彭振武

理財(cái)組合建議

（1）家庭日常生活開(kāi)支年安排6萬(wàn)元。(2)健身健美年安排3萬(wàn)元。(3)旅游消費(fèi)年安排5000元。(4)緊急備用金年安排2萬(wàn)元，達(dá)到4萬(wàn)元以后以定活兩便存款形式保持一個(gè)常數(shù)。(5)意外保障夫婦倆每年分別購(gòu)買(mǎi)中國(guó)人壽意外傷害綜合保險(xiǎn)560元，合計(jì)年支出1120元。(6)房貸支出在目前利率水平下，年還本付息70968元。(7)證券投資繼續(xù)持有25萬(wàn)元股票。年收入中剩下的9．3萬(wàn)元投資于貨幣市場(chǎng)基金，并視證券市場(chǎng)的情況，伺機(jī)追加股票投資。

組合建議分析

處于不同階段的人及家庭，因年齡、健康狀況、心理承受能力、賺錢(qián)能力及賺錢(qián)的再生能力、中長(zhǎng)期消費(fèi)需求等因素不同，應(yīng)在私人財(cái)務(wù)問(wèn)題的打理上持不同的策略。比如年輕單身男女，一般情況下，他們的避險(xiǎn)準(zhǔn)備，除保留一定的緊急備用金外，再買(mǎi)10—20萬(wàn)元保額的人身意外傷害保險(xiǎn)和2萬(wàn)元保額的意外傷害醫(yī)療保險(xiǎn)即可。待到結(jié)婚生兒育女后，就得為兒女進(jìn)行子女教育投資了。人到中年，身體機(jī)能開(kāi)始逐步衰退，這時(shí)醫(yī)療保障方面的需求等就凸現(xiàn)出來(lái)了。步人老年，醫(yī)療保健方面的需求越來(lái)越旺，但賺錢(qián)的能力越來(lái)越弱，同時(shí)保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)費(fèi)越來(lái)越貴，甚至不予承保了。再比如，年輕人身體健康，事業(yè)的再生能力強(qiáng)，且無(wú)牽無(wú)掛，因此在私人資本的處理上，可作進(jìn)攻型投資。對(duì)于中年人來(lái)說(shuō)，一方面上有老、下有小，經(jīng)濟(jì)壓力大；另一方面，中年正值人生中事業(yè)和財(cái)富創(chuàng)造的收獲期，因此于中年人而言，應(yīng)作攻守兼?zhèn)湫屯顿Y。而老年人，一方面已進(jìn)入賺錢(qián)的低谷期，另一方面又進(jìn)入被動(dòng)消費(fèi)(醫(yī)療保健、衣食住行)的高峰期，因此，在投資上，應(yīng)作防守型投資者，否則，可能一生積攢的養(yǎng)老、看病錢(qián)，丟到風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)就會(huì)不見(jiàn)蹤影。

從晶瑩女士提供的背景資料來(lái)看，夫妻倆在收入較高且穩(wěn)定的前提下，一方面確保了生活的水平和質(zhì)量，另一方面，將家里的閑錢(qián)投入到高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的證券市場(chǎng)。從私人理財(cái)?shù)慕嵌瓤矗鳛槟贻p家庭，晶瑩夫婦在家庭資產(chǎn)的處置上，對(duì)方向的把握是正確的。

當(dāng)然，從理財(cái)?shù)膶?zhuān)業(yè)角度分析，晶瑩夫婦的財(cái)務(wù)還應(yīng)作一些微調(diào)，還應(yīng)在避險(xiǎn)方面作一些應(yīng)對(duì)的準(zhǔn)備，這些準(zhǔn)備包括：生兒育女的費(fèi)用、意外傷害風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)、住房貸款利率的調(diào)整、家庭生活開(kāi)支的潤(rùn)滑和緩沖等。與此同時(shí)，購(gòu)買(mǎi)私家車(chē)和子女教育投資在2006年也應(yīng)擺上議事日程。

(1)日常開(kāi)支作為年輕的高收入家庭，在努力創(chuàng)造財(cái)富的同時(shí)，理應(yīng)努力創(chuàng)造生活，享受生活，過(guò)好甜甜蜜蜜生活每一天。晶瑩夫婦在日常生活消費(fèi)上，保持6萬(wàn)元左右的水平，與其收入狀況是基本匹配的。

(2)健美消費(fèi)女人是需要滋潤(rùn)和保養(yǎng)的，特別是生育前后的女性，對(duì)自身的保養(yǎng)更應(yīng)引起高度的關(guān)注和重視。晶瑩女士每年花1萬(wàn)元左右，精心選擇一家專(zhuān)業(yè)美容機(jī)構(gòu)，購(gòu)買(mǎi)1張會(huì)員卡，定期進(jìn)行肌膚護(hù)理和調(diào)養(yǎng)。鑒于晶瑩夫婦長(zhǎng)期從事辦公室工作，缺少鍛煉，可每年分別花1萬(wàn)元左右，購(gòu)買(mǎi)一家專(zhuān)業(yè)健身俱樂(lè)部的會(huì)員卡，定期進(jìn)行健身訓(xùn)練，以增強(qiáng)體質(zhì)，保持體型。

(3)旅游消費(fèi)對(duì)于年輕家庭而言，在經(jīng)濟(jì)條件允許的情況下，去看看世界，既可營(yíng)造溫馨浪漫氛圍，調(diào)劑家庭生活，又可健身強(qiáng)體，加大自身的運(yùn)動(dòng)量，還可增長(zhǎng)見(jiàn)識(shí)，開(kāi)闊視野。中國(guó)不是有這樣一句格言嘛——“讀萬(wàn)卷書(shū)，行萬(wàn)里路”。晶瑩夫婦應(yīng)從現(xiàn)在起，制訂一個(gè)旅行計(jì)劃，按照先遠(yuǎn)后近、先難后易的原則，全家每年搞一次旅游。比如在國(guó)內(nèi)旅行，首選的目的地應(yīng)是西藏，親密接觸一下并不是每個(gè)人都有機(jī)會(huì)飽覽的壯美風(fēng)光和民風(fēng)民俗。如果某年度旅游經(jīng)費(fèi)出現(xiàn)不足，可以緊急備用金彌補(bǔ)。

(4)緊急備用金在銀行存上一定數(shù)量的備用金，以平衡家庭財(cái)務(wù)，這對(duì)于每個(gè)家庭來(lái)說(shuō)，都是不可或缺的。在現(xiàn)實(shí)生活中，計(jì)劃總是不如變化快。況且晶瑩夫婦還有不少事情需要應(yīng)對(duì)。

首先，生孩子的費(fèi)用就是一筆不小的開(kāi)支。高檔豪華一點(diǎn)的醫(yī)院，有的開(kāi)出了10萬(wàn)元的價(jià)碼，一般醫(yī)院的收費(fèi)也在3000～9000元之間。小孩出生后，購(gòu)買(mǎi)物品、請(qǐng)保姆也需要花銷(xiāo)。其次，晶瑩夫婦購(gòu)房貸了72萬(wàn)元款。雖然目前貸款年利率僅5．31％(住房商業(yè)貸款)，年付利息也就22963．33元，但從全球范圍來(lái)看，隨著世界經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，通貨膨脹的壓力也在增大，與此相適應(yīng)，為防止通貨膨脹，以美國(guó)為首的經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家大都步入了新一輪升息周期。我國(guó)央行在去年10月末首次加息后，仍面臨著繼續(xù)加息的壓力。倘若央行再度升息，晶瑩夫婦就要提前準(zhǔn)備一定數(shù)量的緊急備用金，以應(yīng)對(duì)房貸支出的增加。再次，晶瑩夫婦將家庭的全部余錢(qián)都投入到了高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的證券市場(chǎng)，而證券市場(chǎng)是一個(gè)周期性很強(qiáng)的市場(chǎng)。倘若市場(chǎng)的運(yùn)行處于一個(gè)低靡的狀態(tài)，而家中有急事需要用錢(qián)，銀行又無(wú)一定數(shù)量的備用金，那么籌錢(qián)的渠道就只有2條：一是借錢(qián)，而借錢(qián)總不是件好事，有時(shí)還不一定能借到；二是割肉出倉(cāng)，將手中持有的證券低價(jià)拋售。從理財(cái)?shù)慕嵌瓤?，這并非明智之舉。因此，在家庭財(cái)務(wù)的處置上，保持適量的現(xiàn)金儲(chǔ)備必不可少。

(5)意外保障晶瑩夫婦倆每年分別購(gòu)買(mǎi)560元人身意外傷害保險(xiǎn)，即分別獲得了20萬(wàn)元的人身意外傷害保障和2萬(wàn)元意外傷害醫(yī)療保障，這樣，便可將人身意外傷害的風(fēng)險(xiǎn)，從經(jīng)濟(jì)上轉(zhuǎn)嫁給保險(xiǎn)公司。而對(duì)于家庭經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)，每年區(qū)區(qū)1120元保險(xiǎn)費(fèi)用支出，則只能算毛毛雨了。

(6)住房貸款本息支出晶瑩女土提供的背景資料還不能使我們對(duì)貸款的來(lái)源作出準(zhǔn)確的判斷。通常情況下，晶瑩夫婦應(yīng)同時(shí)申請(qǐng)住房公積金貸款和銀行商業(yè)貸款，并將單位和個(gè)人繳存的住房公積金本息作為首付。這是因?yàn)椋旱谝?，將單位和個(gè)人繳存的住房公積金本息作為房款首付，可以減少住房貸款額度或增加家庭的流動(dòng)資產(chǎn)。第二，申請(qǐng)住房公積金貸款，其年利率要比商業(yè)銀行同期同檔貸款的年利率低1％以上。第三，夫婦倆每月在住房公積金繳存標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，可另外繳存30％的補(bǔ)充公積金。這樣，既有可能降低個(gè)人所得稅的稅率(我國(guó)個(gè)人工資、薪金所得適用9級(jí)超額累進(jìn)稅率)，繳存的30％補(bǔ)充公積金又可免稅，同時(shí)，還可沖抵房貸本息。第四，住房公積金貸款后房款的不足部分(住房公積金貸款上限為50萬(wàn)元，但各地確定的標(biāo)準(zhǔn)不一)，需要由商業(yè)銀行貸款進(jìn)行補(bǔ)充。

如果晶瑩夫婦的72萬(wàn)元貸款一部分來(lái)源于住房公積金貸款，另一部分來(lái)源于商業(yè)貸款，在目前低利率時(shí)期，則可按部就班，逐月如期還本付息。如果銀行加息，貸款利率高于私人資本的投資收益率時(shí)，則應(yīng)將投資的證券套現(xiàn)，加上每年生活的節(jié)余，提前償還銀行的商業(yè)貸款，而后視情況再提前償還住房公積金貸款。

(7)證券投資目前中國(guó)證券市場(chǎng)的格局呈拉鋸式。一方面，證券印花稅降低，保險(xiǎn)資金人市，商業(yè)銀行的基金公司組建，設(shè)立證券投資者保護(hù)基金等政策利好措施不斷推出；但另一方面，利空因素也客觀存在。因此，在這種市場(chǎng)的拉鋸戰(zhàn)時(shí)期，已經(jīng)持有的25萬(wàn)元股票不宜輕易斬倉(cāng)套現(xiàn)。在市場(chǎng)前景尚不明朗的情況下，也不宜貿(mào)然追加投資。對(duì)于晶瑩夫婦而言，最佳的投資策略是，將年節(jié)余的9．3萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)貨幣市場(chǎng)基金。這樣做，一是有可能使這筆資金獲取高于活期存款的利息收益，二是在證券市場(chǎng)形勢(shì)趨好的情況下，可以迅速調(diào)動(dòng)資金，進(jìn)行證券投資追加，從而使自己的投資進(jìn)退自如。