[摘 要]對上海股票市場的價(jià)格進(jìn)行研究的目的是檢驗(yàn)投資組合的平均收益和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)β的關(guān)系是否符合傳統(tǒng)的CAPM理論。橫截面檢驗(yàn)結(jié)論表明：上海股票市場股票的定價(jià)并不完全符合CAPM的預(yù)期，風(fēng)險(xiǎn)不是決定收益的惟一因素，而資產(chǎn)收益率和流通比例因素起著重要作用。

[關(guān)鍵詞]CAPM；上海股票市場；系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

[中圖分類號]F830.91 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A [文章編號]1003-3890(2007)11-0077-05

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