[摘要] 本文對(duì)國(guó)際上通行的吸引FDI的財(cái)稅政策及實(shí)踐進(jìn)行了綜述，并且對(duì)具體的財(cái)稅政策進(jìn)行了評(píng)析。認(rèn)為：簽訂避免雙重征稅的協(xié)定的確可以極大地刺激外商直接投資；國(guó)際避稅地的建立對(duì)吸引外資和繁榮本地經(jīng)濟(jì)同時(shí)發(fā)揮作用；稅收優(yōu)惠政策中的投資抵免政策、加速折舊政策、產(chǎn)業(yè)和技術(shù)獎(jiǎng)勵(lì)政策能夠發(fā)揮較好的作用，其他政策在目前以及今后都不能較好地發(fā)揮作用；財(cái)政補(bǔ)助政策具有針對(duì)性，目的性強(qiáng)且實(shí)施效果較好。

[關(guān)鍵詞] 外商直接投資 稅收政策政策 財(cái)政補(bǔ)助

一、國(guó)內(nèi)外研究狀況與評(píng)述

國(guó)外有關(guān)吸引FDI的財(cái)稅政策的研究有很多，早期的研究主要側(cè)重于財(cái)稅政策的有效性的評(píng)估研究。大多數(shù)文獻(xiàn)旨在探索財(cái)稅政策在彌補(bǔ)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中的障礙時(shí)所發(fā)揮的吸引跨國(guó)公司投資的作用。在50年代和更早時(shí)候，有些人試圖使用投資行為新古典理論中公式推廣的資本-成本方法來進(jìn)行評(píng)估。他們認(rèn)為，投資激勵(lì)措施的作用是要促進(jìn)投資的增加，盡管增加的數(shù)量很小。在發(fā)展中國(guó)家，也有類似資本成本的方法被用于考察投資激勵(lì)的作用。即財(cái)稅激勵(lì)對(duì)投資的影響作用很小，甚至毫無意義。也有人認(rèn)為，雖然財(cái)稅政策不能絕對(duì)影響一外國(guó)公司投資地的選擇，但是，一旦外國(guó)公司的粗略投資位置確定下來，財(cái)稅政策將會(huì)極大地影響其精確投資地的選擇?？梢?，國(guó)外大多數(shù)學(xué)者首先認(rèn)為財(cái)稅政策對(duì)吸引FDI確實(shí)具有影響力，分歧主要在于影響力的大小。我國(guó)學(xué)者在這方面的研究也很豐富，大多數(shù)文獻(xiàn)都認(rèn)為財(cái)稅政策能夠顯著地影響FDI的流入。魏后凱（2002）、李宗卉和魯明亂( 2004年)、均認(rèn)為我國(guó)對(duì)外資企業(yè)實(shí)行的財(cái)稅政策，對(duì)吸引外資起了重要促進(jìn)作用。陳利霞和王長(zhǎng)義(2005年)通過建模分析，從博弈論的角度簡(jiǎn)要論證稅收優(yōu)惠的內(nèi)在激勵(lì)性。

到了20世紀(jì)80年代，隨著學(xué)術(shù)界認(rèn)定財(cái)稅政策對(duì)FDI的流入具有影響，國(guó)外關(guān)于吸引FDI的財(cái)稅問題的研究開始轉(zhuǎn)為對(duì)吸引FDI的具體優(yōu)惠激勵(lì)措施研究，主要側(cè)重于實(shí)證分析。研究發(fā)現(xiàn)，免稅期與附帶的虧損結(jié)轉(zhuǎn)抵扣期是發(fā)展中國(guó)家最普遍采用的激勵(lì)措施；第二類最為常用的是憑投資規(guī)模而定的激勵(lì)措施，如加速折舊和投資稅收抵免；第三類最為常用的激勵(lì)措施是對(duì)進(jìn)口設(shè)備和機(jī)器免征關(guān)稅或其他進(jìn)口稅收。免稅期被認(rèn)為是一種糟糕的稅收刺激，事實(shí)也是如此，許多外資企業(yè)在免稅期結(jié)束后就會(huì)選擇撤資或重新注冊(cè)新公司，那么“免稅期” 的稅收激勵(lì)就沒有發(fā)揮預(yù)先設(shè)想的作用。與免稅期相比，稅收抵免或投資扣除以較低的收入成本鼓勵(lì)了長(zhǎng)期投資。我國(guó)學(xué)者陳亞雯（陳亞雯，2005）運(yùn)用新古典投資理論，通過利用資本品的租賃價(jià)格把稅收政策對(duì)投資行為的影響引入投資函數(shù)，研究稅收政策（主要為邊際稅率和投資補(bǔ)貼政策）對(duì)投資行為的影響。她認(rèn)為應(yīng)加大使用加速折舊和投資抵免的力度，發(fā)揮稅收政策的調(diào)節(jié)作用形成有效的經(jīng)濟(jì)激勵(lì)制度。牛澤厚(牛澤厚，2003)在其論文中論及稅收對(duì)跨國(guó)公司投資的影響，指出用稅收敏感度來衡量所得稅和財(cái)產(chǎn)稅政策對(duì)跨國(guó)公司投資的影響程度。如果跨國(guó)公司對(duì)東道國(guó)稅收優(yōu)惠政策敏感度強(qiáng)，東道國(guó)可以實(shí)施稅收優(yōu)惠，但要提高優(yōu)惠效益，而且保持適度，確保東道國(guó)稅收收人與引進(jìn)外資的均衡發(fā)展。

二、吸引外商直接投資的財(cái)稅政策實(shí)踐及評(píng)析

1.避免國(guó)際重復(fù)征稅

國(guó)際重復(fù)征稅這一世界經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象隨著國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的日益頻繁越來越嚴(yán)重，它給從事跨國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的個(gè)人和企業(yè)帶來許多麻煩，更損害了他們的利益。對(duì)此，各國(guó)政府和國(guó)際社會(huì)紛紛采取相應(yīng)措施避免和緩和國(guó)際重復(fù)征稅所造成的不良影響。普遍做法是積極與各國(guó)簽訂避免重復(fù)征稅的稅收協(xié)定和建立自由貿(mào)易區(qū)。

(1)國(guó)際稅收協(xié)定

國(guó)際稅收協(xié)定是避免國(guó)際重復(fù)征稅的重要方式，是由兩個(gè)或兩個(gè)以上主權(quán)國(guó)家為了避免對(duì)同一筆跨國(guó)所得重復(fù)征稅，經(jīng)過談判簽署的一種書面協(xié)定。對(duì)于沒有簽訂避免雙重征稅協(xié)定的國(guó)家，既要在東道國(guó)納稅，又要在本國(guó)納稅，外商投資的積極性會(huì)由于被“不合理”的征稅挫傷。簽訂了避免雙重征稅的協(xié)定后，雖然政府可能會(huì)損失一部分財(cái)政收入，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度來看，作為東道國(guó)可以獲得較以往更多的投資，引進(jìn)更多的先進(jìn)技術(shù)，創(chuàng)造更多的就業(yè)機(jī)會(huì)，這部分社會(huì)效益是損失的財(cái)政收入遠(yuǎn)不能及的。

(2)國(guó)際“避稅地”

避稅地又稱“避稅港”，是指對(duì)收入和財(cái)產(chǎn)免稅或按很低的稅率課稅的國(guó)家或地區(qū)。即一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的政府為了吸引外國(guó)資本流人，繁榮本國(guó)或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)，彌補(bǔ)自身的資本不足和改善國(guó)際收支水平，吸引國(guó)際民間投資，在本國(guó)或本國(guó)的一定區(qū)域和范圍內(nèi)，允許并鼓勵(lì)外國(guó)政府和民間在此投資及從事各種經(jīng)濟(jì)貿(mào)易活動(dòng)，同時(shí)對(duì)在這里從事投資、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的企業(yè)和個(gè)人給予免納稅或少納稅的優(yōu)惠待遇，也可稱為自由貿(mào)易區(qū)。 “避稅地”的建立不僅可以獲得外商直接投資，對(duì)本地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也大有促進(jìn)。隨著各國(guó)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易活動(dòng)在“避稅地”的開展，當(dāng)?shù)氐慕鹑?、倉(cāng)儲(chǔ)、通信、交通等行業(yè)將隨之帶動(dòng)起來，同時(shí)增加就業(yè)機(jī)會(huì)。

2.提供財(cái)稅優(yōu)惠

目前，發(fā)達(dá)國(guó)家極力反對(duì)對(duì)外資的財(cái)稅政策，認(rèn)為提供一個(gè)穩(wěn)定透明的法律和管理體制更有利于吸引投資、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。但發(fā)展中國(guó)家不像發(fā)達(dá)國(guó)家，即便采用高稅率政策也會(huì)有外商前來投資。發(fā)展中國(guó)家必須利用優(yōu)惠的財(cái)稅政策彌補(bǔ)他們稅基貧瘠、投資環(huán)境差的不足；而發(fā)達(dá)國(guó)家多采用對(duì)鼓勵(lì)行業(yè)或投資地實(shí)行財(cái)政補(bǔ)貼的方式，并且正在逐步取消對(duì)外國(guó)企業(yè)的稅收優(yōu)惠。

(1)稅收優(yōu)惠政策

國(guó)際上普遍采用的吸引FDI的稅收優(yōu)惠措施主要包括加速折舊、投資稅收抵免、免稅期、費(fèi)用加倍扣除、低稅率、減免稅、虧損結(jié)轉(zhuǎn)、再投資退稅和產(chǎn)業(yè)或技術(shù)獎(jiǎng)勵(lì)。稅收優(yōu)惠政策實(shí)際上是對(duì)外商投資企業(yè)的間接補(bǔ)貼，其主要目的是為了獲得投資。在獲得投資的基礎(chǔ)上，又根據(jù)東道國(guó)實(shí)際經(jīng)濟(jì)狀況和產(chǎn)業(yè)政策等設(shè)計(jì)一些特殊目的的稅收優(yōu)惠。其中，加速折舊、投資稅收抵免一般被認(rèn)為是最有效的稅收優(yōu)惠政策。這兩類政策除了既定的投資額以外，還可能繼續(xù)增加新的投資額。免稅期、減免稅和低稅率普遍被認(rèn)為是最失敗的稅收優(yōu)惠政策。在各國(guó)的稅法中都可以見到這幾種優(yōu)惠政策，而且使用得十分廣泛，幾乎所有的外商投資企業(yè)都可以享受到。不少外商投資企業(yè)在減免稅期滿后，就撤走資金或重新注冊(cè)公司。因此這幾種稅收優(yōu)惠政策成為理所應(yīng)當(dāng)?shù)膬?yōu)惠，也就無法發(fā)揮吸引外資的作用。費(fèi)用加倍扣除和虧損結(jié)轉(zhuǎn)在一定意義上能夠打動(dòng)外商投資企業(yè)。但從實(shí)際運(yùn)用看來，倒成了外資企業(yè)避稅的有效手段。據(jù)研究表明，大部分外商投資企業(yè)一直處于虧損狀態(tài)的原因就是充分利用了這兩類稅收優(yōu)惠政策，將利潤(rùn)通過關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移出去，實(shí)盈虛虧。再投資退稅和產(chǎn)業(yè)或技術(shù)獎(jiǎng)勵(lì)的使用范圍不是很廣，可以發(fā)揮一定的作用。但在吸引外資方面，作用有限；主要是能夠減輕外商投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)，增加其繼續(xù)經(jīng)營(yíng)的信心。

(2)財(cái)政補(bǔ)助政策

財(cái)政補(bǔ)助政策主要包括債務(wù)擔(dān)?；蜓a(bǔ)貼、對(duì)生產(chǎn)要素的補(bǔ)貼和培訓(xùn)項(xiàng)目補(bǔ)助和為改善投資環(huán)境的財(cái)政投資。債務(wù)擔(dān)?；蜓a(bǔ)貼是指政府出面為外資企業(yè)提供貸款擔(dān)保，但多數(shù)為限定產(chǎn)業(yè)投向或鼓勵(lì)類項(xiàng)目。對(duì)生產(chǎn)要素的補(bǔ)貼和培訓(xùn)項(xiàng)目補(bǔ)助主要是指對(duì)土地、水、電、天然氣進(jìn)行補(bǔ)貼。這在許多時(shí)候成為決定投資花落誰家的關(guān)鍵因素。投資環(huán)境的好壞始終是影響外資進(jìn)入的重要因素，許多國(guó)家和地區(qū)因此對(duì)改善投資環(huán)境都是不遺余力，為改善投資環(huán)境進(jìn)行財(cái)政投資。主要表現(xiàn)為對(duì)軟環(huán)境的改善和硬環(huán)境的建設(shè)。從硬環(huán)境方面看，主要表現(xiàn)在財(cái)政向基礎(chǔ)設(shè)施如水利、能源、交通、通信等方面的資金投入；軟環(huán)境方面主要表現(xiàn)在對(duì)人力資源的培訓(xùn)支出，及對(duì)教育的投入增加。

財(cái)政補(bǔ)助政策可以看作是對(duì)外商直接投資的直接補(bǔ)貼，具有針對(duì)性，目的更加直接，效益更加明顯。從目前看來，使用稅收優(yōu)惠來刺激投資的方法已經(jīng)運(yùn)用到了極致，它所能發(fā)揮的作用越來越有限。而財(cái)政補(bǔ)助的政策無論從財(cái)政支出角度，還是吸引外資的數(shù)量，都優(yōu)于財(cái)稅優(yōu)惠政策。因此，可以斷定，今后各國(guó)在吸引外商直接投資方面，將減少稅收優(yōu)惠政策的使用，加大財(cái)政補(bǔ)助政策使用的力度。

本文中所涉及到的圖表、注解、公式等內(nèi)容請(qǐng)以PDF格式閱讀原文。