澳大利亞作為世界發(fā)達(dá)國家之一，連續(xù)多年以來實(shí)際GDP平均增長速度保持在3.5％左右，人均GDP約達(dá)3.6萬美元，通貨膨脹率一直保持在3％左右。自上世紀(jì)80年代以來，澳大利亞金融業(yè)出現(xiàn)突飛猛進(jìn)的發(fā)展，目前，已發(fā)展成為世界最發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)之一。澳大利驅(qū)嚴(yán)密、高效的綜合審慎金融監(jiān)管框架、監(jiān)管模式和做法，值得中國學(xué)習(xí)和借鑒。

澳大利亞金融市場(chǎng)主要特征及運(yùn)行情況

充分競(jìng)爭(zhēng)、高度開放的金融市場(chǎng)。在金融市場(chǎng)方面，1981－1988年之間，澳大利亞逐步廢除了官方對(duì)利率、貸款分配和金額的管制：1983年12月實(shí)行浮動(dòng)匯率；市場(chǎng)準(zhǔn)入放開，大量的非銀行互助性機(jī)構(gòu)注冊(cè)成為銀行；放松并取消了對(duì)外國投資本國銀行業(yè)的股權(quán)比例限制；有關(guān)人壽保險(xiǎn)公司和退休基金結(jié)構(gòu)的規(guī)定被廢除：取消了對(duì)證券交易所和證券業(yè)的管制。與此同時(shí)，澳大利亞國有商業(yè)銀行完成了私有化進(jìn)程。1996年，聯(lián)邦政府出售了其在聯(lián)邦銀行持有的50.4％的股份，南澳銀行、西澳銀行和塔斯馬尼亞信托銀行也被各自的州政府相繼售出。隨著國有股份在金融行業(yè)領(lǐng)域的退出，澳大利亞形成了對(duì)內(nèi)、對(duì)外開放度都很高的金融市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)了公平、充分的競(jìng)爭(zhēng)。

在匯率政策方面，澳大利亞早在1983年就宣布執(zhí)行自由浮動(dòng)的匯率政策，近年來，由于澳大利亞經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長，澳元對(duì)美元匯率不斷升值。截至2008年4月2日，澳元對(duì)美元匯率為1澳元：0.9088美元，相比2001年4月的匯率1澳元：0.4775美元，累計(jì)升值90.3％。

混業(yè)經(jīng)營、種類繁多的金融機(jī)構(gòu)。目前，澳大利亞金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的趨勢(shì)愈發(fā)明顯，銀行、證券、信托與保險(xiǎn)相互滲透，紛紛通過持股或建立子公司等形式進(jìn)入其他領(lǐng)域，向市場(chǎng)提供全方位的服務(wù)，甚至一些連鎖店也開辦了部分銀行業(yè)務(wù)。截至2006年末，澳大利亞共有54家有營業(yè)許可的銀行，其中包括14家澳資銀行，其他銀行是外資銀行子公司或分公司。澳大利亞最大的四大銀行是聯(lián)邦銀行、國民銀行，澳新銀行和西太平洋銀行，均是澳資銀行，四大銀行的總資產(chǎn)占澳銀行業(yè)總資產(chǎn)約60％－70％，分行遍及全國。此外，澳大利亞的人壽保險(xiǎn)公司有35家，普通保險(xiǎn)公司有133家，建房互助協(xié)會(huì)有148家，互助組織有27家，養(yǎng)老基金有7812家，核準(zhǔn)／持牌托管人332家，非營業(yè)控股公司12家，金融機(jī)構(gòu)種類繁多、數(shù)量巨大。

發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)帶動(dòng)了澳大利亞服務(wù)業(yè)的蓬勃發(fā)展，截至2006年末，澳大利亞以貿(mào)易、金融保險(xiǎn)、教育等為主的第三產(chǎn)業(yè)已成為其產(chǎn)業(yè)主要支柱，服務(wù)業(yè)總產(chǎn)值占GDP的70.4％，其中金融保險(xiǎn)業(yè)占GDP的7.8％。

綜合審慎監(jiān)管的監(jiān)管體系。20世紀(jì)40年代至80年代初，澳大利亞一直對(duì)金融業(yè)實(shí)行嚴(yán)格的管制，堪稱世界上金融管制最嚴(yán)的國家之一。在經(jīng)歷了80年代的放松管制后，澳大利亞先后成立了五大金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，即儲(chǔ)備銀行、金融機(jī)構(gòu)管理委員會(huì)、保險(xiǎn)與退休金管理委員會(huì)、競(jìng)爭(zhēng)與消費(fèi)者委員會(huì)和證券委員會(huì)，另外還有一些國家機(jī)關(guān)在國家一級(jí)行使同樣的職能。1996年，澳政府成立“金融體系調(diào)查組”，對(duì)金融行業(yè)展開了一次以調(diào)查負(fù)責(zé)人名字命名的“沃利斯調(diào)研”。調(diào)研認(rèn)為，混業(yè)經(jīng)營已成為趨勢(shì)，對(duì)銀行、保險(xiǎn)公司和其他金融機(jī)構(gòu)的分業(yè)單獨(dú)監(jiān)管將存在效率低下、工作重疊、人員冗多的問題，應(yīng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行綜合審慎監(jiān)管。為了創(chuàng)建一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)、高效和靈活的金融體系，澳大利亞在1998年7月1日對(duì)金融監(jiān)管框架進(jìn)行了廣泛的改革，建立了對(duì)整個(gè)金融體系進(jìn)行審慎監(jiān)管的綜合審慎監(jiān)管框架。

自從1931年以來，沒有存款者丟失過存款，沒有投保自然人的保單無人承擔(dān)責(zé)任。以至于到目前為止，澳政府認(rèn)為暫時(shí)沒有必要建立存款保險(xiǎn)體制，僅存在一份建立存款保險(xiǎn)的提案，

當(dāng)前澳大利亞財(cái)政金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管框架

澳大利亞金融監(jiān)管總體框架主要由三大監(jiān)管部門構(gòu)成。澳大利亞金融監(jiān)管部門主要是澳大利亞儲(chǔ)備銀行澳大利亞審慎監(jiān)管局：澳大利亞證券投資委員會(huì)。三大監(jiān)管部門堅(jiān)持獨(dú)立監(jiān)管原則，最終向澳大利亞國庫部部長負(fù)責(zé)，并由國庫部部長向國會(huì)匯報(bào)金融監(jiān)管工作以及重大監(jiān)管事項(xiàng)。澳大利亞競(jìng)爭(zhēng)和消費(fèi)者委員會(huì)(ACCC)是以反壟斷，促競(jìng)爭(zhēng)為目標(biāo)的競(jìng)爭(zhēng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，執(zhí)行競(jìng)爭(zhēng)法規(guī)，在金融監(jiān)管過程中，承擔(dān)維護(hù)金融業(yè)自由、充分競(jìng)爭(zhēng)和保護(hù)消費(fèi)者的責(zé)任。

國庫部與監(jiān)管部門以及監(jiān)管部門之間均建立了有效合作的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。為了加強(qiáng)金融監(jiān)管合作，提高監(jiān)管效率，實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管有效性，三大監(jiān)管部門成立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，最主要的協(xié)作安排是金融監(jiān)管理事會(huì)，其他形式包括工作委員會(huì)和諒解備忘錄等。金融監(jiān)管理事會(huì)由三個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人和國庫部部長構(gòu)成，理事會(huì)主席由儲(chǔ)備銀行主席擔(dān)任，于1998年7月召開第一次會(huì)議，以后每季度召開一次會(huì)議。作為一個(gè)非正式主體，理事會(huì)為其成員提供服務(wù)，組織各種論壇，探討金融監(jiān)管議題；成員之間經(jīng)常交換金融監(jiān)管信息；密切關(guān)注金融體系的變化趨勢(shì)，尤其是科技發(fā)展、金融創(chuàng)新、全球化對(duì)金融體系產(chǎn)生的影響；避免各自職責(zé)之間的重疊；降低監(jiān)管成本；有效促進(jìn)金融監(jiān)管的改革等。

相關(guān)金融監(jiān)管立法為監(jiān)管部門提供了執(zhí)法依據(jù)。2001年，澳國會(huì)通過了《2001年金融服務(wù)改革法案》，并于2002年3月11日實(shí)施，澳大利亞投資與證券委員會(huì)負(fù)責(zé)實(shí)施新法案并保證其平穩(wěn)過渡。該法案為金融產(chǎn)品的服務(wù)者提供了一個(gè)協(xié)調(diào)的可操作的框架，該框架包括注冊(cè)許可證、產(chǎn)品信息披露等方面。同時(shí)該法案在對(duì)不同金融產(chǎn)品進(jìn)行監(jiān)管時(shí)，方法也更為靈活，如對(duì)儲(chǔ)蓄產(chǎn)品和對(duì)復(fù)雜投資產(chǎn)品的監(jiān)管程度就有所不同。該法案的實(shí)施對(duì)維護(hù)消費(fèi)者、投資者的權(quán)益，保證金融服務(wù)行業(yè)的市場(chǎng)誠信，保障金融體系穩(wěn)定性等方面有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

澳大利亞金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)

澳大利亞儲(chǔ)備銀行負(fù)責(zé)貨幣政策制定、金融系統(tǒng)和支付系統(tǒng)穩(wěn)定。1998年之前，儲(chǔ)備銀行的兩項(xiàng)主要職能是實(shí)施貨幣政策、對(duì)銀行業(yè)進(jìn)行審慎監(jiān)管；從1998年7月1日成立APRA后，RBA不再負(fù)責(zé)對(duì)銀行業(yè)的審慎監(jiān)管。其職責(zé)，一是負(fù)責(zé)制定實(shí)施貨幣政策，通過公開市場(chǎng)操作在二級(jí)市場(chǎng)上買賣聯(lián)邦政府債券，從而使基準(zhǔn)利率穩(wěn)定在其目標(biāo)范圍內(nèi)，保證經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。二是維持金融體系穩(wěn)定，防止?jié)撛诮鹑陲L(fēng)險(xiǎn)對(duì)經(jīng)濟(jì)實(shí)體產(chǎn)生沖擊，保證整體金融體系穩(wěn)定，并起著“最后貸款人”的作用，對(duì)緊急情況給予流動(dòng)性支持。三是監(jiān)管支付清算體系，維持支付清算體系的安全性和高效性，負(fù)責(zé)支付系統(tǒng)準(zhǔn)入和制定保證支付清算運(yùn)轉(zhuǎn)高效和安全標(biāo)準(zhǔn)。

澳大利亞聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行2008年3月5日決定提高貨幣市場(chǎng)隔夜拆借利率25個(gè)基點(diǎn)，使一年期基本利率升至7.25％。這是澳央行2008年以來第2次提高基準(zhǔn)利率，同時(shí)也是政府自2006年后的第7次加息，主要目的是為了抑制通貨膨脹。

澳大利亞審慎監(jiān)管局負(fù)責(zé)金融機(jī)構(gòu)的審慎監(jiān)管。1998年7月1日，在吸收了儲(chǔ)備銀行、保險(xiǎn)及養(yǎng)老金委員會(huì)、州政府11家監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管職能的基礎(chǔ)上，成立了澳大利亞審慎監(jiān)管局，其使命是建立并執(zhí)行審慎標(biāo)準(zhǔn)及做法，確保在一切合理情形下，所監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)做出的金融承諾在一個(gè)穩(wěn)定、高效、具有競(jìng)爭(zhēng)力的金融體系之內(nèi)得到履行；同時(shí)，負(fù)責(zé)全國性金融業(yè)數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)，并保證退休收入政策的順利執(zhí)行。接受APRA監(jiān)管的主要有銀行及其他接受存款機(jī)構(gòu)、人壽及普通保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老基金、各州的共同基金、澳洲稅務(wù)署的養(yǎng)老金、其他部門的養(yǎng)老金。目前，APRA監(jiān)管的金融資產(chǎn)份額約2.5萬億澳元，其中銀行占62％，養(yǎng)老金機(jī)構(gòu)約占22％，人壽和普通保險(xiǎn)公司約占12％，其他占4％。APRA監(jiān)管的資產(chǎn)約占整體金融體系資產(chǎn)的73％。

根據(jù)澳大利亞審慎監(jiān)管局法，APRA的主要職責(zé)，一是保護(hù)儲(chǔ)戶、投保人以及基金投資人(統(tǒng)稱為“受益人”)的權(quán)益；二是必須平衡金融安全與效率；三是維護(hù)金融市場(chǎng)公平、自由、充分競(jìng)爭(zhēng)；四是確保市場(chǎng)的“論爭(zhēng)性”，即企業(yè)容易進(jìn)入金融市場(chǎng)參與競(jìng)爭(zhēng)，也容易在不引起金融風(fēng)險(xiǎn)的情況下安全退出。

澳大利亞證券與投資委員會(huì)主要負(fù)責(zé)公司、證券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)監(jiān)管。澳大利亞證券與投資委員會(huì)主要負(fù)責(zé)對(duì)非債權(quán)、非追索權(quán)融資的監(jiān)管，如對(duì)上市和非上市公司、證券期貨市場(chǎng)、金融服務(wù)公司以及提供金融咨詢服務(wù)從業(yè)人員的監(jiān)管等。它的基本職能：一是維護(hù)市場(chǎng)誠信，防止市場(chǎng)的人為操縱、欺詐和不公平競(jìng)爭(zhēng)，保護(hù)市場(chǎng)參與者免受金融欺詐和其他不公平行為的影響，從而增強(qiáng)投資者對(duì)金融市場(chǎng)的信心，維護(hù)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定；二是保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益，體現(xiàn)在通過充分、及時(shí)的市場(chǎng)信息披露，確保公司、證券和期權(quán)市場(chǎng)的誠信和公正，確保中、小投資者能夠獲取充足且確切的信息。同時(shí)，當(dāng)投資者權(quán)益受到不公正的對(duì)待而遭受損失時(shí)，該委員會(huì)將通過適當(dāng)?shù)耐緩絽f(xié)助投資者得到補(bǔ)償。ASIC監(jiān)管的金融資產(chǎn)約占整體金融體系資產(chǎn)的13％左右。

國庫部在參與金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管過程中發(fā)揮著重要作用

國庫部的職能主要側(cè)重于宏觀管理。澳大利亞主要由國庫部，財(cái)政與行政管理部負(fù)責(zé)政府財(cái)政管理。國庫部主要側(cè)重于宏觀管理，具體負(fù)責(zé)經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)分析、財(cái)政收入預(yù)算編制、稅收政策、稅收征管，國債發(fā)行、制定財(cái)政政策、參與貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策、國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃的制定、維護(hù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序等。國庫部的市場(chǎng)部下設(shè)公司和金融服務(wù)處和金融體系處。財(cái)政與行政管理部主要負(fù)責(zé)財(cái)政預(yù)算執(zhí)行的日常工作，不涉及金融監(jiān)管。

國庫部立足于公共服務(wù)參與金融監(jiān)管事務(wù)。澳大利亞政府中參與金融監(jiān)管的部門是國庫部，國庫部代表政府，在金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管過程中發(fā)揮著重要的作用。一是受政府委托，研究金融監(jiān)管體制的效率和金融監(jiān)管的宏觀成效，向國會(huì)提出政策建議，APRA就是1998年澳大利亞國庫部向國會(huì)提交報(bào)告后成立的。二是聽取接受監(jiān)管部門的監(jiān)管政策和立法建議，并向政府提議和推動(dòng)金融監(jiān)管立法和監(jiān)管政策的頒布，構(gòu)建一個(gè)完善的金融審慎監(jiān)管的法律、政策框架。同時(shí)，國庫部會(huì)給予監(jiān)管部門一些政策建議，以確保對(duì)金融體系的審慎監(jiān)管。三是與監(jiān)管部門定期會(huì)晤，對(duì)金融運(yùn)行形勢(shì)和監(jiān)管政策進(jìn)行跟蹤，監(jiān)管部門將就一些問題向國庫部進(jìn)行咨詢。如果某個(gè)被監(jiān)管機(jī)構(gòu)出現(xiàn)嚴(yán)重財(cái)務(wù)困難，監(jiān)管部門必須向國庫部部長匯報(bào)并提出解決措施的建議。四是獲悉金融部門提供的金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，為制定宏觀經(jīng)濟(jì)、財(cái)政政策奠定基礎(chǔ)。

國庫部不對(duì)某一個(gè)具體案例進(jìn)行干預(yù)和指導(dǎo)。在出現(xiàn)金融監(jiān)管部門無力解決的系統(tǒng)性金融危機(jī)或者需要政府出資化解的金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，這種情況將不再視作為一個(gè)單純的金融問題，而是一個(gè)潛在的“政治問題”，國庫部在聽取監(jiān)管部門的工作匯報(bào)后，將上報(bào)國會(huì)討論具體的解決措施。但值得注意的是，國庫部不能直接參與金融監(jiān)管，特別是不能對(duì)某一個(gè)具體案例進(jìn)行干預(yù)和具體指導(dǎo)，以此保證金融監(jiān)管部門獲得監(jiān)管獨(dú)立性。

澳大利亞金融危機(jī)處置做法與經(jīng)驗(yàn)(一個(gè)案例)

在澳大利亞的金融業(yè)發(fā)展過程中，雖然沒有出現(xiàn)較大的系統(tǒng)性金融危機(jī)，但在1999年也曾出現(xiàn)過一家保險(xiǎn)公司倒閉的情況，這一事件推動(dòng)了金融監(jiān)管體制的進(jìn)一步改革。

HIH保險(xiǎn)有限公司(HIH Insurance Limited)倒閉背景情況。HIH保險(xiǎn)公司曾是澳大利亞第二大非壽險(xiǎn)保險(xiǎn)公司，承保的領(lǐng)域包括普通非壽險(xiǎn)、公眾和專業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)、機(jī)動(dòng)車輛險(xiǎn)、工程保險(xiǎn)、海事保險(xiǎn)、強(qiáng)制性第三者責(zé)任險(xiǎn)、雇員補(bǔ)償險(xiǎn)、旅行保險(xiǎn)以及不動(dòng)產(chǎn)和商業(yè)資產(chǎn)保險(xiǎn)等，并于20世紀(jì)90年代成為上市公司，業(yè)務(wù)拓展到美國和英國。HIH在2000年6月前的毛保費(fèi)收入達(dá)28億澳元，總資產(chǎn)80億澳元，總負(fù)債71億澳元，凈資產(chǎn)9億澳元。據(jù)統(tǒng)計(jì)，HIH在澳大利亞至少有200萬份非壽險(xiǎn)保單和超過100萬保單持有人，大約30％的澳洲上市公司購買了HIH的保單。

HIH公司最主要的經(jīng)營策略是大規(guī)模擴(kuò)張、并購，其直接結(jié)果是在20多年的時(shí)間里開了200多家分支公司，由于對(duì)擬并購公司的資產(chǎn)估值過高、對(duì)已經(jīng)理賠所形成的負(fù)債估值過低，動(dòng)用了大量資金并購了一些價(jià)不符實(shí)、資產(chǎn)嚴(yán)重縮水的公司，同時(shí)公司本身也存在不合理的理賠條款以及嚴(yán)重的鋪張浪費(fèi)，最終導(dǎo)致該公司陷入破產(chǎn)境地。2001年3月15日，HIH保險(xiǎn)公司收到法院批準(zhǔn)書，進(jìn)入臨時(shí)清算，其凈資產(chǎn)約達(dá)負(fù)27－40億美元。由于HIH公司的倒閉事先沒有什么征兆，因此對(duì)澳大利亞金融市場(chǎng)產(chǎn)生了較大的負(fù)面影響。

政府的反思，處置和補(bǔ)救措施。澳政府在HIH保險(xiǎn)公司倒閉后，為了避免出現(xiàn)更大的金融危機(jī)，及時(shí)成立皇家調(diào)查委員會(huì)展開對(duì)該公司倒閉的調(diào)查。委員會(huì)認(rèn)為，其破產(chǎn)的主要原因：一是公司的商業(yè)決策嚴(yán)重失誤；二是公司的審計(jì)中介是安達(dá)信，但公司董事會(huì)的成員中竟有3個(gè)是安達(dá)信的合伙人或前合伙人，其中一個(gè)還負(fù)責(zé)公司的審計(jì)，并簽發(fā)了該公司2000年10月的審計(jì)報(bào)告，嚴(yán)重隱瞞了賬戶虧損情況；三是監(jiān)管部門沒有發(fā)現(xiàn)和警告公司的風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管過于關(guān)注業(yè)務(wù)準(zhǔn)入、償付能力監(jiān)管，而忽略了其投資行為失敗帶來的驟然發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。

隨后，澳政府采取了一系列的處置措施。

首先，對(duì)直接受損的投保人給予直接的財(cái)務(wù)補(bǔ)償。為了最大限度地彌補(bǔ)保險(xiǎn)客戶的損失，澳聯(lián)邦政府決定提供5億澳元援助，新南威爾士和昆士蘭州政府將分別承擔(dān)6億和4億澳元，對(duì)投保人企業(yè)給予部分補(bǔ)助，對(duì)投保的自然人給予全額補(bǔ)償，沒有使個(gè)人遭受任何損失：同時(shí)，對(duì)一些未到期保險(xiǎn)單采取了第三方托管的方式。

其次，在HIH倒閉后，政府加強(qiáng)了國庫部部長對(duì)APRA負(fù)責(zé)人的直接聯(lián)系，強(qiáng)化了在保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管權(quán)力。

第三，針對(duì)審計(jì)人員與被審計(jì)公司串謀一事，ASIC頒布了新的規(guī)定，其中要求審計(jì)人員在離開事務(wù)所之后，兩年內(nèi)不得進(jìn)入被審計(jì)公司擔(dān)任職務(wù)。一些啟示與借鑒

綜合審慎的金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管是金融業(yè)監(jiān)管體制的總體趨勢(shì)。澳大利亞金融業(yè)發(fā)展十分迅猛，目前已進(jìn)入混業(yè)經(jīng)營、混業(yè)監(jiān)管時(shí)期。根據(jù)澳監(jiān)管部門的要求，不論金融機(jī)構(gòu)是否“前臺(tái)混業(yè)”還是“后臺(tái)混業(yè)”，只要拿到政府頒發(fā)的牌照，均可持照經(jīng)營金融業(yè)務(wù)，采取何種經(jīng)營方式由公司自己確定。這種混業(yè)經(jīng)營的模式，大大提高了金融業(yè)的經(jīng)營效率，激勵(lì)了金融創(chuàng)新，其混業(yè)監(jiān)管的模式也及時(shí)適應(yīng)了形勢(shì)發(fā)展需要。

中國分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的體制剛剛確立，基本符合當(dāng)前中國金融業(yè)發(fā)展的階段。但是，中國可借鑒澳大利亞金融監(jiān)管部門建立金融監(jiān)管理事會(huì)和互相簽訂合作協(xié)議的方式，加大金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的力度，成立由財(cái)政部等宏觀部門參與的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，適應(yīng)逐漸混業(yè)經(jīng)營的趨勢(shì)，防范形成監(jiān)管的真空地帶，避免金融風(fēng)險(xiǎn)在行業(yè)之間傳遞。

加強(qiáng)對(duì)金融監(jiān)管部門的責(zé)任考核也是強(qiáng)化監(jiān)管的重要方式。澳大利亞在加強(qiáng)金融監(jiān)管的同時(shí)，也強(qiáng)化了對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的外部審查、問責(zé)和指示。比如對(duì)APRA的審查，形成了從上至下全方位的監(jiān)督問責(zé)機(jī)制，國庫部部長受國會(huì)、常設(shè)和特設(shè)委員會(huì)、預(yù)算安排的委托，對(duì)APRA進(jìn)行問責(zé)；對(duì)APRA各種決定要進(jìn)行必要的司法審查，司法部長或國家安全機(jī)構(gòu)將視情給予指令；在財(cái)務(wù)上，聯(lián)邦政府派出申訴專員、委托總審計(jì)長對(duì)APRA進(jìn)行財(cái)務(wù)、績效方面的審計(jì)，人權(quán)及機(jī)會(huì)均等委員會(huì)也將對(duì)其進(jìn)行考察。

中國在金融監(jiān)管方面主要有三大行業(yè)監(jiān)管部門，對(duì)相關(guān)行業(yè)的監(jiān)督力度很大，但是在監(jiān)督監(jiān)管機(jī)構(gòu)方面，特別是在考察監(jiān)管績效方面缺乏有效的手段和措施。中國可借鑒澳大利亞經(jīng)驗(yàn)，加大對(duì)金融監(jiān)管部門的問責(zé)力度，督促其提高金融監(jiān)管效率，維護(hù)金融穩(wěn)定。

加快對(duì)內(nèi)開放，慎重把握金融業(yè)對(duì)外開放的限度。澳大利亞的經(jīng)驗(yàn)表明，加快對(duì)內(nèi)開放，允許更多的國內(nèi)投資者參與金融業(yè)的投資，將有利于激活市場(chǎng)活力、激發(fā)金融產(chǎn)品創(chuàng)新的動(dòng)力，也有利于促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，提高金融服務(wù)水平。雖然澳大利亞名義上取消了外國資本并購本國企業(yè)的股權(quán)比例限制，但是，澳大利亞外國投資復(fù)審委員會(huì)仍具有執(zhí)行限制外國投資者對(duì)澳直接投資的法律的權(quán)力，這些限制性法律涉及住宅物業(yè)、農(nóng)場(chǎng)物業(yè)和其他投資的交易。在金融業(yè)，當(dāng)外國資本要并購澳資四大銀行和保險(xiǎn)公司時(shí)，該委員會(huì)將“慎重”考慮該項(xiàng)投資的可行性。這實(shí)際上為外國資本設(shè)置了一道無形的門檻。

中國自加入WTO以來，認(rèn)真履行承諾甚至超出承諾開放了金融市場(chǎng)，但目前仍面臨著國內(nèi)投資者進(jìn)入金融業(yè)門檻較高、發(fā)達(dá)國家迫切希望我放開入股比例限制的問題。對(duì)此，中國應(yīng)在繼續(xù)加快對(duì)內(nèi)開放的同時(shí)，繼續(xù)堅(jiān)持適度開放的原則，對(duì)外國資本放寬限制的同時(shí)，根據(jù)需要進(jìn)行審核。

從金融危機(jī)中汲取深刻教訓(xùn)，提高市場(chǎng)透明度。從澳大利亞HIH保險(xiǎn)公司的破產(chǎn)危機(jī)中可以看出，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融的深化，金融機(jī)構(gòu)的倒閉、破產(chǎn)和陷入財(cái)務(wù)困境，有可能只是在很短暫的時(shí)間內(nèi)，金融危機(jī)形成周期短、破壞性強(qiáng)，難以預(yù)測(cè)。

中國金融市場(chǎng)正在發(fā)展的初級(jí)階段，金融機(jī)構(gòu)在資本市場(chǎng)上市的過程中剛剛適應(yīng)提高透明度的要求。為了避免出現(xiàn)金融危機(jī)，中國的金融監(jiān)管不僅要針對(duì)機(jī)構(gòu)本身是否合規(guī)、合法經(jīng)營，還要加大機(jī)構(gòu)信息的透明度，加大對(duì)參與金融事務(wù)的社會(huì)中介的監(jiān)督管理。