300萬(wàn)元夠不夠?

老上司病了，劉先生趕去醫(yī)院探望。退休才兩年，老上司蒼老了許多，談話間抱怨不斷：“唉，退休金不頂事，積蓄又不敢亂動(dòng)。”探病歸來(lái)，劉先生不由得擔(dān)心起自己退休后的生活。雖說(shuō)還有15年才退休，現(xiàn)在該不該著手為退休做積累?多少錢(qián)才能讓退休后的生活保持退休前的水平?諸如此類的問(wèn)題不時(shí)地縈繞在他的心頭。劉先生喜歡未雨綢繆，他在退休問(wèn)題上也考慮良多，但在經(jīng)過(guò)與理財(cái)師的一番談話之后，他發(fā)現(xiàn)，還疏漏了一些要點(diǎn)。

劉先生的退休準(zhǔn)備：300萬(wàn)足矣?

此前，雖知夫妻倆今后的退休金加起來(lái)才2000元，但由于家底殷實(shí)，劉先生雖然40歲了但從未擔(dān)憂過(guò)自己的退休生活。他本人是外資企業(yè)的二級(jí)經(jīng)理，稅后月收入13000元，年末有3萬(wàn)元分紅；43歲的妻子為一家金融機(jī)構(gòu)職員，月收入4000元：20歲的女兒在上大二，3萬(wàn)元的年末分紅恰好足夠支付她一年教育費(fèi)用。除去家庭月支出8000多元，每月可有8000多元的節(jié)余。

一家人的現(xiàn)住房?jī)r(jià)值55萬(wàn)元，按揭已還清。劉先生手中持有市值30萬(wàn)元的股票和50萬(wàn)元的人民幣定期存款。為了兩年后女兒出國(guó)留學(xué)，他還準(zhǔn)備了3萬(wàn)歐元(折合人民幣約29萬(wàn)元)。估算下來(lái)，退休前的15年，每月節(jié)余和年末分紅可積累183萬(wàn)元本金，30萬(wàn)元利息，再加上30萬(wàn)元股票和50萬(wàn)元的定存，15年下來(lái)能有18萬(wàn)元的利息，退休前劉先生一家金融資產(chǎn)總值是311萬(wàn)元。

空中樓閣的300萬(wàn)

劉先生：(抱著幾乎肯定的想法向理財(cái)師咨詢)311萬(wàn)元足夠維持38年的月支出8000元的生活應(yīng)該能保障退休后的生活水平了吧?

理財(cái)師：您這種未雨綢繆的規(guī)劃意識(shí)非常好，簡(jiǎn)單計(jì)算一下，300萬(wàn)也許能在不出意外的情況下滿足家庭的退休基本生活。但如果您的家庭出了什么問(wèn)題，比如疾病、意外，可能，300萬(wàn)賠進(jìn)去還不夠。

劉先生：我當(dāng)時(shí)也考慮過(guò)風(fēng)險(xiǎn)，所以股票也沒(méi)有投資多少，但是忘了考慮你說(shuō)的這些事。

建立穩(wěn)固的底部

首先，劉先生的所有的下一步計(jì)劃都建立在沒(méi)有任何意外發(fā)生的基礎(chǔ)上的。對(duì)照理財(cái)?shù)慕鹱炙Ｐ汀⑾壬谋Ｕ喜糠诌€幾乎沒(méi)有建立。這是最大的問(wèn)題所在。

一定先建立保障系統(tǒng)。特別是按照以家庭的重要經(jīng)濟(jì)支柱為主要保障對(duì)象的原則，劉先生的壽險(xiǎn)保障額度最好達(dá)到120萬(wàn)元。

單純從保障的角度來(lái)說(shuō)，劉先生可以從這幾個(gè)方面著手保障：終身壽險(xiǎn)、重大疾病保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)以及住院津貼保險(xiǎn)。在市面上有不少在主險(xiǎn)上的附加險(xiǎn)種，劉先生可以選擇附加住院醫(yī)療保險(xiǎn)，或增加意外傷害保險(xiǎn)。如果選擇分紅性的保險(xiǎn)，劉先生在退休后還可以開(kāi)始領(lǐng)取累積紅利，作為“補(bǔ)充養(yǎng)老金”，雖然保險(xiǎn)分紅的額度并不高，但作為一個(gè)“堅(jiān)固”的金融補(bǔ)充，也可以適量選擇。

通脹是退休的大敵

目前中國(guó)物價(jià)平穩(wěn)，通脹率1％，但根據(jù)“‘十五’和2006～2015年經(jīng)濟(jì)發(fā)展報(bào)告”預(yù)測(cè)，2006～2015年中國(guó)每年將至少保持3％～4％的通脹率。按此水平，到201 5年，300萬(wàn)元只相當(dāng)于目前約170萬(wàn)元的購(gòu)買(mǎi)水平，如果說(shuō)一個(gè)家庭每個(gè)月需要支出1萬(wàn)元才能維持現(xiàn)在的生活水準(zhǔn)的話，300萬(wàn)元也只能支撐17年，這還不包括隨時(shí)可能發(fā)生的需要應(yīng)急的支出。

投資類活動(dòng)也要重視，制定一個(gè)補(bǔ)充養(yǎng)老金計(jì)劃非常必要。

劉先生現(xiàn)在的理財(cái)結(jié)構(gòu)有不足之處：在理財(cái)上走了兩個(gè)極端一一占家庭金融總資產(chǎn)27％的30萬(wàn)元股票風(fēng)險(xiǎn)大——?jiǎng)⑾壬墓善蓖顿Y經(jīng)歷也只是兩年并且專業(yè)知識(shí)一般，雖然有一定的投資的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，但專業(yè)能力不足：占家庭金融資產(chǎn)45％的定期存款又過(guò)于保守，收益較低，難以抵御通脹帶來(lái)的貶值風(fēng)險(xiǎn)。如何確定一個(gè)合理的結(jié)構(gòu)呢?在確定投資結(jié)構(gòu)之前，對(duì)劉先生的風(fēng)險(xiǎn)承受能力判斷不可或缺。

劉先生的風(fēng)險(xiǎn)承受能力判斷

理財(cái)師：您原來(lái)投資中遇到過(guò)賠錢(qián)的事嗎?

劉先生：當(dāng)然!玩股票賠過(guò)不少，原來(lái)也買(mǎi)過(guò)基金什么的，有段時(shí)間跌的不行了，就沒(méi)去管它，沒(méi)想到隔了幾個(gè)月又漲起來(lái)了。

理財(cái)師：我觀察您的心態(tài)不錯(cuò)，很多投資者賠幾個(gè)點(diǎn)就睡不著覺(jué)了。

劉先生：那哪能，既然投就肯定有風(fēng)險(xiǎn)的，最好是量力而為。

理財(cái)師在與劉先生聊得過(guò)程中寫(xiě)下了這些要點(diǎn)，最后判斷劉先生屬于中等的風(fēng)險(xiǎn)承受類型。

年齡：40，還有20年才退休，劉先生可以在這段時(shí)間能嘗試不同的投資工具，因?yàn)樵谙鄬?duì)長(zhǎng)的期限內(nèi)，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)大大降低：但如果劉先生過(guò)了知天命的年紀(jì)，可能投資就要以穩(wěn)健為主了。一般來(lái)說(shuō)，年齡越輕，風(fēng)險(xiǎn)承受能力越強(qiáng)，畢竟，還有時(shí)間可以緩沖。

工作性質(zhì)：外企中管，事業(yè)穩(wěn)定

家庭負(fù)擔(dān)：父母自有養(yǎng)老金安居，妻子有穩(wěn)定收入，小孩上大學(xué)，負(fù)擔(dān)不重。所以可以推測(cè)劉先生具有比較強(qiáng)的承受能力，從這個(gè)角度，“單薪養(yǎng)三代”者的承受能力就遠(yuǎn)小于“雙薪的無(wú)子女”的家庭。

財(cái)產(chǎn)狀況：劈貸還清，無(wú)后顧之憂

投資經(jīng)驗(yàn)：一般

中度風(fēng)險(xiǎn)承受考的投資建議

劉先生這種中度風(fēng)險(xiǎn)承受力的投資人應(yīng)該如何配比自己的資產(chǎn)呢?

理財(cái)師建議除了緊急預(yù)備金大約是三個(gè)月的生活費(fèi)仍以存款持有以外，金融資產(chǎn)投資的比例可以為股票(含股票型基金)50％，偏債類的或保本型的基金50％。投資組合的預(yù)期報(bào)酬率為7．5％。比照劉先生的實(shí)際投資組合，可將股票(含股票類基金)的比重50％視為投資組合的上限。很多股票型基金由于有專業(yè)的基金公司操盤(pán)運(yùn)作，專家理財(cái)?shù)奶攸c(diǎn)，近來(lái)表現(xiàn)不錯(cuò)，收益方面甚至不遜與一些表現(xiàn)良好的股票，安全性高多了，也省心。

另外，劉先生手中的外幣可以購(gòu)買(mǎi)外幣理財(cái)產(chǎn)品。但是，不論是外資銀行還是國(guó)內(nèi)的其他銀行，歐元理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品都非常少。如果劉先生的理財(cái)師建議將歐元轉(zhuǎn)為美元后，理財(cái)產(chǎn)品的選擇便非常多了，特別是現(xiàn)在好多外資銀行還提供一些優(yōu)惠的轉(zhuǎn)化匯率。當(dāng)然一定要注意國(guó)際匯率走勢(shì)，現(xiàn)在美元在回落，歐元還在走強(qiáng)，美元理財(cái)?shù)膮R率風(fēng)險(xiǎn)要關(guān)注。

(摘自《錢(qián)經(jīng)》2006．12)