關(guān)鍵詞：認股權(quán)證；市場波動；長期記憶性；Hurst指數(shù)；證券市場；金融市場；金融衍生品

摘要：已有研究結(jié)果表明金融市場波動過程具有顯著的長期記憶性。為幫助投資者規(guī)避和控制風險，有必要探討我國證券市場創(chuàng)新品種——認股權(quán)證——市場波動過程的長期記憶性。對寶鋼JTB1 5分鐘高頻收益和波動序列的長期記憶性進行參數(shù)和半?yún)?shù)估計，其結(jié)果表明：寶鋼JTB1的收益序列長期記憶性程度比較小，而波動序列則存在顯著的長期記憶性。

中圖分類號：F830.91 文獻標志碼：A 文章編號： 1009－4474(2008)02－0078－04

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