摘 要：近年來(lái)，尤其是中國(guó)的“走出去”戰(zhàn)略提出來(lái)以后，我國(guó)的對(duì)外直接投資總額取得了快速增長(zhǎng)，2003年中國(guó)對(duì)外直接投資額僅為29億美元，到2006年就高達(dá)211.6億美元，位于全球國(guó)家(地區(qū))排名的第13位。對(duì)外直接投資作為企業(yè)進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)的一種替代手段，能在多大程度上替代我國(guó)出口，通過對(duì)外直接投資能否形成新的外貿(mào)增長(zhǎng)點(diǎn)，帶動(dòng)我國(guó)出口貿(mào)易的可持續(xù)性發(fā)展，這些問題與對(duì)外直接投資進(jìn)一步發(fā)展的方向息息相關(guān)，對(duì)于制定協(xié)調(diào)的投資與貿(mào)易政策十分重要。

關(guān)鍵詞：對(duì)外直接投資 出國(guó)效益 企業(yè)發(fā)展

中圖分類號(hào)：F830.59 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914（2008）11-064-02

一、中國(guó)對(duì)外直接投資的現(xiàn)狀

外國(guó)對(duì)中國(guó)的直接投資(FDI)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展尤其是對(duì)外貿(mào)易發(fā)展中有著重要地位。同時(shí)，隨著我國(guó)對(duì)外開放不斷深化，尤其是在政府提出“走出去”方針之后，中國(guó)對(duì)外國(guó)的直接投資也有很大的增長(zhǎng)。截至2006年，中國(guó)累計(jì)對(duì)外直接投資凈額906.3億美億。當(dāng)年對(duì)外直接投資流量達(dá)211.6億美元。2006年中國(guó)對(duì)外直接投資分別相當(dāng)于全球?qū)ν庵苯油顿Y流量、存量的2.72%和0.85%。中國(guó)作為發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)的投資母國(guó)的地位已成為不爭(zhēng)的事實(shí)。

中國(guó)的對(duì)外直接投資企業(yè)共分布在全球149個(gè)國(guó)家和地區(qū)，占全球國(guó)家和地區(qū)的71%，其中亞洲、歐洲地區(qū)投資覆蓋率分別達(dá)到91%和80%。亞洲地區(qū)存量占總量的70%以上，主要分布在我國(guó)香港、澳門地區(qū)以及新加坡、韓國(guó)、泰國(guó)、越南、日本、馬來(lái)西亞、印度尼西亞，其中我國(guó)香港地區(qū)304億美元，占總存量的68%；隨后依次為拉丁美洲、北美洲、歐洲、非洲和大洋洲，分別占存量的18.5%、2.4%、1.7%、2%和1.1%。

從行業(yè)分布看，以投資控股為主的商業(yè)服務(wù)業(yè)為164億美元，占存量的33.3%;批發(fā)和零售業(yè)占17.5%；采礦業(yè)占13.3%，主要是石油和天然氣開采業(yè)、黑色金屬、有色金屬礦采選業(yè)；交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)占10.2%，主要是水上運(yùn)輸業(yè)；制造業(yè)占10%，主要分布在通信設(shè)備、計(jì)算機(jī)及其他電子設(shè)備制造業(yè)，紡織業(yè)、交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)，醫(yī)藥制造業(yè)、黑色金屬冶煉等；信息傳輸業(yè)、計(jì)算機(jī)服務(wù)業(yè)和軟件業(yè)占2.6%，主要是電信和其他信息傳輸服務(wù)業(yè)的投資；居民服務(wù)和其他服務(wù)業(yè)占2.4%，主要為其他服務(wù)業(yè)的投資；農(nóng)林牧漁業(yè)占1.9%，主要是對(duì)農(nóng)業(yè)的投資；建筑業(yè)占1.8%。

從動(dòng)機(jī)看，企業(yè)投資國(guó)外主要由以下因素驅(qū)動(dòng)：（1）獲取信息。主要是為了獲取與貿(mào)易相關(guān)的信息，利于國(guó)內(nèi)企業(yè)產(chǎn)品出口。典型的方式是各大國(guó)有進(jìn)出口公司在國(guó)外設(shè)立的辦事機(jī)構(gòu)或分公司，收集國(guó)外的市場(chǎng)信息，并通過詢盤和訂單的形式傳回國(guó)內(nèi)。（2）拓展市場(chǎng)。很多商品的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)漸趨飽和，企業(yè)為尋求進(jìn)一步的生存和發(fā)展，開始關(guān)注國(guó)際市場(chǎng)，以對(duì)外直接投資的形式走向國(guó)際化。（3）規(guī)避貿(mào)易壁壘。中國(guó)龐大的出口額和快速的增長(zhǎng)趨勢(shì)，引起了很多國(guó)家的恐懼。反傾銷的壓力使得中國(guó)企業(yè)不得不走出國(guó)門而進(jìn)行直接投資。（4）獲取資源。20世紀(jì)90年代以前，這種投資多由政府主導(dǎo)，體現(xiàn)了政府的意志和戰(zhàn)略。而90年代中期以后，隨著某些行業(yè)和企業(yè)的實(shí)力逐漸壯大，加之全球化競(jìng)爭(zhēng)和生存意識(shí)的增強(qiáng)，獲得資源開始逐漸被納入到企業(yè)的戰(zhàn)略和發(fā)展規(guī)劃當(dāng)中。（5）獲取和積蓄企業(yè)未來(lái)發(fā)展的資源和能力。最高層次的對(duì)外直接投資是為了獲取先進(jìn)技術(shù)和專有知識(shí)、現(xiàn)代營(yíng)銷和管理技術(shù)，即獲取企業(yè)未來(lái)發(fā)展的資源和競(jìng)爭(zhēng)力。這也是90年代以來(lái)，隨著中國(guó)企業(yè)的發(fā)展和成熟而產(chǎn)生的。這樣一批企業(yè)代表著中國(guó)企業(yè)在全球化環(huán)境中發(fā)展的未來(lái)趨勢(shì)，這些企業(yè)的數(shù)量和優(yōu)劣，決定著中國(guó)對(duì)外直接投資乃至中國(guó)經(jīng)濟(jì)今后的發(fā)展以及在世界經(jīng)濟(jì)舞臺(tái)上的地位。

由國(guó)際經(jīng)濟(jì)理論可知，F(xiàn)DI對(duì)出口貿(mào)易的影響相當(dāng)大。國(guó)際上對(duì)直接投資與出口貿(mào)易的關(guān)系研究一直都既著眼于母國(guó)的效益，也關(guān)注東道國(guó)的利益。在中國(guó)，由于內(nèi)外向直接投資發(fā)展不平衡，大量研究把中國(guó)僅僅定位于FDI的東道國(guó)進(jìn)行分析，割裂開中國(guó)作為投資對(duì)象國(guó)與母國(guó)的地位。這樣的研究不全面，也缺乏說服力。本文從中國(guó)作為投資母國(guó)的角度出發(fā)，探討我國(guó)對(duì)外投資的出口效應(yīng)。

二、中國(guó)對(duì)外直接投資的出口效應(yīng)

我國(guó)企業(yè)的對(duì)外直接投資無(wú)論是從行業(yè)還是地域上來(lái)看都分布得很廣泛。從農(nóng)業(yè)、服務(wù)業(yè)、到制造業(yè)、開采業(yè)等各個(gè)行業(yè)都有對(duì)外直接投資，投資的區(qū)域既有發(fā)達(dá)國(guó)家也有發(fā)展中國(guó)家。根據(jù)我國(guó)對(duì)外直接投資的現(xiàn)狀，結(jié)合對(duì)外直接投資和出口的相互作用路徑，我國(guó)的對(duì)外直接投資對(duì)出口主要有以下幾個(gè)方面的效應(yīng)。

1.出口的替代效應(yīng)。由于市場(chǎng)的消費(fèi)容量總是一定的，因此，當(dāng)我國(guó)的企業(yè)將某種產(chǎn)品的生產(chǎn)基地轉(zhuǎn)移到國(guó)外進(jìn)行當(dāng)?shù)厣a(chǎn)的時(shí)候，就會(huì)不可避免地替代國(guó)內(nèi)同種產(chǎn)品的出口。具體來(lái)看我國(guó)企業(yè)的對(duì)外直接投資的出口替代效應(yīng)主要是通過以下四個(gè)途徑產(chǎn)生：

（1）國(guó)內(nèi)企業(yè)的分支機(jī)構(gòu)在東道國(guó)建立的生產(chǎn)基地所生產(chǎn)的產(chǎn)品除在當(dāng)?shù)劁N售外，還向該東道國(guó)周邊國(guó)家出口。當(dāng)國(guó)外分支機(jī)構(gòu)的生產(chǎn)和銷售規(guī)模擴(kuò)大到一定程度，勢(shì)必對(duì)母公司的出口產(chǎn)生替代效應(yīng)，進(jìn)而導(dǎo)致我國(guó)出口總額的減少。例如，首鋼在秘魯?shù)蔫F礦公司建立了面向世界三大洲的銷售網(wǎng)絡(luò)，礦產(chǎn)品銷往美國(guó)、日本、韓國(guó)、墨西哥等十幾個(gè)國(guó)家和地區(qū)，出口銷售93%，秘魯本地銷售僅占7%。

（2）由于東道國(guó)的原產(chǎn)地規(guī)定，或者企業(yè)以“雙贏”為目的，建立與東道國(guó)之間的良好關(guān)系，我國(guó)的許多加工組裝行業(yè)在國(guó)外的分支機(jī)構(gòu)都會(huì)選擇在東道國(guó)當(dāng)?shù)剡M(jìn)行采購(gòu)。這樣一來(lái)，國(guó)外分支機(jī)構(gòu)在東道國(guó)當(dāng)?shù)氐牟少?gòu)勢(shì)必會(huì)對(duì)我國(guó)該行業(yè)中間產(chǎn)品的出口產(chǎn)生替代效應(yīng)。例如海爾在尼日利亞的生產(chǎn)基地，一年在當(dāng)?shù)夭少?gòu)的物資就高達(dá)數(shù)千萬(wàn)元。與此同時(shí)，隨著海外投資的發(fā)展，東道國(guó)的市場(chǎng)也逐漸成熟起來(lái)，為了更多地降低生產(chǎn)成本，企業(yè)此時(shí)更趨向于采用當(dāng)?shù)夭少?gòu)戰(zhàn)略，因此，對(duì)母公司的中間投入品和技術(shù)與服務(wù)的需求也逐漸減少。

（3）我國(guó)的大部分企業(yè)在開展跨國(guó)經(jīng)營(yíng)時(shí)都是采取漸進(jìn)的方式，往往是貿(mào)易先行，隨著貿(mào)易的發(fā)展，企業(yè)逐漸到國(guó)外去建立發(fā)展平臺(tái)，最后在國(guó)外建立生產(chǎn)加工基地。貿(mào)易先行的經(jīng)營(yíng)策略實(shí)際上是為海外投資建廠奠定堅(jiān)實(shí)的市場(chǎng)基礎(chǔ)，沒有出口帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益與品牌效應(yīng)，企業(yè)的海外投資就會(huì)進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)難測(cè)的境地。但從另一個(gè)角度來(lái)看，在國(guó)外建立的工廠恰恰替代了原來(lái)同一產(chǎn)品的出口。

（4）從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，我國(guó)企業(yè)將某產(chǎn)品的生產(chǎn)基地轉(zhuǎn)移到國(guó)外后，東道國(guó)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)通過技術(shù)擴(kuò)散和模仿，也開始生產(chǎn)該產(chǎn)品，替代進(jìn)口或進(jìn)行出口，這也會(huì)導(dǎo)致我國(guó)該種產(chǎn)品的出口減少。

2.出口的促進(jìn)效應(yīng)。從上面可以看到如果光從單一產(chǎn)品的角度看，對(duì)外直接投資會(huì)替代原產(chǎn)品的出口。而我國(guó)企業(yè)卻通過以下三種形式的對(duì)外直接投資，促進(jìn)了本企業(yè)國(guó)內(nèi)產(chǎn)品的出口。

（1）構(gòu)筑國(guó)際營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)。企業(yè)通過在世界其他地區(qū)設(shè)立貿(mào)易服務(wù)機(jī)構(gòu)，構(gòu)筑國(guó)際市場(chǎng)營(yíng)銷服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，打造自身品牌，與生產(chǎn)加工企業(yè)形成銷售對(duì)接，產(chǎn)生顯著聯(lián)動(dòng)效應(yīng)。萬(wàn)向集團(tuán)先后在美國(guó)、英國(guó)、德國(guó)、加拿大等8個(gè)國(guó)家設(shè)立了26家境外公司，并對(duì)他們的資源進(jìn)行有效整合，建立起海外生產(chǎn)基地、海外研發(fā)中心和涵蓋50個(gè)國(guó)家與地區(qū)的萬(wàn)向國(guó)際市場(chǎng)營(yíng)銷服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，有力地帶動(dòng)了國(guó)內(nèi)同類產(chǎn)品出口的大幅增長(zhǎng)，出口額從1984年的20萬(wàn)美元增加到了2003年的3.8億美元。

（2）跨國(guó)并購(gòu)?fù)顿Y。在一個(gè)企業(yè)的產(chǎn)品知名度還有待認(rèn)可和銷售渠道尚未建立的情況下，收購(gòu)國(guó)外的品牌成為進(jìn)入新市場(chǎng)的一個(gè)捷徑。通過海外并購(gòu)國(guó)外知名品牌和資源，借助品牌背后的營(yíng)銷渠道和消費(fèi)群體，可以快速切入市場(chǎng)，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。通過對(duì)并購(gòu)資源的重新整合之后，促進(jìn)企業(yè)產(chǎn)品的出口。

（3）服務(wù)貿(mào)易型投資。這類投資的動(dòng)機(jī)與目標(biāo)非常明確，就是為擴(kuò)大出口服務(wù)，投資形式主要包括批發(fā)零售投資、在東道國(guó)設(shè)立辦事處以及售后服務(wù)點(diǎn)等貿(mào)易型企業(yè)與辦事機(jī)構(gòu)。從我國(guó)對(duì)外直接投資的現(xiàn)狀來(lái)看，這類投資所占比重比較大。

3.出口的創(chuàng)造效應(yīng)。制造業(yè)、自然資源行業(yè)和服務(wù)業(yè)的對(duì)外直接投資都會(huì)產(chǎn)生出口創(chuàng)造效應(yīng)，即企業(yè)的對(duì)外直接投資會(huì)促使我國(guó)的原材料、中間產(chǎn)品、機(jī)器設(shè)備、總部服務(wù)等出口的增加，這主要表現(xiàn)在我國(guó)出口貿(mào)易中中間產(chǎn)品出口份額的增大和企業(yè)內(nèi)貿(mào)易的增多，這些增加的出口份額或者由母公司的其他部門提供，或者由我國(guó)其他企業(yè)提供。我國(guó)企業(yè)的對(duì)外直接投資通過以下途徑產(chǎn)生了出口創(chuàng)造效應(yīng)：

（1）海外子公司的初期投產(chǎn)建設(shè)。企業(yè)在海外建立子公司時(shí)，為滿足子公司開辦的需要，一般要購(gòu)買母國(guó)或者母公司的資本設(shè)備和原材料。另外，我國(guó)企業(yè)在向一些生產(chǎn)比較落后的國(guó)家進(jìn)行投資時(shí)，使用我國(guó)淘汰的一些設(shè)備和生產(chǎn)線，這些設(shè)備雖然在我國(guó)已被淘汰，但是在東道國(guó)仍然是合適的，這樣既利用了閑置設(shè)備，又促進(jìn)了機(jī)器設(shè)備的出口。

（2）加工裝配行業(yè)的對(duì)外直接投資。由于一些加工裝配型海外投資企業(yè)供求關(guān)系鏈比較長(zhǎng)，在投產(chǎn)初期，甚至在以后的一個(gè)較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)，對(duì)國(guó)內(nèi)半成品，零部件、技術(shù)支持等方面的依賴性較強(qiáng)，對(duì)我國(guó)出口客觀上形成了持續(xù)性的帶動(dòng)作用。機(jī)械行業(yè)如汽車、拖拉機(jī)零配件組裝，家用電器行業(yè)的組裝，輕工行業(yè)的摩托車、自行車組裝等，由于絕大部分甚至全部都要使用國(guó)內(nèi)的零部件，因此在初期設(shè)備投資之后，后續(xù)的零部件成為組裝生產(chǎn)的必備條件，這些行業(yè)對(duì)我國(guó)出口產(chǎn)生了長(zhǎng)期的持續(xù)帶動(dòng)作用。有關(guān)分析表明，對(duì)出口的帶動(dòng)作用最強(qiáng)的是家電，中方每投入1美元，每年可帶動(dòng)6.5美元，其他依次是服裝廠3.8美元，機(jī)械3美元，醫(yī)藥1.8美元，紡織0.5228美元。

4.提升出口產(chǎn)品的科技含量。對(duì)外直接投資對(duì)出口的這一效應(yīng)主要涉及我國(guó)企業(yè)的技術(shù)尋求型跨國(guó)投資。我國(guó)的一些高科技企業(yè)通過建立海外研發(fā)中心，利用海外研發(fā)資源，使研發(fā)國(guó)際化取得具有國(guó)際水準(zhǔn)的自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)。這些企業(yè)取得的創(chuàng)新成果的主要應(yīng)用場(chǎng)所之一就是母公司的生產(chǎn)活動(dòng)。同時(shí)通過溢出效應(yīng)，國(guó)內(nèi)其他企業(yè)也從中受益。因而，技術(shù)尋求型的對(duì)外直接投資有力地提升我國(guó)出口產(chǎn)品的科技水平，并使出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)得到持續(xù)改善。華為技術(shù)有限公司在全球建立了8個(gè)地區(qū)總部和32個(gè)分支機(jī)構(gòu)，在美國(guó)硅谷和達(dá)拉斯、印度班加羅爾、瑞典斯德哥爾摩、俄羅斯莫斯科等地建立了多家海外研發(fā)中心，并通過各種激勵(lì)政策吸引國(guó)內(nèi)外優(yōu)秀科技人才進(jìn)行研發(fā)，及時(shí)掌握業(yè)界動(dòng)態(tài)。由于掌握了越來(lái)越多的核心技術(shù)，華為在世界電信市場(chǎng)己經(jīng)能夠與跨國(guó)公司同比較量。

另外，通過收購(gòu)國(guó)外現(xiàn)有企業(yè)、獲取先進(jìn)技術(shù)也是提升我國(guó)出口產(chǎn)品科技含量的一條重要途徑。

5.推動(dòng)出口結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換。以對(duì)外直接投資支持貿(mào)易是一種有效地進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)的乎段。當(dāng)今國(guó)際貿(mào)易變得越來(lái)越敏銳，越來(lái)越復(fù)雜，我國(guó)出口商品在國(guó)際市場(chǎng)上占據(jù)重要份額，因此貿(mào)易戰(zhàn)越來(lái)越頻繁，形式也多種多樣，企業(yè)依靠原來(lái)方式迅速擴(kuò)大出口比較困難。我國(guó)要實(shí)現(xiàn)出口的可持續(xù)性發(fā)展必須實(shí)現(xiàn)出口由低成本向高質(zhì)量的轉(zhuǎn)換、由低技術(shù)產(chǎn)品向高科技產(chǎn)品的轉(zhuǎn)換，即最終要實(shí)現(xiàn)出口結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)換。對(duì)外直接投資對(duì)于轉(zhuǎn)換我國(guó)的出口結(jié)構(gòu)主要發(fā)揮兩方面作用：第一，對(duì)外投資拉動(dòng)中間產(chǎn)品、資本品和服務(wù)的出口，引起我國(guó)出口結(jié)構(gòu)由最終產(chǎn)品向以上產(chǎn)品轉(zhuǎn)換；第二，對(duì)外投資通過把國(guó)外獲取的先進(jìn)技術(shù)應(yīng)用于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)，提高出口產(chǎn)品的科技含量，引起出口產(chǎn)品中高科技產(chǎn)品比例提高。

三、基本結(jié)論

隨著我國(guó)對(duì)外直接投資規(guī)模的不斷擴(kuò)大，F(xiàn)DI對(duì)出口的帶動(dòng)作用也在日益顯現(xiàn)，這種帶動(dòng)作用不僅表現(xiàn)在FDI對(duì)于出口規(guī)模的擴(kuò)大上，更重要地表現(xiàn)在FDI對(duì)于帶動(dòng)出口產(chǎn)品科技含量的提升和改善出口商品的結(jié)構(gòu)上，也就是FDI對(duì)于提升我國(guó)出口產(chǎn)品的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力是十分重要的。目前我國(guó)的出口面臨一系列的問題，如貿(mào)易摩擦劇烈、出口產(chǎn)品科技含量不高、貿(mào)易利益分成不合理等問題。依靠對(duì)外直接投資來(lái)規(guī)避貿(mào)易摩擦在日本已經(jīng)是一個(gè)成功的例子，依靠對(duì)外直接投資來(lái)提高國(guó)內(nèi)生產(chǎn)的科技含量也在我國(guó)一些企業(yè)的對(duì)外投資實(shí)踐中得到驗(yàn)證。而目前我國(guó)出口貿(mào)易面臨的利益分成不合理問題主要是由于銷售渠道掌握在外商手中造成的，因此通過本土企業(yè)主動(dòng)“走出去”，構(gòu)建自己掌控的國(guó)際營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)，則可以將貿(mào)易利益更多掌握在自己手中。因此，以對(duì)外直接投資來(lái)帶動(dòng)我國(guó)出口貿(mào)易的發(fā)展成為目前可以選擇的路徑，為此政府應(yīng)該制定企業(yè)對(duì)外投資的產(chǎn)業(yè)地區(qū)指導(dǎo)目錄，并且為企業(yè)走出去提供金融、保險(xiǎn)等方面的公共服務(wù)，鼓勵(lì)企業(yè)走出去。企業(yè)應(yīng)該樹立全球競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，正確處理對(duì)外直接投資與出口的關(guān)系。在傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)方面，在綜合考慮成本因素、進(jìn)入壁壘因素以及東道國(guó)市場(chǎng)因素的基礎(chǔ)上，可以實(shí)行對(duì)外直接投資對(duì)出口的部分替代，同時(shí)在東道國(guó)仍然保留部分的出口比例，在條件成熟時(shí)，可以采用兼并收購(gòu)方式快速切入東道國(guó)市場(chǎng)。

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（作者單位：上海大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院 上海 200444）（責(zé)編：若佳）