[摘 要] 隨著高新技術和知識經濟的高速發(fā)展，專利資產的作用日益為人們接受，但人們對專利資產的計量和評估工作的認識水平還不足，不能完全適應時代的發(fā)展需要。本文介紹了一種全新的評估方法——成本收益現值法。

[關鍵詞] 知識資產 專利資產 成本收益現值法

一、成本收益現值法簡介

成本收益現值法，就是考查評估基準日以前評估對象所費成本，并通過一定的物價指數將此成本調整為評估基準日時的價值作為評估對象評估價值的一部分;評估價值的另一部分是在預測未來一定時期內企業(yè)各年銷售收入的基礎上確定合適的分成率，其分成額扣除稅以后作為評估對象帶來各年收益，再通過折現求和計算所得的結果，以上兩部分之和即為該評估對象的評估值。該方法同時考慮重置成本和收益現值兩種標準，它比單一的重置成本或收益現值標準全面。其計算公式為:

，其中: V=評估值;C=評估對象成本現值;α=企業(yè)各年的銷售額;β=所得稅率; r=折現率;m=評估對象經濟壽命期。

二、成本收益現值法中參數的確定

1.成本參數C的確定。用成本法確定專利資產在評估基準日的價值，即先估算出專利資產的重置成本和攤銷系數，然后二者相乘得出評估值。重置成本是指現時條件下重新創(chuàng)造或者購置一項全新專利資產所耗費的全部貨幣總額；攤銷系數是指專利資產攤余價值占專利資產重置成本的比例，可以采用剩余使用年限法來確定攤銷系數。計算公式為：

C＝P×V

式中：C——專利資產的評估值；

P——專利資產的重置成本；V——攤銷系數

2.分成率的確定。(1)收益分成率產生的原因。由于專利資產作用的模糊性， 即專利資產必須與有形資產有機結合起來才能發(fā)揮作用創(chuàng)造收益， 因此要估算和確定某項技術資產的收益是相當困難的。解決這個問題， 在實踐中一般采用收益分成法對技術資產的價值進行評估， 即先估算全部資產( 包括有形資產和無形資產) 的總收益或凈收益， 再確定分成率， 從而估算出專利資產產生的收益， 折算成現值即為專利資產的價值。用公式表示即:專利資產收益額=銷售利潤×銷售利潤分成率

=銷售收入×銷售收入分成率

(2)收益分成法的理論依據。收益分成法的理論基礎是專利資產對總收益的貢獻率， 即專利資產的價值取決于它對總收益的貢獻。美國經濟學家索洛在柯布—道格拉斯生產函數基礎上， 提出用余值法測算技術進步的貢獻。他把柯布—道格拉斯生產函數改寫為:Y=Atf(K，L)

其中， A 為 t 時間的技術水平。對上式進行微分處理， 可寫成余值形式:

△A/A =△Y/Y-α△K/K-β△L/L(β=1-α)

上式表明， 技術進步等于產業(yè)增長與勞動力和資金增長的余值。根據上式可推得:

Y=a+αK+βL

那么，求技術進步貢獻率的公式為:Ea=a/Y

專利屬于技術資產的一種，根據上式理論依據，我們認為，在對專利資產進行評估時，可以采用分成法的模式，對專利給企業(yè)帶來的利潤進行分成。

(3)分成率的確定。①分成率區(qū)間的確定。在專利資產評估中， 分成基數( 利潤) 是一個難以確定的因素， 在經營過程中， 由于多種條件或因素的影響， 利潤是逐年變化的， 對于這種變化， 交易雙方在談判時難以確定， 而且應用專利資產所獲利潤受稅費影響很大， 交易雙方解釋往往不同， 故難以估算。在實踐中一般采用一種較為簡便的變通方法， 即確定一個與產品售價或產品產量相關的百分比例數， 作為對利潤額的精確計算的替代， 這個比例數被稱為提成率， 這種方法叫提成率法。提成率法的表達式為:

專利資產價格=提成率β×產品銷售收入(產品銷售價)

聯合國貿易和發(fā)展組織對各國技術貿易合同的提成率作了大量調查統計工作， 認為提成率一般在產品凈售價的0.5%～10%之間， 絕大多數是按2%～7%提成， 而且行業(yè)特征十分明顯， 如機械制造工業(yè)為1.5%～3%， 電器工業(yè)為3%～4.4%， 光學和電子產品為7%～10%。有研究資料表明， 在我國技術引進實踐中， 如以凈銷售價為提成基礎， 提成率一般不應超過5%。

②分成率值的確定。取定分成率的范圍之后，在其范圍內運用層次分析法進一步確定具體的數值。層次分析法是指通過行業(yè)技術專家、評估專家、管理專家對影響技術型資產轉讓價值的各個因素進行綜合評分，最終確定技術型資產的分成率。這些影響因素包括技術水平的先進性、創(chuàng)新性、技術的更新周期、技術成熟度、市場前景、轉讓雙方的交易條件等。

(注:專家評分應該在已確定的分成率范圍之內。)

則專利型資產分成率的計算式如下：

;式中;α—技術型資產的利潤分成率，At—影響因素的權重，St—專家對影響因素的評分

3.折現率的確定

(1)資本資產定價模型。折現率是將未來收益折算為現值的比率，其本質就是投資回報率。專利資產轉讓時，供給方與需求方都要對專利資產的應用所帶來的未來收益進行預測，并折算為轉讓時的現值。該折現率包括技術型資產的投資風險報酬率和無風險利率兩部分。無風險利率是投資者進行任何投資的機會成本，一般來說，。折現率的計算式如下：

i0=Rf+β(Rm-Rf）;式中：i0—折現率;Rf—無風險報酬率—與市場相關的系統風險;β—市場組合平均報酬率價。

(2)累加法。采用累加法確定折現率r，選用的計算公式為:

r=Rf+Rm+Q

式中:Rf為無風險報酬率，取國債的利率作為無風險報酬率，因公布的利率為單利，要將其換算為復利； Rm為行業(yè)平均風險報酬率。采用同行業(yè)的平均凈資產收益率減去無風險報酬率來確定。國家相關部門或行業(yè)一般會根據市場或經濟的發(fā)展狀況，提供在不同時點的企業(yè)會計核算需要的折現率；Q為企業(yè)特有風險調整系數。包括財務風險報酬率和經營風險報酬率，這表明，專利資產評估實務中，可以根據經濟發(fā)展的趨勢做相應調整后作為模型中的折現率

4.收益年限。專利型資產的收益年限是專利型資產的應用帶來持續(xù)收益的時間。影響收益年限的因素主要包括專利型資產的法定年限、專利保密性、專利更新周期、市場競爭者等。可以采用三種方法確定專利型資產的收益年限。

(1)依據專利型資產的法定年限或合同規(guī)定的年限確定。一般而言，專利型資產的法定年限或合同年限都有明確規(guī)定，我國專利法規(guī)定，發(fā)明專利權保護期限20年，實用新型和外觀設計專利保護期限均為10年。

(2)依據專利型資產的更新周期確定。一般結合專利型資產的實際使用狀況、技術更新周期，產品更新周期、市場競爭等因素對其使用年限進行預測。采用該方法時，通常要比較同類技術型資產的歷史經驗數據，預測未來市場的趨勢，運用統計模型加以分析，以確定專利型資產的收益年限。這種方法適用于在市場上能方便找到同類或相似技術的專利型資產。

(3)直接確定專利資產的經濟壽命。該方法采用專家討論評議的形式，根據市場競爭狀況、技術進步和更新趨勢等因素，對專利型資產的剩余經濟壽命進行預測。這種方法較為簡單易行，但存著較大的主觀性。在對專利型資產攤銷的會計處理中，將采用第一種方法與第二種方法相結合的方式，遵循預計使用年限、法律保護年限與合同年限孰短的原則，一般預計收益年限短于法律保護年限。

三、適用范圍

該方法同時考慮重置成本標準和收益現值兩種標準，它比單一的重置成本或收益現值標準全面，該方法適用于專利資產交易的評估，對于其他無形資產的評估，也是適用的。

參考文獻：

[1]劉 萍 徐 紅.資產評估會計[M].北京:中國人民大學出版社， 2004

[2]劉玉平:收益額的選擇及其預測[J].中國資產評估， 2005(5) :81～83