摘要：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于多種因素的作用，使企業(yè)不能實(shí)現(xiàn)預(yù)期財(cái)務(wù)收益，從而產(chǎn)生損失的可能性。在眾多風(fēng)險(xiǎn)中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是最主要的風(fēng)險(xiǎn)，是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的集中體現(xiàn)，作為企業(yè)管理和資金運(yùn)動(dòng)的中樞，財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)一旦遭受侵害，往往引發(fā)企業(yè)全面的財(cái)務(wù)危機(jī)，進(jìn)而威脅到企業(yè)生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。供電企業(yè)是國(guó)有獨(dú)資壟斷經(jīng)營(yíng)，作為電網(wǎng)公司垂直管理的分公司，并不是一個(gè)獨(dú)立核算的會(huì)計(jì)主體，更容易造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)薄弱，風(fēng)險(xiǎn)管理體系的不健全，因此，應(yīng)該加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究和管理，認(rèn)真分析、及時(shí)防范和化解。

關(guān)鍵詞：供電企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；途徑；措施

供電企業(yè)作為關(guān)系國(guó)家能源安全和國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的重要企業(yè)，在經(jīng)濟(jì)社會(huì)中發(fā)揮著重要的基礎(chǔ)性作用。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革步伐的進(jìn)一步加快，供電企業(yè)不斷擴(kuò)張其規(guī)模，這會(huì)使公司未來發(fā)展的不確定因素的增加。面臨日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)必須充分認(rèn)識(shí)公司各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，建立完善的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，防范和化解企業(yè)發(fā)展過程中的各種風(fēng)險(xiǎn)，確保電力企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行安全及持續(xù)健康的發(fā)展。

一、供電企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型

供電企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)主要由籌資行為、投資行為、資金回收三個(gè)方面，因此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一般相應(yīng)的有三個(gè)類型：籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)。

（一）籌資風(fēng)險(xiǎn)，即借入資金增加而喪失償還債務(wù)能力的可能。供電企業(yè)是典型的資金密集型企業(yè)，供電資產(chǎn)通常數(shù)量多、金額大、更新快，企業(yè)新建和更新改造設(shè)備需要大量的資金，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率（即負(fù)債性資本與全部資本的比例）不能太高，在負(fù)債資本中的長(zhǎng)期債務(wù)與短期債務(wù)的比例也應(yīng)搭配合理，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用又不能使企業(yè)不堪重負(fù)。

（二）投資風(fēng)險(xiǎn)，即投資回報(bào)率達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)的可能。供電企業(yè)的投資活動(dòng)一般分為長(zhǎng)期投資和短期投資，長(zhǎng)期投資由于期限較長(zhǎng)，會(huì)產(chǎn)生許多無法預(yù)料的因素，影響到預(yù)期的投資回報(bào)率，達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)。而短期投資則往往由于流動(dòng)資金結(jié)構(gòu)不合理、市場(chǎng)的供求或價(jià)格發(fā)生變化，影響到預(yù)期目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。投資風(fēng)險(xiǎn)還常常受政府的政策影響，例如國(guó)家對(duì)經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控等。

（三）資金回收風(fēng)險(xiǎn)，即產(chǎn)品銷售出去后貨幣資金回收的時(shí)間與金額的不確定性。供電企業(yè)銷售的產(chǎn)品是電力，電費(fèi)回收尤其是陳欠電費(fèi)的回收向來是供電企業(yè)一項(xiàng)十分困難的工作。在電力供應(yīng)由緊缺轉(zhuǎn)為平衡，甚至電力富余的情況下，供電企業(yè)往往采取各種增供擴(kuò)銷措施做大電量，在提高社會(huì)效益與企業(yè)自身效益的同時(shí)，無疑也加大了資金回收的風(fēng)險(xiǎn)。

此外，還有納稅品種的選擇、納稅時(shí)機(jī)的選擇、稅收政策水平產(chǎn)生的納稅風(fēng)險(xiǎn)；收益分配方案選擇對(duì)企業(yè)發(fā)展影響的資金分配風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)外擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)、機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)等等。

二、供電企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

在財(cái)務(wù)管理工作中，只有充分了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，才能采取針對(duì)性措施，防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。供電企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因很多，既有企業(yè)外部的原因，也有企業(yè)自身的原因。概括起來，主要有以下幾個(gè)方面：

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變是企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因

財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。這些因素存在于企業(yè)之外，但對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生重大的影響。宏觀環(huán)境的變化對(duì)企業(yè)來說，是難以準(zhǔn)確預(yù)見和無法改變的，供電企業(yè)也不能置身度外。宏觀環(huán)境的不利變化必然給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。例如，近年來世界原油價(jià)格上漲導(dǎo)致成品油價(jià)格上漲，使企業(yè)增加了營(yíng)運(yùn)成本；電煤價(jià)格上漲，國(guó)家調(diào)整火電廠上網(wǎng)電價(jià)，增加企業(yè)的購(gòu)電成本；銀行貸款利率上調(diào)，使得企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用增加，無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期的財(cái)務(wù)收益等等。

（二）企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員素質(zhì)不高，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識(shí)不足

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，只要有財(cái)務(wù)活動(dòng)，就必然存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)實(shí)工作中，部分供電企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，認(rèn)為只要管好、用好上級(jí)財(cái)務(wù)下?lián)艿馁Y金費(fèi)用就行了；成本費(fèi)用超支可以再申請(qǐng)追加指標(biāo)，利潤(rùn)又不在本級(jí)財(cái)務(wù)核算；工程項(xiàng)目投資只是生產(chǎn)、計(jì)劃部門的事等等。風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的淡薄，也是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。

（三）財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤

隨著改革的深化，供電企業(yè)對(duì)自身的資金運(yùn)作逐漸擁有一定程度的自主權(quán)，但與此同時(shí)，財(cái)務(wù)決策還存在著經(jīng)驗(yàn)決策及主觀決策現(xiàn)象，由此而導(dǎo)致的籌資決策和投資決策的失誤時(shí)有發(fā)生，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂

部分供電企業(yè)內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級(jí)部門之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無法得到保證。

三、防范供電企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的途徑

有效降低供電企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，必須建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。企業(yè)從事各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)應(yīng)樹立風(fēng)險(xiǎn)觀念，保持公司資產(chǎn)負(fù)債的比率處于安全區(qū)域，防止公司因過度負(fù)債而導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)提高企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境變化的能力。

（一）提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，加強(qiáng)決策者的科學(xué)決策

會(huì)計(jì)信息是企業(yè)相關(guān)決策者進(jìn)行決策的主要依據(jù)，會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量對(duì)經(jīng)濟(jì)決策的影響程度很高。虛假的會(huì)計(jì)信息被決策者利用進(jìn)行科學(xué)決策時(shí)，會(huì)給企業(yè)造成巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患，因此，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量對(duì)防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)至關(guān)重要。提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，必須提高會(huì)計(jì)人員素質(zhì)，提高會(huì)計(jì)核算水平，使會(huì)計(jì)對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的反映盡量做到全面、準(zhǔn)確、及時(shí)。

（二）對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)正確預(yù)測(cè)，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

在沒有事前周密的財(cái)務(wù)分析和市場(chǎng)調(diào)研的情況下，企業(yè)進(jìn)行的投資具有很大盲目性，這是造成失誤的重要原因之一。企業(yè)應(yīng)該結(jié)合行業(yè)分類、經(jīng)營(yíng)環(huán)境、經(jīng)營(yíng)狀況，分析重要項(xiàng)目的特性及變動(dòng)趨勢(shì)，借助財(cái)務(wù)指標(biāo)分析方法、概率統(tǒng)計(jì)方法等對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面有效的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)。企業(yè)通過強(qiáng)化全面預(yù)算管理，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，不僅對(duì)外部宏觀經(jīng)濟(jì)情況、行業(yè)財(cái)務(wù)狀況、財(cái)稅政策、利率變化和企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)變化分析，而且根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變化，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題并發(fā)出預(yù)警警報(bào)，以便采取積極主動(dòng)的相應(yīng)措施。

（三）強(qiáng)化審計(jì)監(jiān)督，進(jìn)一步完善內(nèi)部會(huì)計(jì)控制制度

內(nèi)部會(huì)計(jì)控制制度是為了提高財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，確保資產(chǎn)的安全完善，依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)和公司規(guī)章制度的貫徹執(zhí)行，對(duì)與財(cái)務(wù)活動(dòng)相關(guān)的機(jī)構(gòu)設(shè)置、人員安排、權(quán)限責(zé)任的規(guī)范而形成的各責(zé)任主體間相互制衡?？茖W(xué)確定會(huì)計(jì)工作的組織結(jié)構(gòu)，按相互牽制的原則賦予各個(gè)崗位相應(yīng)的權(quán)限和責(zé)任，減少舞弊發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。會(huì)計(jì)部門的工作重心放在企業(yè)經(jīng)營(yíng)價(jià)值循環(huán)的反映和監(jiān)督的同時(shí)，要緊密結(jié)合其他業(yè)務(wù)部門的實(shí)物管理，努力將企業(yè)財(cái)產(chǎn)的價(jià)值管理與實(shí)物管理有機(jī)結(jié)合起來，及時(shí)發(fā)現(xiàn)、分析差異，避免不利差異的擴(kuò)大和差錯(cuò)的產(chǎn)生。

（四）構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)控體系

省網(wǎng)公司層面應(yīng)成立專門組織，充實(shí)財(cái)務(wù)政策研究力量，對(duì)財(cái)務(wù)制度、稅收籌劃、金融政策等進(jìn)行研究，針對(duì)分公司和子公司不同經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，下發(fā)指導(dǎo)性意見，以便更好地規(guī)避企業(yè)在稅收、財(cái)會(huì)政策等方面的風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)，省網(wǎng)公司還要加強(qiáng)對(duì)因投資比例變動(dòng)、國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策變動(dòng)等導(dǎo)致的變化，制定一套比較完整的改制辦法、結(jié)構(gòu)模式、公司章程范本、財(cái)務(wù)管理制度體系，并組織清產(chǎn)核資或資產(chǎn)評(píng)估，妥善處理不良資產(chǎn)和潛虧因素，明確產(chǎn)權(quán)，確保企業(yè)改制后輕裝上陣，有效防范企業(yè)改制過程中出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

四、控制供電企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施

（一）控制資金風(fēng)險(xiǎn)

正確地籌措和使用資金，發(fā)揮資金效益，是控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)辦法，供電企業(yè)具有資金密集、網(wǎng)點(diǎn)分散、流動(dòng)性強(qiáng)、不易控制的特點(diǎn)，要避免資金風(fēng)險(xiǎn)，必須使企業(yè)的財(cái)務(wù)管理以資金管理為中心，加強(qiáng)企業(yè)生財(cái)、聚財(cái)、用財(cái)之道，以促進(jìn)供電企業(yè)的全面發(fā)展。首先需要企業(yè)成立資金管理中心，完善資金管理組織體系，充分發(fā)揮資金結(jié)算中心的聚集、結(jié)算、控制、融通功能，發(fā)揮資金的最大效益。在實(shí)行資金的集中管理過程中，明確目標(biāo)，該管理中心是以嚴(yán)格執(zhí)行“現(xiàn)金收支”兩條線為核心，分級(jí)管理、綜合平穩(wěn)，實(shí)時(shí)控制，從而有利于減少資金分散和沉淀，加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金流的管理。隨著互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)的廣泛運(yùn)用，企業(yè)還需建立資金管理信息系統(tǒng)，充分利用網(wǎng)上銀行、電話銀行等金融先進(jìn)手段，銀企合作，以此來防范難以預(yù)測(cè)的金融風(fēng)險(xiǎn)。另外，企業(yè)決策層應(yīng)謹(jǐn)慎投資，杜絕亂投資、亂借款、亂擔(dān)保的現(xiàn)象；財(cái)務(wù)部門及時(shí)清理各項(xiàng)往來賬款；企業(yè)在遇到經(jīng)濟(jì)問題時(shí)盡量依靠法律手段，減少訴訟損失。

（二）控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

面對(duì)目前電價(jià)過低、應(yīng)收電費(fèi)數(shù)額較大、不良資產(chǎn)過大等不利因素，供電企業(yè)要避免經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，筆者認(rèn)為，首先在企業(yè)內(nèi)部實(shí)行資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)責(zé)任制，采用科學(xué)、先進(jìn)、公平，又符合實(shí)際的預(yù)算方法，分解下達(dá)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)預(yù)算指標(biāo)，并定期分析、考核、兌現(xiàn)；同時(shí)，推行全面預(yù)算管理，企業(yè)的全部收支都要納入預(yù)算管理，形成預(yù)算對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)行為的約束和激勵(lì)機(jī)制，不斷建立和完善供電企業(yè)橫到邊、縱到底、上下結(jié)合的預(yù)算管理體系；要在企業(yè)中認(rèn)真實(shí)行責(zé)任會(huì)計(jì)制度，建立健全以所屬縣市支公司為內(nèi)部利潤(rùn)中心、直屬生產(chǎn)單位為成本中心、機(jī)關(guān)科室（股）為費(fèi)用中心的責(zé)任中心體系，強(qiáng)化考核，狠抓落實(shí)；要加強(qiáng)用電營(yíng)銷管理，特別要加強(qiáng)電費(fèi)回收管理，積極開展增收節(jié)支降損活動(dòng)，采取一切行之有效的措施，實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)最大化；此外，認(rèn)真執(zhí)行《會(huì)計(jì)法》等相關(guān)法規(guī)，堅(jiān)決維護(hù)財(cái)經(jīng)紀(jì)律，保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)和完整。

（三）控制投資風(fēng)險(xiǎn)

供電企業(yè)普遍存在向上級(jí)爭(zhēng)投資、要項(xiàng)目的現(xiàn)象，不考慮投資收益和風(fēng)險(xiǎn)，形成的固定資產(chǎn)投資規(guī)模較大，回報(bào)較低，利息負(fù)擔(dān)較重，出現(xiàn)大量遞延資產(chǎn)，嚴(yán)重地影響整個(gè)供電企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和發(fā)展速度。規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)，主要是：建立科學(xué)高效的投融資決策制度，運(yùn)用科學(xué)決策方法，降低融資成本，提高投資效益；嚴(yán)格控制工程造價(jià)，降低工程成本，提高投資收益率；企業(yè)重大投資、重大資金的使用和安排，要經(jīng)過預(yù)算管理委員會(huì)論證通過，嚴(yán)格投資的立項(xiàng)、執(zhí)行、監(jiān)控程序，規(guī)范企業(yè)投資行為。

當(dāng)然，有效的控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，供電企業(yè)應(yīng)該認(rèn)真執(zhí)行《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》，采取謹(jǐn)慎、穩(wěn)妥地會(huì)計(jì)處理方法按規(guī)定提取各種減值準(zhǔn)備金，避免經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，以防備和化解企業(yè)的損失。同時(shí)，加強(qiáng)人力資源結(jié)構(gòu)調(diào)整，引進(jìn)綜合類管理人才。全面開展企業(yè)文化建設(shè)，以發(fā)展為主題，以創(chuàng)新為動(dòng)力，著力培育員工勇于開拓、不斷超越的創(chuàng)新精神，提高企業(yè)全員財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范及控制意識(shí)。

總之，供電企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，但也能夠通過一定的經(jīng)濟(jì)行為和事前約束、過程控制，得到防范和化解，以使供電企業(yè)在今后的電力體制運(yùn)行中立于不敗之地。

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（作者單位：阜新供電公司財(cái)務(wù)部）