摘要：隨著近年來我國經(jīng)濟的迅速發(fā)展，我國企業(yè)開始大量走出國門。2007年9月14日中國商務部、國家統(tǒng)計局、國家外匯管理局三部門首次共同發(fā)布的我國全行業(yè)對外直接投資數(shù)據(jù)表明，海外投資已成為我國經(jīng)濟發(fā)展中一股強勁的動力。因此，建立符合我國實際和發(fā)展需要的海外投資保險法律制度以保障海外投資的安全、促進海外投資事業(yè)的健康發(fā)展成為我國立法急需解決的一大問題。

關鍵詞：對外直接投資；海外投資保險；海外投資保險制度；政治風險

2007年9月14日，商務部、國家統(tǒng)計局、國家外匯管理局聯(lián)合發(fā)布《2006年度中國對外直接投資統(tǒng)計公報》，這是三個部門首次共同發(fā)布我國全行業(yè)對外直接投資統(tǒng)計數(shù)據(jù)。公報從我國的對外直接投資概況、我國對外直接投資的特點、我國投資主體的構(gòu)成、對外直接投資企業(yè)的分布、綜合統(tǒng)計數(shù)據(jù)五個部分對我國對外直接投資進行闡述。概況部分主要揭示我國的對外直接投資現(xiàn)狀及在全球?qū)ν庵苯油顿Y中所處的位置。公報顯示：

2006年，我國對外直接投資凈額（以下簡稱流量）211.6億美元，其中非金融類176.3億美元，同比增長43.8%，占83.3%，金融類35.3億美元，占16.7%；截至2006年底，我國5000多家境內(nèi)投資主體共在全球172個國家（地區(qū)）設立境外直接投資企業(yè)近萬家，對外直接投資累計凈額（簡稱存量）906.3億美元，其中非金融類750.2億美元，占82.8%，金融類156.1億美元，占17.2%。

2006年，我國非金融類境外企業(yè)實現(xiàn)銷售收入2746億美元，境外納稅總額28.2億美元，境內(nèi)投資主體通過境外企業(yè)實現(xiàn)的進出口額925億美元，2006年末境外企業(yè)就業(yè)人數(shù)達63萬人，其中雇用外方人員26.8萬人。

聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會議（UNCTAD）發(fā)布的2006年世界投資報告顯示，2005年全球外國直接投資（流出）流量為7787億美元，存量為106719億美元，以此為基期進行測算，2006年我國對外直接投資分別相當于全球?qū)ν庵苯油顿Y（流出）流量、存量的2.72%和0.85%；2006年我國對外直接投資流量位于全球國家（地區(qū)）排名的第13位。

由此可見，隨著近年來經(jīng)濟的迅速發(fā)展，我國企業(yè)開始大量走出國門。海外投資已成為我國經(jīng)濟發(fā)展的強勁動力。對于海外投資，我國現(xiàn)在僅僅是通過《多邊投資擔保機構(gòu)公約》（又稱MIGA公約）以及一些雙邊投資保護協(xié)定（是指資本輸出國同資本輸入國間所訂立的投資保護協(xié)定）來予以保障，尚未建立起有效的與之配套的國內(nèi)法上的海外投資保險制度，這顯然對我國海外投資的安全保護是極不充分的，對促進我國海外投資事業(yè)的健康發(fā)展也存在極為不利的影響。因此，對于如何保護我國海外投資的安全、促進我國海外投資事業(yè)的健康發(fā)展，也成為我們國家不容忽視的一大問題。必須建立起符合我國實際和發(fā)展的，國際法保護和國內(nèi)法保護相結(jié)合的海外投資保險法律制度。

一、海外投資保險制度概述

海外投資保險制度（overseas investment insurance scheme）是指資本輸出國對本國海外投資者在國外可能遇到的政治風險提供保證或保險，投資者向本國投資保險機構(gòu)申請保險后，若承保的政治風險發(fā)生，致使投資者遭受損失，則由國內(nèi)保險機構(gòu)補償其損失的制度。

這種制度是美國于1948年首創(chuàng)的，是投資者母國為了保護本國國民在國外的投資安全，依照本國國內(nèi)法的規(guī)定，對本國海外投資者實行的一種以事后彌補政治風險損失為目的的保險制度。自從1948年美國建立海外投資保險制度以來，日本、德國、法國、加拿大、英國等一批主要的資本輸出國都紛紛效仿美國建立起本國的海外投資保險制度。

海外投資保險制度是一種特殊的非商業(yè)性的保險制度，具有濃厚的國際政治色彩和官方性質(zhì)，是一種國家或政府保險政治風險的制度，與一般的民間保險是截然不同的。

首先，海外投資保險是由政府機構(gòu)或公營公司承保的，其保險人即海外投資保險機構(gòu)具有國家特設的性質(zhì)，其承保的對象僅限于私人海外直接投資的政治風險。

其次，海外投資保險的根本目的并不在于營利，而是在于保護和鼓勵本國私人對外投資，增強本國國際競爭力和地位，同時也是資本輸出國推行其對外經(jīng)濟政策的工具。

再次，與一般民間保險不同，海外投資保險制度主要的意義不在于事后的補償而是在事前的防患于未然。

最后，海外投資保險制度經(jīng)常與政府間的雙邊投資保證協(xié)定直接聯(lián)系，互為補充、相互為用。國家在簽訂雙邊投資保證協(xié)定時普遍對代位求償權(quán)做了規(guī)定，海外投資保險的承保人向被保險人支付賠償后，取得代位權(quán)，有權(quán)向東道國要求賠償。正因如此，海外投資保證制度已經(jīng)成為資本輸出國保護與鼓勵本國私人海外投資的國內(nèi)法制度，也是國際投資保護的重要法制之一。

二、海外投資保險的必要性

（一）進一步擴大海外投資規(guī)模的需要

根據(jù)2006年度我國對外直接投資統(tǒng)計公報顯示，2002年至2006年五年間，我國對外直接投資（非金融類）增勢強勁，年均增速高達60%。從我國對外直接投資企業(yè)（簡稱境外企業(yè)）的國家（地區(qū)）分布看，2006年底，我國的近萬家境外企業(yè)共分布在全球172個國家和地區(qū)，占全球國家（地區(qū)）的71%，亞洲、非洲地區(qū)投資覆蓋率分別達到91%和81%。從對外直接投資流量、存量的特點看：

1、2006年我國對外直接投資流量突破200億美元；通過收購、兼并實現(xiàn)的直接投資約占四成；非金融類對外直接投資的五成為境內(nèi)投資主體對境外企業(yè)的貸款；利潤再投資較上年增長幅度較大；行業(yè)分布廣泛，采礦業(yè)、商務服務業(yè)、金融業(yè)投資占比重較大；90%的非金融類投資分布在拉丁美洲和亞洲。

2、2006年末我國對外直接投資存量規(guī)模不斷擴大，投資覆蓋的國家（地區(qū)）比上年增加9個；行業(yè)分布比較全面，商務服務業(yè)、采礦業(yè)、金融業(yè)和批發(fā)零售業(yè)占七成；90%的我國非金融業(yè)對外直接投資存量分布在亞洲、拉丁美洲地區(qū)，其中中國香港、開曼群島、英屬維爾京群島占81.5%。

可見，企業(yè)的投資由主要集中于歐美發(fā)達國家的市場逐漸轉(zhuǎn)向發(fā)展中國家未經(jīng)開發(fā)的廣闊市場。不論是從投資地域、投資方式、還是投資的行業(yè)，出現(xiàn)政治風險的可能性在逐漸增大，海外投資保險制度的缺乏成為我國投資發(fā)展中的嚴重障礙。要進一步發(fā)展我國海外投資，急需建立有關的海外投資保險制度。

（二）使我國在雙邊投資保護協(xié)定中權(quán)利義務對等的需要

自1992年至2007年9月，我國已經(jīng)與107個國家簽訂了雙邊投資保護協(xié)定。這些協(xié)定大多規(guī)定了代位權(quán)條款。一旦投資國海外投資者的投資及投資利益因東道國發(fā)生的政治風險遭受損失，根據(jù)代位權(quán)條款，資本輸出國的海外投資保險機構(gòu)在對本國投資者因東道國的政治風險而遭受的損失負責賠償后，便可以取得代位求償權(quán)要求東道國政府進行賠償。在雙邊投資保證協(xié)定與海外投資保險制度相互配合的機制下，東道國所承擔的對外國投資進行保護的義務很難回避。雙邊投資保證協(xié)定實際上對國內(nèi)的海外投資保險制度提供了國際法上的保證。但是，由于我國尚未建立海外投資保險制度，沒有建立專門的海外投資保險機構(gòu)，我國的海外投資無法在本國就政治風險獲得擔保，因此，我國的海外投資者一旦在東道國中遭遇政治風險，將不可能在本國獲得賠償，當然，由于我國政府沒有對投資者進行賠償，也就不可能以投資者的名義行使相應的代位求償權(quán)，致使一些協(xié)定中保護我國海外投資的規(guī)定在實踐中因難以執(zhí)行而流于形式。在雙邊投資保護協(xié)定中，我國投資者并未享有與外國投資者同樣的權(quán)利，為了彌補這一缺陷，我國應盡快建立海外投資保險制度。

（三）與已設立的相應法規(guī)相互配合的需要

我國已加入《多邊投資擔保機構(gòu)公約》（又稱MIGA公約），作為MIGA的成員國可以向其投保政治風險。但是，我國投資者利用MIGA分擔政治風險的作用卻是非常有限的。根據(jù)多邊投資擔保機構(gòu)2003財政年度要點的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，多邊投資擔保機構(gòu)從1990年到2003年共簽發(fā)了656筆保險，總保險金額為1242.8百萬美元，保險費和其他費用的總收入為276.9百萬美元。由此可見，該機構(gòu)平均每年只簽發(fā)了約47筆保險，其平均保險費率約為2.2%。然而，到2003年7月，該公約已有163個成員國，其中141個成員國為發(fā)展中國家。這一系列數(shù)據(jù)足以表明，該機構(gòu)每年簽訂保險合同的數(shù)量是非常有限的，遠遠不能滿足海外投資者保護其海外投資安全的需要，究其原因，其保險費用較高恐怕是一個非常重要的原因。與發(fā)達國家不同的是，發(fā)展中國家的海外投資規(guī)模往往較小，投資者的實力有限，對于他們而言，多邊投資擔保機構(gòu)的保險費用顯然是其投保的一大障礙。

正是從這個角度，我國應盡快建立海外投資保險制度，與MIGA相互配合，兩者相互補充、相互促進。多邊投資擔保機構(gòu)提供的擔保只是起到一種重要的補充作用，通常只有當其在本國無法投保時，才選擇到多邊投資擔保機構(gòu)投保。

我國建立海外投資保險制度的目的是通過對我國海外投資所面臨的政治風險提供法律保障，維護海外投資者的經(jīng)濟利益，促進我國海外投資事業(yè)的發(fā)展。雖然我國的社會主義性質(zhì)、國情和海外投資的實際情況決定了我國的海外投資保險制度應具有中國特色，但我國海外投資保險制度的總體性質(zhì)基于上述目的而不能脫離它所具有的世界共性。

因此，我國海外投資保險制度應與一般國家海外投資保險制度的性質(zhì)一致，即具有國家保證的官方性質(zhì)和國際政治性質(zhì)。明確我國海外投資保險制度的這種性質(zhì)，不僅有利于我國海外投資保險制度與世界各國同類法律制度及我國參加的《多邊投資擔保機構(gòu)公約》的規(guī)定協(xié)調(diào)一致，充分預防東道國政治風險的發(fā)生，保護我國海外投資者的投資，維護我國在東道國的經(jīng)濟利益，而且更重要的是有利于直接保護我國在東道國的國有資產(chǎn)的投資。

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（作者單位：武漢大學法學院；湖南信息科學職業(yè)學院經(jīng)濟貿(mào)易系）