可能是和4萬(wàn)億及其他的大范圍的政府投資有關(guān)系，這樣可以保證基本的財(cái)政支出。另外，也兼顧了金融危機(jī)下中小企業(yè)融資渠道窄的困難。

劉霞輝認(rèn)為，就中國(guó)目前的條件來(lái)看，還是要適當(dāng)擴(kuò)大一下發(fā)企業(yè)債的規(guī)模，對(duì)企業(yè)債券確實(shí)是管得太嚴(yán)了?！安⒉皇撬衅髽I(yè)債都要集中在一個(gè)機(jī)構(gòu)全國(guó)統(tǒng)一，也許地方做一點(diǎn)效果就很好。也許這是一種改革、探索的方向?！?/p>

亮點(diǎn)四，規(guī)范發(fā)展民間融資?！斑@是一個(gè)比較新的提法?！蓖跏锕庹f(shuō)。

長(zhǎng)期以來(lái)，據(jù)統(tǒng)計(jì)大概有七八成的中小企業(yè)是靠民間金融來(lái)支撐的，尤其是農(nóng)村的中小企業(yè)。但是民間從事的一些金融業(yè)務(wù)，往往都見不得“陽(yáng)光”，這個(gè)新提法的出現(xiàn)是否意味著，一些長(zhǎng)期存在民間的地下錢莊、農(nóng)村高利貸等將面臨合法化？

實(shí)際上，如何引導(dǎo)地下錢莊實(shí)現(xiàn)合法化，一直就是民眾熱議的話題。是取締它們，還是視其為國(guó)有金融體系的一個(gè)補(bǔ)充？從學(xué)界到民間，爭(zhēng)論至今不休。著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家吳敬璉也曾公開表示，“浙江部分地市將地下錢莊翻明，轉(zhuǎn)正等，是有益的做法，有利于改善中小企業(yè)融資環(huán)境，但要加強(qiáng)監(jiān)管?！?/p>

“我覺得假如中央要擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)增長(zhǎng)，民間金融的合法化是非常重要的。也就是說(shuō)給民間金融一個(gè)合法的地位，因?yàn)槲覀兘?jīng)常提民間金融陽(yáng)光化、規(guī)范化。給它一個(gè)合法的地位以后會(huì)‘一箭雙雕’，一方面給中小企業(yè)更多的融資機(jī)會(huì)，另一方面也降低了金融風(fēng)險(xiǎn)?！蓖跏锕獗硎尽?/p>

據(jù)了解，由央行起草的《放貸人條例》草案已經(jīng)提交國(guó)務(wù)院法制辦，一旦條例通過(guò)就意味著銀行在信貸市場(chǎng)的壟斷地位被打破。

但是不管它是否會(huì)合法化，有一點(diǎn)要肯定的就是國(guó)家已經(jīng)在行動(dòng)了，正在盡可能想辦法解決中小企業(yè)、“三農(nóng)”的融資難問(wèn)題?！暗俏覀兘^不能理解為國(guó)家要放開銀行經(jīng)營(yíng)的標(biāo)準(zhǔn)，開放準(zhǔn)入門檻。并且這種范圍還是不會(huì)特別大，其風(fēng)險(xiǎn)還可以控制?！眲⑾驾x表示。