中國的小額信貸機(jī)構(gòu)就要破土萌生，國外小額信貸機(jī)構(gòu)出現(xiàn)的問題或許能給我們一些啟示

羅 薩的公司為秘魯?shù)母F人提供小

額貸款已經(jīng)三十年了。這原本是一個(gè)寂寞的行業(yè)，羅薩壓根兒就沒想過貸點(diǎn)小錢給貧困的婦女買買碗筷，讓農(nóng)民買兩頭牛，還能做出什么大生意。

然而，市場(chǎng)今非昔比。羅薩的公司已經(jīng)從一個(gè)非營利組織發(fā)展成為一家銀行，叫秘班羅（音譯，Mibanco）。秘班羅的成功激起了秘魯許多商業(yè)銀行對(duì)小額信貸業(yè)務(wù)的興趣，以前他們從不貸款給窮人。據(jù)統(tǒng)計(jì)，秘魯貧困線以下人口占秘魯總?cè)丝诘?5%。從人口數(shù)量上來看，確實(shí)是一個(gè)大市場(chǎng)?，F(xiàn)在，秘魯?shù)拇筱y行紛紛進(jìn)軍小額信貸市場(chǎng)，與秘班羅爭(zhēng)奪客戶，他們的貸款利率更低，甚至還從秘班羅挖人?！八麄兪呛軓?qiáng)勁的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。”羅薩無奈地表示。

銀行追著窮人跑

去年，西班牙對(duì)外銀行（BBVA）募集了３億美元投資小額信貸，并收購了兩家秘魯公司。

越來越多的機(jī)構(gòu)和公司開始開展小額信貸業(yè)務(wù)，他們認(rèn)為：窮人是風(fēng)險(xiǎn)較小的客戶群，因?yàn)樗麄兡軌虬磿r(shí)償還貸款。如果擁有足夠的窮人客戶，不僅可以幫助他們消除貧窮，也可以從中賺取利潤。

大量資金涌入原本寂寞的小額信貸行業(yè)，“不止在秘魯，小額信貸業(yè)務(wù)存在的地方，這種現(xiàn)象就存在。”這種變化是羅薩原先沒有想到的。

什么變化？簡(jiǎn)單說，那就是有錢的銀行追著窮人跑。起初，小額信貸只是一個(gè)小農(nóng)行業(yè)，多由扶貧積極分子支持和倡導(dǎo)。但現(xiàn)在它卻走到了革命的邊緣，金融界人士相信小額信貸會(huì)帶來巨額利潤。于是來自大銀行、私人股權(quán)、跨國公司的大量資金涌入，小額信貸業(yè)務(wù)增長迅猛，年增長率達(dá)到30%～40%。投資人還堅(jiān)稱，將拿出更多的資金用于發(fā)展小額信貸業(yè)務(wù)。

這不是沒有好處。比如在塵土飛揚(yáng)的印度維拉維利村(音譯，Veeravelly)，印度最大的小額信貸機(jī)構(gòu)SKS的貸款在安得拉邦催生了一批小型企業(yè)。

但大量資金的涌入對(duì)市場(chǎng)的沖擊很大。作為一種扶貧方式，在產(chǎn)生良好經(jīng)濟(jì)社會(huì)影響的同時(shí)，小額信貸在發(fā)展過程中也出現(xiàn)了新的問題。在一些地方，新擠進(jìn)來的許多小額信貸業(yè)務(wù)從業(yè)者是純粹為了賺取利潤，而不是為了扶貧，這種情況在那些利息政策不明確的國家尤為嚴(yán)重?！叭绻@種現(xiàn)象不得到遏制，將嚴(yán)重威脅小額信貸扶貧的本質(zhì)：幫助窮人過更好的生活?！笔澜玢y行扶貧協(xié)商小組（CGAP）負(fù)責(zé)人佛爾德表示。

扶貧還是牟利

如何在牟利與扶貧之間找到平衡，值得細(xì)思量。前述SKS的掌舵人維克拉姆認(rèn)為兩者是互惠互利的。

去年，SKS向一家私人股本公司出售了部分股份，成交金額為1150萬美元，23%的預(yù)期收益引起了金融家們的注意。今年，SKS計(jì)劃發(fā)展400萬名客戶。無論是買水牛還是開焊接店，都能貸到款。“如果沒有資本市場(chǎng)對(duì)小額信貸的興趣，我們是沒有辦法在短時(shí)間內(nèi)發(fā)展這么多借款人的?！贝送猓琒KS與花旗集團(tuán)的一項(xiàng)合作將使得SKS的客戶量增加20萬人，覆蓋印度7000個(gè)村莊。派拉雅達(dá)就是受益者之一。派拉雅達(dá)是一個(gè)寡婦，平時(shí)靠打零工勉強(qiáng)度日。獲得SKS5萬盧比（約合1200美元）貸款后，她開了一個(gè)雜貨店，現(xiàn)在的收入不僅能滿足基本家用，還能定期給孩子們買新衣服。

維克拉姆堅(jiān)定地認(rèn)為，從長遠(yuǎn)來看，小額信貸的社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)目標(biāo)是相輔相成的。投資人也許并不這么想，資本都是逐利的。當(dāng)錢越來越多時(shí)，矛盾沖突就出現(xiàn)了。投資人會(huì)問，SKS能不能提高利息。維克拉姆說，理論上可以（在大多數(shù)市場(chǎng)，都存在壟斷現(xiàn)象），但SKS不能這樣做，因?yàn)檫@樣做就等于剝削。投資人嘲笑維克拉姆不懂經(jīng)濟(jì)學(xué)。維克拉姆則反擊說，銀行家不懂顧客，“如果他們受到傷害，他們就會(huì)放棄SKS。我們的目標(biāo)是培養(yǎng)忠實(shí)的客戶群，他們將一直與SKS同在，直到他們擺脫貧困的那一天。”

墨西哥一家小額信貸銀行去年上市后，公布其貸款實(shí)現(xiàn)率約占年度的86%。隨著越來越多的小額信貸公司上市，有人擔(dān)心公司會(huì)把股東利益置于客戶需求之上。

細(xì)分行業(yè)或許是一條出路

賺錢的壓力常常迫使小額信貸運(yùn)營商改變其商業(yè)模式，偏離初衷。摩洛哥最大的小額信貸機(jī)構(gòu)阿拉瑪納（音譯，Alamana）已由捐款機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變?yōu)樯虡I(yè)基金，其平均貸款規(guī)模大約翻了3倍，小額貸款的服務(wù)費(fèi)也提升了。

據(jù)世界婦女銀行最近的一項(xiàng)調(diào)查顯示，小額貸款商業(yè)化之后，女性貸款的比例減少了，因?yàn)樗齻冑J款的數(shù)額相對(duì)比較少。

另一個(gè)現(xiàn)象是，新進(jìn)資金大多涌向最“有利可圖”的市場(chǎng)。根據(jù)援助貧窮者協(xié)商小組（CGAP）調(diào)查，75%的跨境資金都涌向了小額信貸市場(chǎng)發(fā)展最充分的拉丁美洲和東歐。這將使窮的地方越來越窮，像亞洲和非洲的部分國家和地區(qū)。“這樣下去，過不了多久，我們可能需要重新發(fā)明小額信貸業(yè)務(wù)。”格拉米基金的首席執(zhí)行官阿歷克斯（音譯，Alex Counts）說。

如果讓更多的窮人能夠獲得信貸機(jī)會(huì)，將行業(yè)細(xì)分也許是個(gè)不錯(cuò)的方法。讓跨國公司坐在金字塔的頂端，把底層留給發(fā)展集團(tuán)和區(qū)域銀行。來自多哥的經(jīng)濟(jì)銀行（Ecobank）在非洲就是這么做的。多年來，它一直給小額信貸機(jī)構(gòu)提供存貸款服務(wù)。后來，它拓展了業(yè)務(wù)模式，在去年增設(shè)了自己的小額信貸機(jī)構(gòu)，業(yè)務(wù)已經(jīng)發(fā)展到尼日利亞、加納、塞內(nèi)加爾和喀麥隆。“這既給非洲的低端市場(chǎng)注入了活力，也擴(kuò)大了我們的業(yè)務(wù)范圍。”該公司老板表示。

市場(chǎng)壓力催生新的業(yè)務(wù)

許多公司開始時(shí)只做放貸業(yè)務(wù)，隨著外部資金不斷進(jìn)入，小額信貸的范圍隨之也逐漸擴(kuò)大，運(yùn)營商們不斷推出新的服務(wù)項(xiàng)目，采用新的營銷手段。

面對(duì)市場(chǎng)壓力，小額信貸運(yùn)營商開始采用萬能的市場(chǎng)營銷手段，特別是市場(chǎng)的后進(jìn)者。扶貧專家們擔(dān)心，這樣一來，小額信貸發(fā)放機(jī)構(gòu)會(huì)一味地游說人們貸款，而事實(shí)上他們可能并不需要?！按蟛糠指F人并不愿意背負(fù)債務(wù)?！卑l(fā)展專家托馬斯表示。

越來越多的營利機(jī)構(gòu)涉足小額信貸業(yè)務(wù)，而為了獲得更好的還款保證，它們更傾向于向那些經(jīng)濟(jì)狀況較好的窮人發(fā)放有抵押的貸款。

不少小額信貸機(jī)構(gòu)開始提供消費(fèi)貸款。從根本上說，貸款購買電視機(jī)和微波爐，也沒什么不可以。再回到秘魯，消費(fèi)貸款就是秘班羅現(xiàn)在的業(yè)務(wù)之一。羅薩說：“不得不做，如果我們不提供這樣的貸款，顧客就會(huì)去別家。”2004年，秘班羅擁有30家分支機(jī)構(gòu)，現(xiàn)在它擁有81家。部分地處偏遠(yuǎn)地區(qū)的分支機(jī)構(gòu)暫緩?fù)菩邢M(fèi)貸款。此外，秘班羅已經(jīng)開始提供儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)開展僅一個(gè)月，新增客戶就達(dá)5000多。所有這一切看起來都對(duì)借款人有好處。

但還有一些變化，很難說好壞。為了加快發(fā)展并維持現(xiàn)有的市場(chǎng)份額，秘班羅鼓勵(lì)現(xiàn)有客戶介紹自己的朋友來登記注冊(cè)，并給介紹人提供一定的獎(jiǎng)金。秘班羅正在籌劃上市。羅薩說：“我們有兩個(gè)目標(biāo)。一是擴(kuò)大社會(huì)影響力，同時(shí)，我們也希望有利可圖。如果只有社會(huì)影響力，我們就失去了繼續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)?！?/p>

最近的次貸危機(jī)表明，當(dāng)一種金融形式越來越普及，那么，它的風(fēng)險(xiǎn)也越來越大。大銀行追逐小額信貸可能會(huì)這樣，也可能不會(huì)。但有一點(diǎn)是肯定的，這兩者在短期內(nèi)是不會(huì)分開的。