編者按：國有企業(yè)分紅是中國特色社會主義市場經(jīng)濟體制發(fā)展的必然結(jié)果，是國有資產(chǎn)管理體制改革的需要。中國的國有企業(yè)改革，始自“放權(quán)讓利”，近三十年后的今天，隨著國有企業(yè)改革發(fā)展的不斷推進和國有企業(yè)盈利能力的迅速增長，國有企業(yè)收益分配問題再一次擺在了國人面前?！逗椭C理念下的國有企業(yè)分紅制度設計》一文從國有企業(yè)利潤的分配原則、國企利潤的收支主體、國企上繳利潤的使用等方面，分析了我國國有企業(yè)分紅存在的問題，并提出了建議。相信它能帶給關(guān)心國有企業(yè)發(fā)展的人們以更加深入的思考。

國有企業(yè)要向國家這個大股東上繳紅利的問題，近來被提上了議事日程。但國家與企業(yè)之間的分紅方案如何確定？國企上繳利潤的收支主體是誰？怎樣才能用好國企上繳利潤？相關(guān)監(jiān)管體系和法律法規(guī)等配套措施是否健全？這些都是在進一步深化國企改革過程中亟待解決的問題。

我國國有企業(yè)分紅現(xiàn)狀及存在的問題

1994年實行稅制改革以來，中國數(shù)目龐大的國有企業(yè)從未向國家分過紅。隨著國有企業(yè)盈利能力的提高，要求國有企業(yè)分紅的呼聲越來越高。國務院常務會議已同意財政部、國資委提出的意見，決定從2007年開始在中央本級試行國有資本經(jīng)營預算。由于這項改革是一項制度創(chuàng)新，不可避免地會有許多阻力和困難。當前亟待解決的主要有以下幾個問題。

國企紅利的分配原則問題

國企創(chuàng)造的利潤， 按照《公司法》第177條關(guān)于公司當年度稅后利潤分配的規(guī)定: 一是彌補以前年度的虧損；二是繳納所得稅；三是提取法定公積金， 一般為10%；四是提取公益金，一般為5%～10%。如果是股份制公司，則貫徹同股同利和同股同權(quán)原則。國企創(chuàng)造的利潤，內(nèi)部初始分配沒有困難，按《公司法》辦理即可。難點在經(jīng)上述分配以后的利潤，在國家與企業(yè)之間如何分配。這是國企以及社會廣泛關(guān)注的要點。

國企上繳利潤的收支主體問題

關(guān)于國企上繳利潤的收支主體，目前有兩種不同觀點。一種認為國家財政部是收支主體， 理由是: 國企是國家出資，國家財政由財政部主管，政府向國企出資，是公共財政預算支出的一部分，國企的收入也應該是公共財政收入， 是國家預算收入的一項重要內(nèi)容；對國企投資是全民投資，分紅行為屬于投資收益，應為全民所用。通過公共財政向全國老百姓轉(zhuǎn)移支付，這是財政部的職能。國際上許多國家如丹麥、芬蘭、法國、德國、韓國以及瑞典等國，都是將國有企業(yè)的紅利直接上繳財政部門。

另一種意見認為國資委是主體。 理由是: 國資委是經(jīng)國務院授權(quán)的全民所有制代表， 既然是所有者就應有收益權(quán)； 國資委根據(jù)目前的試行辦法， 行使著管產(chǎn)、管人、管事之權(quán)， 當然也應包括管財。國資委當初之所以從財政部分離出來， 成為獨立的特別法人組織， 其原因就在于此。

國企上繳利潤的使用問題

對于這個問題，由于國資委和財政部職能不同，因而它們所關(guān)注的主要方面是不同的。國資委希望國企上繳的利潤用于以下方面：支付改革成本，包括國有經(jīng)濟布局調(diào)整， 國有企業(yè)的關(guān)停并轉(zhuǎn)破產(chǎn)等， 對職工和下崗工人的補助、補償?shù)荣M用， 對企業(yè)負債的償還， 對虧損企業(yè)的資助等；對企業(yè)創(chuàng)新的支付， 包括技術(shù)創(chuàng)新、管理創(chuàng)新、制度創(chuàng)新等費用， 以及設備更新改造和工藝的改革等；擴大再生產(chǎn)的投資。顯然，國資委主要關(guān)注的是國有企業(yè)的運作問題。

對于財政部來說，希望將國企上繳的利潤作為公共財政收入進行管理，即除非經(jīng)過全國人大的預算程序批準，任何人都無權(quán)決定如何使用這些收入。必須按統(tǒng)一標準來分配所有的公共財政資源，以滿足公共需要，比如解決中國目前面臨的教育、醫(yī)療衛(wèi)生、公民基本住房保障等許多社會服務問題。

國有企業(yè)分紅的國外經(jīng)驗及做法

國有企業(yè)分紅的支付對象

世界銀行認為， 無論從理論上看還是從國際最佳做法來看，國有企業(yè)的紅利和產(chǎn)權(quán)調(diào)整形成的收入應上繳財政部，納入正規(guī)的預算程序， 作為公共財政收入進行管理。

一些經(jīng)合組織國家設立了獨立的國家持股基金。比如，奧地利的OIAG基金、捷克的國家財產(chǎn)基金、新加坡的淡馬錫等。在這些基金當中，只有淡馬錫是一家將紅利和私有化收入用于再投資的自我持續(xù)發(fā)展式的基金。即便如此，在過去的30多年里，淡馬錫平均每年都要將其股票市值的7%作為紅利支付給新加坡財政部。而奧地利OIAG基金在2004年將其盈利的90%作為紅利交給了財政部。此外，OIAG基金還將盈利以外的產(chǎn)權(quán)調(diào)整形成的收入全部交給財政部。

1977年諾貝爾經(jīng)濟學獎獲得者、英國經(jīng)濟學家詹姆斯#8226;米德提出的“社會分紅”理論認為，在一定地域內(nèi)，政府從投入國有企業(yè)或社會化企業(yè)的資本和土地中獲得利潤后，應將一部分作為“社會分紅”分給全體公民，以體現(xiàn)企業(yè)或資源的全民所有性質(zhì)。美國阿拉斯加州利用開采石油和天然氣資源的收益建立了一個“永久基金”，其投資收入用于給阿拉斯加州居民發(fā)放等額現(xiàn)金分紅，從1982年起直到2005年，阿拉斯加州已經(jīng)連續(xù)24年給每個公民分紅。

國有企業(yè)分紅的支付比例

在經(jīng)合組織國家里，不同國家對國有企業(yè)的分紅政策及分紅比例差別很大。新西蘭根據(jù)國有企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、未來投資計劃和盈利前景等因素來制定分紅計劃；新加坡國有企業(yè)分紅主要考慮現(xiàn)金流（即折舊前盈利），分紅水平最高的達到盈利的80％～90％，一般為盈利的1/3至2/3。丹麥、芬蘭、挪威以及瑞典的國有企業(yè)董事會設定了多年度的目標分紅率，例如，整個商業(yè)周期預期盈利的33%、50%或67%。

在發(fā)達的市場經(jīng)濟國家，特別是美國，分紅政策一直是作為長期研究的重要課題。分紅政策與公司治理之間存在著一定的關(guān)系。有效的公司治理能夠讓股東強制企業(yè)經(jīng)理層分配剩余現(xiàn)金，從而降低經(jīng)營成本。

我國國有企業(yè)分紅的路徑選擇

政府享受國企紅利對于破除壟斷和調(diào)整國有經(jīng)濟結(jié)構(gòu)意義重大，是國家實現(xiàn)資源收益權(quán)利的必然手段，有利用于提高國有資本經(jīng)營效率和健全社會保障體系。同時，國有企業(yè)分紅尚有不少難點需要解決，比如：國企多年養(yǎng)成的既得利益態(tài)勢如何改變？國企按什么原則上繳利潤？怎樣處理上繳利潤？等等。為此，我國國有企業(yè)紅利分配可否從以下方面來尋求出路。

科學統(tǒng)籌，完善國有企業(yè)利潤的分配原則

(1) 以行業(yè)平均水平為基準。國企上繳利潤應以行業(yè)平均水平作為上繳利潤的基點。企業(yè)應分配利潤高于行業(yè)平均水平的， 只按行業(yè)平均水平上繳， 多余部分另行協(xié)商。

(2) 參照當期國際同業(yè)標準。無法進行行業(yè)比較的大型企業(yè)集團，應以當期國際同業(yè)為標準。如果差距過大， 可以國際同業(yè)作為參照系數(shù)。

(3) 以銀行利息率為標準，評判企業(yè)盈虧。應以銀行年利息率為標準， 企業(yè)上繳利潤高于銀行年息率的為盈利企業(yè)，低于銀行年利息率的， 就是虧損企業(yè)。

(4) 獎勵“快?！?。凡是創(chuàng)造利潤高于行業(yè)平均水平的企業(yè)， 政府應予獎勵，以達到“優(yōu)惠快牛、鞭策慢牛、治好病?！钡男Ч?/p>

建立以財政部為收支主體的國企利潤上繳制度

作為政府的出資人代表，國務院國資委顯然應該是國有企業(yè)分紅的直接接受者。但要明確這樣一個原則：國有企業(yè)的利潤和改制收入都是公共財政收入，應作為公共財政收入進行管理。國家財政由財政部主管，因而國企紅利最終應上繳財政部統(tǒng)一管理。

國企上繳利潤的制度保障

第一、加快政府預算管理改革。要通過良好的制度安排和機制設計，使公共財政資源的配置和使用能夠真正反映人民的意愿，促進政府更好地履行公共財政受托責任，提高財政透明度，增強財政政策的可預見性和可持續(xù)性，實現(xiàn)總規(guī)?？刂疲Y源的戰(zhàn)略性優(yōu)先配置，改善管理和運作效率，確保財務受到規(guī)范、有效的控制，管理財政風險。

第二、完善國有資產(chǎn)出資人制度，真正實現(xiàn)國有資產(chǎn)出資人職能與政府公共管理職能分開。各級政府不再直接行使國有資產(chǎn)出資人的各項職能，而各級出資機構(gòu)也不再行使政府的各項公共管理職能，以真正實現(xiàn)政企分開和政資分開。出資機構(gòu)還要對有國有投資的企業(yè)實行分類管理，根據(jù)國有獨資企業(yè)、國有控股企業(yè)和國有參股企業(yè)等不同企業(yè)形式，以出資人的身份在公司治理中發(fā)揮不同的作用。

第三、加快社會保障制度改革。制定合理的社會保障基金投資政策和監(jiān)管制度，在保障基金安全的前提下提高基金的投資回報率，減輕公共預算的支出壓力。

第四、加強立法，加快國有資本預算的制度化和法制化建設，為國有資本經(jīng)營預算工作的推行奠定良好的法律基礎(chǔ)。目前《預算法》正在修訂中，而《國有資產(chǎn)法》的制訂也列入了2007年度立法計劃之內(nèi)。國資法中，要明確規(guī)定國有資產(chǎn)的管理機構(gòu)及其職責，明確規(guī)定國有資產(chǎn)的定位、評估、經(jīng)營、收益、處分、監(jiān)督和法律責任，從根本上解決國有資產(chǎn)出資人的問題。

第五、完善公司法人治理結(jié)構(gòu)，通過對中央企業(yè)進行清產(chǎn)核資、風險管理和完善監(jiān)事會制度等，加強國有資產(chǎn)監(jiān)管。其中包括為國有獨資公司引入外部董事，建立和完善董事會。除自主決策事項較少的企業(yè)外，國有獨資公司都要建立規(guī)范的董事會。

第六、及時發(fā)現(xiàn)并解決實施國有資本預算過程中出現(xiàn)的矛盾。正確處理好政府層次上的國有資產(chǎn)監(jiān)督與收益處置管理的關(guān)系，中間層次上國有資產(chǎn)投資運營和國有資產(chǎn)經(jīng)營管理的關(guān)系，以及在企業(yè)層次上國有資產(chǎn)的具體經(jīng)營與監(jiān)督管理的關(guān)系。