經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，國(guó)家發(fā)展改革委決定自今年3月26日起，適當(dāng)提高成品油價(jià)格水平，將汽油和柴油出廠價(jià)格每噸分別提高300元和200元，當(dāng)日，北京市93號(hào)汽油漲至4.65元/升。

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展，國(guó)內(nèi)石油消費(fèi)對(duì)外依存度不斷提高。國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格大幅度低于國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格，與原油價(jià)格嚴(yán)重倒掛，發(fā)改委認(rèn)為，這不利于調(diào)動(dòng)煉油企業(yè)生產(chǎn)積極性、保障成品油市場(chǎng)供應(yīng)和促進(jìn)石油資源的節(jié)約，影響經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運(yùn)行。

由于現(xiàn)代社會(huì)對(duì)石油的廣泛依賴，油價(jià)的波動(dòng)對(duì)中國(guó)以及世界政治經(jīng)濟(jì)走向起著近乎決定性的作用。20世紀(jì)70年代以來(lái)，石油價(jià)格的劇烈波動(dòng)嚴(yán)重影響了世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，許多國(guó)家飽受價(jià)格波動(dòng)之苦，但包括美國(guó)在內(nèi)的世界大國(guó)以及決定石油生產(chǎn)的OPEC（石油輸出國(guó)組織）卻對(duì)油價(jià)的劇烈波動(dòng)束手無(wú)策。

70年代初，OPEC決定對(duì)西方國(guó)家實(shí)行石油禁運(yùn)，石油價(jià)格在一夜之間陡然提高。接連兩次的石油危機(jī)使油價(jià)達(dá)到歷史最高水平，繼而在1986年跌入谷底后又因?yàn)椴ㄋ篂澄C(jī)重新攀上新高。1998年亞洲金融危機(jī)之后，石油價(jià)格大幅下跌。伊拉克戰(zhàn)爭(zhēng)之后，油價(jià)又一路飆升。2002年以前，原油價(jià)格還停留在25美元/桶左右，在經(jīng)歷了2004年國(guó)際原油期貨價(jià)格起落沉浮之后，2005年國(guó)際油價(jià)依然持續(xù)震蕩，原油價(jià)格竟然創(chuàng)出了70美元/桶的歷史新高。按照石油平均現(xiàn)貨價(jià)格(APSP)計(jì)算，2004年石油平均現(xiàn)貨價(jià)格（APSP）上升了31%，2005年更進(jìn)一步上升了50%。

進(jìn)入2006年以來(lái)，紐約商品交易所3月份交貨的輕質(zhì)原油期貨價(jià)格曾跌破60美元的關(guān)口，其他油品價(jià)格也出現(xiàn)不同程度的下跌。國(guó)際能源機(jī)構(gòu)今年2月10日發(fā)布的月度報(bào)告將2006年全球原油日需求增長(zhǎng)預(yù)期由183萬(wàn)桶向下修正至178萬(wàn)桶。按照該預(yù)測(cè)，今年全球日均原油需求量將為8510萬(wàn)桶，與2005年基本持平，而歐佩克原油日產(chǎn)量將增加100萬(wàn)桶。有關(guān)機(jī)構(gòu)也紛紛再次調(diào)低石油需求量和對(duì)石油價(jià)格走勢(shì)的預(yù)測(cè)。2月1日到3月7日的OPEC油價(jià)基本在60美元以下。3月9日，由于美國(guó)能源部宣布原油庫(kù)存量已達(dá)自1999年5月以來(lái)最高水平，國(guó)際油價(jià)大幅下挫。3月22日，紐約商品交易所5月份交貨的原油期貨價(jià)格每桶收于61.77美元。

什么原因?qū)е聡?guó)際油價(jià)出現(xiàn)如此巨大的波動(dòng)？我們看到，基于市場(chǎng)供求所作出的各種分析和預(yù)測(cè)幾乎很少合乎實(shí)際，有的截然相反，各種看法之間還常常針?shù)h相對(duì)。更有甚者，大量關(guān)于石油價(jià)格走勢(shì)的預(yù)測(cè)竟然都是錯(cuò)誤的。有趣的是，關(guān)于石油價(jià)格的問(wèn)題幾乎每年都驚人的相似，而對(duì)于出現(xiàn)問(wèn)題的原因的解釋卻每年都不相同。也許正是鑒于這種情況，美國(guó)著名的智囊機(jī)構(gòu)蘭德公司干脆放棄對(duì)油價(jià)作任何預(yù)測(cè)。

石油期貨的作用

國(guó)際石油市場(chǎng)的價(jià)格是由石油現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)的價(jià)格決定的。全球范圍內(nèi)主要的石油現(xiàn)貨市場(chǎng)有西北歐市場(chǎng)、地中海市場(chǎng)、加勒比海市場(chǎng)、新加坡市場(chǎng)、美國(guó)市場(chǎng)五個(gè)。石油期貨市場(chǎng)有紐約商品交易所、倫敦國(guó)際石油交易所以及最近兩年興起的東京工業(yè)品交易所。目前，國(guó)際市場(chǎng)原油貿(mào)易大多以各主要地區(qū)的基準(zhǔn)油為定價(jià)參考，以基準(zhǔn)油在交貨或提單日前后某一段時(shí)間的現(xiàn)貨交易或期貨交易價(jià)格加上升貼水作為原油貿(mào)易的最終結(jié)算價(jià)格。期貨市場(chǎng)價(jià)格在國(guó)際石油定價(jià)中扮演了主要角色。

紐約商業(yè)交易所(NYMEX)是全美第三大期貨交易所，1978年11月開(kāi)始交易2號(hào)熱燃油期貨(Heating Oil)，1986年增加能源期貨的期貨選擇權(quán)交易。2003年，紐約商品交易所能源期貨和選擇權(quán)交易量超過(guò)1億口，占三大能源交易所總量的60%。而今全世界最成功之能源期貨當(dāng)推紐約商業(yè)交易所的西得州中級(jí)原油期貨、燃油期貨、無(wú)鉛汽油期貨。其中上市交易的西得州中級(jí)原油(WTI)是全球交易量最大的商品期貨，也是全球石油市場(chǎng)最重要的定價(jià)基準(zhǔn)之一。

國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心丁一凡博士曾撰文說(shuō)，決定石油價(jià)格的不是市場(chǎng)上即時(shí)的供需關(guān)系，而是倫敦與紐約兩大市場(chǎng)上的石油交易情況。石油期貨交易之所以旺盛，是因?yàn)樗且环N利潤(rùn)巨大的“杠桿操作”，或曰買空賣空。投機(jī)機(jī)構(gòu)（也稱投資機(jī)構(gòu)）只要掌握一小部分流動(dòng)現(xiàn)金，就可以操縱數(shù)額巨大的石油期貨。

比如，一份石油期貨合同等于1000桶原油，如果油價(jià)為40美元一桶，這份合同就等于4萬(wàn)美元。然而，投機(jī)者只需付3.8%的保險(xiǎn)金，也就是1520美元，就可以控制這份期貨合同，當(dāng)油價(jià)升高時(shí)再拋出去，賺取中間的差額。許多能源與金融機(jī)構(gòu)可以調(diào)動(dòng)大量的流動(dòng)資金，其參與市場(chǎng)操作也影響著世界石油期貨價(jià)格。

同樣，倫敦市場(chǎng)的布倫特原油價(jià)格也對(duì)國(guó)際油價(jià)有決定作用。布倫特原油價(jià)格曾是英國(guó)北海19座海上油塔生產(chǎn)的石油標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格，后來(lái)變成英國(guó)股市石油期貨的價(jià)格表，現(xiàn)在成為決定世界石油市場(chǎng)的標(biāo)準(zhǔn)之一。2004年5月14日，所謂布倫特公開(kāi)利率的合同交易創(chuàng)了歷史紀(jì)錄，一天的交易高達(dá)3.75億桶，是全球原油日產(chǎn)量的5倍。即使按日平均交易量來(lái)看，布倫特原油期貨的交易也是全球日均產(chǎn)量的兩倍。產(chǎn)自英國(guó)北海的布倫特原油只占世界總產(chǎn)量的0.4%，但以它命名的石油期貨交易卻決定著全球60%石油的價(jià)格。

石油期貨市場(chǎng)的投機(jī)使得石油輸出國(guó)對(duì)國(guó)際油價(jià)干預(yù)的努力化為泡影。比如，石油輸出國(guó)宣布要每天增產(chǎn)200萬(wàn)桶時(shí)，卻會(huì)由于期貨市場(chǎng)上成交的石油期貨多出數(shù)萬(wàn)份而保持價(jià)格的持續(xù)上漲。更有甚者，為了維持石油期貨的較高價(jià)位，一些石油期貨公司不惜人為制造供給短缺的假象。

利益集團(tuán)的影響

石油期貨投機(jī)的背后是相關(guān)的石油利益集團(tuán)。這些利益集團(tuán)對(duì)政府的影響極大，以致于羅伯特·基歐漢也不得不承認(rèn)，“在石油問(wèn)題上，美國(guó)政策制定者所遇到的麻煩更多地來(lái)自于美國(guó)政治和社會(huì)的性質(zhì)，而不是因?yàn)槠渌麌?guó)家的影響”，“美國(guó)的國(guó)際政策不得不適應(yīng)美國(guó)社會(huì)的現(xiàn)實(shí)。為了支持海外私人公司的擴(kuò)張和他們的跨國(guó)政治戰(zhàn)略，政府所控制公司的計(jì)劃，或者國(guó)內(nèi)政府間對(duì)生產(chǎn)和價(jià)格控制的計(jì)劃都被放棄了”。而且，“對(duì)美國(guó)行動(dòng)自由的限制更多地來(lái)自于其自身的石油公司。為了追求其戰(zhàn)略目標(biāo)，美國(guó)政府不得不在執(zhí)行反托拉斯條例上做出讓步。企業(yè)可以作為政府政策的手段，但這樣做不會(huì)是免費(fèi)的”。

保羅·羅伯茨談到石油利益集團(tuán)對(duì)能源政策的左右時(shí)說(shuō)，“靠碳?xì)浠衔铽@利的各個(gè)行業(yè)（以及從這些行業(yè)獲得利益的政客們）根本不想看到與之競(jìng)爭(zhēng)的技術(shù)出現(xiàn)，更不希望看到這些技術(shù)能夠促成的、更分散的新能源體系的出現(xiàn)”，“幾十年以來(lái)，這個(gè)能源的權(quán)勢(shì)集團(tuán)不僅利用了其政治杠桿將替代能源從市場(chǎng)中排擠出去（政府的大規(guī)模補(bǔ)貼和稅收的優(yōu)惠使得碳?xì)浠衔锶剂蠘O為便宜），而且還利用其話語(yǔ)權(quán)上的優(yōu)勢(shì)盡量降低對(duì)再生能源經(jīng)濟(jì)的期待”。

難怪退役上將出身的美國(guó)總統(tǒng)艾森豪威爾在20世紀(jì)60年代初的離任告別演說(shuō)中提醒美國(guó)人，要時(shí)刻警惕實(shí)力巨大的“軍工綜合體”。艾森豪威爾曾經(jīng)是二戰(zhàn)時(shí)期美英盟軍的最高統(tǒng)帥，在短短4年之內(nèi)從上校晉升到五星上將，也許他說(shuō)這番話的時(shí)候比任何人都更有感觸。

軍工綜合體中當(dāng)然少不了石油的角色。往往是戰(zhàn)爭(zhēng)還沒(méi)有開(kāi)始，軍工綜合體就開(kāi)始財(cái)源滾滾了。1957年，艾森豪威爾政府制定了一個(gè)自愿石油進(jìn)口控制計(jì)劃，但很快被證明是行不通的。艾森豪威爾對(duì)于美國(guó)特殊利益集團(tuán)幾乎以不可抗拒的力量向政府施加壓力以獲取計(jì)劃利益的傾向表示惋惜。1974年，當(dāng)美國(guó)在石油危機(jī)的嚴(yán)重沖擊下出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，?？松緟s創(chuàng)造了歷史性的盈利紀(jì)錄。這是最能說(shuō)明問(wèn)題的例證。

對(duì)于任何一個(gè)國(guó)家來(lái)說(shuō)，穩(wěn)定的石油供應(yīng)意味著經(jīng)濟(jì)維持長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)獲得了穩(wěn)定的動(dòng)力來(lái)源。政府的石油政策帶有謀取國(guó)家利益的色彩，因而旨在獲得穩(wěn)定的石油來(lái)源的石油政策成功與否成為政府存在合法性的重要標(biāo)志之一，這也是一國(guó)石油政策的核心目標(biāo)。以石油公司為代表的企業(yè)界則通過(guò)“院外游說(shuō)”活動(dòng)影響政府的對(duì)外政策，以謀取企業(yè)利益的最大化。

石油公司分為兩類：主要開(kāi)采本國(guó)石油的公司和主要以開(kāi)采波斯灣、非洲、美洲等地區(qū)石油的公司，他們?cè)诶嬖V求上有很大的不同。前者的生產(chǎn)成本一般較高，國(guó)際原油價(jià)格過(guò)低往往縮小了其利潤(rùn)空間，所以他們并不希望國(guó)際原油價(jià)格總維持在低水平；后者的生產(chǎn)成本相對(duì)較低，只要需求不受到明顯影響，高油價(jià)對(duì)他們來(lái)說(shuō)總是有利可圖的。但其受國(guó)際政治環(huán)境的影響很大，獲利行為非常依賴于本國(guó)政府的對(duì)外政策，因而他們有動(dòng)力積極影響對(duì)外政策的決定。

油價(jià)過(guò)高對(duì)于一國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響很大，甚至可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)衰退。石油需求部門在面臨高油價(jià)時(shí)往往也會(huì)給政府施加壓力，使政府通過(guò)調(diào)整對(duì)外政策維持油價(jià)的穩(wěn)定，進(jìn)而維持經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展。實(shí)際上，政府受到來(lái)自兩個(gè)方面三股勢(shì)力的壓力，其對(duì)外石油政策經(jīng)常表現(xiàn)出圍繞核心目標(biāo)的搖擺。這種搖擺取決于國(guó)內(nèi)各方利益集團(tuán)的博弈，也取決于他們給政府施加壓力的大小。

建立本國(guó)石油期貨市場(chǎng)

目前我國(guó)金融機(jī)構(gòu)對(duì)境外投資了解得太少，也缺乏這方面的人才與技術(shù)。據(jù)估計(jì)，盡管中國(guó)目前為全球第二大石油進(jìn)口國(guó)，國(guó)際石油市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)對(duì)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生著巨大影響，但我們只能被動(dòng)地接受國(guó)際市場(chǎng)的價(jià)格，中國(guó)對(duì)國(guó)際石油價(jià)格的影響還不到0.1%。

我國(guó)目前的石油定價(jià)機(jī)制是由國(guó)家發(fā)改委制訂原油的基準(zhǔn)價(jià)和成品油的零售中準(zhǔn)價(jià)，中國(guó)石油天然氣集團(tuán)公司和中國(guó)石化集團(tuán)公司購(gòu)銷原油的價(jià)格由雙方參照基準(zhǔn)價(jià)協(xié)商確定，成品油價(jià)格由兩大集團(tuán)在上下8%幅度內(nèi)制定具體零售價(jià)，基準(zhǔn)價(jià)和中準(zhǔn)價(jià)是參照國(guó)際市場(chǎng)油價(jià)的變動(dòng)調(diào)整的。

這樣的定價(jià)機(jī)制只是價(jià)格水平上的與國(guó)際接軌，并未實(shí)現(xiàn)價(jià)格形成機(jī)制的國(guó)際接軌，存在的問(wèn)題是國(guó)內(nèi)油價(jià)被動(dòng)跟蹤國(guó)際油價(jià)，沒(méi)有中國(guó)獨(dú)立的報(bào)價(jià)體系，無(wú)法及時(shí)反映國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供求關(guān)系、消費(fèi)結(jié)構(gòu)的變化，更無(wú)法將中國(guó)石油市場(chǎng)的變化以價(jià)格信號(hào)的形式反饋回國(guó)際市場(chǎng)。中國(guó)以如此大的市場(chǎng)需求而在國(guó)際原油市場(chǎng)上處于被動(dòng)挨打的窘境，與我們不能參與和影響國(guó)際原油市場(chǎng)價(jià)格有很大關(guān)系。

發(fā)生這種現(xiàn)象的原因在于石油進(jìn)口機(jī)制的僵化。目前，中國(guó)從國(guó)際市場(chǎng)采購(gòu)石油(燃料油除外)，主要由國(guó)有石油外貿(mào)公司按國(guó)家分配的計(jì)劃指標(biāo)分月度組織進(jìn)口，基本上采用現(xiàn)貨貿(mào)易方式從國(guó)際市場(chǎng)購(gòu)買。

雖然石油供給方能夠形成寡頭壟斷，但強(qiáng)大的需求同樣也是影響國(guó)際石油規(guī)則的武器。因?yàn)槲覈?guó)沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避機(jī)制，沒(méi)有石油期貨市場(chǎng)，所以無(wú)法為石油生產(chǎn)者和消費(fèi)者搭建規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的平臺(tái)，同時(shí)也無(wú)法為現(xiàn)貨市場(chǎng)提供石油價(jià)格依據(jù)。中國(guó)尋求影響國(guó)際油價(jià)的時(shí)機(jī)和方式勢(shì)在必行。

責(zé)任編輯：王 瑋