摘 要：文章運(yùn)用面板數(shù)據(jù)模型與聚類分析方法，對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行的規(guī)模經(jīng)濟(jì)問(wèn)題作了實(shí)證研究。研究結(jié)果表明，中型和中小型銀行處于最佳規(guī)模區(qū)，四大國(guó)有商業(yè)銀行呈現(xiàn)一種規(guī)模不經(jīng)濟(jì)狀態(tài)。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 規(guī)模經(jīng)濟(jì) 面板數(shù)據(jù)模型 聚類分析

中圖分類號(hào)：F832.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914（2008）11-198-02

規(guī)模經(jīng)濟(jì)是研究企業(yè)規(guī)模變動(dòng)與成本變動(dòng)之間關(guān)系的理論，是指由于經(jīng)濟(jì)組織的規(guī)模擴(kuò)大從而導(dǎo)致平均成本降低、效益提高?！靶屡翣柛窭追蚪?jīng)濟(jì)學(xué)大辭典”的解釋是：考慮在既定的技術(shù)條件下，生產(chǎn)一個(gè)單位單一或復(fù)合產(chǎn)品的成本，如果在某一規(guī)模區(qū)間生產(chǎn)的平均成本遞減（或遞增），那么，就可以說(shuō)這里有規(guī)模經(jīng)濟(jì)（或不規(guī)模經(jīng)濟(jì)）。銀行業(yè)中同樣也存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)。商業(yè)銀行的規(guī)模經(jīng)濟(jì)，是指隨著銀行業(yè)務(wù)規(guī)模、人員數(shù)量、機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)的擴(kuò)大而發(fā)生的單位運(yùn)營(yíng)成本下降、單位收益上升的現(xiàn)象，它反映了銀行經(jīng)營(yíng)規(guī)模與成本收益的變動(dòng)關(guān)系。由于銀行業(yè)所提供產(chǎn)品的同質(zhì)性和易模仿性、擴(kuò)大業(yè)務(wù)的邊際成本較小以及信息技術(shù)的發(fā)展等因素，使銀行業(yè)易于形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)。但是，是不是銀行規(guī)模越大越好？美國(guó)學(xué)者的研究表明，銀行業(yè)的長(zhǎng)期平均成本曲線是一條相對(duì)平緩的U型曲線，中等規(guī)模的銀行比大銀行及小銀行的規(guī)模有效性強(qiáng)。我國(guó)商業(yè)銀行的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)如何？筆者運(yùn)用面板數(shù)據(jù)模型和聚類分析方法，對(duì)此作了實(shí)證研究，為我國(guó)商業(yè)銀行改革提供有益的參考。

一、我國(guó)商業(yè)銀行規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的面板數(shù)據(jù)模型

由于既要考慮銀行個(gè)體特性，又要考慮時(shí)間因素的影響，因此采用如下形式的面板數(shù)據(jù)模型：

yit=αi+βxit+uit

其中y表示資產(chǎn)利潤(rùn)率（經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)），x表示資產(chǎn)費(fèi)用率（經(jīng)營(yíng)成本），以中國(guó)16家商業(yè)銀行為樣本。用銀行的資產(chǎn)總額表示銀行規(guī)模。大型、中型、中小型以及小型銀行的資產(chǎn)總額分別為大于2萬(wàn)億元、小于7千億元大于1千億元、小于1千億元大于2百億元以及小于2百億元。i表示銀行個(gè)體，i=1，2，…，16。t為時(shí)間，t=1，2，3。分別對(duì)應(yīng)1998、1999、2000年。樣本數(shù)據(jù)列于表1。u為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。

上式為變截距模型，截距αi表示截面單元（銀行）的個(gè)體特性，它實(shí)際上代表了不同規(guī)模銀行在經(jīng)營(yíng)效益上的差異。由于這里的研究?jī)H以樣本自身效應(yīng)為條件進(jìn)行推論，因此采用固定效應(yīng)模型。為了減少由于截面數(shù)據(jù)造成的異方差影響，使用可行的廣義最小二乘法（FGLS）來(lái)估計(jì)參數(shù)。計(jì)算結(jié)果如表2所示。

表2中的結(jié)果表明，調(diào)整后的決定系數(shù)達(dá)0.9421，說(shuō)明模型的擬合優(yōu)度很高，D.W.檢驗(yàn)值為2.2585，說(shuō)明殘差無(wú)序列相關(guān)。從整體上講，該模型效果不錯(cuò)。由表2中的截距項(xiàng)可知，規(guī)模最大的工行等4家國(guó)有銀行，其截距均為負(fù)值。在中等規(guī)模銀行中，除交行、廣發(fā)的截距為負(fù)值外，其余截距均為正，而交行在中等規(guī)模銀行中總資產(chǎn)最多，為6千多億元，是其余中等規(guī)模銀行的3至5倍。中小規(guī)模銀行的截距均為正。在小規(guī)模銀行中，蚌住的截距為負(fù)，煙住的截距雖為正，但值很小。顯然，中等和中小規(guī)模銀行的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益最高。

二、商業(yè)銀行規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的聚類分析

國(guó)外許多學(xué)者都對(duì)規(guī)模經(jīng)濟(jì)作了深入研究，其中最有代表性的是施蒂格勒提出的生存競(jìng)爭(zhēng)法。其基本原理是：不同規(guī)模廠商的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)篩選出效率最高的企業(yè)。它測(cè)定最佳規(guī)模廠商的基本過(guò)程是：先把某一產(chǎn)業(yè)的廠商按某種規(guī)模分類，然后計(jì)算各時(shí)期各規(guī)模等級(jí)的廠商在該產(chǎn)業(yè)產(chǎn)出中所占的比重（市場(chǎng)份額），如果某等級(jí)的廠商所占的生產(chǎn)份額下降了，說(shuō)明該規(guī)模效率較低，一般地說(shuō)，效率越低則份額下降得越塊。反之，如果某等級(jí)的廠商所占的生產(chǎn)份額上升了，則說(shuō)明該規(guī)模效率較高，該規(guī)模處于規(guī)模經(jīng)濟(jì)的范圍之中。

運(yùn)用施蒂格勒的生存競(jìng)爭(zhēng)法，下面對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行的規(guī)模經(jīng)濟(jì)狀況作聚類分析。由上述16家銀行1997-2000年占金融機(jī)構(gòu)存款份額和占金融機(jī)構(gòu)貸款份額分別計(jì)算出它們1998-2000年存、貸款占金融機(jī)構(gòu)存、貸款份額的年增長(zhǎng)率。對(duì)16個(gè)樣本銀行3年的存、貸款市場(chǎng)份額增長(zhǎng)率數(shù)據(jù)作聚類分析。用規(guī)格化變換作數(shù)據(jù)預(yù)處理，樣本間距離用歐氏距離。由于離差平方和法具有單調(diào)和空間擴(kuò)張的性質(zhì)，分類效果較好，我們采用離差平方和法作為聚類算法。聚類分析譜系圖如圖1所示。由圖1可見(jiàn)，16家銀行分為兩大類。第一類為1、16、4、5、15、2、3，其存貸款市場(chǎng)份額平均增長(zhǎng)率為1.25%；第二類為6、8、10、9、13、11、14、7、12，其存貸款市場(chǎng)份額平均增長(zhǎng)率為14.06%。從資產(chǎn)規(guī)?？?，第一類除交行外均為大型與小型銀行，第二類為中型和中小型銀行。由此可見(jiàn)，大型和小型銀行的存貸款市場(chǎng)份額平均增長(zhǎng)率比中型和中小型銀行小得多。因此，以生存競(jìng)爭(zhēng)法為原理所作得實(shí)證分析，同樣說(shuō)明對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，中型和中小型銀行處于規(guī)模經(jīng)濟(jì)范圍之中，其規(guī)模效率較高。

三、結(jié)論

以上實(shí)證研究表明，我國(guó)的商業(yè)銀行確實(shí)存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)。效率最高的銀行并不是規(guī)模最大的銀行，而是規(guī)模適中的銀行，即資產(chǎn)規(guī)模在200億到7000億元之間的銀行。銀行通過(guò)自身規(guī)模的擴(kuò)大，可以降低平均成本與費(fèi)用，實(shí)現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)。但另一方面，規(guī)模的擴(kuò)張可能導(dǎo)致規(guī)模不經(jīng)濟(jì)，這是因?yàn)楣芾硪粋€(gè)更大規(guī)模、地理上更分散的企業(yè)會(huì)有更大的難度。隨著銀行規(guī)模的增大，銀行系統(tǒng)內(nèi)的決策效率與管理效率可能是下降的。因此，銀行規(guī)模并不是越大越好，而是存在著規(guī)模擴(kuò)大帶來(lái)的利益和造成的弊端之間的一種權(quán)衡，這就是最佳規(guī)模區(qū)間。

同時(shí)，銀行業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)還受到市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、銀行制度、管理以及金融創(chuàng)新等因素的影響。生存競(jìng)爭(zhēng)法的原理告訴我們，只有競(jìng)爭(zhēng)性的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)才能形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)。國(guó)外學(xué)者的研究表明，在發(fā)展中國(guó)家，大銀行往往缺乏效率，因?yàn)樗鼈兊囊?guī)模是對(duì)競(jìng)爭(zhēng)和市場(chǎng)準(zhǔn)入控制與限制的結(jié)果，而不是由于高效率的結(jié)果。我國(guó)銀行業(yè)也正是這種情況。從1984年前人民銀行對(duì)所有金融業(yè)務(wù)的絕對(duì)壟斷，到1984年四大國(guó)有專業(yè)性銀行的成立，再到部分新興股份制商業(yè)銀行的出現(xiàn)，我國(guó)銀行業(yè)始終處于高度壟斷和嚴(yán)格的進(jìn)入管制之中。由于競(jìng)爭(zhēng)的缺乏和較多的行政干預(yù)，使我國(guó)國(guó)有銀行缺乏市場(chǎng)觀念和創(chuàng)新動(dòng)力，缺乏一種有效的激勵(lì)和約束機(jī)制，從而造成效率低下。隨著這幾年我國(guó)對(duì)銀行業(yè)改革的深入進(jìn)行，這種情況正在逐步改變。應(yīng)當(dāng)放寬銀行業(yè)的進(jìn)入管制，鼓勵(lì)民營(yíng)銀行和外資銀行的建立，增強(qiáng)我國(guó)銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度；改革國(guó)有銀行的產(chǎn)權(quán)制度，在一定范圍內(nèi)推進(jìn)銀行業(yè)并購(gòu)、重組；提高國(guó)有銀行的管理水平，加快國(guó)有銀行的金融創(chuàng)新，充分發(fā)揮國(guó)有大銀行的規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)，從而促進(jìn)我國(guó)整個(gè)銀行業(yè)規(guī)模效率的提高。

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（作者單位：上海大學(xué)國(guó)際工商與管理學(xué)院 上海 201800）

（責(zé)編：紀(jì)毅）