寡頭，鮮為人知的中國故事

中國的寡頭形象由模糊而清晰，由清晰而巨大，像一個(gè)令人驚恐但卻在加速逼近我們的“利維坦”

確山，是莫斯科一處風(fēng)景宜人的避暑地。從1994年開始，一群俄羅斯新貴經(jīng)常在這里的一個(gè)山頂別墅中聚會。這個(gè)由霍多爾科夫斯基、別列佐夫斯基、波塔寧等人們耳熟能詳?shù)纳虡I(yè)巨頭所組成的“確山俱樂部”，后來被外界形象地稱之為轉(zhuǎn)軌時(shí)期的俄羅斯寡頭。

對絕大多數(shù)中國公眾而言，寡頭僅僅是屬于俄羅斯的，但他們并沒有意識到，寡頭，也同樣是屬于中國的。就在俄羅斯寡頭即將灰飛煙滅的20世紀(jì)90年代末期，中國的寡頭卻開始悄悄地進(jìn)入了他們的黃金時(shí)代。顯然，這是一個(gè)鮮為人知的中國故事，是寡頭的一個(gè)中國版本。

20世紀(jì)90年代末期以降，一批脫胎于傳統(tǒng)國有企業(yè)的行政壟斷集團(tuán)，在國企改革”抓大放小”的政策背景下，借助于一種含蓄但卻強(qiáng)大的政治動力，開始進(jìn)入他們的全盛時(shí)期。經(jīng)過多年的橫向和縱向整合，這批行政壟斷集團(tuán)的資產(chǎn)急速膨脹，并以令人瞠目結(jié)舌的速度奠定了他們在中國的寡頭地位。2004年的一組統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)強(qiáng)有力地呈現(xiàn)了中國經(jīng)濟(jì)中的這種寡頭格局。據(jù)中國國資委統(tǒng)計(jì)，截至2004年10月，中國央企（即所謂直接隸屬于國家國資委的中央企業(yè)）累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售收入44678.1億元，增長29.2％;累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤4188.9億元，增長率更是達(dá)到53.2％。尤其讓人刮目的是，在累計(jì)實(shí)現(xiàn)的4188億元利潤中，中石油、中國移動、中石化、中國電信、中海油、寶鋼、中遠(yuǎn)集團(tuán)等七大集團(tuán)占據(jù)了其中的66％。在中國國有企業(yè)數(shù)量大幅度減少的同時(shí)，中央企業(yè)卻出現(xiàn)驚人的跳躍式發(fā)展勢頭。這個(gè)事實(shí)只能說明，無論是從行業(yè)還是從整個(gè)經(jīng)濟(jì)來看，中國企業(yè)的銷售額和利潤都在急劇向極少數(shù)中央企業(yè)集中，中國經(jīng)濟(jì)的集中度正在顯著提升。換言之，中國經(jīng)濟(jì)的寡頭格局已經(jīng)大致抵定。

所謂寡頭，是指少數(shù)幾家廠商控制整個(gè)市場產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售的市場組織。90年代末期以來直到今天的中國經(jīng)濟(jì)史，大概是對這個(gè)定義最為貼切的詮釋之一。中國經(jīng)濟(jì)的寡頭格局，不僅在具有自然壟斷的性質(zhì)的通信、電力、金融等行業(yè)清晰可見，在競爭性的鋼鐵等行業(yè)表現(xiàn)得也同樣明晰。與90年代炙手可熱的俄羅斯寡頭相比，中國的新型寡頭雖然默默無聞，也不像俄羅斯寡頭那樣具有鮮明的人格化特征，但其對經(jīng)濟(jì)的影響和控制力則可能遠(yuǎn)甚前者。

誠如許多外部觀察家所評論的那樣，從1992年到現(xiàn)在，激烈乃至殘酷的市場競爭一直是中國經(jīng)濟(jì)的一個(gè)顯著特征。這似乎是在暗示，中國并不存在寡頭形成的土壤。然而，商品市場上的激烈競爭景象只是中國經(jīng)濟(jì)的一個(gè)面相。在這背后，中國經(jīng)濟(jì)還有另外一種面目，那就是:要素及資源的高度壟斷。正是這個(gè)潛隱于市場競爭表象之下的基礎(chǔ)架構(gòu)，為中國經(jīng)濟(jì)的寡頭格局埋下了伏筆。

90年代中期之后，國企脫困成為中國各級決策者的一項(xiàng)重要政治任務(wù)。在具體的實(shí)踐中，這個(gè)任務(wù)被分解成兩個(gè)主要內(nèi)容:一是中小國有企業(yè)被迅速的私有化，各級政府借此甩掉了沉重的財(cái)政負(fù)擔(dān)，這就是在90年代中期之后在中國蔚為風(fēng)潮的“改制”運(yùn)動。按照既定的國企改革戰(zhàn)略，這是所謂“放小”。而在另外一個(gè)方面，則是通過各種行政性手段將資源迅速向一部分壟斷國有企業(yè)（主要是那些具有戰(zhàn)略地位和重要影響力的國有企業(yè)）進(jìn)行集中配置，即所謂“抓大”。在中國的決策層眼中，只要抓住了這些具有全局控制力的“關(guān)鍵少數(shù)”，行政力量才能在未來的經(jīng)濟(jì)控制中為自己保留重要的一席。實(shí)際上，中國今天已經(jīng)赫然成型的寡頭，就是中國在國企改革中長期奉行“抓大”戰(zhàn)略所收獲的歷史成果。

回顧不久前發(fā)生的中國改革史，我們可以清晰看到中國寡頭的成長軌跡。概而言之，中國的寡頭主要是通過對要素資源的政治性配置，輔之以各種市場化手段催生出來的。我們可以清楚地看到，自90年代晚近，通過債轉(zhuǎn)股、通過各種財(cái)政優(yōu)惠、通過強(qiáng)行壓低資金供應(yīng)價(jià)格、通過一次又一次的銀行壞賬剝離、通過各種潛在和公開的準(zhǔn)入制度、通過兼并重組手段，中國經(jīng)濟(jì)資源實(shí)際上經(jīng)歷了一次迅速的聚集過程。無疑，其對象明白無誤地指向了大型壟斷企業(yè)尤其是中央企業(yè)。

如果將范圍縮小到中國新興的資本市場，這部潛在的歷史就會呈現(xiàn)出更加清晰的路線圖。中國資本市場在初起之時(shí)，主要是為了當(dāng)時(shí)處于邊緣地位的城市集體企業(yè)以及鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)服務(wù)的，但到了90年代中期，中國資本市場開始逐漸淪為各類國有企業(yè)尤其是地方國有企業(yè)的解困場所，而到了90年代晚期之后，中國資本市場則進(jìn)一步成為特大型壟斷企業(yè)尤其是中央企業(yè)的融資場所。依恃一系列的政策傾斜和本來就設(shè)有的準(zhǔn)入制度，在進(jìn)入新世紀(jì)之后，中央企業(yè)已經(jīng)成為中國資本市場的絕對主流和最大的受益者。在短短的十多年歷史中，中國資本市場清晰地呈現(xiàn)出了一條“為邊緣性企業(yè)服務(wù)——再到為國有企業(yè)服務(wù)——再到為央企（包括其他特大型壟斷企業(yè)）服務(wù)”的完整路線圖。這種格局，并非是中國資本市場自然演進(jìn)的結(jié)果，而是資本市場不斷適應(yīng)政治需要的一個(gè)邏輯后果。

放眼于資本市場之外的更加廣闊的領(lǐng)域，這種情況也同樣彰彰明甚。當(dāng)大部分資源通過金融、財(cái)政甚至政治工具向極少數(shù)企業(yè)聚集的時(shí)候，寡頭的速成就絲毫也不值得大驚小怪了。有足夠的證據(jù)可以判斷，發(fā)軔于20世紀(jì)末期的中國寡頭，并非是市場競爭的后果，而是政府戰(zhàn)略性干預(yù)的成就。中國國資委的一位負(fù)責(zé)人在接受媒體采訪的時(shí)候，曾經(jīng)頗為興奮地談到了國企改革的這種成就，他引用數(shù)據(jù)說， “國有企業(yè)1998年全年利潤才525億元，但去年（2004年）僅國有工業(yè)企業(yè)就已達(dá)到5312億元，其中中央企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤4785億元”。如此跳躍式的發(fā)展，這位負(fù)責(zé)人當(dāng)然應(yīng)該引以為傲。不過，從另外一種眼光看，這恐怕就不再是國企改革的勝利，而是寡頭的勝利。

中國前26年改革給外界留下的最深刻的印象一直是:中國經(jīng)歷了一個(gè)廣泛而深刻的私營化運(yùn)動。但絕大多數(shù)人并沒有注意到，在90年代晚期，中國也發(fā)生了一場同樣激進(jìn)而影響可能更加深遠(yuǎn)的“國有化”運(yùn)動——資源向極少數(shù)國有壟斷企業(yè)的迅速聚集。作為這場激進(jìn)運(yùn)動的一個(gè)歷史后果，中國的寡頭形象由模糊而清晰，由清晰而巨大，像一個(gè)令人驚恐但卻在加速逼近我們的“利維坦”。以現(xiàn)有的證據(jù)，我們顯然還無法對這個(gè)歷史現(xiàn)象做出“禍”與“?！钡呐袛?，但無論如何，它已經(jīng)是我們正在面臨的歷史大環(huán)境。

寡頭的力量

如果嫁接在政府和市場之間的中國寡頭真的形成某種政府替代，那么，對政府和市場兩方面都可能造成嚴(yán)重?fù)p害

1996年，年邁的葉利欽再次披掛上陣，準(zhǔn)備競選俄羅斯總統(tǒng)。但此一時(shí)彼一時(shí)，此時(shí)葉利欽已經(jīng)不復(fù)是往日的葉利欽。民意測驗(yàn)顯示，從前具有英雄魅力的葉利欽已經(jīng)岌岌可危。在這個(gè)關(guān)鍵時(shí)刻，別列佐夫斯基等俄羅斯寡頭運(yùn)用旗下的媒體力挽狂瀾，為葉利欽的連任立下了汗馬功勞。事后，俄羅斯寡頭們毫不掩飾地宣稱:我們拯救了葉利欽。

這是一個(gè)發(fā)生在俄羅斯寡頭身上的故事。在這個(gè)故事中，俄羅斯寡頭不經(jīng)意之間就展現(xiàn)了他們驚人的實(shí)力。那么，中國的寡頭將如何作為？

與俄羅斯的寡頭同行們不同，中國的寡頭并不是那種依靠盜竊國家資產(chǎn)起家的強(qiáng)盜資本家，而是與體制完全融為一體的國有企業(yè)。換句話說，他們是合法體制的一部分。不過，這種特殊出身一點(diǎn)也不會削弱中國寡頭的影響力，相反，正因?yàn)樗麄兪呛戏w制的一部分，中國的寡頭們可能更容易假借公共利益之名，行壟斷集團(tuán)的既得利益之實(shí)。也因此，我們才更應(yīng)該對中國寡頭們的特殊性格加以仔細(xì)辨析。

中國的寡頭雖然脫胎于舊式的國有企業(yè)，但他們的智慧和能力顯然已經(jīng)今非昔比。這首先表現(xiàn)在寡頭們對市場經(jīng)濟(jì)的熟悉程度。如果說計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代的大型企業(yè)集團(tuán)基本上屬于行政機(jī)構(gòu)而對市場經(jīng)濟(jì)完全陌生的話，那么，今天的中國寡頭顯然已經(jīng)完全洞悉了市場的秘密。經(jīng)過20多年的錘煉，中國今天的寡頭集團(tuán)的市場智慧已經(jīng)不在任何私營企業(yè)之下。如果加上其本身具有的資本以及由此帶來的人力資源優(yōu)勢，只要寡頭企業(yè)愿意，他們就完全可以鞏固并進(jìn)一步擴(kuò)展他們的市場壟斷優(yōu)勢。

事實(shí)上，無論是在國內(nèi)的所謂整合、重組，還是在近年來愈演愈烈的海外并購案例中，我們都可以看到寡頭們對現(xiàn)代金融技巧的嫻熟運(yùn)用。如果僅僅如此，我們可能還無需對中國寡頭格局過分憂慮，但問題在于，寡頭們不僅僅是市場動物，也是政治動物，不僅僅具備政治意愿，而且也具備強(qiáng)大的政治行動能力。這種憑借行政權(quán)力擴(kuò)充壟斷利益的政治性格，在中國寡頭一路形成的過程中已經(jīng)表現(xiàn)得相當(dāng)明確。在著名的陜北油田爭奪戰(zhàn)中，中石油就有透過游說行政管理部門并以文件方式強(qiáng)化自己壟斷地位的“前科”。撇開具體的對錯(cuò)不談，僅就運(yùn)用行政資源介入商業(yè)爭議這一點(diǎn)而言，中國寡頭的政治權(quán)力顯然已經(jīng)侵蝕了市場本身的公平和正義。由此我們也可以發(fā)現(xiàn)，寡頭的壯大多少是以不公平地犧牲其他經(jīng)濟(jì)成分尤其是民營企業(yè)為代價(jià)的。

不過，陜北油田案例可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足以展現(xiàn)中國寡頭的政治行動能力。隨著經(jīng)濟(jì)資源和利潤進(jìn)一步向寡頭企業(yè)聚集，寡頭在中國未來的政治權(quán)重也將越來越舉足輕重。2004年，僅中石油一家的利潤就達(dá)到1029.27億元，占整個(gè)央企利潤的1/5強(qiáng)。如此大的權(quán)重，寡頭企業(yè)的超級政治游說能力已經(jīng)呼之欲出。所以，當(dāng)2005年3月16日中石油在香港驕傲地宣布驚人業(yè)績的時(shí)候，許多人的心頭也同時(shí)掠過了一絲陰影。

大致可以判明，中國正在不斷壯大的寡頭企業(yè)，既不是呆頭呆腦毫無市場沖動的行政性企業(yè)集團(tuán)（這一點(diǎn)讓他們區(qū)別于傳統(tǒng)的國有企業(yè)集團(tuán)），也不是那種與行政權(quán)力有著明確界限的市場組織（這一點(diǎn)區(qū)別于眾多的西方大企業(yè)），而是同時(shí)具備強(qiáng)大市場權(quán)力和政治權(quán)力的一種新型的龐然大物。到這里，如果我們還將寡頭企業(yè)定位為傳統(tǒng)的“國有企業(yè)”恐怕就有過分天真和書呆子的嫌疑。實(shí)際上，絕大多數(shù)無足輕重的國有企業(yè)已經(jīng)遠(yuǎn)離政治考量和保護(hù)之外。他們的待遇與寡頭類國有企業(yè)已經(jīng)有天壤之別。在這個(gè)意義上，對今日寡頭企業(yè)比較準(zhǔn)確的定位可能是:官僚壟斷企業(yè)。對于這樣一種特殊的，舉手投足都足以造成深遠(yuǎn)影響的經(jīng)濟(jì)恐龍，我們切不可以等閑視之。如果嫁接在政府和市場之間的中國寡頭真的形成某種“政府替代”，那么，對政府和市場兩方面都可能造成嚴(yán)重?fù)p害。

從邏輯上推斷，中國的寡頭雖然寄生并脫胎于中國的行政權(quán)力，但作為一個(gè)有著強(qiáng)烈自我利益沖動的利益集團(tuán)（并不總是那種我們期望的公共利益），他們將會追求并擁有越來越大的獨(dú)立話語權(quán)。事實(shí)上，已經(jīng)有觀察家指出，地位不斷躥升的中國寡頭正在強(qiáng)有力地改變中國目前的政治、經(jīng)濟(jì)和社會地圖，并決定性地重塑中國未來的政治、經(jīng)濟(jì)以及社會結(jié)構(gòu)。這可能有點(diǎn)言過其實(shí)，但不管怎樣，我們正在看到的一個(gè)趨勢是:有組織的寡頭正在全面壟斷上游及基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，而在產(chǎn)業(yè)下游以及圍繞在寡頭周圍的配套產(chǎn)業(yè)則是充分競爭（甚至是過度競爭）的其他經(jīng)濟(jì)成分。在這種格局中，中國寡頭不僅能夠輕易擠壓其他經(jīng)濟(jì)成分的利潤空間，也可以通過釋放部分利潤來吸附逐利者從而達(dá)到控制他們的目的。從社會結(jié)構(gòu)的角度看就是:各類在中國改革中漸次生長出來的民營企業(yè)以及其他新興的社會成分，正在日益失去其經(jīng)濟(jì)獨(dú)立性，而成為寡頭們的依附者。寡頭們的意愿將可能輕易決定他們的命運(yùn)。