[摘要] 通過對2003年～2005年吉林省上市公司審計意見的分析研究，揭示吉林省上市公司被注冊會計師出具非標(biāo)準(zhǔn)無保留審計意見的分布特征及原因，并據(jù)此找出應(yīng)采取的解決措施。

[關(guān)鍵詞] 上市公司非標(biāo)準(zhǔn)無保留審計意見吉林省一、2003年～2005年吉林省上市公司各類型審計報告的分布比例

表2003年～2005年吉林省上市公司各類型審計報告類型統(tǒng)計

資料來源：www.cicpa.org.cn《年報審計情況快訊》

2003年～2005年，全國A股上市公司被注冊會計師出具非標(biāo)準(zhǔn)無保留審計意見的比例為：13.36%、10.76%和11.86%，該比例基本呈現(xiàn)出下降的趨勢。但從表中可以看出吉林省上市公司被注冊會計師出具非標(biāo)準(zhǔn)無保留審計意見的比例分別為：8.82%、11.43%和12.50%，并未呈下降趨勢，2004年和2005年非標(biāo)準(zhǔn)無保留審計報告的比例均高于全國平均水平。2003年8.82%的較低比例是因為ST五環(huán)在2003年退市，而這家企業(yè)在2001年～2003年均被注冊會計師出具了非標(biāo)準(zhǔn)無保留審計報告。

二、吉林省上市公司審計意見特征

1.《虧損上市公司暫停上市和終止上市實施辦法（修訂）》中規(guī)定：上市公司如果最近三年連續(xù)虧損，證券交易所應(yīng)自公司公布年度報告之日起十個工作日內(nèi)做出暫停其股票上市的決定。上市公司要取得上市資格十分不易，因此，企業(yè)絕對不愿意出現(xiàn)連續(xù)三年虧損而被停牌的現(xiàn)象。特別是一些微虧企業(yè)，只要稍加操縱，利潤即可轉(zhuǎn)虧為盈，擠進(jìn)凈資產(chǎn)收益率（0，5%）的區(qū)間。不過凈資產(chǎn)收益率在（0，5%）的吉林省上市公司被出具非標(biāo)準(zhǔn)無保留審計意見的報告只有2份，遠(yuǎn)小于重虧企業(yè)被注冊會計師出具的非標(biāo)準(zhǔn)無保留審計報告數(shù)。

2.《關(guān)于做好上市公司增發(fā)新股有關(guān)條件的通知》與《關(guān)于上市公司增發(fā)新股有關(guān)條件的通知》中規(guī)定：上市公司要進(jìn)行配股，最近三年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%。對凈資產(chǎn)收益率在（0，5%）之間的上市公司而言，為提高凈資產(chǎn)收益率對會計報表進(jìn)行粉飾，很容易被注冊會計師發(fā)現(xiàn)，被其出具保留意見、無法表示意見報告。證監(jiān)會在14號規(guī)則中規(guī)定:如果上市公司的財務(wù)報告因明顯違反會計準(zhǔn)則、會計制度，以及有關(guān)信息披露規(guī)范，經(jīng)注冊會計師指出后，公司應(yīng)當(dāng)進(jìn)行更正；如果公司拒絕調(diào)整，因此被出具非標(biāo)準(zhǔn)無保留審計意見，則其定期報告披露后，證券交易所將立即對上市公司的股票實施停牌處理，證監(jiān)會在股票停牌期間將依法對有關(guān)事項進(jìn)行調(diào)查并做出處理?？梢?，其違規(guī)成本大于收益。因此，此類上市公司一般會放棄通過粉飾會計報表來提高凈資產(chǎn)收益率的做法。吉林省上市公司為取得配股權(quán)而進(jìn)行盈余操縱的現(xiàn)象并不顯著。

3.Aharony ，Lee Wang的實證研究表明，中國的上市公司在初次發(fā)行股票時（IPO），存在做大盈余以提高發(fā)行價格的現(xiàn)象。由于發(fā)行上市前的過度財務(wù)包裝，使得這些公司在上市后業(yè)績普遍下滑，財務(wù)壓力越來越大，上市前積累的問題逐漸暴露出來。為了能夠繼續(xù)生存或融資，這些公司進(jìn)行利潤操縱的動機也更強烈。因此，注冊會計師為了規(guī)避風(fēng)險，更可能對這些公司出具非標(biāo)準(zhǔn)無保留審計意見。吉林省上市公司上市時間越早，其被出具非標(biāo)準(zhǔn)無保留審計意見的比例相對越高。

4.吉林省上市公司被出具非標(biāo)準(zhǔn)無保留審計意見主要集中在以下幾個問題上:(1)持續(xù)經(jīng)營能力存在不確定性。這些公司普遍存在巨額擔(dān)保、逾期債務(wù)、大股東及關(guān)聯(lián)公司巨額資金占用，伴隨著主業(yè)停頓、巨額虧損等局面。注冊會計師對其編報所依據(jù)的持續(xù)經(jīng)營假設(shè)是否成立存在疑問，因而無法對其財務(wù)報告發(fā)表意見。(2)提示重大財務(wù)風(fēng)險。部分公司雖未面臨上述嚴(yán)重的財務(wù)問題，但也出現(xiàn)不良征兆，如連續(xù)兩年虧損、業(yè)主萎縮、主要經(jīng)營性資產(chǎn)被查封、借款逾期、大量擔(dān)保訴訟、營運資金為負(fù)等情況，注冊會計師根據(jù)情況輕重予以保留意見或通過解釋性說明向投資者提示風(fēng)險。(3)審計范圍嚴(yán)重受限。由于上市公司內(nèi)部控制水平低下、管理不規(guī)范，原始材料及記錄不完整，使注冊會計師無法實施必要的審計程序?qū)χ卮筚Y產(chǎn)進(jìn)行認(rèn)定而出具非標(biāo)準(zhǔn)無保留審計意見。

5.吉林省上市公司被注冊會計師出具非標(biāo)準(zhǔn)無保留審計報告高于全國平均水平的原因主要在于重虧企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營能力問題。2004和2005年吉林省先后有3家上市公司因為連續(xù)三年虧損被停牌。2005年又有兩家吉林省上市公司被戴星，如果其2005年仍然虧損，則將被停牌。提高吉林省上市公司標(biāo)準(zhǔn)無保留審計報告數(shù)的關(guān)鍵是要提高吉林省上市公司的經(jīng)營能力，特別是重虧企業(yè)的經(jīng)營能力。

三、結(jié)論和啟示

1.結(jié)論。(1)吉林省上市公司經(jīng)濟效益較差。吉林省上市公司業(yè)績指標(biāo)（2005年年末）：平均每股收益0.035元；總資產(chǎn)收益率0.6%；主營業(yè)務(wù)利潤率18.59%；主營業(yè)務(wù)收入增長率39.55%；凈資產(chǎn)增長率-25.36%?？梢钥闯?，吉林省上市公司平均每股收益較低，經(jīng)營能力和經(jīng)營業(yè)績較差，沒有體現(xiàn)出強勁的增長力。(2)上市公司行業(yè)分布單一。受制于東北老工業(yè)基地重化工業(yè)地位突出的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特點，吉林省上市公司行業(yè)結(jié)構(gòu)上嚴(yán)重畸形，表現(xiàn)為制造業(yè)上市公司數(shù)量“一支獨秀”，其他行業(yè)數(shù)量偏小，且偏重于國有大中型。這種行業(yè)結(jié)構(gòu)狀況，雖反映出吉林省在制造業(yè)上的優(yōu)勢，但不利于迅速調(diào)整地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，不利于經(jīng)濟邁上新臺階。(3)上市公司內(nèi)部控制和財務(wù)管理薄弱。主要經(jīng)營性資產(chǎn)被查封、借款逾期、大量擔(dān)保訴訟、營運資金為負(fù)等情況均是由于財務(wù)管理失效、內(nèi)部控制無力造成的。

2.啟示。(1)提高吉林省上市公司總體實力和可持續(xù)發(fā)展能力。由于吉林省隸屬于東北老工業(yè)基地，因此歷史遺留問題多。反映在企業(yè)經(jīng)營則表現(xiàn)為經(jīng)營理念落后，經(jīng)營業(yè)務(wù)單一，缺乏有效的管理機制和競爭實力，一些企業(yè)雖然已經(jīng)上市，但尚未建立現(xiàn)代企業(yè)制度和科學(xué)的法人治理結(jié)構(gòu)。未來，隨著股票市場股權(quán)分制改革的推進(jìn)和多層次證券市場的構(gòu)建，中國股票市場將會有較大的發(fā)展前景。在利用股票市場振興吉林省經(jīng)濟的過程中，重點在于提高現(xiàn)有上市公司的可持續(xù)發(fā)展能力，增強上市公司的盈利能力?？尚械姆椒ㄖ皇窃诩质【哂斜容^優(yōu)勢的裝備制造業(yè)、資源加工業(yè)、醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)，以及高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)中，培植出一批在國內(nèi)外具有一定壟斷能力、較高的市場占有率和國際競爭力的企業(yè)和企業(yè)集團。因此，要在規(guī)范運作、明晰產(chǎn)權(quán)的基礎(chǔ)上，推動吉林省企業(yè)改制、改組、改造，使更多企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度，完善法人治理結(jié)構(gòu)；支持具有地區(qū)發(fā)展優(yōu)勢、具有主導(dǎo)性、支柱性的企業(yè)做大、做強、做深主業(yè)，突出產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，提高核心競爭能力。(2)培育具有吉林省經(jīng)濟發(fā)展特點的區(qū)域性資本市場吉林省作為東北老工業(yè)基地，經(jīng)濟發(fā)展中一個比較突出的問題在于——優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)集中于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，而現(xiàn)代高新產(chǎn)業(yè)相對匱乏。為了適應(yīng)并推動吉林省經(jīng)濟的發(fā)展，區(qū)域資本市場的構(gòu)建必須遵循優(yōu)化發(fā)展的原則：一是要發(fā)揮區(qū)域經(jīng)濟優(yōu)勢；二是要扶持新興產(chǎn)業(yè)。區(qū)域資本市場的形成和發(fā)展，必須從實際出發(fā)，著重支持那些本地區(qū)擁有競爭優(yōu)勢的支柱產(chǎn)業(yè)，并與其他區(qū)域資本市場建立發(fā)達(dá)的分工協(xié)作關(guān)系，體現(xiàn)出區(qū)域資本市場的優(yōu)勢和特色。吉林省的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)主要體現(xiàn)在兩個方面：一是包括裝備制造業(yè)在內(nèi)的重化工業(yè)；二是強大的優(yōu)質(zhì)綠色農(nóng)業(yè)。這些優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)屬于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，其發(fā)展已經(jīng)成型，可供挖掘的潛力相對有限。因此，要更加注重培育新興產(chǎn)業(yè)。資本市場要努力通過制度創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新，為有發(fā)展?jié)摿Φ母咝录夹g(shù)企業(yè)和中小企業(yè)提供投融資便利，促進(jìn)新興產(chǎn)業(yè)集群的形成和發(fā)展壯大，創(chuàng)造新的經(jīng)濟增長點。(3)加快吉林省市場開放程度，建立與全國市場接軌的統(tǒng)一市場。吉林省區(qū)域商品市場作為全國多層次商品市場的一個組成部分，不可能在封閉的狀態(tài)下脫離實體經(jīng)濟獨立運作，開放性發(fā)展是其內(nèi)在要求。開放性發(fā)展可以分為內(nèi)部開放和外部開放。內(nèi)部開放是指允許吉林省區(qū)域內(nèi)符合一定條件的企業(yè)和個人參與到市場競爭中來，在各自所適合的市場層次上進(jìn)行投融資活動，避免所有制的歧視，避免過多的行政性阻撓。為此，發(fā)展多層次區(qū)域市場首先要求區(qū)域內(nèi)部開放，其實質(zhì)就是充分發(fā)揮商品市場配置資源的職能，在省內(nèi)進(jìn)行資源的有效配置。

外部開放要求企業(yè)利用商品市場在區(qū)域外部進(jìn)行經(jīng)濟活動，并發(fā)展外向型經(jīng)濟。市場狹小和資本短缺無疑是吉林省區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的一大瓶頸，單靠本區(qū)域內(nèi)的資源整合和市場調(diào)節(jié)顯然無法實現(xiàn)經(jīng)濟振興的戰(zhàn)略目標(biāo)。因此，必須充分利用全國市場這個平臺，從外部籌集發(fā)展資金，加快自身發(fā)展。同時，由于企業(yè)競爭力總體偏弱，必須推動企業(yè)特別是上市公司積極參加國際市場競爭，發(fā)展外向型經(jīng)濟，幫助區(qū)域內(nèi)的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)或產(chǎn)品形成國際競爭力。另外，外部開放還要求加強區(qū)域間的橫向聯(lián)合與協(xié)作，這有利于優(yōu)勢互補，共同促進(jìn)經(jīng)濟發(fā)展。