過去一年，中國經(jīng)濟(jì)的運行總體上是快速、平穩(wěn)、健康的，但也出現(xiàn)了煤電油運緊張、資源消耗過高、投資和消費比例失衡、中小企業(yè)和民營企業(yè)融資難度有所加大、經(jīng)濟(jì)增長過于依賴出口等一系列問題。這些問題的解決，直接與科學(xué)發(fā)展觀的落實密切相關(guān)，也相應(yīng)要求金融業(yè)和金融市場的轉(zhuǎn)變和深化來配合。

從目前的發(fā)展趨勢和科學(xué)發(fā)展觀的要求看，中國的金融業(yè)改革和發(fā)展在下一階段會出現(xiàn)幾個方面的轉(zhuǎn)變：

——轉(zhuǎn)變之一：融資服務(wù)更加注重小企業(yè)和非公有制企業(yè)。

在“中小企業(yè)”中，真正存在融資困難的主要是小企業(yè)。如何把小企業(yè)的融資問題提到日程上來，涉及到利率政策、金融業(yè)組織形式以及銀行內(nèi)部改革等等。一些銀行把貸款目標(biāo)過分集中于大項目、大企業(yè)，但也開始出現(xiàn)一些變化。在組織形式上，有些銀行創(chuàng)辦了小企業(yè)信貸部；去年10月人民幣貸款利率上浮限制放開，也有利于銀行在自主進(jìn)行風(fēng)險定價的基礎(chǔ)上向小企業(yè)放貸。當(dāng)然，小企業(yè)融資也要考慮到自身股本融資的困難，以及在信用體系、誠信資質(zhì)、會計標(biāo)準(zhǔn)方面的缺陷。

隨著中國經(jīng)濟(jì)市場化程度的不斷提高，中國的銀行體系已經(jīng)不再強(qiáng)調(diào)必須以支持國有企業(yè)為己任。從相對份額來觀察，國有企業(yè)新增貸款已經(jīng)下降到銀行體系新增貸款總量的一半以下。因此，從現(xiàn)實性和可能性兩個角度，都表明中國的銀行體系在融資政策上已經(jīng)從原來的注重所有制，逐漸轉(zhuǎn)向?qū)Σ煌兄埔灰曂省?/p>

但從實際情況考察，到目前為止，對不同所有制的“一視同仁”并未完全實現(xiàn)。就銀行內(nèi)部角度考察，還有很多的信貸機(jī)構(gòu)和一些具體信貸業(yè)務(wù)的負(fù)責(zé)人認(rèn)為，對非公有制企業(yè)的貸款過錯責(zé)任會比對公有制企業(yè)貸款過錯責(zé)任要大。從發(fā)展趨勢看，在貸款規(guī)則、績效考核、獎懲激勵方面應(yīng)真正體現(xiàn)一視同仁，對不同所有制企業(yè)的貸款責(zé)任應(yīng)該是一致的標(biāo)準(zhǔn)。另外，對不同所有制不能做到一視同仁的外部原因之一，則主要是國有商業(yè)銀行在相當(dāng)程度上還被看做國家機(jī)關(guān)。

——轉(zhuǎn)變之二：投融資結(jié)構(gòu)更加注重直接融資和股權(quán)融資。

2004年宏觀緊縮過程中，在局部地區(qū)出現(xiàn)的一些“非正規(guī)融資”活動，簡單地看，表明正規(guī)金融服務(wù)要加強(qiáng)。但實際上，在這個過程中，銀行貸款也增長得非?？?，股本對債務(wù)的比例改善不甚明顯。從融資結(jié)構(gòu)看，目前需要更加注重直接融資?？傮w而言，直接融資和股權(quán)融資的更快發(fā)展，會改善全社會股本債務(wù)的比例關(guān)系。目前中國的金融媒介活動還是過度集中于商業(yè)銀行渠道，資本市場（包括股權(quán)市場和債券市場）還有巨大的發(fā)展空間。

——轉(zhuǎn)變之三：融資服務(wù)更注重面向消費者和個人。

截至2004年底，中國住房抵押貸款和消費貸款已經(jīng)達(dá)到1.8萬億元，雖然個人貸款占總貸款的比例與發(fā)達(dá)國家的銀行相比還較低，但發(fā)展速度相當(dāng)快，近年的增速始終在30％－40％，顯示出強(qiáng)勁的增長動力和廣闊的增長空間。

另外，從融資服務(wù)的新需求角度看，一部分個人既是消費者，同時也是經(jīng)營者或生產(chǎn)者。他們的需求能夠把消費需求和生產(chǎn)需求相結(jié)合，也有不少新的融資需求。目前，這方面的融資正在嘗試之中，例如就業(yè)（包括下崗再就業(yè)）方面的貸款支持。但從實際狀況看，金融機(jī)構(gòu)的運行機(jī)制和金融政策在這個領(lǐng)域的適應(yīng)性還不夠，個人信用體系遠(yuǎn)未建立，個人信用貸款還不發(fā)達(dá)，影響了這些領(lǐng)域的融資的順利拓展。

——轉(zhuǎn)變之四：金融服務(wù)更多地面向第三產(chǎn)業(yè)。

無論與發(fā)達(dá)國家還是一些主要的發(fā)展中大國相比，中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展還相對滯后?，F(xiàn)在的金融機(jī)構(gòu)，從內(nèi)部運作的規(guī)則和程序到對外提供信貸和其他金融服務(wù)的角度，與物質(zhì)性生產(chǎn)產(chǎn)業(yè)相比，對服務(wù)產(chǎn)業(yè)的金融服務(wù)是相對薄弱的，規(guī)則不清晰、不透明，甚至還存在諸多歧視性規(guī)定，影響了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中融資活動的發(fā)展。過去銀行資產(chǎn)核銷的產(chǎn)業(yè)劃分規(guī)定是這種歧視的一個例子：允許銀行核銷的損失類資產(chǎn)只包括工業(yè)企業(yè)的損失類資產(chǎn)，不允許核銷服務(wù)業(yè)（包括交通、運輸、商業(yè)）的。這表明，我們在改變金融市場的運行規(guī)則、實現(xiàn)融資機(jī)會平等、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方面，仍任重道遠(yuǎn)。

——轉(zhuǎn)變之五：金融業(yè)要更好地為企業(yè)“走出去”服務(wù)。

當(dāng)前，中國經(jīng)濟(jì)的對外依存度已經(jīng)很高，企業(yè)“走出去”已經(jīng)成為中國經(jīng)濟(jì)一個重要的發(fā)展戰(zhàn)略。這種新的經(jīng)濟(jì)格局對金融業(yè)提出了更高的要求。從發(fā)展方向看，為了更好地支持企業(yè)“走出去”，人民幣應(yīng)逐步走向可兌換，近期應(yīng)當(dāng)積極穩(wěn)妥地減少一些不必要的外匯管制，創(chuàng)造條件穩(wěn)步推進(jìn)貨幣可兌換進(jìn)程。另一方面，亞洲金融危機(jī)的教訓(xùn)表明，金融市場的擾動作用以及資本快速流動（特別是短期投機(jī)性資本的快速流動）對發(fā)展中經(jīng)濟(jì)的沖擊之大，可能超出人們的預(yù)期。因此，貨幣可兌換進(jìn)程是一個風(fēng)險收益的權(quán)衡問題，即便明確了總的方向，在實際操作中也會采取一個漸進(jìn)的步驟?？梢韵劝岩恍┮呀?jīng)事實上存在的兌換渠道“暗翻明”，改變“明堵暗通”的狀況。從實際推進(jìn)角度看，人民幣可兌換進(jìn)程中，對每項金融服務(wù)何時開放、以何種步驟開放等決策，要以風(fēng)險能夠承擔(dān)為準(zhǔn)來考慮開放與否。

——轉(zhuǎn)變之六：金融業(yè)要對科技創(chuàng)新給予高度關(guān)注。

當(dāng)前，科學(xué)發(fā)展觀強(qiáng)調(diào)要依靠科技的力量解決資源、環(huán)境的問題，增強(qiáng)國民經(jīng)濟(jì)在全球經(jīng)濟(jì)中的競爭力，增強(qiáng)我們的自主知識產(chǎn)權(quán)。金融體系也須相應(yīng)作出調(diào)整，在支持科技創(chuàng)新方面，要能夠積極支持自主知識產(chǎn)權(quán)，有效地滿足創(chuàng)新活動中提出的各種金融服務(wù)需求。我們必然強(qiáng)調(diào)，在金融服務(wù)中，要重點發(fā)展那些目前還不能滿足科技創(chuàng)新需求的金融服務(wù)，包括風(fēng)險投資等一系列措施。

上述六個方面的轉(zhuǎn)變，涉及金融體系的許多方面，也直接關(guān)系到科學(xué)發(fā)展觀的落實。也許在金融業(yè)內(nèi)看來，其中一些轉(zhuǎn)變可能不是最緊迫的，卻是中期至關(guān)重要的問題。近期看來緊迫的金融問題，往往可能受制于體制上的那些結(jié)構(gòu)性政策，受制于金融環(huán)境和金融生態(tài)，因此要通過推動改革開放來加以解決。

作者為中國人民銀行行長，本文為作者在一次國際研討會上的發(fā)言，經(jīng)本人修訂發(fā)表