[編者按：從年初至今不斷強(qiáng)化的貨幣緊縮政策使中小企業(yè)漸漸走向生存的邊緣，特別是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展最前沿的浙江溫州地區(qū)的中小企業(yè)。流動(dòng)性資金不足、現(xiàn)金流斷流正在危及它們的生存空間，目前已有支撐不住的小企業(yè)率先倒閉。這一態(tài)勢(shì)的延續(xù)將直逼一個(gè)或幾個(gè)制造業(yè)。

金融市場(chǎng)猶如蹺蹺板，銀行貸款緊，民間拆借就火，但已茍延殘喘的中小企業(yè)已消費(fèi)不起昂貴的高息貸款。目前政府為抑制過熱的投資、防堵國(guó)際熱錢的涌入、規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的“驟變”，打出了接二連三的緊縮政策組合拳。面對(duì)在宏觀調(diào)控下的中小企業(yè)的窘境，政策如何拿捏適度，以更小程度的減少經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)傷面正在考驗(yàn)著政府的智慧。]

近一段時(shí)間，一些專家學(xué)者認(rèn)為，緊縮貨幣政策應(yīng)適度“松綁”以緩解日益緊繃的企業(yè)鏈壓力，但政策的反應(yīng)與這一愿望并沒有找到契合點(diǎn)——6月7號(hào)，央行宣布提高銀行存款準(zhǔn)備金率一個(gè)百分點(diǎn)，讓原本貨幣市場(chǎng)上4000多億元的資金供應(yīng)隨之回到了監(jiān)管者的手中。央行的意思很明確，通貨膨脹的系數(shù)不下降，金融緊縮政策的力度還將不斷加強(qiáng)。

中小企業(yè)：斷奶

郎咸平教授在寧波與企業(yè)家對(duì)話中談到，企業(yè)家，如果覺得2007年日子難過的話，2008年一定痛苦。2005年，我國(guó)制造業(yè)凈利潤(rùn)率還有10%左右，2006年保持5%左右，2007年僅剩2%左右，2008年凈利潤(rùn)率應(yīng)該是負(fù)的，2009年應(yīng)該更差。為什么我會(huì)有這樣的判斷，因?yàn)槲覈?guó)的制造業(yè)，面臨著自改革開放以來，歷史上從未經(jīng)歷過的獨(dú)一無二的蕭條期，這種現(xiàn)象值得各位企業(yè)家嚴(yán)重關(guān)注。

郎教授推測(cè)這兩年我國(guó)將進(jìn)入蕭條期，他的判斷可能是基于目前國(guó)際國(guó)內(nèi)復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)后得出。貨幣緊縮政策一定意義上就是在規(guī)避潛在的風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)前的緊縮政策讓中小企業(yè)著實(shí)感到了嚴(yán)冬的到來。

蔣韶是北京北苑天華小商品市場(chǎng)負(fù)責(zé)人，四年前創(chuàng)辦了天華小商品市場(chǎng)，如何更好地經(jīng)營(yíng)這棟三層大樓的15年承租權(quán)，一直是老蔣在琢磨的大問題。今年春節(jié)后，為了爭(zhēng)創(chuàng)市級(jí)規(guī)范達(dá)標(biāo)市場(chǎng)，蔣韶決定將市場(chǎng)進(jìn)行升級(jí)改造，就在一二層的升級(jí)改造即將完成、三層開工在即的關(guān)鍵時(shí)刻，老蔣手里卻沒錢了。問題出在哪呢？蔣韶介紹道：“原來我們有相當(dāng)多的商戶，和他們定的都是一年或半年一繳租金，現(xiàn)在銀根吃緊、環(huán)境比較差一點(diǎn)，大概是從今年5月1日開始就由半年一繳改成一個(gè)季度，所以目前這個(gè)資金正好是個(gè)卡。”眼看著檢查驗(yàn)收的日子就要到了，望著三樓天花板上這些大大小小窟窿，又無法借到錢繼續(xù)施工，讓老蔣愁眉不展。

不僅是北京的企業(yè)面臨著手頭吃緊的情況，在民營(yíng)經(jīng)濟(jì)活躍的江浙地帶，中小企業(yè)更是感受著眼下融資困難的艱辛。

溫州一家外貿(mào)加工企業(yè)在昏暗的燈光下，眼前這個(gè)布滿灰塵的房間里，整齊擺放著一臺(tái)臺(tái)縫紉設(shè)備，春節(jié)之前這里作為一家服裝企業(yè)的縫制車間還是一片繁忙景象，但春節(jié)過后，卻再也忙碌不起來了。

“春節(jié)以后就停掉了?！睖刂菅艖兮椨邢薰径麻L(zhǎng)劉俊斌講到。“以前這有50臺(tái)機(jī)器，最紅火的時(shí)候人全部坐滿，現(xiàn)在只剩下30多個(gè)人了，以前有100多人，租金一個(gè)月1.5萬，現(xiàn)在空著也要付租金?！?/p>

從去年開始，劉俊彬明顯感覺，經(jīng)營(yíng)企業(yè)越發(fā)力不從心了。“借東家補(bǔ)西家，就是說這家借過來，資金還沒有回，又到另外一家借，用工成本大概增加了60%，但企業(yè)利潤(rùn)沒有上漲，資金不足，周轉(zhuǎn)非常困難，像我們中小企業(yè)，最重要的是資金問題。”

現(xiàn)在對(duì)于中小企業(yè)真是內(nèi)憂外患。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)焦頭爛額、苦苦掙扎時(shí)，國(guó)外次貸風(fēng)波又沖擊著他們。

劉俊斌介紹：“去年就是因?yàn)橘Y金，外貿(mào)的大部分，有30%貨款沒有收回來，他們就是欠著，暫時(shí)沒有，也不是不給你。目前在這樣的大環(huán)境下，想要湊點(diǎn)錢比登天還難。與國(guó)家貨幣緊縮有關(guān)系，銀行第一貸不到款，第二就是不支持像我們這樣的中小企業(yè)，所以都是靠民間借貸，但是現(xiàn)在非常難借?！?/p>

借款無門，幾個(gè)月前，實(shí)在撐不下去的劉俊斌，只得忍痛削減了廠里近2/3的生產(chǎn)規(guī)模，目前他的企業(yè)基本處于半停產(chǎn)狀態(tài)。

典當(dāng)行：咸魚翻身

在人們的認(rèn)識(shí)中，典當(dāng)行的生意不溫不火。但現(xiàn)在不同了，銀行的借貸生意越來越清淡，典當(dāng)行生意越做越好。近段時(shí)期，典當(dāng)行打出了很多大幅的廣告，直接推銷自己的業(yè)務(wù)。

華夏典當(dāng)行總經(jīng)理助理?xiàng)铎o琨在接受媒體采訪時(shí)表示：“對(duì)于我們來說，從去年9月份開始，業(yè)務(wù)量有一個(gè)明顯的增加，現(xiàn)在辦公室人比較少，主要是在外面給客戶做抵押、評(píng)估、家訪等一系列活動(dòng)?！睂?duì)于這一行，辦公室越是空蕩蕩的，說明業(yè)務(wù)越繁忙。

華夏典當(dāng)行董事長(zhǎng)楊永坦言：“從國(guó)家施行從緊的貨幣政策之后，我們感覺到業(yè)務(wù)量有明顯的上漲，從目前的狀況來看比從緊政策實(shí)施之前大概上升了50%左右。隨著業(yè)務(wù)量的上升，今年的效益會(huì)好于往年，也會(huì)相應(yīng)的有一個(gè)比較大的上升幅度，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)30%～40%?！?/p>

“從掌握的情況來看，分幾種類型的企業(yè)，一類是中小生產(chǎn)型的制造業(yè)，另一類是小的開發(fā)商。目前這種狀態(tài)下，從銀行獲得貸款的可能性越來越小了，為了維持資金鏈的運(yùn)轉(zhuǎn)，主要從典當(dāng)行短期融資，許多個(gè)人的融資也不是用于個(gè)人的消費(fèi)或者日常的生活，也都是為了自己的企業(yè)來進(jìn)行短期的融資活動(dòng)。”楊永談到。

據(jù)最新的統(tǒng)計(jì)顯示，截止2007年底，北京典當(dāng)公司達(dá)到了95家，全年共發(fā)生典當(dāng)金額32.5億元，比上年增長(zhǎng)36.95%；而典當(dāng)行的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)及凈利潤(rùn)更是創(chuàng)紀(jì)錄地比上年增長(zhǎng)了138%及178%，分別達(dá)到了5429萬元及4513萬元。

此消彼長(zhǎng)，貸款市場(chǎng)就像一個(gè)蹺蹺板，一邊低下去，一邊就高上去。

據(jù)了解，中國(guó)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行等國(guó)家銀行的貸款額度，從今年初1至2月份就沒有了。

一家銀行工作人員對(duì)媒體講到：“去年第六次調(diào)高利率目的就是為了關(guān)門，它是一個(gè)宏觀調(diào)控，就是把利率水平提高，就是讓你不要再貸款了，也就是讓市場(chǎng)的流動(dòng)性減少?！?/p>

民間借貸：暴利

在中小企業(yè)密集的浙江溫州——這個(gè)商業(yè)敏感度極強(qiáng)的南方小鎮(zhèn)，又最先嗅到了商機(jī)。在這次民間融資中，它們遠(yuǎn)遠(yuǎn)的超過北京典當(dāng)行，做起了更大的生意——借貸和放貸。

如果以普通客戶的身份去了解地下錢莊，信息就會(huì)很快得到。

“我們的貸款利息很高，假如你拿去做生意是不合算的，如果周轉(zhuǎn)十天半個(gè)月是可以的。如果專門用我這個(gè)錢，那你除非就是去販毒，能賺到這么多。”民間借貸公司工作人員直截了當(dāng)?shù)恼f。

只有販毒才能借得起這里的貸款——如此擲地有聲的警告，簡(jiǎn)單明了地回答了關(guān)于溫州民間借貸利率高不高的疑問，而這種“善意”的提醒，也絕不僅來自于這一家公司。

實(shí)際上，隨著連續(xù)加息和銀根緊縮等國(guó)家宏觀調(diào)控措施的深入實(shí)施，2007年下半年以來，伴隨著信貸資金漸趨緊張，溫州民間借貸利率就已經(jīng)一路高企，2008年1月，中國(guó)人民銀行溫州市中心支行監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)月溫州地區(qū)的民間借貸月利率達(dá)到11.77‰，較之上月即去年年底的數(shù)據(jù)上升0.13個(gè)千分點(diǎn)，再度逼近2005年1月的歷史高位12.112‰，而將11.77‰的月利率換算成年率的話，就是14.124%，這樣的水平已經(jīng)比目前銀行貸款7.47%的年利率高出了一倍。

民間借貸公司工作人員：“我們貸出去是9分，但是有些地方是1毛多，我還要有競(jìng)爭(zhēng)力，人家1毛我9分，人家9分我8分。不過，不是我沒有生意做，現(xiàn)在社會(huì)上資金很緊缺的，特別是這些辦企業(yè)的。”

按他們的說法算一筆賬：溫州借貸的規(guī)矩是按天、按一個(gè)月計(jì)算，如果按天基本上是千分之2.5，等于100萬是2500元。這還是最便宜的，就這樣這家公司一天都幾千萬的流水。

據(jù)溫州立泰包裝材料有限公司總經(jīng)理許方明介紹：“6分，在溫州，還是關(guān)系價(jià)，不認(rèn)識(shí)的他也不給，他一開價(jià)就是說8分、9分，就這樣，他們還要看宏觀調(diào)控形勢(shì)。確實(shí)，我們溫州缺資金，因?yàn)楝F(xiàn)在溫州企業(yè)太多，資金缺口太大，所以資金利息高低他們講了算數(shù)，價(jià)錢多少，我們沒辦法和他還價(jià)錢?！?/p>

溫州中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)會(huì)會(huì)長(zhǎng)周德文講道：“一般的企業(yè)根本吃不消，溫州制造業(yè)的利潤(rùn)一般是比較低的，毛利甚至有的最低的5%左右，最高的也就在20%到30%，那你如果5分的利息，實(shí)際上已經(jīng)超過他毛利的標(biāo)準(zhǔn)，那么肯定是承受不了的。”

其實(shí)，央行對(duì)這種民間拆借，管理得還是很嚴(yán)格的，但現(xiàn)在旺盛的資金需求，使得地方上打擦邊球的現(xiàn)象越來越嚴(yán)重，應(yīng)該讓這個(gè)灰色地帶聚集的大量民間資金，進(jìn)入貨幣市場(chǎng)有效規(guī)范的使用。就在今年5月4日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，首次明確為投資人開辦小額貸款公司立下規(guī)矩，對(duì)公司的設(shè)立、資金來源和運(yùn)用等相關(guān)問題給出了政策意見，并明確了它不吸收公眾存款，經(jīng)營(yíng)小額貸款業(yè)務(wù)的性質(zhì)。

浙江天白律師事務(wù)所主任鄭效軍談道：“今年指導(dǎo)意見下來之后，溫州的這些企業(yè)或者相關(guān)一些經(jīng)營(yíng)組織，十分踴躍?！彪m然指導(dǎo)意見剛剛頒布，具體實(shí)施細(xì)則更是尚未確定，但在鄭律師的電腦中，卻已經(jīng)見到了一份早早擬好的小額貸款公司籌建協(xié)議。

鄭效軍講道：“這是十幾個(gè)股東，每個(gè)人出資1000萬，準(zhǔn)備積極報(bào)批的?！?/p>

事實(shí)上，在目前偏緊的宏觀調(diào)控政策下，溫州數(shù)以千億計(jì)的民間資本都在翹首期待小額貸款公司政策的真正落實(shí)，屆時(shí)他們便有望擺脫灰色身份，粉墨登場(chǎng)。

溫州中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)會(huì)會(huì)長(zhǎng)周德文也談到：“如果國(guó)家通過一定的合法的組織，來把這個(gè)從地下上升到地面，國(guó)家又可以對(duì)它加強(qiáng)監(jiān)管，又可以讓它依法的納稅，這個(gè)小額貸款公司如果建立了，它又能夠依法來給企業(yè)進(jìn)行一些扶持。”（注：根據(jù)經(jīng)濟(jì)半小時(shí)的采訪素材整理編輯）