[摘 要] 適度的盈余管理是一個企業(yè)不斷走向成熟的標志，但不當盈余管理行為會影響到資源的優(yōu)化配置，甚至嚴重損害投資者的利益。本文針對盈余管理存在的利弊，探討對不當盈余管理的治理對策。

[關(guān)鍵詞] 盈余管理 利弊 治理

一、盈余管理的概念

對盈余管理的概念會計學界，主要有“經(jīng)濟收益觀”和“信息觀”兩種不同的看法。經(jīng)濟收益觀認為，只要企業(yè)的管理人員有選擇不同會計政策的自由，他們必定會選擇使其效用最大化的或使企業(yè)市場價值最大化的會計政策，這就稱為盈余管理。它主要是針對會計盈余或利潤的控制，是一種典型的“經(jīng)濟收益觀”。信息觀認為盈余管理實際上是企業(yè)管理人員通過有目的地控制對外財務(wù)報告過程，以獲取某些私人利益的“披露管理”。這一概念涉及的盈余管理范圍比前者的有所擴大，是“信息觀”的集中體現(xiàn)。筆者認為，在目前“信息觀”越來越受到重視。

二、盈余管理的利弊

在現(xiàn)代委托代理關(guān)系下，企業(yè)的管理當局須以股東財富最大化為目標，同時為了自身的利益安全會采取一些盈余管理的措施，這些措施運用得當，常常給企業(yè)帶來一定的正面效應(yīng)。

1.幫助企業(yè)渡過暫時的財務(wù)危機。當企業(yè)處于經(jīng)營困難，又急需投資資金時，往往采用利潤前推措施，即將后期的利潤提前確認，使企業(yè)當期利潤得以提高，企業(yè)將容易籌集到資金。如果企業(yè)所籌資金運用得當，則可以幫助企業(yè)度過難關(guān)，恢復正常生產(chǎn)經(jīng)營，為以后的發(fā)展打下良好的基礎(chǔ)。

2.增強投資者對企業(yè)的信心。對于生產(chǎn)經(jīng)營狀況不穩(wěn)定的企業(yè)，實施利潤平滑手段，可以向外界傳遞出一種生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)定的信息，增強投資者對企業(yè)的信心，穩(wěn)定股價，也有助于股東財富最大化目標的達到。

3.樹立良好的企業(yè)形象。采取利潤逐年后移措施，使企業(yè)業(yè)績表現(xiàn)出逐年“增長”的趨勢，有利于樹立企業(yè)經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)步增長的良好企業(yè)形象。

總之，一定的盈余管理可能是無法避免的。但是這種盈余管理必須以管理者不刻意損害相關(guān)利益集團的利益為條件。也就是說，從另一個方面看，盈余管理如走得太遠，會變成過度的機會主義行為，甚至發(fā)生盈余不當管理，這將是十分有害的。

盈余不當管理的危害主要在于：

1.對資源配置產(chǎn)生不利影響。不當?shù)挠喙芾硐蛲顿Y者和債權(quán)人傳遞不真實的盈余信息，將誤導其決策，使社會資源得不到有效配置，損害了整個社會的效率。損害了投資者的利益，對資本市場的健康發(fā)展是很不利的。

2.降低盈余信息的質(zhì)量。相關(guān)性和可靠性是會計信息的兩個根本質(zhì)量特征，其中可靠性是基礎(chǔ)，離開了可靠性，會計便失去了生命力。盈余信息是最重要的會計信息。不當?shù)挠喙芾硎箞蟊砩系挠畔⒊蔀閿?shù)字游戲，從而使會計信息成為無用信息，嚴重損害了會計信息的質(zhì)量。

3.對企業(yè)的長遠利益產(chǎn)生不利影響。盡管盈余管理短期可能給企業(yè)帶來一些好處，但對本企業(yè)的長遠利益將產(chǎn)生不利影響。不當盈余管理將破壞投資者對收益質(zhì)量的感覺，導致市場價值下降，使投資者失望，導致股票業(yè)績下滑的負面影響。

三、不當盈余管理的治理對策

適度的盈余管理是一個企業(yè)不斷走向成熟的標志，這說明企業(yè)的有關(guān)利益主體會采取合法手段來追求自身利益的實現(xiàn)。但是事實上，我國企業(yè)的許多盈余管理完全是一種機會主義行為。更有一些極端的案例，嚴重損害了投資者的利益，已經(jīng)超出了可以容忍的限度，因此，對這些不當?shù)挠喙芾硇袨閼?yīng)該加強治理。

1.完善公司治理結(jié)構(gòu)

(1)引入獨立董事制度。我國企業(yè)中董事會、監(jiān)事會成員均來自企業(yè)內(nèi)部，引發(fā)了嚴重的“內(nèi)部人控制”問題，權(quán)力過分集中于經(jīng)理層。針對這一問題，我們可以考慮在公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)中引入獨立董事，并賦予獨立董事一些特殊權(quán)利，負責對一些重大事項發(fā)表意見。獨立董事除了向股東大會負責外，同時對證券監(jiān)督機構(gòu)負責。從而有效發(fā)揮董事會的監(jiān)督作用，加強對經(jīng)理人的監(jiān)督。

(2)建立經(jīng)理人市場。經(jīng)理人市場上的聲譽機制也是激勵和約束經(jīng)理人行為的一種有效機制。為提升自己在經(jīng)理人市場上的價值，經(jīng)理人一般會用心經(jīng)營企業(yè)。通過建立經(jīng)理人市場，充分發(fā)揮聲譽機制的作用則可在一定程度上避免這一情況的發(fā)生。

(3)完善報酬契約。我國企業(yè)中經(jīng)理人收入普遍偏低且與業(yè)績不掛鉤，使得經(jīng)理人與股東利益發(fā)生背離，盈余管理也出現(xiàn)了短期利潤最大化的傾向。西方發(fā)達國家解決這種利益不一致的辦法一般是通過將長期績效補償與短期工薪支付分開的方法以激勵經(jīng)理人致力于提高企業(yè)真實績效。國際上通行的長期績效補償措施主要包括：延期支付獎金；對實現(xiàn)的超額利潤按比例分成；以購股證和贈股代替現(xiàn)金支付等。這一做法現(xiàn)在已被我國的一些企業(yè)所采用。

(4)建立管理參與制。管理參與制是使處于服從地位的雇員或其代表有機會參與決定公司發(fā)展目標的決策，監(jiān)督經(jīng)理的日常經(jīng)營活動，使掌權(quán)者的權(quán)力受到更多的約束，使服從者的權(quán)利和自主得到提升和補償，從而實現(xiàn)權(quán)力的監(jiān)督、約束和平衡，以防范經(jīng)理人實施不當盈余管理行為。

2.制定和完善企業(yè)會計準則及有關(guān)的法規(guī)

(1)加快制定和出臺新的具體會計準則，盡量避免會計處理中的“無法可依”現(xiàn)象。

(2)在對已出臺的具體會計準則及時進行修改工作。

(3)加強會計信息披露的規(guī)范化建設(shè)，減少信息的不對稱性。

3.加強注冊會計師的獨立審計，增強對盈余管理的外部監(jiān)控。通過建立完善的審計執(zhí)業(yè)規(guī)范體系，提高注冊會計師的素質(zhì)，強化注冊會計師審計的獨立性等措施，來提高注冊會計師執(zhí)業(yè)水平，以便有效地增強對盈余管理的外部監(jiān)控。

4.加強市場的監(jiān)管力度，對嚴重損害投資者利益的盈余管理行為進行嚴厲處罰。證券督管理部門大對上市公司會計信息的稽查力度和稽查面，大幅度提高不當盈余管理的成本，從根本上遏制不當盈余管理屢禁不止、愈演愈烈的勢頭。另外，監(jiān)管機構(gòu)還應(yīng)加強正確引導，讓企業(yè)真正認識到玩火者必自焚的道理，使企業(yè)的經(jīng)營管理者建立起公允、合法、一貫地進行會計盈余報告的理念。

參考文獻:

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[2]魏明海:盈余管理基本理論及其研究述評[J].會計研究，2000，9