[摘 要] 資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表是財(cái)務(wù)報(bào)表的重要組成部分。然而，資產(chǎn)負(fù)債表所承載的信息的性質(zhì)決定了其相對于利潤表而言，于信息使用者更有用、更相關(guān)。本文從公允價(jià)值的普遍運(yùn)用和后進(jìn)先出法的禁止使用這幾個(gè)方面討論了這種現(xiàn)象產(chǎn)生的原因。

[關(guān)鍵詞] 資產(chǎn)負(fù)債表 利潤表 公允價(jià)值 存貨計(jì)價(jià)

近年來，中國的經(jīng)濟(jì)迎來了前所未有的發(fā)展熱潮，也為世界各地的投資者創(chuàng)造了良好的積累財(cái)富的契機(jī)。理性投資者通過各種渠道，攫去各種信息，從而選擇有潛力的行業(yè)或者企業(yè)注入資金，以贏得更多的財(cái)富。獲取信息的渠道有很多，投資人、理財(cái)師普遍采用通過對該行業(yè)的財(cái)務(wù)業(yè)績或該企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析以獲取于決策有用的信息。而今，資產(chǎn)負(fù)債表作為財(cái)務(wù)報(bào)表最重要的報(bào)表之一，已經(jīng)取代利潤表越來越受到人們的重視。

一、資產(chǎn)負(fù)債表備受重視的表現(xiàn)

1.公允價(jià)值的普遍運(yùn)用

目前，越來越多的國家的會計(jì)準(zhǔn)則越來越強(qiáng)調(diào)公允價(jià)值的作用。歷史成本這一計(jì)量屬性，因其無法真是反應(yīng)資產(chǎn)與負(fù)債的價(jià)值，以其為屬性編制的報(bào)表信息缺乏可靠性，而面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

國際會計(jì)準(zhǔn)則將公允價(jià)值定義為：“Fair value is the amount for which an asset could be exchanged or liability be settled between knowledgeable ，willing parties in an arms length transaction.”以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)與負(fù)債，它們的經(jīng)濟(jì)價(jià)值得到了比較真實(shí)的反應(yīng)，因此信息也更具可靠性，與信息使用者更有用。

從定義來看，公允價(jià)值這一概念主要針對資產(chǎn)與負(fù)債項(xiàng)目。公允價(jià)值的運(yùn)用對資產(chǎn)負(fù)債表的影響將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其對利潤表的影響。公允價(jià)值的廣泛運(yùn)用，從另一側(cè)面反應(yīng)了人們對資產(chǎn)負(fù)債表的重視程度日益增加。但是，這并不能否定公允價(jià)值對利潤表帶來的影響。例如，一項(xiàng)資產(chǎn)用公允價(jià)值確認(rèn)入賬后，后續(xù)的折舊或攤銷就建立的在該資產(chǎn)的初始確認(rèn)的價(jià)值的基礎(chǔ)上。即該資產(chǎn)的公允價(jià)值扣除殘值后的余額在未來可使用年限內(nèi)分?jǐn)偂?/p>

2.存貨后進(jìn)先出法的禁止使用

后進(jìn)先出法是一種期末持有存貨和期內(nèi)耗用存貨的計(jì)量方法。后進(jìn)先出法是在假定后取得的存貨先行耗用或銷售的條件下對存貨價(jià)值進(jìn)行計(jì)量的方法。

國際會計(jì)準(zhǔn)則（IAS 2）在經(jīng)過修正后不在允許使用后進(jìn)先出法。我國在2006年新出臺的《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》也做出了相應(yīng)的修改：企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用先進(jìn)先出法、加權(quán)平均法或者個(gè)別計(jì)價(jià)法確定發(fā)出存貨的實(shí)際成本。

在市價(jià)上升的情況下，用后進(jìn)先出法計(jì)量存貨的價(jià)值會低估企業(yè)期末持有的存貨的價(jià)值，從而低估期末資產(chǎn)負(fù)責(zé)表的存貨項(xiàng)目的價(jià)值，使得資產(chǎn)負(fù)責(zé)表不能真實(shí)得反應(yīng)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。但是，后進(jìn)先出法卻比較真實(shí)得反應(yīng)了企業(yè)本期的銷售成本，使得利潤表計(jì)算所得的本期利潤更加真實(shí)可靠。同樣，在市價(jià)下降的情況下，用后進(jìn)先出法計(jì)量存貨的價(jià)值會高估企業(yè)期末持有的存貨的價(jià)值，從而高估期末資產(chǎn)負(fù)責(zé)表的存貨項(xiàng)目的價(jià)值，使得資產(chǎn)負(fù)責(zé)表不能真實(shí)得反應(yīng)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。

后進(jìn)先出法的禁止使用，反應(yīng)了業(yè)界更加注重資產(chǎn)負(fù)債表的真實(shí)公允表達(dá)。在資產(chǎn)負(fù)責(zé)表和利潤表不能同時(shí)公允表達(dá)時(shí)，業(yè)界選擇了資產(chǎn)負(fù)責(zé)表，放棄了利潤表。這是資產(chǎn)負(fù)債表日益受到重視的強(qiáng)有力的證據(jù)。

二、資產(chǎn)負(fù)債表較利潤表越來越受重視

資產(chǎn)負(fù)債表日益受到重視，與它的作用是密不可分

1.作用

資產(chǎn)負(fù)債表向人們揭示了企業(yè)擁有或控制的能用貨幣表現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)資源，即資產(chǎn)的總規(guī)模及具體的分布形態(tài)。投資者可以通過對企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理性的分析，對企業(yè)潛在的長期盈利能力進(jìn)行評價(jià)。

我國的《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》（2006年）將資產(chǎn)定義為：“資產(chǎn)是企業(yè)過去的交易或者事項(xiàng)形成的，由企業(yè)擁有或控制的、預(yù)期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的資源?！绷硗赓Y產(chǎn)很重要的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)為：與該資源有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)。換句話說，某種資源是否能確認(rèn)資產(chǎn)必須看其是否能在可預(yù)期的將來給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益，創(chuàng)造財(cái)富。可預(yù)期的將來，這是一個(gè)遠(yuǎn)期的概念?；蛘哒f是一種潛力，一種創(chuàng)造財(cái)富的潛力。

通過對資產(chǎn)項(xiàng)目的列示，資產(chǎn)負(fù)債表在一定程度上很好的反應(yīng)了企業(yè)潛在成長能力。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理，較同期通行業(yè)企業(yè)擁有先進(jìn)設(shè)備，先進(jìn)技術(shù)的企業(yè)，在將來的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中必然處于優(yōu)勢地位，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)其股東利潤最大化的目標(biāo)。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，技術(shù)落后的企業(yè)，在激烈的競爭中，必然面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，甚至面臨破產(chǎn)的絕境。

因?yàn)橘Y產(chǎn)負(fù)債表更加關(guān)注企業(yè)在未來創(chuàng)造財(cái)富地能力，所以有經(jīng)驗(yàn)的投資者通過對同一企業(yè)的前后各期資產(chǎn)負(fù)債表和不同企業(yè)同期資產(chǎn)負(fù)債表的比較閱讀，很有可能發(fā)現(xiàn)某些優(yōu)質(zhì)企業(yè)，進(jìn)而發(fā)掘投資契機(jī)，贏得擴(kuò)大財(cái)富的機(jī)會。

而利潤表則只關(guān)注企業(yè)本期的盈利能力，其反應(yīng)的也只是企業(yè)在某個(gè)會計(jì)期間內(nèi)的經(jīng)營業(yè)績。等財(cái)務(wù)報(bào)表報(bào)出后，它只代表在過去的一個(gè)會計(jì)年度內(nèi)，該企業(yè)的盈利狀況。本期盈利并不能承諾企業(yè)在的接下來的會計(jì)期間內(nèi)將持續(xù)盈利。以往良好的經(jīng)營業(yè)績，對于投資者而言或許是個(gè)很大的誘惑，但當(dāng)其決定是否進(jìn)行投資時(shí)，更關(guān)注企業(yè)未來的盈利能力而不是看企業(yè)曾經(jīng)賺過多少錢。另外，利潤表更容易被操縱。當(dāng)管理層希望企業(yè)每年利潤穩(wěn)步增長時(shí)，可能會選擇計(jì)提準(zhǔn)備等方式來達(dá)到平滑利潤的目的?；蛘弋?dāng)企業(yè)當(dāng)期虧損時(shí)，管理層亦可能通過改變會計(jì)政策或會計(jì)估計(jì)等方法來粉飾報(bào)表。因此，從這個(gè)角度上看，資產(chǎn)負(fù)債表較利潤表與投資者決策更有用。

2.資產(chǎn)負(fù)債觀逐漸成為主流

隨著當(dāng)前會計(jì)理論的不斷發(fā)展，資產(chǎn)負(fù)債觀已經(jīng)取代收入費(fèi)用觀逐漸發(fā)展成為世界會計(jì)界的主流觀點(diǎn)。

資產(chǎn)負(fù)債觀基于資產(chǎn)和負(fù)債的變動(dòng)來計(jì)量收益，因此當(dāng)資產(chǎn)的價(jià)值增加或是負(fù)債的價(jià)值減少時(shí)會產(chǎn)生收益;而收入費(fèi)用觀則通過收入與費(fèi)用的直接配比來計(jì)量企業(yè)收益，按照收入費(fèi)用觀，會計(jì)上通常是在產(chǎn)生收益后再計(jì)量資產(chǎn)的增加或是負(fù)債的減少。簡言之，資產(chǎn)負(fù)債觀關(guān)注資產(chǎn)和負(fù)債的變動(dòng)來計(jì)量收益，而收入費(fèi)用觀則先計(jì)量收益然后再將之分?jǐn)傆?jì)入到相應(yīng)的資產(chǎn)和負(fù)債中去。資產(chǎn)負(fù)債觀認(rèn)為企業(yè)的收益是企業(yè)的當(dāng)期凈資產(chǎn)的增加額（不包括應(yīng)投資者新投入資本和分配股利等對企業(yè)凈資產(chǎn)造成的影響），不考慮該收益實(shí)現(xiàn)與否。而收入費(fèi)用觀直接確認(rèn)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的收入和費(fèi)用，然后根據(jù)配比原則進(jìn)行配比。

資產(chǎn)負(fù)債觀在我國于2006年發(fā)布的新準(zhǔn)則中得到了充分的體現(xiàn)。新準(zhǔn)則更鼓勵(lì)管理者注重企業(yè)的長期盈利能力而非短期股東權(quán)益的最大化，要求企業(yè)管理者更多考慮企業(yè)未來的發(fā)展，更加關(guān)注企業(yè)所面臨的機(jī)會和風(fēng)險(xiǎn)，注重企業(yè)資產(chǎn)的質(zhì)量和營運(yùn)效率。在這種觀念下，企業(yè)管理者不得不更加關(guān)注企業(yè)資產(chǎn)的質(zhì)量和使用效率。

在安然事件以后，美國證券交易委員會(SEC)在其針對會計(jì)準(zhǔn)則改革的報(bào)告中呼吁，F(xiàn)ASB在制定會計(jì)準(zhǔn)則時(shí)應(yīng)以資產(chǎn)負(fù)債觀全面取代收入費(fèi)用觀，指出，在準(zhǔn)則制定特別是在確立目標(biāo)導(dǎo)向的體系時(shí)，F(xiàn)ASB采用收入費(fèi)用觀是不恰當(dāng)?shù)?，而資產(chǎn)負(fù)債觀為經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)提供了最有力的概念描述，是準(zhǔn)則制定過程中最合適的基礎(chǔ)。

3.符合會計(jì)四大假設(shè)的持續(xù)經(jīng)營假設(shè)

資產(chǎn)負(fù)責(zé)表的各項(xiàng)資產(chǎn)與負(fù)債的確認(rèn)和計(jì)量都是基于持續(xù)經(jīng)營假設(shè)基礎(chǔ)之上的。持續(xù)經(jīng)營會計(jì)假設(shè)，是假定在可以預(yù)見的未來企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營將按現(xiàn)狀正常、無限期地持續(xù)下去，亦即在正常情況下企業(yè)不會面臨破產(chǎn)或清算。

利潤表在不考慮權(quán)責(zé)發(fā)生制的情況下，體現(xiàn)了某一企業(yè)在一個(gè)特定會計(jì)期間的經(jīng)營狀況。企業(yè)本期盈利并不代表的后續(xù)各會計(jì)期間能夠保持盈利的勢頭，本期虧損同樣不能預(yù)示企業(yè)的未來不容樂觀。

三、單期的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表與決策有用的有限性

然而事實(shí)上，某一特定會計(jì)期間的資產(chǎn)負(fù)債表也好，利潤表也罷，對與報(bào)表使用者，尤其是投資者的意義其實(shí)并不大。投資者在選取投資對象時(shí)，不能單純的依賴某一期的報(bào)表，而是需要通過對連續(xù)幾個(gè)會計(jì)期間的報(bào)表的分析，從而對候選投資對象有進(jìn)一步的了解，最終做出投資決策。在實(shí)物中，理性投資者們也都是這么做的。需要指出的是，這里所說的投資者并非投機(jī)者，而他們的決策也都是針對長期投資而非投機(jī)套利。

單純的依賴企業(yè)某一會計(jì)期間的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表，一定會對投資者的理性投資決策帶來不利的影響。企業(yè)是持續(xù)經(jīng)營的，一期報(bào)表只能反應(yīng)企業(yè)在某一特定時(shí)點(diǎn)或者某一特定時(shí)段的情況。投資者無法根據(jù)這種報(bào)表獲取對候選投資對象的全面的了解。例如，資產(chǎn)負(fù)債表反應(yīng)的是在報(bào)告日這個(gè)特定時(shí)點(diǎn)，企業(yè)的狀況，例如資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，分布，來源等等；但是不能反應(yīng)企業(yè)各期的變化情況，例如企業(yè)的資產(chǎn)構(gòu)成是否較上各會計(jì)期間有重大變化，或者資產(chǎn)總額有大幅增長或者減少等。所以當(dāng)投資者在進(jìn)行決策時(shí)，必須通過對連續(xù)幾個(gè)會計(jì)期間的報(bào)表的分析來獲取與投資決策有用的信息，最終做出明智的選擇。

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