摘要：Margkowitz模型提出了投資組合的有效前沿，但對于如何在有效前沿曲線上的點作出決策這個問題并未回答。本文以資本資產(chǎn)定價模型為基礎(chǔ)，構(gòu)造了灰色白化權(quán)函數(shù)的效用指數(shù)，從而解決了上述問題。最后，本文給出了一個實例分析。

關(guān)鍵詞：投資組合；均值——方差模型；資本資產(chǎn)定價模型；灰色白化權(quán)函數(shù)：效用指數(shù)