一、實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期理論的產(chǎn)生背景

實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期理論是對(duì)經(jīng)濟(jì)周期理論研究的延伸和發(fā)展。然而，長(zhǎng)期以來，對(duì)于經(jīng)濟(jì)周期的研究主要集中在兩個(gè)方面：一是通過對(duì)長(zhǎng)期統(tǒng)計(jì)資料的整理分析來研究經(jīng)濟(jì)周期的規(guī)律和特征，并根據(jù)周期時(shí)間長(zhǎng)短的不同劃分類型。二是在此基礎(chǔ)上對(duì)于經(jīng)濟(jì)周期形成原因的探討。這一領(lǐng)域產(chǎn)生了大量的經(jīng)濟(jì)周期理論，但就解釋經(jīng)濟(jì)周期的因素的屬性來分，這些理論不外乎兩類，即外生經(jīng)濟(jì)周期理論和內(nèi)生經(jīng)濟(jì)周期理論。

上世紀(jì)70年代末，羅伯特·盧卡斯(Robert Lucas)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的主要范式IS-LM/AD-AS模型進(jìn)行了激烈的批評(píng)，即所謂的“盧卡斯批評(píng)”。盧卡斯提出應(yīng)當(dāng)用描述經(jīng)濟(jì)主體行為的基本效用函數(shù)和生產(chǎn)函數(shù)來建立經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的基本模型，以便了解經(jīng)濟(jì)主體對(duì)于政策變化所做出的實(shí)際反映?！氨R卡斯批評(píng)”可以說是實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期理論家建立模型的主要驅(qū)動(dòng)力量之一。

在上世紀(jì)70年代的石油危機(jī)之前，幾乎所有的經(jīng)濟(jì)學(xué)家都集中研究需求面沖擊以解釋對(duì)充分就業(yè)的偏離。1973——1974年的石油沖擊使人們意識(shí)到實(shí)際的“供給面”沖擊對(duì)產(chǎn)量的決定也相當(dāng)重要。另外，如果經(jīng)濟(jì)主體基于他們對(duì)未來的預(yù)期進(jìn)行決策，那么，需求的變化也依賴于預(yù)期的生產(chǎn)函數(shù)的變動(dòng)，則經(jīng)濟(jì)供給面的沖擊就顯得舉足輕重。實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期理論家嘗試清晰描述經(jīng)濟(jì)主體面臨的實(shí)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境和各種沖擊的努力，就是從供給沖擊著手的。

二、實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期理論的假設(shè)條件和基本前提

(一)關(guān)于沖擊的類型

根據(jù)實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期理論，沖擊一般分為來自于貨幣的沖擊和來自于實(shí)際因素的沖擊，以及由預(yù)期未來生產(chǎn)率變化產(chǎn)生的消費(fèi)和投資的變動(dòng)引起的總需求沖擊和總供給沖擊?？傂枨鬀_擊和總供給的沖擊或兩者的組合會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)量和就業(yè)的不穩(wěn)定。其中總供給沖擊主要由五種因素引起，即一是自然環(huán)境中的一些不利變化包括地震、洪災(zāi)、旱災(zāi)等自然災(zāi)害給農(nóng)業(yè)產(chǎn)出帶來不利影響；二是能源價(jià)格的突然升降；三是戰(zhàn)爭(zhēng)、政治動(dòng)蕩等會(huì)擾亂現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行秩序，破壞經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)；四是政府干預(yù)破壞了市場(chǎng)激勵(lì)結(jié)構(gòu)，改變了經(jīng)濟(jì)主體的行為約束，使企業(yè)家才能轉(zhuǎn)向?qū)ぷ饣顒?dòng)：五是資本、勞動(dòng)投入的質(zhì)量改變，新的管理方法，新產(chǎn)品的開發(fā)及新的生產(chǎn)技術(shù)的引進(jìn)所引起的沖擊。實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期理論將第五種因素寬泛地定義為是“技術(shù)沖擊”。

(二)關(guān)于假設(shè)條件和基本前提

實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期理論建立的基本模型是完全的瓦爾拉斯形式的，因此也被稱之為均衡經(jīng)濟(jì)周期模型。這一理論的基本假設(shè)與前提有：一是經(jīng)濟(jì)主體是理性的，也就是說在現(xiàn)有的資源約束下追求它們效用和利潤(rùn)的最大化；二是理性預(yù)期假設(shè)成立；三是市場(chǎng)有效性假設(shè)成立：四是就業(yè)變動(dòng)反映了工作時(shí)間的自愿變化，非自愿失業(yè)不存在，工作和閑暇在時(shí)間上具有高度替代性；五是貨幣中性假設(shè)。

在這些假設(shè)和前提下，實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期理論表現(xiàn)出來的基本特征有：一是技術(shù)沖擊替代貨幣沖擊成為主導(dǎo)沖擊因素；二是不再關(guān)注有關(guān)總物價(jià)水平的不完全信息；三是通過整合增長(zhǎng)理論與波動(dòng)理論打破了宏觀經(jīng)濟(jì)分析中的短期與長(zhǎng)期的二分法。

(三)關(guān)于經(jīng)濟(jì)周期的形成原因

大多現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)周期理論對(duì)此達(dá)成共識(shí)的是：一個(gè)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)存在一個(gè)相對(duì)平滑的增長(zhǎng)過程，而對(duì)該系統(tǒng)的暫時(shí)沖擊會(huì)引起短期波動(dòng)。納爾遜(C.C.NeIson)和普羅瑟經(jīng)過研究后得出這樣的結(jié)論，“把貨幣干擾視為純短暫波動(dòng)的動(dòng)因，所有宏觀經(jīng)濟(jì)模型對(duì)大多數(shù)產(chǎn)量變化永遠(yuǎn)不能做出成功的解釋，由實(shí)際因素引起的隨機(jī)變化是任何宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)模型的核心因素”。

三、實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期理論的基本模型及其擴(kuò)展

(一)基本模型

1982年基德蘭德和普雷斯科特的論文與盧卡斯批評(píng)相呼應(yīng)，提出實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期理論的基本模型，又稱“校準(zhǔn)模型”，即函數(shù)形式的選取和參數(shù)值的選定都是通過考察各種經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行的，最終的選擇與事實(shí)十分接近。這是一個(gè)完備的微觀經(jīng)濟(jì)模型，模型中描述了經(jīng)濟(jì)主體的跨期效用函數(shù)和產(chǎn)量的生產(chǎn)函數(shù)以及資本存量的實(shí)際演進(jìn)過程和對(duì)經(jīng)濟(jì)的沖擊等。下面筆者就對(duì)此模型簡(jiǎn)要介紹如下：

1．代表性主體偏好：用一個(gè)柯布一道格拉斯效用函數(shù)來表示，其具體形式為：

其中：Ct、Lt分別為消費(fèi)和閑暇，a為參數(shù)。他的選取是使效用函數(shù)與總體的跨期消費(fèi)與閑暇選擇一致。主體是經(jīng)濟(jì)理性的，具有響應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化而變更決策的作用，從而實(shí)現(xiàn)個(gè)人效用最大化的能力和動(dòng)機(jī)。這里假設(shè)閑暇和消費(fèi)具有跨期替代性。

2．產(chǎn)量的決定：生產(chǎn)方面同樣用柯布一道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)來表示產(chǎn)量的決定，其具體形式為：

其中Kt-1和Nt分別為積累的資本存量和現(xiàn)期勞動(dòng)時(shí)數(shù)，At為與之相乘的沖擊。在實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期理論中以索洛剩余表示的生產(chǎn)率變動(dòng)(主要是技術(shù)變化)是宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的唯一來源，是外生的。其他如消費(fèi)、投資、貨幣的變動(dòng)都是模型內(nèi)生的，是沖擊的結(jié)果，而不是周期的來源

3．資本形成

式中：Kt+1為t+1期形成的資本，Kt為t期形成的資本，6為折舊率，It為t期的凈投資。由于現(xiàn)期投資的形成需要一段時(shí)間，則經(jīng)濟(jì)中投資量的顯著變化都將影響未來的生產(chǎn)能力，從而為這種所謂的建設(shè)時(shí)間的特征提供了沖擊的跨期傳播機(jī)制。

(二)實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期理論基本模型的擴(kuò)展

即總供給——總需求模型，如圖所示

其中：RAD表示總需求曲線

RAS表示總供給曲線

模型中RAD是實(shí)際利率的減函數(shù)，RAS曲線則隨著實(shí)際利率的上升而上升，之所以呈現(xiàn)這種關(guān)系，實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期理論家給出了解釋。我們知道產(chǎn)量均衡水平與勞動(dòng)總供給是相互依存的，而勞動(dòng)總供給又取決于勞動(dòng)者個(gè)人的勞動(dòng)供給決策，則尋找影響勞動(dòng)者在勞動(dòng)與閑暇之間選擇的因素十分重要。盧卡斯和拉平(Rapping)(1969)提出的跨期勞動(dòng)替代假設(shè)認(rèn)為，隨著時(shí)間推移，勞動(dòng)者選擇工作(或閑暇)要受實(shí)際工資的暫時(shí)變化的影響。而巴羅(1981)又提出實(shí)際利率對(duì)于勞動(dòng)的跨期替代很重要。實(shí)際利率的增長(zhǎng)鼓勵(lì)勞動(dòng)者在當(dāng)期多勞動(dòng)，因?yàn)楫?dāng)期勞動(dòng)收入的價(jià)值比未來勞動(dòng)收入的價(jià)值相對(duì)上升了。因此實(shí)際利率的上升將導(dǎo)致勞動(dòng)供給的增加，從而使產(chǎn)量跟著增加，結(jié)果RAS曲線就表現(xiàn)為圖中向右上方傾斜的曲線。

這里需要強(qiáng)調(diào)的是，總供給一總需求模型一是在實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期模型中沒有區(qū)分長(zhǎng)期和短期的總供給曲線，這與貨幣主義、新古典和新凱恩斯主義模型不同；二是RAS曲線上的所有點(diǎn)均代表勞動(dòng)市場(chǎng)均衡，因此圖中的A點(diǎn)、B點(diǎn)、C點(diǎn)均與均衡就業(yè)率相一致：三是由于產(chǎn)量與就業(yè)的波動(dòng)被視為自然水平的波動(dòng)，穩(wěn)定政策就沒有意義；四是產(chǎn)量和就業(yè)的波動(dòng)是主要源于技術(shù)沖擊的RAS曲線的移動(dòng)。

四、實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期理論的理論貢獻(xiàn)及其缺陷

實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期理論提出了關(guān)于總產(chǎn)量的動(dòng)態(tài)隨機(jī)一般均衡模型，將一般均衡理論應(yīng)用到經(jīng)濟(jì)周期的研究之中，這就為現(xiàn)代宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)一直尋找的自身所建立的微觀基礎(chǔ)做出了貢獻(xiàn)。實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期理論是從保羅·羅默(PaulRomer)的“新古典內(nèi)生經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論”出發(fā)進(jìn)行研究的，它通過對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論和經(jīng)濟(jì)周期理論的整合提出了總產(chǎn)量的增長(zhǎng)趨勢(shì)和產(chǎn)量波動(dòng)的內(nèi)在決定因素是同一的，波動(dòng)只是總產(chǎn)量增長(zhǎng)趨勢(shì)適應(yīng)環(huán)境變化和外部沖擊的自然反應(yīng)，這是一種極為別具一格的對(duì)經(jīng)濟(jì)周期理論作出的新理解，它有助于我們更深刻地認(rèn)識(shí)經(jīng)濟(jì)周期規(guī)律。應(yīng)當(dāng)看到，實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期理論也有著明顯的缺陷。諸如：該理論認(rèn)為經(jīng)濟(jì)的衰退和蕭條就意味著技術(shù)的退步。然而，按照一般觀念，技術(shù)變遷似乎是一種不可逆轉(zhuǎn)的東西，現(xiàn)實(shí)中很少能收集到顯示兩者相互依存的確切證據(jù)。再者，實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期理論普遍的使用了代表性主體分析經(jīng)濟(jì)的總量問題，它利用一個(gè)其選擇與大量分散個(gè)體的總體選擇相同的代表性主體研究技術(shù)或?qū)嶋H沖擊對(duì)億萬(wàn)個(gè)個(gè)體關(guān)于消費(fèi)和閑暇的偏好和勞動(dòng)供給決策的影響，在這一過程中，它忽視了宏觀經(jīng)濟(jì)分析中固有的加總問題，從而使其理論的說服力大打折扣。但是我們應(yīng)當(dāng)值得肯定的是，這些缺陷并不影響實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期理論作為現(xiàn)代宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的主要進(jìn)展之一而對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)未來發(fā)展所帶來的深遠(yuǎn)意義。

(摘自《集團(tuán)經(jīng)濟(jì)研究》2007年第2期)