[摘 要] 會計信息披露所曝露出來的問題日益成為證券市場頑疾，嚴重影響資源優(yōu)化配置。本文在分析上市公司會計信息披露存在問題及其成因基礎(chǔ)上提出相應(yīng)的治理對策。

[關(guān)鍵詞] 上市公司 會計信息披露 治理對策

一、上市公司會計信息披露存在的主要問題

1.披露不及時。會計信息披露制度中雖然明確規(guī)定了定期公告時間，但仍然存在延期披露現(xiàn)象。尤其是臨時報告，它不僅不按規(guī)定時點披露信息，而且多以兩種形式被動對外公布：一類是公司不得已事后主動交代，另一類是被監(jiān)督機構(gòu)查出或被新聞媒體揭露后被動披露。究其原因，一方面我國上市公司控股股東因擁有實際控制權(quán)而掌握大量的內(nèi)幕信息，這些信息披露越遲給控股股東帶來正收益越大；另一方面上市公司為維持股價，當有利好消息時，多及時披露其會計信息。相反，則傾向于推遲披露。

2.披露不真實。上市公司管理者為了公司股價、籌資、信譽等，往往違反規(guī)定公布虛假財務(wù)信息，嚴重損害投資者利益。其慣用做法：虛構(gòu)資產(chǎn)以操縱公司的凈資產(chǎn)，虛構(gòu)收入以增加企業(yè)利潤；少計或推遲核算成本費用來增加企業(yè)利潤，把本應(yīng)由企業(yè)承擔的成本費用轉(zhuǎn)嫁于關(guān)聯(lián)公司、或?qū)⑹找嫘灾С鲇枰再Y本化等。

3.披露不充分。我國上市公司普遍存在報喜不報憂現(xiàn)象， 陳關(guān)亭調(diào)查1999年～2004年受證監(jiān)會或財政部處罰的55家違規(guī)上市公司發(fā)現(xiàn)，發(fā)生頻率最高的違規(guī)行為是“隱瞞重要事項的披露”，主要表現(xiàn)為隱瞞關(guān)聯(lián)交易、提供擔保、重大訴訟等嚴重不利事項，以欺騙投資者。

正如美國審計準則將舞弊產(chǎn)生的原因稱為“舞弊三角”，即動機、機會和態(tài)度。上市公司操縱會計信息的原因也如此：

1.動機。上市公司任何會計信息操縱行為或多或少緣于內(nèi)外壓力:(1)配股壓力。按證券法相關(guān)規(guī)定：上市公司申請配股，其最近三年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%。當一些上市公司經(jīng)營業(yè)績不符合這一條件，便通過種種手段包裝公司財務(wù)信息；(2)避免被ST或PT。按照我國上市公司的相關(guān)規(guī)定，公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件或最近兩年連續(xù)虧損時，就要被ST或PT。一些上市公司為避免遭此命運則不得不鋌而走險；(3)私利誘惑。一方面我國上市公司管理部門的報酬和激勵政策往往與公司經(jīng)營成果掛鉤，另一方面經(jīng)營業(yè)績好壞，盈利水平高低也反映有關(guān)主管部門政績，相關(guān)人員為謀求個人利益而大搞形象工程。

2.機會?，F(xiàn)存的環(huán)境條件使會計信息操縱行為有實現(xiàn)可能。(1)相關(guān)的法律法規(guī)不健全：①具有時滯性。由于社會經(jīng)濟的不斷發(fā)展，新情況、新業(yè)務(wù)大量出現(xiàn)，本應(yīng)與之相配套的法律法規(guī)往往只是被動地適應(yīng)其發(fā)展；②懲罰效力不夠。對于違法違規(guī)者的打擊明顯偏弱，往往以行政處分代替刑事責任，這與所獲得暴利相比相關(guān)法律不足以起到懲戒作用；③可操作性不強。盡管《會計法》、《證券法》等都對會計信息的披露義務(wù)等做了相關(guān)規(guī)定，但很少涉及具體內(nèi)容，往往是管理上既不統(tǒng)一又不穩(wěn)定，這就給違規(guī)者以可乘之機。(2)注冊會計師監(jiān)督不力。近年來，頻繁發(fā)生注冊會計師參與上市公司造假事件。主要原因是相關(guān)人員缺乏獨立性和公正性。因?qū)徲嬋藛T的報酬與被審計單位密切相關(guān)，這種利益上的制約關(guān)系使得一些注冊會計師喪失應(yīng)有的執(zhí)業(yè)道德和原則。其次是違規(guī)成本相對較低，會計師事務(wù)所罰款額度最高為77萬元、最低為10萬元，注冊會計師罰款額度為3萬元～5萬元，而其違規(guī)成本遠遠小于取得的收益。(3)公司治理結(jié)構(gòu)不合理。首先為股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，一股獨大現(xiàn)象嚴重，國有股東長期缺位導(dǎo)致股東與代理人角色錯位；其次是監(jiān)事會沒有起到應(yīng)有作用。監(jiān)事會大多只是重復(fù)董事會的權(quán)利而沒有擔負相應(yīng)的責任。再就是董事會不獨立，因董事會是由大股東選舉產(chǎn)生的，內(nèi)部人控制現(xiàn)象較為嚴重。

3.態(tài)度。會計信息造假者在披露信息時總是找各種借口使其造假行為合理化。大部分管理者以為職工、為企業(yè)謀利益為借口來掩蓋自己的違規(guī)行為；因避免被ST或PT而包裝財務(wù)信息經(jīng)常被認為是為企業(yè)長遠發(fā)展。這實際上是一種道德價值觀的扭曲。

二、完善我國上市公司會計信息披露對策

1.強調(diào)政府監(jiān)管與行業(yè)自律的結(jié)合及柔性監(jiān)管與剛性監(jiān)管的統(tǒng)一。完善我國《會計法》、《證券法》等實體法，使得內(nèi)容更具體可行，體系更完備且與社會經(jīng)濟發(fā)展相互協(xié)調(diào)。盡快建立一整套法律法規(guī)監(jiān)督體系，充分發(fā)揮法律懲治、政府監(jiān)督、行業(yè)自律等強制作用，把行政、刑事、民事責任三者有機結(jié)合起來，加大對違法違規(guī)者的懲罰力度，提高上市公司的違規(guī)成本。在上市公司與監(jiān)管部門博弈中，監(jiān)管部門必須及時進行政策調(diào)整，特別是關(guān)聯(lián)交易、減值準備規(guī)則等。

2.建立以注冊會計師公正審計為核心的會計信息監(jiān)督體系，積極發(fā)揮會計師事務(wù)所的制衡作用。我國應(yīng)進一步推行會計師事務(wù)所合伙制，制定相應(yīng)的執(zhí)業(yè)自律準則，大力提高注冊會計師的風險意識、業(yè)務(wù)水平和道德水準。嚴格限制上市公司更換會計師事務(wù)所，以防止其利用機會進行會計信息操縱。強制實行會計師輪換制，這不僅可以避免其與上市公司合謀，還可以打破已有的思維定勢。

3.完善公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。首先要解決國有股主體缺位問題，對于國家需要退出的一些競爭性領(lǐng)域的上市公司，可以將大股東的地位讓給社會公眾或法人，創(chuàng)造條件促使國有股上市流通。降低國有股的比重，構(gòu)成多元化的股權(quán)結(jié)構(gòu)，并增加其流動性。其次是強化董事的獨立性和責任意識。使董事意識到自己在公司舉足輕重的地位，意識到自己的責任所在。董事應(yīng)積極參加有關(guān)培訓，以提高自己的專業(yè)知識和綜合技能。再發(fā)揮好監(jiān)事及監(jiān)事會的職能，充分調(diào)動其積極性和責任意識。

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