“雖然市場已經(jīng)處于高位，但誰都不愿意退出市場——踏空的滋味不好受?！蹦闶欠褚苍羞^這樣的感受，此時(shí)卻不知所措。而保本基金則恰好幫助基民解除了這個(gè)難題，保本基金不僅能夠最大限度地降低風(fēng)險(xiǎn)，鎖定風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還能幫你分享市場上漲獲得收益的機(jī)會(huì)。

追本溯源看保本基金

保本基金起源于上世紀(jì)70年代，80年代中期在美國得以蓬勃發(fā)展。顧名思義，保本基金就是基金投資人在一定條件下可享有約定程度的本金保證。這個(gè)條件可能是指某一固定投資期限、或是保障本金的一定比例（如90%、95%、102%等），最終目的就是鎖住凈值下跌的風(fēng)險(xiǎn)，保證到期凈值不會(huì)低于保本目標(biāo)。

保本基金在國內(nèi)發(fā)展一直很慢，自2003年南方基金發(fā)第一只保本基金到現(xiàn)在已有4年，在金元比聯(lián)寶石動(dòng)力基金之前只有6只，近期市場上的保本基金部分已經(jīng)轉(zhuǎn)型，有的正準(zhǔn)備轉(zhuǎn)型，保本基金市場似乎更加冷清，“保本基金末日論”觀點(diǎn)也開始出現(xiàn)，對此，金元比聯(lián)基金市場總監(jiān)陳凱表則認(rèn)為，保本基金好戲才剛剛開始，因?yàn)樵趽碛旋嫶髢?chǔ)蓄、且避險(xiǎn)意愿強(qiáng)烈的中國，基金行業(yè)的進(jìn)一步市場細(xì)分，對市場和投資者都是好事。

誰在選擇保本基金

“沒有不適合保本基金的投資者，只有不適合保本基金的資金?！标悇P認(rèn)為， “每個(gè)人都有一部分資金是需要規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的，這就是投資者需要保本基金的原因。保本基金只需要占整個(gè)基金配置的一部分，比例根據(jù)個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力而定?！?/p>

具體說來，以下三類投資者是需要保本產(chǎn)品的。首先是低風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者或者特定資金有本金安全需要的，例如老年人的養(yǎng)老金，子女的教育金等；二是作為投資者資產(chǎn)配置的工具，作為一種低風(fēng)險(xiǎn)的儲(chǔ)蓄替代品；三是需要保住前期勝利果實(shí)且又不想放棄可能的增加收益機(jī)會(huì)的投資者。

保本基金作為一個(gè)資產(chǎn)配置的工具，能夠?yàn)橥顿Y者降低總體投資風(fēng)險(xiǎn)，并提高整體收益，配置一定的保本基金是非常明智的選擇。11月15日，金元比聯(lián)寶石動(dòng)力保本基金打開申購。來自金元比聯(lián)基金的數(shù)據(jù)顯示，保本額度為50億元的寶石動(dòng)力在全國共有14萬個(gè)客戶，廣東、上海、北京這三個(gè)區(qū)域市場持有總份額35％左右?！斑@三地的投資者資產(chǎn)配置意識(shí)相對比較強(qiáng)烈，市場風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)把握情況良好，屬于比較成熟的投資群體，也是穩(wěn)定的目標(biāo)客戶?！标悇P如是評價(jià)。

持續(xù)收益機(jī)會(huì)彰顯保本魅力

保本固然重要，收益同樣值得關(guān)注。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，從2004年至2006年，國內(nèi)存續(xù)期超過一年的保本基金年化平均收益率在股票型基金的2/3左右，按照股票配置比例的不同，最高的每年年化收益率達(dá)30％左右（也意味著三年可以翻番），最少的也在10％以上。

近期市場展開大幅調(diào)整，上證綜指最大跌幅達(dá)到20.03%，而在此期間，保本基金顯示出了充分的抗跌性。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，從10月16日至11月30日，在243只非貨幣的開放式基金里，金元比聯(lián)寶石動(dòng)力基金作為一只保本產(chǎn)品，其復(fù)權(quán)單位凈值增長率排到了第6位。同時(shí)也顯示了較強(qiáng)的增值潛力，在股指上揚(yáng)時(shí)，其基金凈值曾高達(dá)1.078元；隨后的調(diào)整中，凈值始終在1.01元之上?！氨１净鸬淖罱K目的還是要追求收益，所謂的保本只是在是市場最壞情況下的結(jié)果，只是把你的投資風(fēng)險(xiǎn)鎖定了。”陳凱表示。

“現(xiàn)在，很多理解保本基金的投資人正利用寶石動(dòng)力打開申購的機(jī)會(huì)為自己的投資組合鎖定風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)閷毷瘎?dòng)力保本基金對于申購者也提供到期累計(jì)凈值1.01的保證。”據(jù)陳凱介紹， 金元比聯(lián)寶石動(dòng)力保本基金的先進(jìn)在于采用比利時(shí)聯(lián)合資產(chǎn)管理公司專有的“KBC Modified CPPI”技術(shù)，能根據(jù)自身情況和市場變化靈活調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的高低，如果有足夠厚的墊子(前期賺到了足夠多的錢)就能將風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)上調(diào)至最高60%。據(jù)悉，公司正在設(shè)計(jì)的第二只產(chǎn)品依然是保本類產(chǎn)品，但相比寶石動(dòng)力而言會(huì)有更大創(chuàng)新和突破。

金元比聯(lián)基金致力于成為國內(nèi)保本和機(jī)構(gòu)化產(chǎn)品的主要供應(yīng)商及領(lǐng)導(dǎo)者，將在保本和結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品這個(gè)細(xì)分市場堅(jiān)定地走下去?！拔覀兿Ｍㄟ^自己的努力，做到當(dāng)投資者考慮配置保本基金的時(shí)候，首先想到的是到金元比聯(lián)基金去看看?！标悇P如是說。