[摘要]從財務(wù)管理視角來看，企業(yè)投保國內(nèi)貿(mào)易信用保險后，既可以轉(zhuǎn)嫁應(yīng)收賬款風(fēng)險，又可以為企業(yè)拓寬融資渠道，還可以為企業(yè)拓展市場、增加利潤。因此政府應(yīng)從政策層面鼓勵、允許更多保險公司開展此項業(yè)務(wù)。

[關(guān)鍵詞]國內(nèi)貿(mào)易信用保險；應(yīng)收賬款；融資

2007年11月20日，中國出口信用保險公司 (簡稱中國信保)與蘇寧電器在北京隆重舉行了《合作備忘錄》的簽約儀式，蘇寧電器由此成為中國信保國內(nèi)貿(mào)易信用保險合作單位。

國內(nèi)貿(mào)易信用保險，作為一種保險產(chǎn)品，對于企業(yè)財務(wù)管理而言，具有諸多重要作用。筆者認為。從財務(wù)管理的視角來看，國內(nèi)貿(mào)易信用保險既可以化解企業(yè)的應(yīng)收賬款風(fēng)險，又可以為企業(yè)拓寬融資渠道，取得貿(mào)易融資，還可以為企業(yè)拓展市場，促進銷售，從而增加企業(yè)的利潤。

一、何謂國內(nèi)貿(mào)易信用保險

國內(nèi)貿(mào)易信用保險(簡稱內(nèi)貿(mào)險)是與出口貿(mào)易信用保險(簡稱外貿(mào)險)相對壓的一種保險產(chǎn)品。國內(nèi)貿(mào)易信用保險是企業(yè)在國內(nèi)采用賒銷方式銷售商品或提供服務(wù)時，對于因買方破產(chǎn)或拖欠造成的壞賬損失，由保險公司按照約定的條件承擔(dān)經(jīng)濟賠償?shù)碾U種。國內(nèi)貿(mào)易信用保險保障的是企業(yè)的壓收賬款安全，承保的風(fēng)險主要是買家信用風(fēng)險。

二、國內(nèi)貿(mào)易信用保險——企業(yè)化解應(yīng)收賬款風(fēng)險的新“武器”

應(yīng)收賬款是信用銷售的產(chǎn)物，企業(yè)的壓收賬款并不意味著都能在將來完全收回，有一部分可能會形成壞賬，最終給企業(yè)帶來損失。目前國內(nèi)企業(yè)拖欠賬款的現(xiàn)象比較普遍，據(jù)國家統(tǒng)計局發(fā)布的有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2007年5月末，我國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款凈額34164億元，同比增長18.8％。應(yīng)收賬款的安全關(guān)系到企業(yè)正常經(jīng)營收入能否得到保障，遇到行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險或災(zāi)發(fā)的大額應(yīng)收賬款損失時，企業(yè)的經(jīng)營成果就無法得到保障，甚至可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。

企業(yè)為了防范應(yīng)收賬款風(fēng)險，傳統(tǒng)的財務(wù)管理做法主要有制定合理的信用政策、在會計處理上計提壞賬準(zhǔn)備、完善應(yīng)收賬款清欠管理制度等。其實企業(yè)避免應(yīng)收賬款大量成為壞賬的方去，除了上述方法之外，一個重要的途徑就是投保國內(nèi)貿(mào)易信用保險，將壞賬風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給保險公司，有效降低應(yīng)收賬款給企業(yè)所帶來的經(jīng)濟損失，從而保持企業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營。保險公司作為專門從事風(fēng)險管理的主體，擁有一定的風(fēng)險管理經(jīng)驗和大批專業(yè)人士，能夠做出正確的風(fēng)險評估，并為投保企業(yè)提供最有效的應(yīng)收賬款追收服務(wù)。保障企業(yè)應(yīng)收賬款回收安全是國內(nèi)貿(mào)易信用保險的基本功能，它可以彌補企業(yè)遇到買家破產(chǎn)或拖欠的信用風(fēng)險造成的損失。

三、國內(nèi)貿(mào)易信用保險——企業(yè)融資的新渠道

企業(yè)利用國內(nèi)貿(mào)易信用保險不但能夠化解企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險，還可以獲取融資便利。國內(nèi)多數(shù)企業(yè)主要以抵押、擔(dān)保為條件進行融資，但是這種融資方式對有些企業(yè)，尤其是中小企業(yè)。是很困難的，因為他們不能滿足銀行相對嚴格的抵押、擔(dān)保條件。西方發(fā)達國家一種流行的做法是采用“應(yīng)收賬款＋信用保險”的債權(quán)融資模式。我國《物權(quán)法》規(guī)定，應(yīng)收賬款作為企業(yè)的流動資產(chǎn)可以用于抵押。但一般而言，由于應(yīng)收賬款的實現(xiàn)具有不確定性，企業(yè)要將實現(xiàn)不確定的應(yīng)收賬款變成符合銀行要求的抵押品，就需要提升應(yīng)收賬款的等級。如果企業(yè)投保國內(nèi)貿(mào)易信用保險，應(yīng)收賬款的等級就變成了保險公司的信用等級，這樣就可以達到符合銀行要求的抵押品質(zhì)。可以說，國內(nèi)貿(mào)易信用保險在開辟銀行貿(mào)易融資過程中起到了融資媒介的作用。

目前，國內(nèi)很多銀行已開始操作“應(yīng)收賬款＋信用保險”的融資模式。截至目前，中國信保已經(jīng)與68家中外銀行開展合作，為企業(yè)提供信用保險項下的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，累計為企業(yè)提供貿(mào)易融資1902億元。中國平安財產(chǎn)保險公司也于2007年5月與中國銀行簽訂了《國內(nèi)信用保險貿(mào)易融資合作框架協(xié)議》，雙方將共同為客戶提供保險、融資服務(wù)。

另外，如果投保企業(yè)原先在存貨采購環(huán)節(jié)支付了大量貨幣資金，那么利用國內(nèi)貿(mào)易信用保險，借助保險公司的信用審核，就可以提升存貨供應(yīng)商對投保企業(yè)的信任度，接受投保企業(yè)的信用采購方式，從而減少投保企業(yè)采購過程中的貨幣資金占用量，間接滿足企業(yè)的融資需要。

四、國內(nèi)貿(mào)易信用保險——企業(yè)拓展市場，增加利潤的新砝碼

在如今激烈的市場競爭環(huán)境下，一些企業(yè)因擔(dān)心交易中存在信用風(fēng)險，往往只愿采用現(xiàn)金方式進行交易。這樣的交易方式，固然帶來了交易的安全，但同時帶來的是較低的市場占有率，不利于企業(yè)獲取更多的利潤。

國內(nèi)貿(mào)易信用保險還有一個財務(wù)功能就是可以幫助企業(yè)拓展市場、促進銷售，從而增加企業(yè)的利潤。(1)國內(nèi)貿(mào)易信用保險的壓收賬款風(fēng)險轉(zhuǎn)移功能，有助于投保企業(yè)通過使用信用銷售模式，開拓新買家，從而擴大業(yè)務(wù)規(guī)模和市場占有率，提升企業(yè)的銷售業(yè)績。如深圳某生產(chǎn)廠家一直對回款賬期控制很嚴，一直不敢放手擴大銷售規(guī)模，后來選擇投保中國信保的國內(nèi)貿(mào)易信用保險。中國信保保證若買家最終不能支付貨款，由中國信保支付90％至95％貨款。有了中國信保的保障，該公司已經(jīng)擴大了產(chǎn)品的銷售，企業(yè)利潤也得到了增加。(2)企業(yè)通過改變原來的現(xiàn)金結(jié)算方式為信用銷售方式，也能有效增加對老客戶的交易量，保持長期穩(wěn)定的客戶群體，提升企業(yè)的銷售業(yè)績。(3)企業(yè)可以通過為自己提供國內(nèi)貿(mào)易信用保險的保險公司的龐大信息網(wǎng)絡(luò)，方便地得到客戶的資信情況，從資金實力、信用程度等多方面對客戶做出全方面評估，剔除信用不佳的客戶，選擇更多優(yōu)質(zhì)的新客戶，達到拓展市場和提升銷售業(yè)績的目的。

五、全面推行國內(nèi)貿(mào)易信用保險的建議

由于缺乏政策上的保障，目前國內(nèi)開展國內(nèi)貿(mào)易信用保險業(yè)務(wù)的保險公司主要有中國信保和平安財產(chǎn)保險公司兩家。早在2003年10月，中國平安財產(chǎn)保險公司和科法斯集團就在北京簽署合作協(xié)議，已經(jīng)宣布正式推出國內(nèi)貿(mào)易信用保險服務(wù)，2007年5月，平安財產(chǎn)保險公司又與中國銀行簽訂了《國內(nèi)信用保險貿(mào)易融資合作框架協(xié)議》。而中國信保經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)，從2005年開始試辦國內(nèi)貿(mào)易信用保險業(yè)務(wù)，2006年正式開辦這一業(yè)務(wù)，中國信保國內(nèi)貿(mào)易信用保險業(yè)務(wù)推出以來，發(fā)展迅速，累計實現(xiàn)承保金額數(shù)百億元，業(yè)務(wù)開展的效果良好。

開辦國內(nèi)貿(mào)易信用保險，其目的就是為企業(yè)提供全方位的信用管理服務(wù)，在業(yè)務(wù)管理準(zhǔn)備非常無分的基礎(chǔ)上，保險公司支持這些企業(yè)使用國內(nèi)貿(mào)易信用保險這一金融工具，加強應(yīng)收賬款風(fēng)險管理、拓寬融資渠道和進行市場拓展。面對不斷加劇的市場競爭，國內(nèi)貿(mào)易信用保險不僅是一種轉(zhuǎn)移風(fēng)險的財務(wù)安排，也是企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略選擇。我們相信，國內(nèi)貿(mào)易信用保險將來會成為國內(nèi)企業(yè)理財?shù)暮脦褪?，要讓國?nèi)企業(yè)普遍能獲得這一好幫手，政府管理部門必須從政策層面上允許更多保險公司開展國內(nèi)貿(mào)易信用保險業(yè)務(wù)。

(作者單位：廣西大學(xué)商學(xué)院)