基金經(jīng)理：錢輝

1964年出生，碩士，畢業(yè)于北京大學(xué)和美國耶魯大學(xué)，美國特許金融分析師(CFA)。自1995年起先后在美國雷曼兄弟公司、美國再保險金融產(chǎn)品公司、美國Barra投資咨詢公司從事證券交易、投資咨詢、授資風(fēng)險與回報分析、金融產(chǎn)品設(shè)計等。2004年9月起擔(dān)任大成基金管理有限公司金融工程部總監(jiān)，2005年6月至2007年1月?lián)未蟪韶泿呕鸾?jīng)理。2007年6月27日起擔(dān)任本基金基金經(jīng)理。

歷史沿革

大成精選增值成立于2004年12月，其2007年凈值增長率為124.80％，成立以來的凈值增長率為470.64％(截至2008年1月8日)。

該基金采用“自上而下”資產(chǎn)配置和行業(yè)配置、“自下而上”精選股票的投資策略。相比其他股票方向基金，大成精選增值在行業(yè)和個股配置上處于適度分散的水平，2007年以來這種分散程度進(jìn)一步加深。穩(wěn)健的投資風(fēng)格保證了該基金在保持較好業(yè)績的同時呈現(xiàn)較小波動，因此歷史表現(xiàn)較好。進(jìn)入2007年后，其上半年業(yè)績依然保持領(lǐng)先，6月更換基金經(jīng)理之后表現(xiàn)一般。

前景展望

大成精選增值基金是一只具有鮮明特色的新基金產(chǎn)品，風(fēng)險程度中等偏高。該基金投資于具有競爭力比較優(yōu)勢和長期增值潛力的行業(yè)和企業(yè)，尋求持續(xù)穩(wěn)定的投資收益。其2008年的收益情況，關(guān)鍵看新基金經(jīng)理能否保持良好的歷史業(yè)績。

值班經(jīng)理點評：

大成精選增值和南方積極配置分別成立于2004年12月和10月，兩只基金目前凈值規(guī)模也差不多，都是70億元左右。

從收益率和風(fēng)險方面評價，大成精選增值2007年凈值增長率為124.80％，成立以來(截至2008年1月8日)為470.64％，高于南方積極配置的112.51％和349.71％。同樣，大成精選增值的風(fēng)險也比南方積極配置相對高些，因為南方積極配置重倉股的變化較小，容易由長期投資帶來持續(xù)的低風(fēng)險收益。

從管理層來說，大成精選增值2007年經(jīng)歷了基金經(jīng)理的更迭之后，表現(xiàn)滑坡。相比較之下，南方積極配置除了管理層比較穩(wěn)定，投資風(fēng)格也比較穩(wěn)定。

基金經(jīng)理 姜文濤

9年證券從業(yè)經(jīng)歷。畢業(yè)于中國人民銀行研究生部，獲碩士學(xué)位。曾任職于國泰證券有限公司、國泰君安證券股份有限公司、博時基金管理有限公司和長盛基金管理有限公司。2004年5月加入南方基金管理有限公司，曾任基金天元助理，天元基金經(jīng)理(2005年3月10日至2006年3月10日)，現(xiàn)任本基金基金經(jīng)理。

前景展望

作為國內(nèi)首只行業(yè)配置基金，南方積極配置2006年的表現(xiàn)讓人注目，2007年雖然業(yè)績一般，但是超過100％的回報已經(jīng)大大超出平常年份。從季報中可以看出，南方積極配置的重倉股變化較小，因此投資誤判的風(fēng)險較低，且也可以進(jìn)行相對長期的投資，前景看好。

歷史沿革

南方積極配置基金成立于2004年10月，其2007年凈值增長率為112.51％，成立以來的凈值增長率為349.71％(截至2008年1月8日)。

該基金為股票配置型基金，重點強(qiáng)調(diào)通過積極操作進(jìn)行資產(chǎn)配置、行業(yè)配置、個股選擇等三級配置，在時機(jī)選擇的同時精選個股，力爭在適度控制風(fēng)險并保持良好流動性的前提下，為投資者尋求較高的投資收益。其在招募說明書中就確定了基金行業(yè)投資的基調(diào)是重點集中投資，約定基金的行業(yè)配置將以與國民經(jīng)濟(jì)增長具有高度關(guān)聯(lián)性、貢獻(xiàn)度大、成長性快、投資價值高的6個行業(yè)為主，且6行業(yè)的投資比例不低于整個股票投資的65％，行業(yè)集中度相對較高。