美國：制度完善 平穩(wěn)升值

美國政府從就業(yè)者的工資中抽取一定比例的社保稅，設(shè)立社會保障基金，用以資助退休、遺屬和傷殘人士，以保障他們最基本的生活所需。這就是“聯(lián)邦老年、遺屬和傷殘人士保險(xiǎn)信托基金”，簡稱“聯(lián)邦社?；稹?。

經(jīng)過多年的發(fā)展，聯(lián)邦社保基金已在美國社會和民眾的生活中發(fā)揮著愈來愈重要的作用。根據(jù)聯(lián)邦社?；鹄硎聲?006年5月1日發(fā)布的年度報(bào)告，2005年有1.59億美國人從聯(lián)邦社保基金受益，這一數(shù)字幾乎包括了所有的成年公民。而對于不依靠子女贍養(yǎng)的美國老人來說，最重要的是聯(lián)邦社?；鹬沃麄兊纳?，越是低收入的老人越依賴政府的社?；稹?/p>

美國的社會保障體系屬于“現(xiàn)收現(xiàn)付”制，即當(dāng)納稅人工作時(shí)，雇主和員工拿出工資的12.4%（雙方分別支付6.2%）以社保稅的名義繳作社保基金（含退休人員的退休金、傷殘金、遺囑遺孤?lián)嵝艚鸬龋?。目前，社?；鸬?2%用于社保金發(fā)放，剩下的用于儲蓄和增值投資。

根據(jù)聯(lián)邦社?；鹄硎聲哪甓葓?bào)告，截至2005年底，聯(lián)邦社保基金的總資產(chǎn)已達(dá)到約1.9萬億美元，占美國當(dāng)年GDP的12.8%左右。

對于這一巨額“保命錢”的監(jiān)管，美國政府從一開始就著手加強(qiáng)“事前監(jiān)管”，以杜絕資金被挪用的風(fēng)險(xiǎn)。

美國聯(lián)邦社?；鸬母鱾€賬戶直接開設(shè)在財(cái)政部內(nèi)并由財(cái)政部專項(xiàng)管理，征繳的款項(xiàng)相應(yīng)地存入各個基金，而不是存入一般的財(cái)政賬戶。

作為社會保障的專用賬戶，聯(lián)邦社?；鹩梢粋€掛靠在財(cái)政部的社保基金理事會來具體負(fù)責(zé)并進(jìn)行投資。理事會由6個成員組成，其中4個成員由他們在聯(lián)邦政府中的位置自動擔(dān)任，分別為財(cái)政部長（管理托管人）、勞工部長、衛(wèi)生署長和社會保障署長。另外2個成員由總統(tǒng)指定，并經(jīng)參議院同意，任期4年。理事會負(fù)責(zé)對聯(lián)邦社?；鸬氖罩顩r進(jìn)行評估，對投資方向的決策和管理工作等，每年向國會報(bào)告社?；鸬氖罩顩r，提出短期（10年內(nèi)）和長期（75年內(nèi)）基金的狀況預(yù)測，并根據(jù)短長期預(yù)測就聯(lián)邦社保基金的投資和征繳提出相應(yīng)的方案。

美國《社會保障法案》明確規(guī)定：聯(lián)邦社?；鹬荒芡顿Y于美國政府對其本息均予以擔(dān)保的“孽息型有價(jià)證券”。也就是說，根據(jù)這項(xiàng)法律，聯(lián)邦社保基金不僅要由聯(lián)邦政府統(tǒng)一集中管理，而且收支節(jié)余必須投資于聯(lián)邦政府連本帶利“擔(dān)?！钡淖C券，所獲利息也要被盡數(shù)存入信托基金。這就從法律上保證了聯(lián)邦社?；鸩坏帽挥糜谫徺I股票，或進(jìn)行委托投資、房地產(chǎn)開發(fā)等其他方面的風(fēng)險(xiǎn)投資。不允許社保基金進(jìn)行股票和房地產(chǎn)投資，除了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)外，還在于社?；鸾痤~龐大，一旦介入經(jīng)營性活動，將可能對股市和房市造成重大沖擊。此外，《美國聯(lián)邦刑法典》也有對“侵占養(yǎng)老金與福利基金罪”的處罰規(guī)定，其中對違法者的處罰非常嚴(yán)厲。

德國：公司操作 各方參與

德國養(yǎng)老金保險(xiǎn)公司是歐洲最大的法定養(yǎng)老金保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，擁有5700多萬名客戶，占德國人口的三分之二。德國養(yǎng)老金保險(xiǎn)公司每年的支出在2000億歐元以上，如此巨大的資金，如何安全、經(jīng)濟(jì)、有效運(yùn)轉(zhuǎn)顯得意義重大。

按照德國《社會法典》及相關(guān)法律法規(guī)，德國包括醫(yī)療、意外傷害和養(yǎng)老在內(nèi)的各類社會保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)實(shí)行法律上獨(dú)立的自我管理，并且由保險(xiǎn)金的交納者——投保人和雇主共同參與決策。為此，德國實(shí)行社會保險(xiǎn)選舉制度，投保人和雇主通過公開選舉，選出各自的利益代表者，進(jìn)入社保行業(yè)的管理決策層。

按規(guī)定，在醫(yī)療保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)和養(yǎng)老金保險(xiǎn)的決策機(jī)構(gòu)中，投保人代表和雇主代表的數(shù)量必須對等。代表大會或者管理委員會是社保機(jī)構(gòu)的決策機(jī)構(gòu)，相當(dāng)于“議會”角色，不超過60人。廣大投保人和雇主通過選舉參與監(jiān)督社保機(jī)構(gòu)的資金和服務(wù)政策，并決定代表大會或者管理委員會的行為方式。

作為受國家和公民委托的服務(wù)提供商，德國聯(lián)邦養(yǎng)老金保險(xiǎn)公司沒有自身特有的利益，實(shí)行自我管理，向個人提供所有養(yǎng)老金方面的咨詢、醫(yī)療、職業(yè)康復(fù)，以及向退休者或者其親屬支付養(yǎng)老金。目前，公司在德國建立了由1000多個咨詢處構(gòu)成的客戶服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。

完善的公司治理結(jié)構(gòu)從制度上杜絕了挪用養(yǎng)老金等違規(guī)行為的發(fā)生。德國聯(lián)邦養(yǎng)老金保險(xiǎn)公司的執(zhí)行機(jī)構(gòu)是一個3人理事會以及一個擴(kuò)大理事會。2005年10月，公司通過代表大會選出了6名代表，與3人理事會共同組成9人擴(kuò)大理事會。理事會的決定與所有下屬法定養(yǎng)老金保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)有關(guān)，并負(fù)責(zé)法定的任務(wù)，如投保人在下屬保險(xiǎn)公司的分配等。代表大會和代表大會主席團(tuán)是公司的自我管理機(jī)構(gòu)。代表大會設(shè)立2名輪值主席職位，分別代表投保雇員一方和雇主一方。代表大會的96名代表通過選舉產(chǎn)生22人組成的主席團(tuán)，主席團(tuán)設(shè)立兩名輪值主席，分別由來自投保雇員和雇主的代表擔(dān)任。公司在財(cái)務(wù)管理上公開透明，定期在互聯(lián)網(wǎng)上公開歷年養(yǎng)老金收入與支出記錄，并且及時(shí)公布每月的收支明細(xì)，接受公眾問詢和社會監(jiān)督。

德國養(yǎng)老保險(xiǎn)的特點(diǎn)是實(shí)行代際協(xié)議，即由在職人員和雇主承擔(dān)退休者的養(yǎng)老金，下一代人同樣承擔(dān)今天在職人員將來的養(yǎng)老金。在職人員和雇主每個月交納的養(yǎng)老保險(xiǎn)金，到月底都用于退休金的支付。在德國，由于養(yǎng)老金收入不抵支出，需要國家補(bǔ)貼才能維持正常運(yùn)轉(zhuǎn)，因此養(yǎng)老金投資無從談起。

政府部門的監(jiān)管也是社保機(jī)構(gòu)正常運(yùn)作的有力保證。德國聯(lián)邦審計(jì)局每年都要對德國聯(lián)邦養(yǎng)老金保險(xiǎn)公司的審計(jì)結(jié)果進(jìn)行匯總，出臺審計(jì)報(bào)告。

日本：注重投資 蘊(yùn)含風(fēng)險(xiǎn)

日本的養(yǎng)老保險(xiǎn)體制形式多樣。根據(jù)參加對象的不同，日本的養(yǎng)老保險(xiǎn)可分為三種主要形式，即單一的“國民年金”、“國民年金＋厚生年金”和“國民年金＋共濟(jì)年金”，它們統(tǒng)稱為公共年金。

日本政府通過用養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)設(shè)立的養(yǎng)老基金在資金市場運(yùn)作來實(shí)現(xiàn)增值，并以此作為部分養(yǎng)老金的來源。為了保證養(yǎng)老基金的安全性，日本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的大部分資金都被用來購買國債。例如，在日本厚生勞動省管轄的140萬億日元養(yǎng)老基金中，大部分用來購買日本政府以及外國政府發(fā)行的國債，只有約40萬億日元委托給信托銀行等投資機(jī)構(gòu)在股票等風(fēng)險(xiǎn)性較高的市場上投資增值。

日本企業(yè)聯(lián)合會2006年9月5日發(fā)表一項(xiàng)調(diào)查報(bào)告說，厚生年金等代表性企業(yè)年金在2005年度的市場投資回報(bào)率達(dá)到了19.16％，是1984年開展此項(xiàng)調(diào)查以來的最高值?；貓?bào)率提高的主要原因在于國內(nèi)外股市行情看漲，由此實(shí)現(xiàn)了自2003年以來連續(xù)三年的盈余。另據(jù)負(fù)責(zé)公共年金管理和使用的“年金累積金管理運(yùn)用獨(dú)立行政法人”7月20日發(fā)表的2005年度公共年金的獲益情況統(tǒng)計(jì)，由于股價(jià)上漲等因素，該機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)了8.68萬億日元的盈余，創(chuàng)下了歷史最高紀(jì)錄。

不過，這種增值方式也蘊(yùn)含著風(fēng)險(xiǎn)，由于受利率政策、外匯牌價(jià)和股市行情的影響較大，日本養(yǎng)老基金的資金運(yùn)作一度出現(xiàn)赤字。

日本公共養(yǎng)老保險(xiǎn)雖然是一項(xiàng)強(qiáng)制性加入的制度，但由于日本社會出生率下降和老齡化加劇，這項(xiàng)制度正面臨著前所未有的難題。

（林賢焜薦自《參考消息》本刊有刪節(jié)）