一、信息不對(duì)稱與施工風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)是指由于不確定性的存在，使未來(lái)實(shí)際結(jié)果偏離預(yù)期目標(biāo)從而引起損失的可能性。可見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)這一概念的核心是不確定性，不確定性是風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的必要條件。不確定性是客觀存在的，人們進(jìn)行經(jīng)濟(jì)決策時(shí)不可能知道一切相關(guān)知識(shí)，更不可能準(zhǔn)確地預(yù)見(jiàn)未來(lái)，這就決定了人們從事任何經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都會(huì)面臨風(fēng)險(xiǎn)如果沒(méi)有不確定性，未來(lái)結(jié)果將是唯一的，不會(huì)與預(yù)期目標(biāo)偏離，也就不會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)。然而，風(fēng)險(xiǎn)是可以減少的，減少不確定性就可以減少風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)申農(nóng)的觀點(diǎn)，信息是用來(lái)消除某種不確定性的東西，不確定性實(shí)質(zhì)上就是一種信息不完全狀態(tài)。因此，如果信息增加，不確定性就會(huì)減少，風(fēng)險(xiǎn)也就會(huì)相應(yīng)降低。在極端情況下，當(dāng)人們獲得完全信息時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)就不存在，當(dāng)人們處于信息盲態(tài)時(shí)，經(jīng)濟(jì)行為風(fēng)險(xiǎn)最大。顯然，不完全信息與風(fēng)險(xiǎn)有著本質(zhì)的聯(lián)系，或者說(shuō)，不完全信息就是風(fēng)險(xiǎn)形成的根本原因。

在經(jīng)濟(jì)交易行為中，根據(jù)交易雙方在信息占有方面地位的不同，我們可以將不完全信息狀態(tài)區(qū)分為信息對(duì)稱和信息不對(duì)稱兩種情況。在項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)中，利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)等都屬于對(duì)稱信息條件下的風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)橐话銇?lái)說(shuō)，影響這些風(fēng)險(xiǎn)的變量(利率、匯率、國(guó)家政策等)人們都不能事先得知，而只能在市場(chǎng)上共同觀察到。以利率和匯率為例，正常情況下交易雙方都不可確切預(yù)知未來(lái)市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)方向從而占據(jù)信息優(yōu)勢(shì)，而只能根據(jù)公開(kāi)的信息和市場(chǎng)供求狀況作出預(yù)期，因而信息是對(duì)稱的，利率和匯率的波動(dòng)有可能給某一方帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，但這種可能性對(duì)市場(chǎng)交易雙方來(lái)說(shuō)是對(duì)等和公平的。在建筑市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)中，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)也屬于對(duì)稱信息條件下的風(fēng)險(xiǎn)，其中的風(fēng)險(xiǎn)因素包括政策、政治事件、經(jīng)濟(jì)周期、自然災(zāi)害等正常情況下，這些信息變量在市場(chǎng)參與者之間的分布是均等的，因而市場(chǎng)參與者面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)水平也是一樣的。然而，現(xiàn)實(shí)中這種信息對(duì)稱是相對(duì)的，信息不對(duì)稱才是絕對(duì)的。以建筑市場(chǎng)上的政策風(fēng)險(xiǎn)為例，由于我國(guó)建筑市場(chǎng)體制不健全，本應(yīng)在政策信息對(duì)稱的環(huán)境下進(jìn)行的交易活動(dòng)，往往由于一部分市場(chǎng)主體通過(guò)不正當(dāng)渠道事先得知政策動(dòng)向，使交易性質(zhì)發(fā)生逆轉(zhuǎn)，成為不對(duì)稱信息條件下的交易，這時(shí)擁有信息優(yōu)勢(shì)的一方能夠利用重大信息公布的時(shí)間差操縱市場(chǎng)，進(jìn)行內(nèi)幕交易，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給市場(chǎng)交易的另一方，使其承擔(dān)額外損失。由此可見(jiàn)，信息對(duì)稱和信息不對(duì)稱條件下的風(fēng)險(xiǎn)具有本質(zhì)區(qū)別，信息對(duì)稱條件下的風(fēng)險(xiǎn)往往指的是自然風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)等，即我們通常所說(shuō)的客觀事件的風(fēng)險(xiǎn)。信息不對(duì)稱條件下的風(fēng)險(xiǎn)則指的是項(xiàng)目各主體行為決策所引起的風(fēng)險(xiǎn)，即項(xiàng)目主體行為風(fēng)險(xiǎn)。

從信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來(lái)看，信息不對(duì)稱引發(fā)的逆向選擇問(wèn)題和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，從而誘發(fā)的機(jī)會(huì)主義行為是項(xiàng)目主體行為風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源。在合約簽訂之前，信息不對(duì)稱將導(dǎo)致逆向選擇，例如在招投標(biāo)階段，招標(biāo)方對(duì)投標(biāo)方的技術(shù)實(shí)力、管理水平、服務(wù)質(zhì)量等都不了解；而招標(biāo)方的營(yíng)造意圖、財(cái)務(wù)能力、商業(yè)信譽(yù)等投標(biāo)方也不清楚。由于雙方的信息處于不對(duì)稱狀態(tài)，很容易產(chǎn)生逆向選擇。在合約簽訂后，信息不對(duì)稱將導(dǎo)致道德風(fēng)險(xiǎn)。例如在履約階段，承包商或監(jiān)理單位可以利用自己的信息優(yōu)勢(shì)，可能不重視工程建設(shè)的質(zhì)量，不按要求施工，或者不認(rèn)真履行監(jiān)理職責(zé)，從而損害業(yè)主乃至整個(gè)社會(huì)的利益，這在很大程度上都來(lái)源于道德風(fēng)險(xiǎn)行為。

項(xiàng)目管理過(guò)程中的信息不對(duì)稱影響到項(xiàng)目各主體的決策行為。同時(shí)，由于信息不對(duì)稱的存在，又有可能影響到項(xiàng)目主體的決策結(jié)果失去有效性。因此，信息不對(duì)稱是項(xiàng)目管理過(guò)程中出現(xiàn)一系列問(wèn)題的關(guān)鍵因素。為了減少項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，就必須規(guī)避信息不對(duì)稱可能在項(xiàng)目管理過(guò)程中引起壞的結(jié)果，并促使信息對(duì)稱，設(shè)計(jì)一系列解決問(wèn)題的方法，即項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。由此可見(jiàn)，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因在于信息不對(duì)稱，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理從根本上講也就是解決信息不對(duì)稱所引起的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。因此，將信息不對(duì)稱理論引入到項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理中是完全必要的也是可行的。

二、施工項(xiàng)目面臨的具體風(fēng)險(xiǎn)：基于信息不對(duì)稱視角

1.業(yè)主、承包商之間的信息不對(duì)稱與施工項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)

招投標(biāo)階段是業(yè)主和承包商相互對(duì)策和雙向選擇的過(guò)程。一方面，業(yè)主要綜合考慮投標(biāo)方的資質(zhì)、業(yè)績(jī)、報(bào)價(jià)等因素選擇承包商；另一方面，承包商也存在對(duì)業(yè)主的選擇問(wèn)題，希望選擇信譽(yù)高、有資金實(shí)力、手續(xù)齊全的業(yè)主。在這種相互選擇的過(guò)程中，雙方所擁有的信息是不對(duì)稱的，主要表現(xiàn)在：業(yè)主更多的了解自己的建造需求，但對(duì)承包商的信息了解較少，如承包商的能力、素質(zhì)、技術(shù)、裝備、管理、服務(wù)等信息，這樣業(yè)主就屬于信息的劣勢(shì)方，而承包商是信息的優(yōu)勢(shì)方；而承包商對(duì)自身的能力了解較多，而對(duì)業(yè)主的詳細(xì)營(yíng)造意圖、財(cái)務(wù)支付能力、項(xiàng)目手續(xù)等信息了解較少，反過(guò)來(lái)承包商成為信息的劣勢(shì)方，而業(yè)主方成為信息的優(yōu)勢(shì)方。在這種不對(duì)稱的信息場(chǎng)中，為了掌握對(duì)方的信息，雙方都會(huì)付出成本進(jìn)行信息的搜尋和分析，進(jìn)行討價(jià)還價(jià)和對(duì)策，在不斷的對(duì)策中達(dá)到均衡而達(dá)成協(xié)議。一方面，承包商為了使業(yè)主了解自己的技術(shù)、質(zhì)量、能力及信譽(yù)等，需要通過(guò)廣告、質(zhì)量認(rèn)證等各種方式，將自己在營(yíng)造方面的能力及信譽(yù)等信息傳遞給業(yè)主。另一方面，業(yè)主為了選擇承包商，也需要調(diào)查、了解和評(píng)價(jià)承包商。

2.業(yè)主與監(jiān)理方之間的信息不對(duì)稱

業(yè)主與監(jiān)理方是一種委托—代理關(guān)系，監(jiān)理方受業(yè)主方委托，對(duì)工程建設(shè)進(jìn)行監(jiān)督和管理，業(yè)主方是委托人，監(jiān)理方是代理人。業(yè)主在選擇監(jiān)理方時(shí)，對(duì)監(jiān)理方的技術(shù)水平、管理質(zhì)量、服務(wù)水平、商譽(yù)等信息了解的很少，而處于信息的劣勢(shì)；而監(jiān)理方則擁有完全的私人信息，如對(duì)自己的技術(shù)實(shí)力、管理水平、服務(wù)質(zhì)量等信息都非常清楚，從而成為信息的優(yōu)勢(shì)方。監(jiān)理方在選擇業(yè)主的時(shí)候也面臨著同樣的問(wèn)題，監(jiān)理方對(duì)業(yè)主的建造意圖、資金支付能力、商業(yè)信譽(yù)等信息了解不多，從而處于信息劣勢(shì)。

在工程管理過(guò)程中，監(jiān)理方擁有完全的信息，監(jiān)理方對(duì)工程的建造過(guò)程非常熟悉，對(duì)自己的努力程度非常清楚，在這一過(guò)程中，監(jiān)理方是信息的優(yōu)勢(shì)方；而業(yè)主方不能直接全過(guò)程觀察監(jiān)理方的具體運(yùn)作，對(duì)監(jiān)理方的努力程度也不能完全了解，業(yè)主是信息的劣勢(shì)方。

由于業(yè)主和監(jiān)理方之間的信息不對(duì)稱，從而導(dǎo)致逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。一方面，在業(yè)主和監(jiān)理方相互選擇的過(guò)程中，雙方均會(huì)花費(fèi)一定成本去收集相關(guān)信息，達(dá)到進(jìn)一步了解對(duì)方的目的。另一方面，雙方通過(guò)建立激勵(lì)與約束機(jī)制，防止道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。由于業(yè)主方和監(jiān)理方的價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)或目標(biāo)都是最小成本約束下的最大預(yù)期效用，業(yè)主制定一些規(guī)則對(duì)監(jiān)理單位進(jìn)行刺激，從而使監(jiān)理方自愿地或不得不選擇與委托人標(biāo)準(zhǔn)或目標(biāo)一致的行動(dòng)；同時(shí)制定一些約束條款，使監(jiān)理方進(jìn)行“信息欺詐”將得不償失，從而努力工作。

3.承包商與監(jiān)理方之間的信息不對(duì)稱

監(jiān)理方與承包商之間是監(jiān)督與被監(jiān)督的關(guān)系。一般來(lái)說(shuō)，由于監(jiān)理方的專業(yè)化，對(duì)工程項(xiàng)目的生產(chǎn)比較熟悉，但是對(duì)承包商的生產(chǎn)能力、技術(shù)水平、管理能力、商業(yè)信譽(yù)、主觀努力程度、是否選擇與委托人目標(biāo)一致的行動(dòng)等信息了解不多，因此，二者之間存在由于信息不完備而形成的信息不對(duì)稱問(wèn)題，在這監(jiān)督與被監(jiān)督的過(guò)程中，承包商具有信息優(yōu)勢(shì)，而監(jiān)理方則屬于信息劣勢(shì)方。由于信息的不對(duì)稱，使得監(jiān)理方與承包商均有可能存在道德風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)監(jiān)理方存在道德風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，只要承包商與業(yè)主目標(biāo)一致，同時(shí)承包商具備相當(dāng)能力，即使監(jiān)理方不努力工作，一般來(lái)說(shuō)對(duì)業(yè)主的目標(biāo)影響不大。當(dāng)承包商存在道德風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，由于承包商主觀上選擇了與業(yè)主目標(biāo)不一致的行動(dòng)，盡管有監(jiān)理方的監(jiān)督，也有可能達(dá)不到業(yè)主的預(yù)期目標(biāo)。這主要是由于業(yè)主的不利選擇所造成的后果。當(dāng)監(jiān)理方和承包商同時(shí)存在道德風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，監(jiān)理方和承包商為了各自的利益可能產(chǎn)生尋租行為，這樣業(yè)主的目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的可能性較小，風(fēng)險(xiǎn)將很大。

三、完善建設(shè)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)控制的路徑選擇

在傳統(tǒng)的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理中，主要通過(guò)規(guī)避、轉(zhuǎn)移、緩解、接受和利用風(fēng)險(xiǎn)等策略，力圖使風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為機(jī)會(huì)或使風(fēng)險(xiǎn)所造成的負(fù)面效應(yīng)降低到最低限度對(duì)于信息不對(duì)稱條件的風(fēng)險(xiǎn)管理，首要的任務(wù)是降低項(xiàng)目主體之間的信息不對(duì)稱度。因此，信息不對(duì)稱條件下的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理除了傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略外，更應(yīng)該建立一個(gè)建筑市場(chǎng)各方主體擇優(yōu)選擇交易對(duì)象的平臺(tái)，從而降低交易成本和風(fēng)險(xiǎn)。

（一）加強(qiáng)制度建設(shè)

美國(guó)哈佛大學(xué)和斯坦福大學(xué)教授邁克爾#8226;斯彭斯指出，解決信息不對(duì)稱問(wèn)題主要靠制度保障。因此，應(yīng)當(dāng)注重規(guī)則及其原則的制定，從而降低項(xiàng)目主體之間的信息不對(duì)稱度，減少項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。具體來(lái)說(shuō)，可以從以下幾方面入手：

1.培育和完善中介機(jī)構(gòu)

為了減少業(yè)主與承包商之間的信息不對(duì)稱，可以通過(guò)監(jiān)理人員對(duì)建設(shè)工程項(xiàng)目進(jìn)行監(jiān)督和管理。監(jiān)理人員具有專業(yè)上的優(yōu)勢(shì)，他們以自身信譽(yù)為保證，以信息服務(wù)為主要活動(dòng)內(nèi)容，是建立和完善行業(yè)自律機(jī)制的重要因素。為此，要培育公正、規(guī)范的中介行業(yè)，建立起能使信息達(dá)到對(duì)稱的機(jī)制。由行業(yè)協(xié)會(huì)建立“游戲規(guī)則”，對(duì)信息的披露做出系列的、明確的和具有可操作性的約定，增加信息透明度，使中介行業(yè)成為信息流中心，“公正、公平和誠(chéng)信”的平臺(tái)。

2.建立高效的項(xiàng)目主體信息系統(tǒng)

改善“信息不對(duì)稱”局面的重要手段是全面、準(zhǔn)確的信息披露與報(bào)告制度，而全面、準(zhǔn)確的信息披露與報(bào)告制度依托于完善、可靠的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)環(huán)境。所以，政府主管部門必須盡快著手全面組建統(tǒng)一的“項(xiàng)目主體信息系統(tǒng)、項(xiàng)目主體風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)(RMIS)；建立涵蓋項(xiàng)目各開(kāi)發(fā)商(業(yè)主)、承包商、監(jiān)理及中介等項(xiàng)目主體的信息，這些信息中除了包括他們的資質(zhì)、技術(shù)及管理能力、裝備、服務(wù)等基本信息外，還應(yīng)包括他們的歷史業(yè)績(jī)、商業(yè)信譽(yù)等情況，使這些信息能夠透明、公開(kāi)、共享，那么項(xiàng)目各主體通過(guò)RMIS就可以非常清楚地了解其他主體的詳細(xì)情況，并判斷其風(fēng)險(xiǎn)類型，從而為決策提供參考依據(jù)。由于RMIS的建立是一個(gè)宏大的系統(tǒng)工程，需從各方面努力。第一，由國(guó)家建設(shè)主管部門(如建設(shè)部)負(fù)責(zé)組織，建立全國(guó)統(tǒng)一的項(xiàng)目管理信息系統(tǒng)，從而提高信息的共享率和利用率。第二，必須通過(guò)各級(jí)政府主管部門將各地區(qū)的項(xiàng)目主體納入統(tǒng)計(jì)范圍，同時(shí)保證系統(tǒng)基礎(chǔ)信息的完整性和真實(shí)性，從而有利于全面、正確了解這些主體的基本情況，為決策服務(wù)。第三，必須保證系統(tǒng)信息的時(shí)效性由于項(xiàng)目各主體都處在動(dòng)態(tài)的變化過(guò)程中，系統(tǒng)信息必須及時(shí)更新并反應(yīng)各主體的變化，從而提高系統(tǒng)信息的質(zhì)量。

3.加強(qiáng)和完善信息的披露制度

盡可能減少信息的不對(duì)稱，增強(qiáng)信用信息的透明度，是防止逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)行為，建立公開(kāi)、公正、公平競(jìng)爭(zhēng)秩序的關(guān)鍵。要做到這一點(diǎn)，就必須努力加強(qiáng)和完善信息披露制度，包括聯(lián)合征信制度、信用公示制度和信用評(píng)級(jí)制度。建立企業(yè)和個(gè)人的紅名單和黑名單，有獎(jiǎng)有罰，真正提高市場(chǎng)主體守信的積極性。目前要做好的是建筑市場(chǎng)主體信用行為記錄以及相關(guān)信息的公開(kāi)，形成信用信息查詢平臺(tái)，增大信息的透明性和對(duì)稱性。

（二）建立激勵(lì)與約束機(jī)制

項(xiàng)目主體之間存在信息不對(duì)稱現(xiàn)象，可能產(chǎn)生逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，為此應(yīng)該建立健全一套完善的激勵(lì)與約束機(jī)制以利于項(xiàng)目目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。根據(jù)委托—代理理論，業(yè)主與承包商、監(jiān)理單位之間的關(guān)系實(shí)質(zhì)上是一種契約關(guān)系，交易雙方的交易行為實(shí)質(zhì)上是訂立契約的行為。為了確保交易前后雙方的利益均衡，設(shè)計(jì)一種合理的契約是避免由于信息不對(duì)稱帶來(lái)的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。其核心是要建立一種刺激一致性的信息機(jī)制，這種機(jī)制要誘使具有私人信息的代理人從自身利益出發(fā)做出的行動(dòng)符合委托人的目標(biāo)，使委托人與代理人的目標(biāo)一致。委托人為了使人在其不能觀察的行為中不會(huì)因?yàn)樾畔⒌牟粚?duì)稱而損害自己的利益，需要設(shè)計(jì)一種既能達(dá)到委托人目的，代理人又愿意接受的契約。在建筑市場(chǎng)中就是要用市場(chǎng)規(guī)范約束項(xiàng)目主體的行為，制定出這樣的激勵(lì)方案，并約束項(xiàng)目主體按這種激勵(lì)方案履行各自的承諾，采取一種使雙方互利，市場(chǎng)長(zhǎng)期存在的行為選擇，而不必導(dǎo)致逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。在項(xiàng)目管理中，業(yè)主需要設(shè)計(jì)一種既能達(dá)到業(yè)主目的，承包商或監(jiān)理單位又愿意接受的契約，業(yè)主通過(guò)激勵(lì)合同誘使承包商選擇業(yè)主希望的行動(dòng)，設(shè)計(jì)滿足以下兩個(gè)約束條件的激勵(lì)合同：第一個(gè)約束條件是個(gè)人理性約束，又叫參與約束，也就是說(shuō)要使承包商有積極性參與進(jìn)來(lái)；第二個(gè)約束條件是激勵(lì)相約約束，也就是說(shuō)，要使承包商有積極性按照業(yè)主的希望，為了自身的利益而努力工作。

（三）加強(qiáng)信用制度建設(shè)

誠(chéng)信，是指一個(gè)人、一個(gè)單位的可靠性、社會(huì)責(zé)任感和可信任程度在商品經(jīng)濟(jì)社會(huì)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)及個(gè)人商業(yè)信用狀況，以及整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)信用關(guān)系的信賴、認(rèn)可程度，是衡量某個(gè)國(guó)家、地區(qū)或經(jīng)濟(jì)組織的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和運(yùn)行狀況及社會(huì)文明程度的重要指標(biāo)。因此，必須規(guī)范和整頓建筑市場(chǎng)秩序，逐步在建筑市場(chǎng)形成誠(chéng)信為本、操守為重的良好風(fēng)尚。建筑市場(chǎng)信用制度是指為了改善建筑市場(chǎng)交易中的信息不對(duì)稱狀況，約束市場(chǎng)主體在交易過(guò)程中的機(jī)會(huì)主義行為而制定的一系列法律、法規(guī)和規(guī)范的組合，是降低建筑市場(chǎng)交易費(fèi)用的有力保證。目前，我國(guó)的建筑市場(chǎng)秩序還比較混亂，市場(chǎng)參與者行為還不規(guī)范，因此，項(xiàng)目各主體均應(yīng)樹立誠(chéng)信意識(shí)，對(duì)自身行為進(jìn)行規(guī)范，認(rèn)真履行合同，展示自己的真實(shí)信息，加強(qiáng)相互溝通，著力解決信息不對(duì)稱的現(xiàn)象。同時(shí)應(yīng)該采取“政府推進(jìn)，市場(chǎng)運(yùn)作，法律保障，社會(huì)監(jiān)督，科學(xué)規(guī)劃，分步實(shí)施”的方式加強(qiáng)建筑市場(chǎng)信用制度建設(shè)，從而約束建筑市場(chǎng)各方主體的行為，使失信者難以生存發(fā)展，守信者贏得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

（作者單位：中鐵十四局集團(tuán)公司）